消費金融激活研究

　　激活消費金融需求的途徑選擇

　　(一)推動消費金融發(fā)展的客觀基礎(chǔ)

　　對于轉(zhuǎn)型期的我國而言，目前推動和發(fā)展消費金融的客觀基礎(chǔ)已經(jīng)具備：第一，城鄉(xiāng)蘊藏巨大的金融消費需求潛力。我國人口基數(shù)龐大但最終消費率不高，2010年與發(fā)達國家相比，消費率要低30多個百分點，與歷史相比。消費率還有15—2O個百分點的提升空間。這為消費金融釋放巨大的潛力。第二，居民收入增加助推了消費金融服務(wù)。根據(jù)凱恩斯消費理論，收入為消費需求的決定性因素。近10年居民收入增長每年都超過了GDP年均增速。隨著居民邊際消費傾向的提高，消費金融將在驅(qū)動當(dāng)期消費性支出中更有作為。第三，城鎮(zhèn)化發(fā)展成為促進消費金融動因。到2011年我國城市化率已達51.37%。據(jù)有關(guān)機構(gòu)測算，預(yù)計到2020年中國的城鎮(zhèn)化率將達到62%一63%。城市化水平每提高一個百分點，將拉動最終消費增長約1.6個百分點(遲福林，2012)。這是支撐消費金融釋放的最大拉動因素。第四，老齡化背后提供廣闊消費金融空間。據(jù)《聯(lián)合國人R展望》統(tǒng)計，到2015年我國勞動年齡人R停止增長并隨后轉(zhuǎn)為負(fù)增長，撫養(yǎng)比將出現(xiàn)拐點。中老年的當(dāng)期消費必然會在未來的消費市場中占據(jù)重要的位置，這為消費金融提供廣闊的市場空間。

　　(二)激活消費金融潛力的可選路徑

　　依據(jù)馬斯洛的需求理論，在解決物質(zhì)基礎(chǔ)之后，追求有質(zhì)量、有尊嚴(yán)的生活，實現(xiàn)自我價值，而不是總在為生活做準(zhǔn)備和積累的生活已成為“大消費時代”的主旋律。面對這一難得機遇。金融機構(gòu)激活消費金融服務(wù)潛力，除了鎖定潛在的有穩(wěn)定收入的中低端個人客戶目標(biāo)群外，有以下幾條可選新途徑：1.以消費信貸激活消費金融為出發(fā)點。適當(dāng)?shù)南�費信貸投放是激活消費金融發(fā)展的動力。金融應(yīng)對消費行為提供全過程服務(wù)，在個人消費需求與現(xiàn)實支付能力之間搭起一座橋梁，以創(chuàng)新消費信貸方式，鼓勵消費信貸信用化，發(fā)展分期付款等消費模式，來改變居民尤其是青年人的消費觀念，將未來收入轉(zhuǎn)化為現(xiàn)期收入，為合理提前釋放居民的潛在需求提供金融服務(wù)支持。2.以尋找撬動未來消費金融為新支點。準(zhǔn)確感知消費行為的變化才能拓寬消費金融市場。未來幾年，必須重新認(rèn)識眼中曾經(jīng)熟識的“消費者背影”，努力找到啟動未來消費金融的新支點。有關(guān)人士指出，未來的消費者其消費趨勢有八個關(guān)鍵詞：老齡化、更加富有、女性、城市化、時刻連通、網(wǎng)絡(luò)一代、移動中、社區(qū)的力量、缺乏耐心(李少卿。2011)。變化正在發(fā)生，金融機構(gòu)應(yīng)該用新的方法來吸引未來消費者：挖掘老齡化背后的消費亮點，激活城市化末端的消費神經(jīng)，創(chuàng)新“Z一代”的金融消費產(chǎn)品，牽住“動起來”的網(wǎng)絡(luò)消費者。3.以差異化的消費金融服務(wù)為制高點。促進消費的金融服務(wù)主要體現(xiàn)在支付服務(wù)功能上。美國學(xué)者默頓和博迪(1995)、圖法諾(2009)認(rèn)為，從功能方面人手，廣義的消費金融才能得到最好的詮釋。即消費金融必須具備支付功能、風(fēng)險管理功能、借貸功能和儲蓄/投資功能。富有成長性的消費金融服務(wù)模式最終呈現(xiàn)出某種“不約而同”的一致性，但差異化服務(wù)往往成為占領(lǐng)市場重點和經(jīng)營制高點的致勝法寶。4.以培育“藏富于民”消費金融為增長點。推進收入分配改革是“藏富于民”的必經(jīng)之路。在國家富裕的同時，實行包括結(jié)構(gòu)性減稅、增加工資性收入的分配改革，優(yōu)化財政支出結(jié)構(gòu)，把更多資金投向教育、醫(yī)療、社保、保障房以及文化消費供給等公共服務(wù)領(lǐng)域，可提升居民的消費預(yù)期能力。所以，實現(xiàn)“藏富于民”和推進公共服務(wù)均等化的過程，其實也是培育消費金融增長點的過程。

　　消費金融風(fēng)險服務(wù)的安全邊際

　　(一)消費金融微觀風(fēng)險的邏輯判斷

　　消費金融的核心內(nèi)容是“負(fù)債消費”，主要表現(xiàn)形式是消費信貸。要讓人們從觀念上普遍接受“寅吃卯糧”的消費信貸，必須敏銳洞察目前消費金融服務(wù)中存在的以下幾種微觀風(fēng)險：一是個人征信系統(tǒng)不健全，防范風(fēng)險能力低。個人消費信貸風(fēng)險主要來自借款人的還款能力與個人信用風(fēng)險。由于我國尚未建立有效的個人信用制度，信息共享不暢，借款人提供的資料只能表明當(dāng)期情況。對未來預(yù)期支出不可測，使得銀行防范風(fēng)險的能力降低。二是銀行管理手段乏力，容易催生潛在風(fēng)險。目前，國內(nèi)商業(yè)銀行往往只憑借款人身份證明、個人收入證明等比較原始的征詢材料對個貸進行判斷和決策。對借款人的個人信用、資產(chǎn)負(fù)債狀況等，缺乏正常征詢渠道，加上金融服務(wù)跟蹤監(jiān)督滯后。極易催生潛在風(fēng)險。三是二級市場發(fā)展滯后，常釀成流動性風(fēng)險。經(jīng)濟下行使抵押物變現(xiàn)渠道收窄，貸款擔(dān)保形同虛設(shè)。一旦個人消費貸款發(fā)生不良風(fēng)險，銀行通常會把貸款的抵押物作為第二還款來源，但由于我國消費品二級市場交易不規(guī)范，抵押物難以變現(xiàn)，往往導(dǎo)致商業(yè)銀行流動性風(fēng)險。四是盲目發(fā)放消費信貸，無形埋下風(fēng)險隱患。目前各金融機構(gòu)為搶占市場份額，大力發(fā)展個人消費信貸業(yè)務(wù)。實施過程中，不少銀行擅自降低貸款標(biāo)準(zhǔn)，盲目對高風(fēng)險、低信用的客戶提供消費貸款，無形中造成新一輪的風(fēng)險積聚，不利于消費信貸業(yè)務(wù)的健康發(fā)展。

　　(二)消費金融服務(wù)的安全邊際控制

　　首先，理性把好信用消費的安全邊界。從經(jīng)濟學(xué)的角度看，消費金融這樣的虛擬經(jīng)濟是為刺激經(jīng)濟發(fā)展服務(wù)的，合理的邊界存在于實體經(jīng)濟與虛擬經(jīng)濟之間的互動中。如果虛擬經(jīng)濟的膨脹速度遠快于實體經(jīng)濟，那么虛擬經(jīng)濟就極可能導(dǎo)致類似次貸危機的發(fā)生(陸志明，2009)所以，只有合理的適度的信用消費，才能有利于擴大內(nèi)需促進發(fā)展并實現(xiàn)金融業(yè)的安全可控。其次，嚴(yán)格監(jiān)管消費貸款的生命周期。消費金融的風(fēng)險管理通常貫穿貸款生命周期的所有階段，通過對貸款政策制定和產(chǎn)品設(shè)計、貸款申請與審批、貸款帳戶的管理和逾期貸款的催收等要素的監(jiān)管可以有效控制風(fēng)險。貸款前，要嚴(yán)把貸款準(zhǔn)入關(guān)，盡可能占有詳細且經(jīng)過核實的客戶資料;貸款后，應(yīng)對客戶貸款賬戶進行持續(xù)監(jiān)測，及時對逾期賬戶提出預(yù)警催收，以降低違約的概率。再次，積極探索客戶差異化服務(wù)對策。消費金融的服務(wù)群主要是有穩(wěn)定收入的中低端個人客戶，服務(wù)中要依據(jù)大數(shù)定律對風(fēng)險控制作出判斷。同時要敢于采取差異化服務(wù)，培育和拓展;風(fēng)險低、潛力大、信用好的高端個人客戶群體。這些人預(yù)期收入高，較注重自身的社會聲譽和個人信譽，業(yè)務(wù)風(fēng)險更易控制。最后，提高擔(dān)保對消費金融的參與度。擔(dān)保機構(gòu)是消費金融服務(wù)體系中不可或缺的參與機構(gòu)，為消費金融的發(fā)展提供專業(yè)化的風(fēng)險防范和風(fēng)險分散服務(wù)。在具體的操作過程中，擔(dān)保機構(gòu)必須對自身承擔(dān)的消費金融信用風(fēng)險進行有效管理，對可能發(fā)生的風(fēng)險隨時保持充分的補償能力，在保證自身經(jīng)營安全的前提下對消費金融提供有力的擔(dān)保

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