復(fù)雜適應(yīng)性系統(tǒng)視角下的金融演進(jìn)論文

　　[摘要] 本文通過(guò)提出金融演進(jìn)這一概念，建立了一個(gè)包含交互作用在內(nèi)的金融分析框架。并根據(jù)這一框架的要求，提出了考察金融演進(jìn)所必須的新視角：復(fù)雜的適應(yīng)性系統(tǒng)（Complex Adaptive Systems）。進(jìn)而初步考察了政府、金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)在金融演進(jìn)過(guò)程中的行為特征。

　　[關(guān)鍵詞]金融演進(jìn)；復(fù)雜的適應(yīng)性系統(tǒng)；行為主體特性

　　主流經(jīng)濟(jì)學(xué)對(duì)于金融活動(dòng)的解釋在邏輯上缺乏完整性，即使運(yùn)用博弈論等現(xiàn)代研究方法，大多數(shù)研究也只是在特定條件下來(lái)研究行為主體對(duì)于利率、貨幣供應(yīng)量以及金融制度等總體性經(jīng)濟(jì)變量的認(rèn)知和影響。由于分析技術(shù)和研究目的的局限，對(duì)于行為主體之間多樣化交互作用解釋的忽視，成為形成現(xiàn)代金融理論分析結(jié)論的系統(tǒng)性偏差的重要因素。本文通過(guò)金融演進(jìn)概念的引入，建立了一個(gè)包含行為主體的活動(dòng)和他們之間多樣化交互作用的分析框架，在復(fù)雜適應(yīng)性系統(tǒng)的視角下，歸納政府、金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)在金融活動(dòng)中的行為特征。

　　一 、金融演進(jìn)及其解釋

　　金融演進(jìn)（Evolution of Finance）是指在金融體系中利率、資本流動(dòng)、制度等總體性（collective）因素的變遷過(guò)程，行為主體在此過(guò)程中的適應(yīng)性行為，以及行為主體相應(yīng)的認(rèn)知調(diào)整過(guò)程。

　　這里，總體性因素變遷是指金融體系中以利率、資本流動(dòng)、法律和慣例等為主要表現(xiàn)形式的因素變化，它是次一級(jí)行為主體的活動(dòng)和交互作用聯(lián)合生成的行為結(jié)果；適應(yīng)性行為包括各行為主體針對(duì)制度等總體性因素變遷的適應(yīng)性調(diào)整（接受）和非適應(yīng)性調(diào)整（反抗）；相應(yīng)的認(rèn)知調(diào)整過(guò)程指行為主體由總體性因素變遷而對(duì)于其下一期的行為和決策模式的或然性調(diào)整。

　　在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)過(guò)程中，金融演進(jìn)覆蓋了金融體系變遷的全過(guò)程，其成因來(lái)源于金融體系中的政府、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)等行為主體的活動(dòng)和它們之間交互作用的變化，而結(jié)果體現(xiàn)為利率形成過(guò)程、資本流動(dòng)以及金融體制變遷等現(xiàn)象。作為一個(gè)動(dòng)態(tài)的過(guò)程，金融演進(jìn)在時(shí)間上是長(zhǎng)期的、連續(xù)性的，其進(jìn)程可以理解為有關(guān)金融演進(jìn)的事件在時(shí)間軸上的分布狀況。這些內(nèi)生的和外生的事件在時(shí)間軸上的分布具有一定的隨機(jī)性，它們對(duì)金融體系的影響程度和作用時(shí)限也存在差異，所以金融演進(jìn)不是一個(gè)穩(wěn)定的封閉過(guò)程。

　　競(jìng)爭(zhēng)和合作是行為主體之間交互作用的兩種基本表現(xiàn)形式，普遍存在于金融演進(jìn)的整個(gè)過(guò)程之中。由于分析技術(shù)和研究目的的局限，主流經(jīng)濟(jì)學(xué)在行為主體之間交互作用兩種基本模式之間進(jìn)行相機(jī)抉擇：行為主體評(píng)價(jià)函數(shù)的具體設(shè)定決定了他們之間交互關(guān)系的性質(zhì)，對(duì)于競(jìng)爭(zhēng)與合作之間的模式轉(zhuǎn)換沒(méi)有充分的關(guān)注和一個(gè)合理的內(nèi)生性解釋，形成了其對(duì)于金融演進(jìn)過(guò)程解釋的系統(tǒng)性偏差。

　　二、復(fù)雜適應(yīng)性系統(tǒng)：一個(gè)新的視角

　　20世紀(jì)80年代以來(lái)，包括肯尼斯·阿羅（Kenneth Arrow）在內(nèi)的，來(lái)自物理學(xué)、生物學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)等學(xué)科的頂尖科學(xué)家們，認(rèn)識(shí)到了既有研究范式中決定論和還原論的局限。為克服這一缺陷，他們創(chuàng)建了桑塔菲研究所（Santa Fe Institute），建立了一套自下而上（bottom—up）的研究模式和分析工具，其基本理念可以歸結(jié)為約翰·荷蘭德（John Holland）提出的“復(fù)雜適應(yīng)性系統(tǒng)”（CAS）：

　　第一，每一個(gè)復(fù)雜適應(yīng)性系統(tǒng)都是由許多平行發(fā)生作用的作用者組成的網(wǎng)絡(luò)。

　　第二，每一個(gè)復(fù)雜適應(yīng)性系統(tǒng)都具有多層次組織，每一層次的作用者對(duì)于更高層次的作用者來(lái)說(shuō)都起著建設(shè)磚塊的作用。而更重要的是這樣的系統(tǒng)能夠汲取經(jīng)驗(yàn)，具有學(xué)習(xí)能力，從而經(jīng)常改善和重新安排他們的建設(shè)磚塊。

　　第三，所有的復(fù)雜適應(yīng)性系統(tǒng)都會(huì)預(yù)期未來(lái)。

　　第四，這樣的系統(tǒng)總是會(huì)有很多小生境（niche）。

　　每一個(gè)這樣的小生境都可以被一個(gè)能夠使自己適應(yīng)在其中發(fā)展的作用者所利用。這些系統(tǒng)具備發(fā)展的能力，總是處于不斷展開與變化之中，因此討論這樣的系統(tǒng)的均衡是無(wú)意義的，因?yàn)樵撓到y(tǒng)一旦達(dá)到均衡進(jìn)入穩(wěn)定狀態(tài)，便變成了一個(gè)死系統(tǒng)。第五，這樣的系統(tǒng)中的每個(gè)作用者都是自主實(shí)體，它們不只是環(huán)境變化的反映器，而且擁有各自的特定利益及價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)。

　　復(fù)雜適應(yīng)性系統(tǒng)包含了恒新性、適應(yīng)性和層級(jí)性等多個(gè)基本特征，使其有別于以往的分析模式，而且更加接近于金融體系中行為主體實(shí)際情況。秉承這一基本理念，桑塔菲研究所的經(jīng)濟(jì)學(xué)家們對(duì)于競(jìng)爭(zhēng)與合作這兩種交互作用的成因和相互關(guān)系展開了廣泛而深入的研究。其中，赫伯特·金蒂斯和塞繆爾·鮑爾斯（Herbert Gintis & Samuel Bowles，2003，2004）等人對(duì)于強(qiáng)互惠（strong reciprocity）主體在合作形成過(guò)程中作用的研究，證明了利己性行為主體和（部分）利他性行為主體之間存在共生（symbiosis）的可能性，揭示出合作行為更為廣泛的存在基礎(chǔ)。隨著量子博弈論（Quantum Game Theory）的創(chuàng)立和發(fā)展，行為主體決策模式的并行問(wèn)題得以初步解決，利己動(dòng)機(jī)和利他動(dòng)機(jī)可以并存于同一行為主體的決策模式集合之中，不會(huì)由于某一次的（利己性或者利他性）的決策而否定另一模式的存在以及在未來(lái)作用的實(shí)現(xiàn)。

　　上述研究成果從理論上證明了，在復(fù)雜適應(yīng)性系統(tǒng)的分析框架下，競(jìng)爭(zhēng)與合作兩種基本交互作用并存的合理性。從而為從行為主體的活動(dòng)和他們之間的交互關(guān)系入手，全面理解和分析金融演進(jìn)過(guò)程奠定了理論基礎(chǔ)。

　　三、金融演進(jìn)過(guò)程中的政府、金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)

　　政府、金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)等行為主體在金融演進(jìn)過(guò)程中的作用是不平衡的：政府對(duì)正式制度等總體性因素變遷的影響較大，后兩者主要在利率、資本流動(dòng)和非正式制度（如慣例等）的形成過(guò)程中占據(jù)主導(dǎo)地位，單一金融機(jī)構(gòu)或者企業(yè)對(duì)總體性因素的影響都是間接的；作為金融演進(jìn)過(guò)程中利益和風(fēng)險(xiǎn)的直接承載者，金融機(jī)構(gòu)的作用比企業(yè)更為顯著和直接。這些差異使它們?cè)诮鹑谘葸M(jìn)的過(guò)程中具有不同的行為特征。

　�。ㄒ唬┱�府的行為特征

　　政府憑借法律賦予的強(qiáng)制力，成為金融演進(jìn)過(guò)程中正式制度的主要供給者，并對(duì)于利率和資本流動(dòng)等總體性行為實(shí)施監(jiān)管。其主要行為特征包括：

　　1、政策制定。通過(guò)收集宏觀經(jīng)濟(jì)總量和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)對(duì)總體性變量的訴求等多層次信息，政府依照金融理論，對(duì)于原有政策內(nèi)容進(jìn)行調(diào)整或者向立法機(jī)構(gòu)申請(qǐng)有關(guān)法律的建立、修正、廢止等。

　　2、政策執(zhí)行。通過(guò)法律賦予的強(qiáng)制力和執(zhí)行機(jī)構(gòu)系統(tǒng)將金融政策付諸實(shí)施。執(zhí)行效果來(lái)自于：

　�。�1）政府可控制的經(jīng)濟(jì)規(guī)模。如果政府及附屬機(jī)構(gòu)直接控制著較大規(guī)模的經(jīng)濟(jì)主體，就能夠憑借行政命令等手段較快地實(shí)施新的決策，同時(shí)對(duì)其他經(jīng)濟(jì)成分產(chǎn)生執(zhí)行壓力和示范作用，提高其在整體經(jīng)濟(jì)中的擴(kuò)散速度。

　�。�2）執(zhí)行機(jī)構(gòu)的重新設(shè)置和安排。根據(jù)具體決策的內(nèi)容和原有執(zhí)行機(jī)構(gòu)的構(gòu)架和權(quán)責(zé)范圍，或者設(shè)置新的機(jī)構(gòu)，或者重新安排原有機(jī)構(gòu)的權(quán)責(zé)范圍。

　　（3）其它行為主體和政府之間交互關(guān)系的類型。如果金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)對(duì)于政府主導(dǎo)的決策內(nèi)容持合作態(tài)度，必然會(huì)大大節(jié)約執(zhí)行成本，提高執(zhí)行效率；反之，會(huì)造成執(zhí)行的低效甚至失效。因此，交互關(guān)系的類型決定了決策執(zhí)行效果的發(fā)展方向。

　　3、政策評(píng)價(jià)。作為新一輪政策過(guò)程的起始階段，對(duì)于既有政策績(jī)效的信息進(jìn)行分析、判斷，決定是否采取新的認(rèn)知模式（經(jīng)濟(jì)理論），改變與其他行為主體的交互關(guān)系類型選擇和采用關(guān)于正式制度和金融監(jiān)管新政策。

　　（二）金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)的行為特征

　　金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)是金融演進(jìn)過(guò)程實(shí)現(xiàn)的微觀經(jīng)濟(jì)主體，其主要行為特征包括：

　　1、金融演進(jìn)過(guò)程中金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)自我實(shí)施行為。在金融活動(dòng)中，金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)的自發(fā)性競(jìng)爭(zhēng)行為，是形成非正式制度（如慣例）、市場(chǎng)利率和資本流動(dòng)等總體性變量的（下轉(zhuǎn)第88頁(yè)）（上接第84頁(yè)）基礎(chǔ)；同時(shí)，通過(guò)向政府提出有關(guān)訴求的途徑，影響正式制度、對(duì)于利率和資本流動(dòng)的監(jiān)管等總體性變量。以利己動(dòng)機(jī)為心理基礎(chǔ)的競(jìng)爭(zhēng)性交互關(guān)系決定了金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)行為的主要方面；作為社會(huì)組織形成的必要條件，金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)的包含利他動(dòng)機(jī)的合作性交互關(guān)系，構(gòu)成了金融體系穩(wěn)定運(yùn)行的微觀基礎(chǔ)，同樣具有自我實(shí)施的特征。

　　2、金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)在金融演進(jìn)過(guò)程中的行為特征也存在差異。金融機(jī)構(gòu)作為金融體系的直接組成部分，其全部行為都包含在金融演進(jìn)的過(guò)程之中。企業(yè)在從事生產(chǎn)性活動(dòng)之外，通過(guò)在資本市場(chǎng)中的直接融資模式和與金融機(jī)構(gòu)的資金交流，成為金融演進(jìn)過(guò)程的一個(gè)重要部分。

　　（三）政府與金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)之間的界限

　　在金融演進(jìn)過(guò)程的初期，金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)等微觀經(jīng)濟(jì)主體發(fā)育不成熟，難以滿足為社會(huì)提供一個(gè)運(yùn)行穩(wěn)定的金融體系的必要條件，必須由政府憑借有關(guān)法律賦予的強(qiáng)制力來(lái)確保這些條件的實(shí)現(xiàn)。這也是發(fā)展中國(guó)家在微觀經(jīng)濟(jì)主體不健全的情況下，以國(guó)家信用補(bǔ)充商業(yè)信用的不足，提升整個(gè)社會(huì)的信用水平的理論基礎(chǔ)。在金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)等行為主體實(shí)現(xiàn)金融活動(dòng)的穩(wěn)定運(yùn)行條件下，政府在金融演進(jìn)過(guò)程中的行為應(yīng)該具有或然性，逐步退出商業(yè)信用創(chuàng)造領(lǐng)域。

　　四、結(jié)束語(yǔ)

　　綜上所述，在復(fù)雜適應(yīng)性系統(tǒng)的視角下，我們獲得了在競(jìng)爭(zhēng)和合作兩種交互關(guān)系并存狀態(tài)下，對(duì)于政府、金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)在金融演進(jìn)過(guò)程中的行為特征的全面理解。雖然不是所有關(guān)于金融活動(dòng)的研究都必須實(shí)現(xiàn)這樣完整的分析過(guò)程，量子博弈論在多樣化交互行為分析中的結(jié)論還有待深化，但是這一邏輯上完整的金融分析框架已經(jīng)指明了未來(lái)金融學(xué)研究的一個(gè)重要發(fā)展方向。

　　[參考文獻(xiàn)]

　　[1]Bowles, S. (2004), Microeconomics: Behavior, Institutions, and Evolution[M], Princeton University Press,368-480

　　[2]Piotrowski, E. W. & Sladkowski, J. (2002), Quantum Market Games, Physica A 312 ,208-216

　　[3]Bowles, Samuel and Herbert Gintis (2003), The origins of human cooperation, from Peter Hammerstein, ed., Genetic and CulturalEvolution of Cooperation, MIT Press, 430-443

　　[4]沃爾德羅普,M.復(fù)雜:誕生于秩序與混沌邊緣的科學(xué)[M].北京:三聯(lián)書店,1998.

【復(fù)雜適應(yīng)性系統(tǒng)視角下的金融演進(jìn)論文】相關(guān)文章：

區(qū)域金融學(xué)視角下我國(guó)科技金融發(fā)展研究論文10-12

博弈論視角下金融監(jiān)管的考慮論文10-08

財(cái)政金融交互影響視角下國(guó)家財(cái)政安全預(yù)警系統(tǒng)的論文10-08

金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的金融化視角分析論文10-08

全業(yè)務(wù)支撐系統(tǒng)演進(jìn)攻略論文10-09

金融視角下城鎮(zhèn)化的可持續(xù)發(fā)展經(jīng)濟(jì)論文03-23

國(guó)外中小企業(yè)金融結(jié)構(gòu)的演進(jìn)及啟示論文03-23

問(wèn)題視角下中職數(shù)學(xué)教學(xué)論文10-10

復(fù)雜系統(tǒng)計(jì)算機(jī)仿真設(shè)計(jì)論文10-11

普惠金融下的金融素養(yǎng)研究論文10-08