企業(yè)內(nèi)部資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告

時(shí)間：2023-04-01 09:34:20 資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告我要投稿

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　　關(guān)于企業(yè)內(nèi)部資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告該怎么寫(xiě)呢?下面小編整理有關(guān)評(píng)估報(bào)告內(nèi)容，希望對(duì)大家有所幫助!

企業(yè)內(nèi)部資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告

　　珠海市XX資產(chǎn)評(píng)估有限責(zé)任公司(INSECT TEARS)

　　二〇一一年十一月

　　關(guān)于評(píng)估報(bào)告的聲明

　　XX汽車制造廠委托的評(píng)估工作于2011年11月15日由珠海市XX資產(chǎn)評(píng)估有限責(zé)任公司完成，并出具XX評(píng)報(bào)字(2011)第001號(hào)《資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告書(shū)》，現(xiàn)對(duì)其評(píng)估報(bào)告使用聲明如下:

　　1、注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師恪守獨(dú)立、客觀和公正的原則，遵循有關(guān)法律、法規(guī)和資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則的規(guī)定，并承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任;

　　2、評(píng)估報(bào)告使用者應(yīng)關(guān)注評(píng)估報(bào)告中特別事項(xiàng)說(shuō)明和使用限制;

　　3、本評(píng)估機(jī)構(gòu)及參加評(píng)估工作的全體人員與經(jīng)濟(jì)行為各方無(wú)任何特殊利害關(guān)系，評(píng)估人員在評(píng)估過(guò)程中恪守職業(yè)道德和規(guī)范，并進(jìn)行了充分努力。

　　評(píng)估結(jié)論是本評(píng)估機(jī)構(gòu)出具的，受本機(jī)構(gòu)具體參加本項(xiàng)目評(píng)估人員的執(zhí)業(yè)水平和能力的影響，評(píng)估機(jī)構(gòu)及評(píng)估人員僅對(duì)委托評(píng)估的XX汽車制造廠擬合資事宜提供資產(chǎn)價(jià)值參考依據(jù)，評(píng)估結(jié)論不應(yīng)當(dāng)被認(rèn)為是對(duì)評(píng)估對(duì)象可實(shí)現(xiàn)價(jià)格的保證;

　　4、本評(píng)估報(bào)告僅供XX汽車制造廠合資項(xiàng)目的出資公證使用，因使用不當(dāng)造成的后果，與本評(píng)估報(bào)告無(wú)關(guān)。

　　XX汽車制造廠擬合資項(xiàng)目

　　資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告書(shū)摘要

　　XX評(píng)報(bào)字(2011)第001號(hào)

　　珠海市XX資產(chǎn)評(píng)估有限責(zé)任公司接受XX汽車制造廠的委托，對(duì)貴公司因擬合資事宜而涉及的企業(yè)股東全部權(quán)益價(jià)值進(jìn)行了評(píng)估工作，評(píng)估基準(zhǔn)日為2011年1月1日。

　　根據(jù)國(guó)家有關(guān)資產(chǎn)評(píng)估的規(guī)定，本著客觀、獨(dú)立、公正、科學(xué)的原則，按照公認(rèn)的資產(chǎn)評(píng)估方法和評(píng)估程序?qū)ξ性u(píng)估的企業(yè)實(shí)施了實(shí)地查勘、財(cái)務(wù)、統(tǒng)計(jì)資料分析與詢證。

　　根據(jù)委托方的要求，以及評(píng)估人員對(duì)本次評(píng)估目的及相關(guān)條件的分析，同意將持續(xù)經(jīng)營(yíng)價(jià)值作為本次評(píng)估結(jié)果的價(jià)值類型，評(píng)估結(jié)果如下:

　　以評(píng)估基準(zhǔn)日為基準(zhǔn)，納入評(píng)估范圍的企業(yè)評(píng)估價(jià)值為49,120.2萬(wàn)元，大寫(xiě)人民幣肆拾玖億壹仟貳佰萬(wàn)貳仟元整。

　　本評(píng)估結(jié)論系對(duì)基于評(píng)估基準(zhǔn)日企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)價(jià)值的反映。

　　評(píng)估結(jié)論系根據(jù)本報(bào)告書(shū)所述評(píng)估假設(shè)、原則、依據(jù)、前提、方法、程序得出，評(píng)估結(jié)論只有在上述評(píng)估假設(shè)、原則、依據(jù)、前提存在的條件下，以及委托方所提供的所有原始文件都是真實(shí)與合法的條件下成立。

　　評(píng)估結(jié)果沒(méi)有考慮將來(lái)可能承擔(dān)的特殊交易方可能追加付出的價(jià)格等對(duì)其評(píng)估價(jià)值的影響，也未考慮國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策發(fā)生變化、有關(guān)法規(guī)政策變化以及遇有自然力或其他不可抗力對(duì)資產(chǎn)價(jià)值的影響。

　　評(píng)估基準(zhǔn)日后，評(píng)估報(bào)告有效期以內(nèi)，經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)若發(fā)生變化，應(yīng)根據(jù)原評(píng)估方法對(duì)參數(shù)進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整，若資產(chǎn)價(jià)值類型或價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)發(fā)生變化，并對(duì)評(píng)估價(jià)值產(chǎn)生明顯影響時(shí)，委托方應(yīng)及時(shí)聘請(qǐng)?jiān)u估機(jī)構(gòu)重新確定評(píng)估值。

　　本評(píng)估結(jié)論的有效使用期限從評(píng)估基準(zhǔn)日起計(jì)算,即有效期從2011年11月16日至2012年11月15日。

　　以上內(nèi)容摘自資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告書(shū)，但未包括有關(guān)事項(xiàng)說(shuō)明，報(bào)告使用人在使用本摘要時(shí)，應(yīng)特別關(guān)注報(bào)告書(shū)正文中的特別事項(xiàng)說(shuō)明，欲了解本評(píng)估項(xiàng)目的全面情況，應(yīng)認(rèn)真閱讀資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告書(shū)全文。

　　XX汽車制造廠擬合資項(xiàng)目

　　資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告書(shū)

　　XX評(píng)報(bào)字(2011)第001號(hào)

　　XX汽車制造廠:

　　珠海市XX資產(chǎn)評(píng)估有限責(zé)任公司接受貴公司的委托，對(duì)貴公司因擬合資事宜而涉及的企業(yè)股東全部權(quán)益價(jià)值進(jìn)行了評(píng)估工作，評(píng)估基準(zhǔn)日為2011年1月1日。

　　一、委托方、資產(chǎn)持有方及評(píng)估報(bào)告其他使用方

　　1、委托方、資產(chǎn)持有方:XX汽車制造廠，主營(yíng)業(yè)務(wù):汽車制造，該制造廠屬于本行業(yè)同類產(chǎn)品的中型骨干企業(yè)，目前經(jīng)營(yíng)狀況良好。

　　2、評(píng)估報(bào)告其他使用方:企業(yè)合資經(jīng)營(yíng)相對(duì)應(yīng)的出資公證機(jī)構(gòu)及法律、法規(guī)另有規(guī)定的使用方。

　　二、評(píng)估目的

　　為委托方合資項(xiàng)目出資公證這一經(jīng)濟(jì)行為提供資產(chǎn)價(jià)值參考依據(jù)。

　　三、評(píng)估對(duì)象及評(píng)估范圍

　　本次評(píng)估對(duì)象為委托方委托評(píng)估的以企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)價(jià)值反映的企業(yè)股東全部權(quán)益價(jià)值。

　　本次評(píng)估的范圍為委托方擬進(jìn)行合資的汽車制造廠整體持續(xù)經(jīng)營(yíng)價(jià)值，具體包含企業(yè)近3年來(lái)的各項(xiàng)收入支出現(xiàn)金流，以及對(duì)未來(lái)5年的凈現(xiàn)金流量的測(cè)算。

　　四、價(jià)值類型及定義

　　本次評(píng)估所使用的價(jià)值類型為持續(xù)經(jīng)營(yíng)價(jià)值。

　　持續(xù)經(jīng)營(yíng)價(jià)值是指被評(píng)估企業(yè)按照評(píng)估基準(zhǔn)日時(shí)的用途、經(jīng)營(yíng)方式、管理模式等持續(xù)經(jīng)營(yíng)下去所能實(shí)現(xiàn)的預(yù)期收益或現(xiàn)金流量的折現(xiàn)值。

　　五、評(píng)估基準(zhǔn)日

　　本項(xiàng)目評(píng)估基準(zhǔn)日定為2011年1月1日，這樣與實(shí)際現(xiàn)場(chǎng)勘察、評(píng)估信息資料分析以及評(píng)估目的的實(shí)現(xiàn)日期較為接近，有利于評(píng)估目的的實(shí)現(xiàn)。

　　評(píng)估中所采用的價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)是評(píng)估基準(zhǔn)日有效的持續(xù)經(jīng)營(yíng)價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)。

　　六、評(píng)估依據(jù)

　　1、法律法規(guī)依據(jù)

　　(1)中華人民共和國(guó)國(guó)務(wù)院令第91 號(hào)(1991 年)《國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估管理辦法》;

　　(2)原國(guó)家國(guó)有資產(chǎn)管理局國(guó)資發(fā)[1992]第36 號(hào)《國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估管理辦法施行細(xì)則》;

　　(3)國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)第12 號(hào)令(2005 年)《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估管理暫行辦法》;

　　(4)其他與本項(xiàng)評(píng)估有關(guān)的法律法規(guī)。

　　2、評(píng)估準(zhǔn)則依據(jù)

　　(1)財(cái)政部發(fā)布的《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則-基本準(zhǔn)則》、《資產(chǎn)評(píng)估職業(yè)道德準(zhǔn)則-基本準(zhǔn)則》、《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則-評(píng)估報(bào)告》、《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則-評(píng)估程序》、《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則-工作底稿》、《資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值類型指導(dǎo)意見(jiàn)》;

　　(2)財(cái)政部發(fā)布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》、《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》;

　　(3)中評(píng)協(xié)發(fā)布的《資產(chǎn)評(píng)估操作規(guī)范意見(jiàn)(試行)》、《企業(yè)價(jià)值評(píng)估指導(dǎo)意見(jiàn)(試行)》、《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告指南》;

　　(4)中注協(xié)發(fā)布的《注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師關(guān)注評(píng)估對(duì)象法律權(quán)屬指導(dǎo)意見(jiàn)》;

　　(5)其他與本項(xiàng)評(píng)估有關(guān)的評(píng)估準(zhǔn)則、規(guī)范。

　　3、取價(jià)依據(jù)及參考依據(jù)

　　(1)企業(yè)于評(píng)估基準(zhǔn)日的會(huì)計(jì)報(bào)表;

　　(2)企業(yè)最近三年的財(cái)務(wù)報(bào)表;

　　(3)企業(yè)提供的銀行對(duì)賬單、有關(guān)財(cái)務(wù)憑證等;

　　(4)企業(yè)提供的有關(guān)事項(xiàng)說(shuō)明。

　　七、評(píng)估方法

　　本次評(píng)估所使用的主要方法為企業(yè)永續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)前提下的分段收益法。

　　收益法是指通過(guò)估測(cè)被評(píng)估資產(chǎn)未來(lái)預(yù)期收益的現(xiàn)值來(lái)判斷資產(chǎn)價(jià)值的方法。

　　由于企業(yè)發(fā)展的某一個(gè)期間，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)可能處于不穩(wěn)定狀態(tài)，因此企業(yè)的收益也是不穩(wěn)定的，而在這個(gè)不穩(wěn)定期間之后，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)可能會(huì)達(dá)到某種均衡狀態(tài)，其收益是穩(wěn)定的或按某種規(guī)律進(jìn)行變化的，故而采用企業(yè)永續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)前提下的分段收益法進(jìn)行評(píng)估。

　　八、評(píng)估過(guò)程

　　評(píng)估時(shí)間從2011年11月16日至2011年11月17日，經(jīng)過(guò)接受委托、資產(chǎn)清查、評(píng)定估算、評(píng)定匯總、提交報(bào)告等過(guò)程，具體如下:

　　1、接受委托:2011年11月16日，評(píng)估機(jī)構(gòu)接受委托方項(xiàng)目委托、明確評(píng)估目的、確定評(píng)估對(duì)象及范圍，選定評(píng)估基準(zhǔn)日和擬定評(píng)估工作方案。

　　2、資產(chǎn)清查:2011年11月16日-17日，評(píng)估人員首先指導(dǎo)委托方收集準(zhǔn)備資料，并與委托方工作人員一起共同現(xiàn)場(chǎng)清查核實(shí)委托評(píng)估的資產(chǎn)，驗(yàn)證有關(guān)資料。

　　3、評(píng)定估算:本次股東權(quán)益評(píng)估采用收益法

　　(1)被評(píng)估企業(yè)有關(guān)歷史資料的統(tǒng)計(jì)分析

　　根據(jù)本次評(píng)估目的及價(jià)值類型對(duì)評(píng)估信息資料的要求，對(duì)評(píng)估企業(yè)評(píng)估基準(zhǔn)日以前年度的財(cái)務(wù)決算和有關(guān)資料進(jìn)行了整理分析。

　　評(píng)估人員采用的主要指標(biāo)有銷售收入、成本、利潤(rùn)以及企業(yè)凈現(xiàn)金流量。

　　通過(guò)該制造廠工作人員的介紹以及現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查，并根據(jù)制造廠提供的近3年的財(cái)務(wù)、統(tǒng)計(jì)資料，在整理分析的基礎(chǔ)上，評(píng)估機(jī)構(gòu)人員熟悉了改制造廠生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)實(shí)狀況及發(fā)展前景，并進(jìn)行了企業(yè)經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)與獲利能力分析。

　　得出了以下基本結(jié)論:

　　(1.1)該制造廠成長(zhǎng)較快。

　　根據(jù)該企業(yè)提供的財(cái)務(wù)報(bào)表可知，企業(yè)前幾年的營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)等都為正數(shù)，平穩(wěn)增長(zhǎng)且波動(dòng)幅度不大，表明該制造廠的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)比較穩(wěn)定。

　　從近3年的實(shí)際運(yùn)行情況來(lái)看，企業(yè)整體資產(chǎn)的獲利能力是可以合理預(yù)期的。

　　(1.2)企業(yè)的盈利除了運(yùn)用于加薪和獎(jiǎng)勵(lì)以外，其他主要用于產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)和技術(shù)更新，并開(kāi)始注重職工的培訓(xùn)。

　　(1.3)企業(yè)已由生產(chǎn)導(dǎo)向轉(zhuǎn)向了主動(dòng)式市場(chǎng)營(yíng)銷導(dǎo)向，已初步建立起管理信息系統(tǒng)、市場(chǎng)營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)以及技術(shù)情報(bào)網(wǎng)絡(luò)。

　　(2)企業(yè)未來(lái)發(fā)展情況的分析、預(yù)測(cè)

　　(2.1)經(jīng)過(guò)數(shù)年的技術(shù)更新和改造，該制造廠的技術(shù)基礎(chǔ)已經(jīng)基本達(dá)到了中等先進(jìn)水平，技術(shù)裝備處于同行業(yè)中的上等水平。

　　如果能夠籌集到足夠的資金，經(jīng)過(guò)兩年的努力，該制造廠將能追上中等發(fā)達(dá)國(guó)家同行業(yè)的企業(yè)的技術(shù)水平。

　　(2.2)該制造廠的內(nèi)部資產(chǎn)結(jié)構(gòu)合理，資信等級(jí)高，籌資渠道暢通。

　　(2.3)一方面，由于產(chǎn)品的改型，該制造廠已經(jīng)贏得市場(chǎng);另一方面，由于代理商以及企業(yè)直銷的努力，該制造廠已經(jīng)開(kāi)始產(chǎn)生品牌效應(yīng)。

　　目前，該制造廠所生產(chǎn)新型車的性價(jià)比偏高，但還具有較大的成本降低空間，隨著技術(shù)組織措施的到位以及產(chǎn)銷規(guī)模的不斷擴(kuò)大，可望在半年左右的時(shí)間內(nèi)降價(jià)、增加利潤(rùn)。

　　(2.4)在今后的一段時(shí)間內(nèi)，國(guó)家的經(jīng)濟(jì)政策不會(huì)發(fā)生重大的變化，經(jīng)濟(jì)將繼續(xù)保持平穩(wěn)增長(zhǎng)。

　　經(jīng)過(guò)合理的預(yù)測(cè)和多方論證發(fā)現(xiàn)，企業(yè)的未來(lái)發(fā)展前景是樂(lè)觀的。

　　該制造廠未來(lái)5年的預(yù)期收益預(yù)測(cè)如下:

　　附表某汽車制造廠未來(lái)收益預(yù)測(cè) 單位:萬(wàn)元

　　年份

　　項(xiàng)目20112012201320142015

　　銷售收入1317414196165102008022960

　　銷售稅金19762120248030203440

　　銷售成本7240780090801104012620

　　銷售及其他費(fèi)用592.8638.8693.4803.2872.6

　　產(chǎn)品銷售利潤(rùn)3365.23637.24256.65216.86027.4

　　其他銷售利潤(rùn)

　　營(yíng)業(yè)外收入200210260340440

　　營(yíng)業(yè)外支出160164190240310

　　利潤(rùn)總額3405.23683.24326.65316.86157.4

　　所得稅支出(25%稅率)851.3920.81081.71329.21539.4

　　凈利潤(rùn)2553.92762.432453987.64618.1

　　折舊11361224132017561930

　　追加投資700700300200200

　　凈現(xiàn)金流量2989.93286.442655543.66348.1

　　折現(xiàn)系數(shù)(按11%)0.90090.81160.73120.65870.5935

　　凈現(xiàn)值2693.62667.23118.63651.63767.6

　　(3)相關(guān)參數(shù)說(shuō)明

　　為了增強(qiáng)發(fā)展后勁，該制造廠在未來(lái)頭兩年進(jìn)一步加大技術(shù)改造方面的資金投入，到未來(lái)第三年基本掃尾，然后堅(jiān)持追加發(fā)展投入。

　　從未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)來(lái)看，該制造廠的收益在永續(xù)期仍將保持4%左右的增長(zhǎng)速度。

　　所得稅率按25%計(jì)算。

　　結(jié)合銀行利率為參照的安全利率和行業(yè)平均風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率，該制造廠所在行業(yè)的平均收益率水平大約為11%。

　　(4)評(píng)定估算

　　由于該企業(yè)在未來(lái)用續(xù)期內(nèi)的收益將保持4%左右的增長(zhǎng)速度，而未來(lái)頭兩年的將加大技術(shù)改造的資金投入，到第三年基本掃尾，故對(duì)該企業(yè)的價(jià)值評(píng)估基于評(píng)估基準(zhǔn)日后的未來(lái)五年凈現(xiàn)值與固定增速的永續(xù)期凈現(xiàn)值分段計(jì)算。

　　分段法數(shù)學(xué)表達(dá)式為:

　　企業(yè)價(jià)值資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告書(shū)

　　九、評(píng)估假設(shè)

　　本項(xiàng)目采用持續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)。

　　十、評(píng)估結(jié)果

　　按收益法中的分段法評(píng)估思路估算，企業(yè)股東全部權(quán)益價(jià)值為49,120.2萬(wàn)元。

　　企業(yè)股東全部權(quán)益價(jià)值的評(píng)估步驟為:

　　(1)計(jì)算未來(lái)5年(2011-2015)企業(yè)凈現(xiàn)金流量的折現(xiàn)值之和:

　　2693.6+2667.2+3118.6+3651.6+3767.6=15898.6(萬(wàn)元)

　　(2)從未來(lái)第6年(2016)年開(kāi)始，計(jì)算永久性現(xiàn)金流量現(xiàn)值

　　將未來(lái)永久性收益折成未來(lái)第5年(2015年)的價(jià)值:

　　企業(yè)價(jià)值資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告書(shū)

　　按第5年的折現(xiàn)系數(shù)，將企業(yè)預(yù)期第二段收益價(jià)值折成現(xiàn)值:

　　企業(yè)價(jià)值資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告書(shū)

　　(3)企業(yè)股東全部權(quán)益價(jià)值的評(píng)估價(jià)值

　　2693.6+2667.2+3118.6+3651.6+3767.6+33221.6=49120.2(萬(wàn)元)

　　截止評(píng)估基準(zhǔn)日，納入評(píng)估范圍的企業(yè)股東全部權(quán)益評(píng)估價(jià)值為49,120.2萬(wàn)元，大寫(xiě)人民幣肆拾玖億壹仟貳佰萬(wàn)貳仟元整。

　　本評(píng)估結(jié)論系對(duì)基于評(píng)估基準(zhǔn)日企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)價(jià)值的反映。

　　本評(píng)估結(jié)論的有效使用期限從評(píng)估基準(zhǔn)日起計(jì)算,即有效期從2011年11月16日至2012年11月15日。

　　十一、特別事項(xiàng)說(shuō)明

　　1、本次評(píng)估依據(jù)委托方提供的委托范圍進(jìn)行評(píng)估，如產(chǎn)權(quán)及其他方面出現(xiàn)問(wèn)題由委托方承擔(dān)一切法律責(zé)任;

　　2、委托方對(duì)申報(bào)材料負(fù)完全的法律責(zé)任，對(duì)所申報(bào)資產(chǎn)以及所提供資料的完整性、合法性和真實(shí)性負(fù)責(zé)，并對(duì)其提供的文件資料的真實(shí)性承擔(dān)法律責(zé)任;

　　3、委托方承諾委估股東全部權(quán)益未涉及抵押、擔(dān)保及相關(guān)法律訴訟等事項(xiàng)。

　　4、在評(píng)估中，注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師運(yùn)用了職業(yè)判斷。

　　職業(yè)判斷的合理與否既與委托方提供的與本次評(píng)估相關(guān)資料的真實(shí)、合法、完整、有效相關(guān)，亦與注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師的執(zhí)業(yè)能力相關(guān)。

　　因此本次評(píng)估目的的相關(guān)各方在使用本報(bào)告時(shí)，應(yīng)綜合考慮影響評(píng)估結(jié)論的各種因素。

　　對(duì)于無(wú)法觀察到的資產(chǎn)是注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師及評(píng)估人員能力所無(wú)法達(dá)到的，不能僅靠本評(píng)估結(jié)論作為決斷。

　　總之，本評(píng)估報(bào)告的使用人應(yīng)審慎使用本報(bào)告。

　　以上特別事項(xiàng)敬請(qǐng)報(bào)告使用人予以特別關(guān)注。

　　十二、評(píng)估報(bào)告的限制說(shuō)明

　　1、注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師執(zhí)行資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)的目的是對(duì)評(píng)估對(duì)象價(jià)值進(jìn)行估算并發(fā)表專業(yè)意見(jiàn)，對(duì)評(píng)估對(duì)象法律權(quán)屬確認(rèn)或發(fā)表意見(jiàn)超出了注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師執(zhí)業(yè)范圍，本報(bào)告不具有對(duì)評(píng)估對(duì)象法律權(quán)屬確認(rèn)或發(fā)表意見(jiàn)的效力。

　　評(píng)估機(jī)構(gòu)及評(píng)估人員僅對(duì)委托評(píng)估資產(chǎn)的價(jià)值提供參考依據(jù)。

　　評(píng)估結(jié)論不應(yīng)當(dāng)被認(rèn)為是對(duì)評(píng)估對(duì)象可實(shí)現(xiàn)價(jià)格的保證。

　　2、評(píng)估報(bào)告成立的前提條件適用持續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)。

　　即對(duì)評(píng)估的資產(chǎn)是在持續(xù)經(jīng)營(yíng)的價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)下進(jìn)行作價(jià)評(píng)定。

　　3、評(píng)估結(jié)果是反映評(píng)估對(duì)象在本次評(píng)估目的下，根據(jù)持續(xù)經(jīng)營(yíng)原則確定的持續(xù)經(jīng)營(yíng)價(jià)值，沒(méi)有考慮特殊的交易方可能追加付出的價(jià)格等對(duì)其評(píng)估價(jià)值的影響，也未考慮國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策發(fā)生變化以及遇有自然力和其他不可抗力對(duì)資產(chǎn)價(jià)值的影響。

　　當(dāng)前述評(píng)估目的等條件以及評(píng)估中遵循的持續(xù)使用原則等情況發(fā)生變化時(shí)，評(píng)估結(jié)果一般會(huì)失效。

　　4、本評(píng)估報(bào)告依據(jù)法律法規(guī)的有關(guān)規(guī)定發(fā)生法律效力。

　　本評(píng)估結(jié)論的使用期限為一年，即從2011年11月16日起到2012年11月15日止的期限內(nèi)有效。

　　5、本評(píng)估結(jié)論僅供委托方擬合資經(jīng)營(yíng)這一經(jīng)濟(jì)目的使用，不能作為其他經(jīng)濟(jì)目的使用。

　　6、本評(píng)估結(jié)論僅供僅供XX汽車制造廠合資項(xiàng)目的出資公證使用，因使用不當(dāng)造成的后果，與本評(píng)估報(bào)告無(wú)關(guān)。

　　十三、評(píng)估報(bào)告提出日期

　　二〇XX年十一月十七日。

　　企業(yè)內(nèi)部資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告【2】

　　珠海市XX資產(chǎn)評(píng)估有限責(zé)任公司(INSECT TEARS)

　　二〇一一年十一月

　　A公司擬出售大功率電熱轉(zhuǎn)換體及其處理技術(shù)

　　資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告書(shū)摘要

　　XX評(píng)報(bào)字(2011)第003號(hào)

　　珠海XX資產(chǎn)評(píng)估有限責(zé)任公司接受A公司的委托，根據(jù)國(guó)家關(guān)于資產(chǎn)評(píng)估的有關(guān)規(guī)定，本著客觀、獨(dú)立、公正、科學(xué)的原則，對(duì)A公司擁有的“大功率電熱轉(zhuǎn)換體及其技術(shù)”的所有權(quán)，以該項(xiàng)專利技術(shù)出售為目的的“預(yù)期收益價(jià)值”進(jìn)行了評(píng)估。

　　我們的評(píng)估表達(dá)了我們認(rèn)為上述“專有技術(shù)所有權(quán)”，在“特定使用目的”前提下，在評(píng)估基準(zhǔn)日2011年11月1日，所表現(xiàn)的預(yù)期收益價(jià)值。

　　“預(yù)期收益價(jià)值”，在此被定義為，該專利技術(shù)所生產(chǎn)的產(chǎn)品在未來(lái)銷售過(guò)程中為企業(yè)帶來(lái)的利潤(rùn)收入現(xiàn)值。

　　買賣雙方對(duì)委估資產(chǎn)及市場(chǎng)，以及影響委估資產(chǎn)價(jià)值的相關(guān)因素均有合理的知識(shí)背景。

　　相關(guān)交易方將在不受任何外在壓力、脅迫下，自主、獨(dú)立地決定其交易行為。

　　“特定使用目的”是指本次交易的技術(shù)受讓方將按其約定的目的和用途使用上述專有技術(shù)，并在可預(yù)見(jiàn)的未來(lái)，不會(huì)發(fā)生重大改變。

　　本次評(píng)估的技術(shù)的使用目的是研制、生產(chǎn)大功率電熱轉(zhuǎn)換體。

　　所謂“專有技術(shù)所有權(quán)”包括對(duì)專有技術(shù)的使用權(quán)、使用許可權(quán)和獲取報(bào)酬權(quán)及轉(zhuǎn)讓權(quán)等權(quán)利。

　　所謂使用權(quán)是指在符合國(guó)家有關(guān)法律、法規(guī)并不損害社會(huì)公共利益的前提下，以盈利或非盈利為目的直接或間接實(shí)施委估技術(shù);所謂使用許可權(quán)和獲取報(bào)酬權(quán)是指許可他人使用上述使用權(quán)規(guī)定的全部或部分權(quán)利并收取報(bào)酬的權(quán)利;轉(zhuǎn)讓權(quán)是指可以向他人轉(zhuǎn)讓上述使用權(quán)、使用許可權(quán)和獲取報(bào)酬權(quán)的權(quán)利。

　　委估技術(shù)所有權(quán)轉(zhuǎn)讓將意味出讓方轉(zhuǎn)讓上述技術(shù)后將不再享有上述使用權(quán)、使用許可權(quán)和獲取報(bào)酬權(quán)及轉(zhuǎn)讓權(quán)。

　　需要特別說(shuō)明的是轉(zhuǎn)讓方轉(zhuǎn)讓上述技術(shù)后也將不再擁有上述技術(shù)的使用權(quán)。

　　我們于2011年11月間，根據(jù)委估資產(chǎn)的特性采用收益法對(duì)委估技術(shù)進(jìn)行了評(píng)估。

　　根據(jù)公認(rèn)的產(chǎn)權(quán)界定原則，我們對(duì)評(píng)估對(duì)象進(jìn)行了必要的產(chǎn)權(quán)核實(shí)，包括對(duì)所提供的法律性文件、合同、協(xié)議等有關(guān)資料進(jìn)行了審查，對(duì)評(píng)估所涉及的各項(xiàng)數(shù)據(jù)實(shí)施了市場(chǎng)調(diào)查與咨詢，以及其他我們認(rèn)為必要的評(píng)估程序。

　　在此基礎(chǔ)上，根據(jù)上述評(píng)估目的，我們對(duì)委估專利技術(shù)所有權(quán)在評(píng)估基準(zhǔn)日2011年11月1日時(shí)所表現(xiàn)的預(yù)期收益價(jià)值作出了公允反映，評(píng)估的價(jià)值為:

　　人民幣259.066萬(wàn)元，大寫(xiě)人民幣貳佰伍拾玖萬(wàn)零陸佰陸拾元整。

　　我們需要在此聲明:

　　1、本次評(píng)估是建立在假設(shè)上述技術(shù)的轉(zhuǎn)讓和實(shí)施不會(huì)違反國(guó)家法律及損害社會(huì)公共利益，也不會(huì)侵犯他人包括專利權(quán)在內(nèi)的任何受國(guó)家法律依法保護(hù)的權(quán)利的基礎(chǔ)上的。

　　2、本次評(píng)估的專有技術(shù)所有人為A公司。

　　3、為了本次評(píng)估，我們采用了一些上市公司的有關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)告和股票交易數(shù)據(jù)。

　　我們的估算工作在很大程度上依賴上述財(cái)務(wù)報(bào)告和交易數(shù)據(jù)，我們假定上述財(cái)務(wù)報(bào)告和有關(guān)交易數(shù)據(jù)均真實(shí)可靠。

　　我們的估算依賴該等財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的事實(shí)，并不代表我們表達(dá)任何對(duì)該財(cái)務(wù)資料的正確性和完整性的任何保證，也不表達(dá)我們保證該資料沒(méi)有其他前提要求與我們使用該數(shù)據(jù)有沖突。

　　根據(jù)委托協(xié)議要求，本報(bào)告及其結(jié)論僅用于本報(bào)告所設(shè)定的目的而不能用于其他目的。

　　本評(píng)估報(bào)告有效使用期限為一年，以評(píng)估基準(zhǔn)日起計(jì)算，超出有效期限，則需重新進(jìn)行評(píng)估。

　　以上內(nèi)容摘自資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告書(shū)-珠海XX資產(chǎn)評(píng)估有限責(zé)任公司評(píng)報(bào)字(2011)003號(hào)，欲了解本評(píng)估項(xiàng)目的全面情況，應(yīng)認(rèn)真閱讀資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告書(shū)全文。

　　本摘要與資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告書(shū)正文具有同等法律效力，本摘要供委托方簡(jiǎn)要了解評(píng)估有關(guān)情況。

　　A公司擬出售大功率電熱轉(zhuǎn)換體及其處理技術(shù)

　　資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告書(shū)

　　XX評(píng)報(bào)字(2011)第003號(hào)

　　A公司:

　　我公司評(píng)估人員按照必要的評(píng)估程序，對(duì)評(píng)估對(duì)象進(jìn)行了市場(chǎng)調(diào)查與詢證，對(duì)受托評(píng)估的對(duì)象在評(píng)估基準(zhǔn)日二一一年十一月一日所表現(xiàn)的預(yù)期收益價(jià)值作出了公允反映。

　　現(xiàn)將資產(chǎn)評(píng)估情況及評(píng)估結(jié)果報(bào)告如下:

　　一、委托方、資產(chǎn)持有方及評(píng)估報(bào)告其他使用方

　　1、委托方、資產(chǎn)持有方:A公司，A公司于5年前自行研發(fā)了該項(xiàng)大功率電熱轉(zhuǎn)換體及其處理技術(shù)，并獲得了發(fā)明專利證書(shū)，專利的保護(hù)期為20年。

　　2、評(píng)估報(bào)告其他使用方:企業(yè)專利技術(shù)轉(zhuǎn)讓相對(duì)應(yīng)的機(jī)構(gòu)及法律、法規(guī)另有規(guī)定的使用方。

　　二、評(píng)估目的

　　根據(jù)評(píng)估委托協(xié)議的約定，A公司擬將其擁有的專有技術(shù)“大功率電熱轉(zhuǎn)換體及其技術(shù)”出售給B公司合作，本次評(píng)估目的為對(duì)上述專有技術(shù)于評(píng)估基準(zhǔn)日的預(yù)期收益價(jià)值進(jìn)行評(píng)估，以對(duì)A公司的出售行為提供價(jià)值參考依據(jù)。

　　三、評(píng)估對(duì)象及評(píng)估范圍

　　本次評(píng)估對(duì)象為委托方委托評(píng)估的“大功率電熱轉(zhuǎn)換體及其技術(shù)”在未來(lái)預(yù)期收益的現(xiàn)值。

　　本次評(píng)估的范圍為委托方擬進(jìn)行出售的“大功率電熱轉(zhuǎn)換體及其技術(shù)”預(yù)期收益價(jià)值，具體包含大功率電熱轉(zhuǎn)換體設(shè)計(jì)、制造、工藝方面的技術(shù)，以及生產(chǎn)產(chǎn)品銷售的收入預(yù)測(cè)和收益預(yù)測(cè)。

　　四、價(jià)值類型及定義

　　本次評(píng)估所使用的價(jià)值類型為預(yù)期收益價(jià)值。

　　五、評(píng)估基準(zhǔn)日

　　本項(xiàng)目評(píng)估基準(zhǔn)日定為2011年11月1日，這樣與實(shí)際現(xiàn)場(chǎng)勘察、評(píng)估信息資料分析以及評(píng)估目的的實(shí)現(xiàn)日期較為接近，有利于評(píng)估目的的實(shí)現(xiàn)。

　　評(píng)估中所采用的價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)是評(píng)估基準(zhǔn)日有效的持續(xù)經(jīng)營(yíng)價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)。

　　六、評(píng)估依據(jù)

　　1、法律法規(guī)依據(jù)

　　(1)中華人民共和國(guó)國(guó)務(wù)院令第91 號(hào)(1991 年)《國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估管理辦法》;

　　(2)原國(guó)家國(guó)有資產(chǎn)管理局國(guó)資發(fā)[1992]第36 號(hào)《國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估管理辦法施行細(xì)則》;

　　(3)國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)第12 號(hào)令(2005 年)《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估管理暫行辦法》;

　　(4)其他與本項(xiàng)評(píng)估有關(guān)的法律法規(guī)。

　　2、評(píng)估準(zhǔn)則依據(jù)

　　(2)財(cái)政部發(fā)布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》、《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》;

　　(4)中注協(xié)發(fā)布的《注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師關(guān)注評(píng)估對(duì)象法律權(quán)屬指導(dǎo)意見(jiàn)》;

　　(5)其他與本項(xiàng)評(píng)估有關(guān)的評(píng)估準(zhǔn)則、規(guī)范。

　　3、取價(jià)依據(jù)及參考依據(jù)

　　(1)企業(yè)于評(píng)估基準(zhǔn)日的會(huì)計(jì)報(bào)表;

　　(2)企業(yè)最近三年的財(cái)務(wù)報(bào)表;

　　(3)企業(yè)提供的銀行對(duì)賬單、有關(guān)財(cái)務(wù)憑證等;

　　(4)企業(yè)提供的有關(guān)事項(xiàng)說(shuō)明。

　　七、評(píng)估方法

　　本次評(píng)估所使用的主要方法為收益法。

　　收益法是指通過(guò)估測(cè)被評(píng)估資產(chǎn)未來(lái)預(yù)期收益的現(xiàn)值來(lái)判斷資產(chǎn)價(jià)值的方法。

　　八、評(píng)估過(guò)程

　　評(píng)估時(shí)間從2011年11月1日至2011年11月17日，經(jīng)過(guò)接受委托、資產(chǎn)清查、評(píng)定估算、評(píng)定匯總、提交報(bào)告等過(guò)程，具體如下:

　　1、接受委托:2011年11月1日，評(píng)估機(jī)構(gòu)接受委托方項(xiàng)目委托、明確評(píng)估目的、確定評(píng)估對(duì)象及范圍，選定評(píng)估基準(zhǔn)日和擬定評(píng)估工作方案。

　　2、資產(chǎn)清查:2011年11月1日-17日，評(píng)估人員首先指導(dǎo)委托方收集準(zhǔn)備資料，并與委托方工作人員一起清查核實(shí)委托評(píng)估的資產(chǎn)，驗(yàn)證有關(guān)資料。

　　3、評(píng)定估算:本次專利技術(shù)評(píng)估采用收益法

　　(1)、轉(zhuǎn)讓條件

　　A公司是出售該專利技術(shù)，轉(zhuǎn)讓的是該專利技術(shù)的所有權(quán)。

　　(2)、專利現(xiàn)狀

　　該項(xiàng)技術(shù)已申請(qǐng)專利權(quán)，其所具備的基本功能可以從相關(guān)的專家鑒定書(shū)中獲悉。

　　此外，A公司已經(jīng)使用了該項(xiàng)專利技術(shù)5年時(shí)間，產(chǎn)品已進(jìn)入市場(chǎng)，市場(chǎng)的潛力較大。

　　因此，該項(xiàng)專利技術(shù)的獲利能力預(yù)期較強(qiáng)。

　　(3)、相關(guān)參數(shù)

　　根據(jù)對(duì)該類專利技術(shù)的更新周期以及市場(chǎng)上產(chǎn)品更新周期的分析，確認(rèn)該專利技術(shù)的剩余使用年限6年。

　　根據(jù)對(duì)該類專利技術(shù)的交易實(shí)例的分析，以及該類專利技術(shù)對(duì)產(chǎn)品生產(chǎn)的貢獻(xiàn)率的分析，確定銷售收入分成率為5%，所得稅的稅率確定為30%。

　　以過(guò)去的經(jīng)驗(yàn)績(jī)效以及市場(chǎng)的未來(lái)需求為基礎(chǔ)，評(píng)估人員對(duì)未來(lái)6年的銷售收入進(jìn)行了預(yù)測(cè)，預(yù)測(cè)結(jié)果如下表所示:

　　附表銷售收入預(yù)測(cè)結(jié)果單位:萬(wàn)元

　　年份201220132014201520162017

　　銷售收入120015001800185020002150

　　根據(jù)市場(chǎng)的投資收益率，確定該專利技術(shù)評(píng)估時(shí)所產(chǎn)用的折現(xiàn)率為10%。

　　(4)評(píng)定估算

　　經(jīng)過(guò)分析，按四分法為依據(jù)確定的專利技術(shù)分成率為5%，專利技術(shù)評(píng)估數(shù)學(xué)公式為:

　　無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告書(shū)

　　九、評(píng)估假設(shè)

　　本項(xiàng)目的前提假設(shè)為:

　　1、我們假設(shè)委估技術(shù)的實(shí)施不會(huì)違反國(guó)家法律及社會(huì)公共利益，也不會(huì)侵犯他人包括專利權(quán)在內(nèi)的任何受國(guó)家法律依法保護(hù)的權(quán)利。

　　2、本次預(yù)測(cè)是基于現(xiàn)有的市場(chǎng)情況，不考慮今后市場(chǎng)發(fā)生目前不可預(yù)測(cè)的重大變化和波動(dòng)。

　　如經(jīng)濟(jì)危機(jī)、惡性通貨膨脹等因素。

　　3、本次預(yù)測(cè)是基于現(xiàn)有的國(guó)家法律、法規(guī)、稅收政策以及銀行利率等政策，不考慮今后的不可預(yù)測(cè)的重大變化。

　　十、評(píng)估結(jié)果

　　按收益法中的評(píng)估思路估算，專利技術(shù)預(yù)期收益價(jià)值為259.066萬(wàn)元，大寫(xiě)人民幣貳佰伍拾玖萬(wàn)零陸佰陸拾元整。

　　專利技術(shù)預(yù)期收益價(jià)值的評(píng)估步驟為:

　　(1)計(jì)算未來(lái)6年(2012-2017)專利技術(shù)每年的稅后利潤(rùn)、折現(xiàn)值:(單位:萬(wàn)元)

　　年份201220132014201520162017

　　銷售收入120015001800185020002150

　　稅額(30%)360450540555600645

　　稅后利潤(rùn)84010501260129514001505

　　貼現(xiàn)系數(shù)0.90910.82640.75130.6830.62090.5645

　　折現(xiàn)值763.64867.72946.64884.49869.26849.57

　　(2)計(jì)算各年專利技術(shù)收益分成及專利技術(shù)評(píng)估價(jià)值:(單位:萬(wàn)元)

　　年份201220132014201520162017

　　分成收益38.18243.38647.33244.22443.46342.479

　　經(jīng)分成法，按照專利技術(shù)分成率5%，專利技術(shù)評(píng)估值的計(jì)算如下:

　　P=38.182+43.386+47.332+44.224+43.463+42.479=259.066(萬(wàn)元)

　　截止評(píng)估基準(zhǔn)日，納入評(píng)估范圍的專利技術(shù)預(yù)期收益評(píng)估價(jià)值為259.066萬(wàn)元，大寫(xiě)人民幣貳佰伍拾玖萬(wàn)零陸佰陸拾元整。

　　本評(píng)估結(jié)論系對(duì)基于評(píng)估基準(zhǔn)日專利技術(shù)預(yù)期收益價(jià)值的反映。

　　評(píng)估基準(zhǔn)日后，評(píng)估報(bào)告有效期以內(nèi)，專利技術(shù)相關(guān)內(nèi)容若發(fā)生變化，應(yīng)根據(jù)原評(píng)估方法對(duì)參數(shù)進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整，若資產(chǎn)價(jià)值類型或價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)發(fā)生變化，并對(duì)評(píng)估價(jià)值產(chǎn)生明顯影響時(shí)，委托方應(yīng)及時(shí)聘請(qǐng)?jiān)u估機(jī)構(gòu)重新確定評(píng)估值。

　　本評(píng)估結(jié)論的有效使用期限從評(píng)估基準(zhǔn)日起計(jì)算,即有效期從2011年11月1日至2012年10月31日。

　　十一、特別事項(xiàng)說(shuō)明

　　1. 本次評(píng)估結(jié)果自評(píng)估基準(zhǔn)日起的一年內(nèi)有效，但如果本次評(píng)估前提發(fā)生變化，則可能會(huì)對(duì)評(píng)估結(jié)果產(chǎn)生影響。

　　委托方應(yīng)根據(jù)本次評(píng)估中使用的評(píng)估方法對(duì)資產(chǎn)評(píng)估值進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整或重新委托評(píng)估機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估。

　　2. 本次評(píng)估結(jié)果是反映評(píng)估對(duì)象在本次評(píng)估目的的公允價(jià)格，在評(píng)估中，我們沒(méi)有考查委估資產(chǎn)是否存在抵押、質(zhì)押、擔(dān)保及其他對(duì)其轉(zhuǎn)讓價(jià)可能產(chǎn)生影響的因素，也未考慮國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策發(fā)生不可預(yù)測(cè)的變化以及遇有不可預(yù)測(cè)的自然力和其他不可抗力對(duì)資產(chǎn)價(jià)格的影響。

　　3. 各有關(guān)方面應(yīng)該了解并意識(shí)到，我們的評(píng)估工作是對(duì)評(píng)估對(duì)象的價(jià)值進(jìn)行估算，并發(fā)表專業(yè)意見(jiàn)。

　　在進(jìn)行評(píng)估工作中，評(píng)估人員依據(jù)評(píng)估有關(guān)規(guī)范意見(jiàn)的規(guī)定對(duì)委托方和資產(chǎn)占有方提供的評(píng)估對(duì)象產(chǎn)權(quán)權(quán)屬證明文件、資料進(jìn)行關(guān)注和必要的查驗(yàn)，但我們不是法定的資產(chǎn)權(quán)屬鑒證機(jī)構(gòu)，對(duì)委托評(píng)估資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)鑒證工作超出評(píng)估工作的范圍，我們不能對(duì)委托評(píng)估資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)關(guān)系的真實(shí)性、合法性和完整性提供任何保證。

　　4. 本次評(píng)估是建立在假設(shè)上述技術(shù)的轉(zhuǎn)讓和實(shí)施不會(huì)違反國(guó)家法律及損害社會(huì)公共利益，也不會(huì)侵犯他人包括專利權(quán)在內(nèi)的任何受國(guó)家法律依法保護(hù)的權(quán)利的基礎(chǔ)上的。

　　5. 本次評(píng)估的專有技術(shù)所有人為A公司。

　　6. 本次評(píng)估結(jié)果是為本次評(píng)估目的，根據(jù)公開(kāi)市場(chǎng)原則和一些假設(shè)前提下對(duì)評(píng)估對(duì)象的公平市場(chǎng)價(jià)值的評(píng)估。

　　本次評(píng)估所涉及的委估技術(shù)產(chǎn)品的未來(lái)銷售預(yù)測(cè)是建立在委托方制定的盈利預(yù)測(cè)基礎(chǔ)上的。

　　我們的評(píng)估假設(shè)是在目前條件下，對(duì)委估對(duì)象未來(lái)經(jīng)營(yíng)的一個(gè)合理預(yù)測(cè)，如果未來(lái)出現(xiàn)可能影響假設(shè)前提實(shí)現(xiàn)的各種不可預(yù)測(cè)和不可避免的因素，則會(huì)影響上述盈利預(yù)測(cè)的實(shí)現(xiàn)程度。

　　我們?cè)敢庠诖颂嵝盐蟹胶推渌嘘P(guān)方面，并不保證上述假設(shè)可以實(shí)現(xiàn)，也不承擔(dān)實(shí)現(xiàn)或幫助實(shí)現(xiàn)上述假設(shè)的義務(wù)。

　　并且，我們?cè)敢馓嵴?qǐng)有關(guān)方面注意，影響假設(shè)前提實(shí)現(xiàn)的各種不可預(yù)測(cè)和不可避免的因素很可能會(huì)出現(xiàn)，因此有關(guān)方面在使用我們的評(píng)估結(jié)論前應(yīng)該明確設(shè)定的假設(shè)前提，并綜合考慮其他因素做出交易決策。

　　7. 本次專利技術(shù)評(píng)估中，我們僅考慮上述專利技術(shù)所產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)效益的價(jià)值，沒(méi)有考慮由于上述專利技術(shù)轉(zhuǎn)讓、實(shí)施等可能使受讓方以上述技術(shù)或上述技術(shù)中的某些部分為技術(shù)平臺(tái)，進(jìn)一步開(kāi)發(fā)出其他技術(shù)所可能產(chǎn)生的附加經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益。

　　也沒(méi)有考慮上述技術(shù)轉(zhuǎn)讓所可能促使受讓方技術(shù)進(jìn)步所產(chǎn)生的社會(huì)效益。

　　8. 評(píng)估報(bào)告陳述的事項(xiàng)是真實(shí)和準(zhǔn)確的，評(píng)估人員對(duì)評(píng)估所依據(jù)的信息來(lái)源進(jìn)行了驗(yàn)證，并確信其是可靠和適當(dāng)?shù)?評(píng)估報(bào)告的分析和結(jié)論是在恪守獨(dú)立、客觀和公正原則基礎(chǔ)上形成的，僅在假設(shè)和限定條件下成立。

　　十二、評(píng)估報(bào)告提出日期

　　企業(yè)內(nèi)部資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告【3】

　　一、緒言

　　張家界市經(jīng)濟(jì)發(fā)展投資集團(tuán)有限公司：

　　湖南湘資源資產(chǎn)評(píng)估有限公司接受張家界市經(jīng)濟(jì)發(fā)展投資集團(tuán)有限公司的委托，根據(jù)國(guó)家有關(guān)資產(chǎn)評(píng)估的法律法規(guī)，本著客觀、獨(dú)立、公正、科學(xué)的原則，按照公認(rèn)的資產(chǎn)評(píng)估方法，對(duì)張家界旅游開(kāi)發(fā)股份有限公司擬定向增發(fā)而涉及張家界

　　易程天下環(huán)�？瓦\(yùn)有限公司股東全部權(quán)益于2009 年8 月31 日在持續(xù)經(jīng)營(yíng)前提下的市場(chǎng)價(jià)值進(jìn)行了評(píng)估工作。

　　現(xiàn)將資產(chǎn)評(píng)估情況及資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果報(bào)告如下：

　　二、委托方、產(chǎn)權(quán)持有者、委托方以外的其他評(píng)估報(bào)告使用者

　　1、委托方簡(jiǎn)介

　　名稱：張家界市經(jīng)濟(jì)發(fā)展投資集團(tuán)有限公司

　　住所：張家界市大庸橋月亮灣花園

　　法定代表人姓名：李智勇

　　注冊(cè)資本：人民幣壹億元

　　公司類型：國(guó)有獨(dú)資有限責(zé)任公司

　　經(jīng)營(yíng)范圍：法律、法規(guī)允許的經(jīng)濟(jì)投資活動(dòng)及旅游服務(wù);政策允許的信息產(chǎn)業(yè)、高科技產(chǎn)業(yè)及國(guó)內(nèi)貿(mào)易開(kāi)發(fā)、經(jīng)營(yíng)以及城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)開(kāi)發(fā);住宿、餐飲、休閑娛樂(lè)服務(wù)(限分支機(jī)構(gòu)憑前置許可經(jīng)營(yíng));日用百貨、旅游紀(jì)念品、政策允許的農(nóng)副產(chǎn)品銷售;景區(qū)維護(hù)。

　　2、資產(chǎn)占有方簡(jiǎn)介

　　企業(yè)名稱：張家界易程天下環(huán)�？瓦\(yùn)有限公司

　　注冊(cè)地址：張家界市武陵源區(qū)軍地坪

　　注冊(cè)資本：人民幣伍仟萬(wàn)元

　　法人代表：李智勇

　　經(jīng)濟(jì)性質(zhì)：有限責(zé)任公司

　　張家界易程天下環(huán)�？瓦\(yùn)有限公司(以下簡(jiǎn)稱環(huán)�？瓦\(yùn)公司)原名張家界景區(qū)環(huán)保旅游客運(yùn)有限公司，成立于2001 年11 月20 日，是經(jīng)張家界市發(fā)展計(jì)劃委員會(huì)以張計(jì)投[2001]175 號(hào)文批準(zhǔn)，由張家界市經(jīng)濟(jì)發(fā)展投資集團(tuán)有限公司、張家界市武陵源旅游產(chǎn)業(yè)發(fā)展有限公司、張家界國(guó)家森林公園管理處三家單位共同投資組建的有限責(zé)任公司，

　　企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照注冊(cè)號(hào)：4308001000405 ，法定代表人李智勇，注冊(cè)資本人民幣500 萬(wàn)元，其中：張家界市經(jīng)濟(jì)發(fā)展投資集團(tuán)有限公司出資275萬(wàn)元，占55%，張家界市武陵源旅游產(chǎn)業(yè)發(fā)展有限公司出資175 萬(wàn)元，占35%，張家界國(guó)家森林公園管理處出資50 萬(wàn)元，占10%。

　　2002 年5 月30 日，公司增資人民幣800 萬(wàn)元，注冊(cè)資本變更為人民幣1300 萬(wàn)元，股權(quán)比例不變。

　　2003年5 月24 日經(jīng)一屆二次股東會(huì)會(huì)議決議，變更三方股東出資比例，變更后的出資比例為張家界市經(jīng)濟(jì)發(fā)展投資集團(tuán)有限公司51%、張家界市武陵源旅游產(chǎn)業(yè)發(fā)展有限公司30%、張家界國(guó)家森林公園管理處19%。

　　2006 年5 月9 日公司增資3700萬(wàn)元，注冊(cè)資本5000 萬(wàn)元，增資后股權(quán)比例不變。

　　2008 年6 月6 日公司名稱變更為“張家界易程天下環(huán)�？瓦\(yùn)有限公司”，企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照注冊(cè)號(hào)變更為：430800000002826。

　　公司主要經(jīng)營(yíng)：省際班車客運(yùn)、市際班車客運(yùn)、縣際班車客運(yùn)、縣內(nèi)班車客運(yùn)、省際包車客運(yùn)、市際包車客運(yùn)、縣際包車客運(yùn)、縣內(nèi)包車客運(yùn)(有效期至2009 年03 月20 日);法律允許的旅游產(chǎn)業(yè)、環(huán)保產(chǎn)業(yè)、信息產(chǎn)業(yè)和高科技產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)，政策允許經(jīng)營(yíng)的國(guó)內(nèi)貿(mào)易業(yè)務(wù)。

　　環(huán)�？瓦\(yùn)公司下設(shè)高速客運(yùn)事業(yè)部，另有控股子公司如下：張家界易程天下信息技術(shù)有限公司、張家界市中國(guó)旅行社有限責(zé)任公司、張家界景區(qū)旅游文化傳播有限公司、張家界易程高速客運(yùn)有限公司,此外通過(guò)張家界易程天下信息技術(shù)有限公司下有控股子公司湖南易程天下國(guó)際旅行社有限公司。

　　子公司張家界易程天下信息技術(shù)有限公司成立于2006年1月6日，是經(jīng)張家界市外經(jīng)貿(mào)[2005]1號(hào)文批準(zhǔn)，由環(huán)�？瓦\(yùn)公司和臺(tái)灣捷宇國(guó)際旅行社股份有限公司兩家共同投資組建的有限責(zé)任公司，持股比例分別為51%、49%，注冊(cè)資本人民幣210萬(wàn)元;公司主要經(jīng)營(yíng)：易程天下網(wǎng)及相關(guān)技術(shù)開(kāi)發(fā)、配套服務(wù);各類廣告的策劃、

　　設(shè)計(jì)、代理、制作、發(fā)布和經(jīng)營(yíng)。

　　張家界市中國(guó)旅行社有限責(zé)任公司成立于2004年4月6日，是由張家界旅游產(chǎn)業(yè)發(fā)展有限責(zé)任公司和張家界景區(qū)環(huán)保旅游客運(yùn)有限公司兩家共同投資組建的有限責(zé)任公司，持投比例分別為99%、1%，注冊(cè)資本人民幣150萬(wàn)元;根據(jù)2009年7月31日的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，張家界景區(qū)環(huán)保旅游客運(yùn)有限公司受讓張家界旅游

　　產(chǎn)業(yè)發(fā)展有限責(zé)任公司99%的股權(quán)比例，變更后張家界景區(qū)環(huán)保旅游客運(yùn)有限公司出資比例100%;公司主要經(jīng)營(yíng)：國(guó)內(nèi)旅游、入境旅游、出境旅游業(yè)務(wù)服務(wù)、旅游商品經(jīng)營(yíng)及景點(diǎn)、景區(qū)開(kāi)發(fā)。

　　張家界易程高速客運(yùn)有限公司成立于2006年2月21日，是由環(huán)保客運(yùn)公司和張家界市汽車運(yùn)輸公司共同投資組建的有限責(zé)任公司，持股比例分別為70%、30%，注冊(cè)資本人民幣400萬(wàn)元;公司主要經(jīng)營(yíng)：定線旅游客運(yùn)、包車客運(yùn);公司自成立以來(lái)，一直沒(méi)有運(yùn)營(yíng)。

　　張家界景區(qū)旅游文化傳播有限公司于2004年4月12日成立，是由環(huán)�？瓦\(yùn)公司和張家界景區(qū)環(huán)保汽車維修有限公司共同投資組建的有限責(zé)任公司，持股比例分別為99%、1%，注冊(cè)資本人民幣50萬(wàn)元;公司主要經(jīng)營(yíng)：文化活動(dòng)組織、交流與策劃;互聯(lián)網(wǎng)信息服務(wù);設(shè)計(jì)、制作、發(fā)布戶外廣告、店堂廣告;旅游產(chǎn)品銷售;公司自成立以來(lái)，一直沒(méi)有運(yùn)營(yíng)。

　　通過(guò)子公司張家界易程天下信息技術(shù)有限公司控股湖南易程天下國(guó)際旅行社有限公司，該公司成立于2006年6月9日，是由張家界易程天下信息技術(shù)有限公司和張家界易程天下環(huán)�？瓦\(yùn)有限公司共同投資組建的有限責(zé)任公司，持股比例分別為99%、1%，注冊(cè)資本人民幣500萬(wàn)元;公司主要經(jīng)營(yíng)：入境旅游業(yè)務(wù)、國(guó)內(nèi)旅游業(yè)務(wù)、旅游商品銷售。

　　該公司目前經(jīng)營(yíng)正常。

　　環(huán)保客運(yùn)公司現(xiàn)有景區(qū)環(huán)保車203 臺(tái)、高檔高速公路客運(yùn)車7 臺(tái)，在職員工318人。

　　公司于2003 年元月8 日正式運(yùn)營(yíng)，幾年來(lái)，張家界景區(qū)環(huán)保車安全營(yíng)運(yùn)3000多萬(wàn)公里，順利完成了4000 多萬(wàn)人次的游客運(yùn)輸任務(wù)。

　　環(huán)�？瓦\(yùn)公司先后通過(guò)了ISO9001 國(guó)際質(zhì)量管理體系認(rèn)證、ISO14001 國(guó)際環(huán)境體系認(rèn)證和OHSAS18001 國(guó)際職業(yè)健康安全管理體系認(rèn)證。

　　環(huán)保客運(yùn)公司重視企業(yè)硬件和軟件建設(shè)，籌資3000多萬(wàn)元建立了對(duì)景區(qū)交通實(shí)施24 小時(shí)不間斷監(jiān)控的GPS 衛(wèi)星定位和實(shí)時(shí)監(jiān)控調(diào)度智能交通管理系統(tǒng)，硬化和完善了50 多公里景區(qū)道路和10 多個(gè)候車站場(chǎng)，開(kāi)通了“0744-5555555”的旅游服務(wù)熱線和SOS 游客求助系統(tǒng)，

　　積極倡導(dǎo)“服務(wù)游客、有求必應(yīng)”的經(jīng)營(yíng)理念，關(guān)心關(guān)愛(ài)員工，重視黨團(tuán)建設(shè)和工青婦建設(shè)，營(yíng)造了良好的企業(yè)文化氛圍。

　　截至2009 年8 月31 日止，經(jīng)審計(jì)后資產(chǎn)總額23,544.74 萬(wàn)元，負(fù)債總額

　　10,270.33 萬(wàn)元，凈資產(chǎn)13,274.41 萬(wàn)元;2009 年1-8 月?tīng)I(yíng)業(yè)收入11,965.36萬(wàn)元，凈利潤(rùn)2,036.15 萬(wàn)元。

　　三、評(píng)估目的

　　本次評(píng)估的目的是確定環(huán)�？瓦\(yùn)公司股東全部權(quán)益于評(píng)估基準(zhǔn)日的市場(chǎng)價(jià)值，為張家界旅游開(kāi)發(fā)股份有限公司定向增發(fā)提供價(jià)值參考依據(jù)。

　　四、評(píng)估對(duì)象和評(píng)估范圍

　　本次評(píng)估對(duì)象為張家界易程天下環(huán)�？瓦\(yùn)有限公司的股東全部權(quán)益價(jià)值。

　　評(píng)估范圍為全部資產(chǎn)和負(fù)債，主要包括流動(dòng)資產(chǎn)、非流動(dòng)資產(chǎn)、流動(dòng)負(fù)債等，

　　列表如下：

　　資產(chǎn)(負(fù)債)類型帳面金額(單位：元)

　　流動(dòng)資產(chǎn) 42,677,664.53

　　非流動(dòng)資產(chǎn)192,769,768.51

　　其中：固定資產(chǎn) 173,667,435.63

　　資產(chǎn)總計(jì) 235,447,433.04

　　流動(dòng)負(fù)債39,403,268.08

　　負(fù)債總計(jì) 102,703,268.08

　　凈資產(chǎn) 132,744,164.96

　　部分車輛已抵押給中國(guó)銀行張家界分行武陵源分理處，該公司的景區(qū)客運(yùn)獨(dú)家經(jīng)營(yíng)權(quán)已質(zhì)押給中國(guó)建設(shè)銀行張家界市分行和中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行張家界市武陵源區(qū)支行，其他納入評(píng)估范圍的資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)均歸資產(chǎn)占有方所有。

　　五、價(jià)值類型及其定義

　　評(píng)估人員經(jīng)與委托方充分溝通后，根據(jù)本評(píng)估項(xiàng)目的評(píng)估目的等相關(guān)條件選取確定本次評(píng)估價(jià)值類型為“市場(chǎng)價(jià)值”，本報(bào)告書(shū)所稱“市場(chǎng)價(jià)值”是指自愿買方和自愿賣方在各自理性行事且未受任何強(qiáng)迫的情況下，評(píng)估對(duì)象在評(píng)估基準(zhǔn)日進(jìn)行正常公平交易的價(jià)值估計(jì)數(shù)額。

　　注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師執(zhí)行資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)的目的僅是對(duì)評(píng)估對(duì)象價(jià)值進(jìn)行估算并發(fā)表專業(yè)意見(jiàn)。

　　評(píng)估結(jié)果系指評(píng)估對(duì)象在評(píng)估基準(zhǔn)日的經(jīng)濟(jì)環(huán)境與市場(chǎng)狀況以及其他評(píng)估師所依據(jù)的評(píng)估前提和假設(shè)條件沒(méi)有重大變化的情況下，為滿足評(píng)估目的而提出的價(jià)值估算成果，不能理解為評(píng)估對(duì)象價(jià)值實(shí)現(xiàn)的保證或承諾。

　　六、評(píng)估基準(zhǔn)日

　　本項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估基準(zhǔn)日為2009 年8 月31 日。

　　1、本評(píng)估基準(zhǔn)日是在保證與注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)后的會(huì)計(jì)報(bào)表的日期相吻合，并盡可能與評(píng)估目的實(shí)現(xiàn)日接近的前提下，經(jīng)與委托方協(xié)商一致確定的。

　　2、本評(píng)估基準(zhǔn)日是為保證評(píng)估所需資料的真實(shí)性、完整性、公允性以及評(píng)估報(bào)告的時(shí)效性，經(jīng)與委托方協(xié)商一致確定的。

　　本次評(píng)估所采用的價(jià)格均為評(píng)估基準(zhǔn)日的價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)，如評(píng)估基準(zhǔn)日變動(dòng)，將會(huì)對(duì)評(píng)估結(jié)果產(chǎn)生影響。

　　七、評(píng)估依據(jù)

　　本次評(píng)估工作中所遵循的具體法律依據(jù)、準(zhǔn)則依據(jù)、權(quán)屬依據(jù)和取價(jià)依據(jù)為：

　　(一)法律依據(jù)

　　1、國(guó)務(wù)院[1991]第91 號(hào)令《國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估管理辦法》;

　　2、國(guó)務(wù)院國(guó)資委令第12 號(hào)《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估管理暫行辦法》;

　　3、中國(guó)資產(chǎn)評(píng)估協(xié)會(huì)于1996 年發(fā)布的《資產(chǎn)評(píng)估操作規(guī)范意見(jiàn)(試行)》;

　　4、國(guó)務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)財(cái)政部《關(guān)于改革國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估行政管理方式加強(qiáng)資產(chǎn)評(píng)估監(jiān)督管理工作意見(jiàn)的通知》(國(guó)辦發(fā)[2001]102 號(hào))及中華人民共和國(guó)財(cái)政部令(第14 號(hào))《國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估管理若干問(wèn)題的規(guī)定》;

　　5、國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督委員會(huì)國(guó)資委產(chǎn)權(quán)[2006]274 號(hào)《關(guān)于加強(qiáng)企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估管理工作有關(guān)問(wèn)題的通知》;

　　6、《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)法》(2008 年主席令第5 號(hào));

　　7、《中華人民共和國(guó)公司法》(中華人民共和國(guó)主席令第42 號(hào));

　　(二)準(zhǔn)則依據(jù)

　　1、《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則—基本準(zhǔn)則》(財(cái)會(huì)[2004]20 號(hào));

　　2、《資產(chǎn)評(píng)估職業(yè)道德準(zhǔn)則—基本準(zhǔn)則》(財(cái)會(huì)[2004]20 號(hào));

　　3、《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則——評(píng)估報(bào)告》(中評(píng)協(xié)[2007]189 號(hào));

　　4、《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則——評(píng)估程序》(中評(píng)協(xié)[2007]189 號(hào));

　　5、《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則——機(jī)器設(shè)備》(中評(píng)協(xié)[2007]189 號(hào));

　　6、《企業(yè)價(jià)值評(píng)估指導(dǎo)意見(jiàn)(試行)》(中評(píng)協(xié)[2004]134 號(hào));

　　7、《注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師關(guān)注評(píng)估對(duì)象法律權(quán)屬指導(dǎo)意見(jiàn)》(會(huì)協(xié)[2003]18號(hào));

　　8、《資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值類型指導(dǎo)意見(jiàn)》(中評(píng)協(xié)[2007]189 號(hào));

　　9、《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告指南》(中評(píng)協(xié)[2008]218 號(hào));

　　10、《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則——無(wú)形資產(chǎn)》(財(cái)會(huì)[2001]1051 號(hào))。

　　(三)取價(jià)依據(jù)

　　1、資產(chǎn)占有方2006-2008 年度和2009 年8 月31 日公司經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表;

　　2、2006-2008 年度和2009 年8 月31 日的收入、成本、費(fèi)用統(tǒng)計(jì)資料;

　　3、張家界市經(jīng)濟(jì)發(fā)展投資集團(tuán)有限公司《關(guān)于核定景區(qū)環(huán)�？瓦\(yùn)公司2009 年度經(jīng)營(yíng)管理目標(biāo)的通知》;

　　5、武陵源區(qū) “十一五”發(fā)展規(guī)劃綱要;

　　6、環(huán)�？瓦\(yùn)公司2009 年度計(jì)劃;

　　7、評(píng)估人員調(diào)查獲取的相關(guān)資料;

　　8、資產(chǎn)占有方提供的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料和其他與評(píng)估相關(guān)的資料。

　　八、評(píng)估方法

　　企業(yè)整體資產(chǎn)的評(píng)估方法包括成本法、市場(chǎng)法和收益法。

　　成本法是指在合理評(píng)估企業(yè)各項(xiàng)資產(chǎn)價(jià)值和負(fù)債的基礎(chǔ)上確定評(píng)估對(duì)象價(jià)值的評(píng)估思路。

　　市場(chǎng)法是指將評(píng)估對(duì)象與參考企業(yè)、在市場(chǎng)上已有交易案例的企業(yè)、股東權(quán)益、證券等權(quán)益性資產(chǎn)進(jìn)行比較以確定評(píng)估對(duì)象價(jià)值的評(píng)估思路。

　　收益法是指通過(guò)將被評(píng)估企業(yè)預(yù)期收益資本化或折現(xiàn)以確定評(píng)估對(duì)象價(jià)值的評(píng)估思路。

　　評(píng)估人員無(wú)法取得與張家界易程天下環(huán)�？瓦\(yùn)有限公司生產(chǎn)規(guī)模、業(yè)務(wù)種類相似企業(yè)股權(quán)交易案例，進(jìn)而無(wú)法采用市場(chǎng)法確定其整體資產(chǎn)價(jià)值;重置成本法僅能反映企業(yè)資產(chǎn)的自身價(jià)值，而不能全面、科學(xué)的體現(xiàn)企業(yè)的整體價(jià)值，并且采用重置成本法也無(wú)法涵蓋諸如獨(dú)家經(jīng)營(yíng)、人力資源、商譽(yù)等無(wú)形資產(chǎn)的價(jià)值;

　　因環(huán)�？瓦\(yùn)公司盈利能力較強(qiáng)，盈利前景較好，未來(lái)收入有較充分的保障及風(fēng)險(xiǎn)可合理預(yù)計(jì)，因此我們采用收益法進(jìn)行了評(píng)估。

　　P=∑ [Ri(1+r)-t]+[A×(1+r)-T]

　　t=1

　　P—被估企業(yè)凈資產(chǎn)現(xiàn)值

　　T—預(yù)測(cè)期收益年度

　　r—折現(xiàn)率

　　Ri—第t 年被估企業(yè)的凈收益

　　A—被估企業(yè)的期末凈資產(chǎn)

　　九、評(píng)估程序?qū)嵤┻^(guò)程和情況

　　根據(jù)國(guó)家有關(guān)部門關(guān)于資產(chǎn)評(píng)估的規(guī)定和會(huì)計(jì)核算的一般原則，依據(jù)國(guó)家有關(guān)部門相關(guān)法律規(guī)定和規(guī)范化要求，按照與委托方的資產(chǎn)評(píng)估約定函所約定的事項(xiàng)，湖南湘資源資產(chǎn)評(píng)估有限公司業(yè)已實(shí)施了對(duì)委托方提供的法律性文件與會(huì)計(jì)記錄以及相關(guān)資料的驗(yàn)證審核，按資產(chǎn)占有方提交的資產(chǎn)清單，

　　對(duì)相關(guān)資產(chǎn)進(jìn)行了必要的產(chǎn)權(quán)查驗(yàn)、實(shí)地察看與核對(duì)，進(jìn)行了必要的市場(chǎng)調(diào)查和交易價(jià)格的比較，以及財(cái)務(wù)分析和預(yù)測(cè)等其他有必要實(shí)施的資產(chǎn)評(píng)估程序。

　　資產(chǎn)評(píng)估的詳細(xì)過(guò)程如下：

　　1、接受委托及準(zhǔn)備階段

　　(1)湖南湘資源資產(chǎn)評(píng)估有限公司于2009 年9 月接受委托方的委托，從事本資產(chǎn)評(píng)估項(xiàng)目。

　　在接受委托后，湖南湘資源資產(chǎn)評(píng)估有限公司即與委托方就本次評(píng)估目的、評(píng)估范圍、委托評(píng)估資產(chǎn)的特點(diǎn)等影響資產(chǎn)評(píng)估方案的問(wèn)題進(jìn)行了認(rèn)真討論。

　　(2)根據(jù)委托評(píng)估資產(chǎn)的特點(diǎn)，有針對(duì)性地布置資產(chǎn)評(píng)估申報(bào)明細(xì)表，并設(shè)計(jì)主要資產(chǎn)調(diào)查表、主要業(yè)務(wù)盈利情況調(diào)查表等，對(duì)委托方參與資產(chǎn)評(píng)估配合人員進(jìn)行業(yè)務(wù)培訓(xùn)，填寫(xiě)資產(chǎn)評(píng)估清查表和各類調(diào)查表。

　　(3)評(píng)估方案的設(shè)計(jì)

　　依據(jù)了解資產(chǎn)的特點(diǎn)，制定評(píng)估實(shí)施計(jì)劃，確定評(píng)估人員，組成資產(chǎn)評(píng)估現(xiàn)場(chǎng)工作小組。

　　本項(xiàng)目評(píng)估人員共劃分為二組，包括收益現(xiàn)值組、綜合組到評(píng)估現(xiàn)場(chǎng)。

　　(4)評(píng)估資料的準(zhǔn)備

　　收集和整理評(píng)估對(duì)象運(yùn)營(yíng)情況、收益成本的資料及評(píng)估對(duì)象產(chǎn)權(quán)證明文件等。

　　該階段工作時(shí)間為 2009 年9 月16 日- 9 月19 日。

　　2、現(xiàn)場(chǎng)清查階段

　　企業(yè)收入、成本等生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況的調(diào)查

　　收集相關(guān)單位以前年度損益核算資料，進(jìn)行測(cè)算分析;通過(guò)訪談等方式調(diào)查各單位及業(yè)務(wù)的現(xiàn)實(shí)運(yùn)行情況及其收入、成本、費(fèi)用的構(gòu)成情況及未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)，為編制未來(lái)現(xiàn)金流預(yù)測(cè)作準(zhǔn)備。

　　通過(guò)收集相關(guān)信息，對(duì)環(huán)�？瓦\(yùn)公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)的市場(chǎng)環(huán)境、未來(lái)所面臨的競(jìng)爭(zhēng)、發(fā)展趨勢(shì)等進(jìn)行分析和預(yù)測(cè)。

　　該階段的工作時(shí)間為2009 年9 月20 日-9 月28 日。

　　3、評(píng)定估算及綜合處理階段

　　(1)評(píng)估結(jié)果的確定

　　依據(jù)湖南湘資源資產(chǎn)評(píng)估有限公司評(píng)估人員進(jìn)行的必要的市場(chǎng)調(diào)查和測(cè)算，確定委托評(píng)估資產(chǎn)的收益現(xiàn)值法結(jié)果。

　　(2)評(píng)估結(jié)果的分析和評(píng)估報(bào)告的撰寫(xiě)

　　按照湖南湘資源資產(chǎn)評(píng)估有限公司規(guī)范化要求編制相關(guān)資產(chǎn)的評(píng)估報(bào)告書(shū)。

　　評(píng)估結(jié)果及相關(guān)資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告按湖南湘資源資產(chǎn)評(píng)估有限公司規(guī)定程序進(jìn)行三級(jí)復(fù)核，經(jīng)簽字注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師最后復(fù)核無(wú)誤后，由項(xiàng)目組完成并提交報(bào)告。

　　(3)工作底稿的整理歸檔

　　該階段工作時(shí)間為2009 年10 月16 日-10 月19 日。

　　十、評(píng)估假設(shè)

　　1、交易假設(shè)：假定所有待評(píng)估資產(chǎn)已經(jīng)處在交易過(guò)程中，評(píng)估師根據(jù)待評(píng)估資產(chǎn)的交易條件等模擬市場(chǎng)進(jìn)行估價(jià)。

　　2、公開(kāi)市場(chǎng)假設(shè)：公開(kāi)市場(chǎng)假設(shè)是對(duì)資產(chǎn)擬進(jìn)入的市場(chǎng)的條件以及資產(chǎn)在這樣的市場(chǎng)條件下接受何種影響的一種假定。

　　公開(kāi)市場(chǎng)是指充分發(fā)達(dá)與完善的市場(chǎng)條件，是指一個(gè)有自愿的買方和賣方的競(jìng)爭(zhēng)性市場(chǎng)，在這個(gè)市場(chǎng)上，買方和賣方的地位平等，都有獲取足夠市場(chǎng)信息的機(jī)會(huì)和時(shí)間，買賣雙方的交易都是在自愿的、理智的、非強(qiáng)制性或不受限制的條件下進(jìn)行。

　　3、持續(xù)使用假設(shè)：持續(xù)使用假設(shè)是對(duì)資產(chǎn)擬進(jìn)入市場(chǎng)的條件以及資產(chǎn)在這樣的市場(chǎng)條件下的資產(chǎn)狀態(tài)的一種假定。

　　首先被評(píng)估資產(chǎn)正處于使用狀態(tài)，其次假定處于使用狀態(tài)的資產(chǎn)還將繼續(xù)使用下去。

　　在持續(xù)使用假設(shè)條件下，沒(méi)有考慮資產(chǎn)用途轉(zhuǎn)換或者最佳利用條件，其評(píng)估結(jié)果的使用范圍受到限制。

　　4、企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)的假設(shè)：它是將企業(yè)整體資產(chǎn)作為評(píng)估對(duì)象而作出的評(píng)估假定。

　　即企業(yè)作為經(jīng)營(yíng)主體，在所處的外部環(huán)境下，按照經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，持續(xù)經(jīng)營(yíng)下去。

　　企業(yè)經(jīng)營(yíng)者負(fù)責(zé)并有能力擔(dān)當(dāng)責(zé)任;企業(yè)合法經(jīng)營(yíng)，并能夠獲取適當(dāng)利潤(rùn)，以維持持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力。

　　對(duì)于企業(yè)的各類經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)而言，能夠按目前的用途和使用的方式、規(guī)模、頻度、環(huán)境等情況繼續(xù)使用，或者在有所改變的基礎(chǔ)上使用。

　　十一、評(píng)估結(jié)論

　　在持續(xù)經(jīng)營(yíng)前提下，張家界易程天下環(huán)�？瓦\(yùn)有限公司截至評(píng)估基準(zhǔn)日2009年8月31 日，經(jīng)審計(jì)的總資產(chǎn)賬面值為23,544.74 萬(wàn)元，總負(fù)債賬面值為10,270.33萬(wàn)元，股東全部權(quán)益(凈資產(chǎn))賬面值為13,274.41 萬(wàn)元，股東全部權(quán)益價(jià)值按收益法評(píng)估的評(píng)估值為64,080.30 萬(wàn)元, 評(píng)估增值50,805.89 萬(wàn)元，增值率382.74%。

　　十二、特別事項(xiàng)的說(shuō)明

　　以下事項(xiàng)可能對(duì)評(píng)估結(jié)論產(chǎn)生影響，敬請(qǐng)?jiān)u估報(bào)告使用者予以重點(diǎn)關(guān)注。

　　1、本報(bào)告提出的評(píng)估結(jié)果是在委托方及資產(chǎn)占有方提供必要的資料基礎(chǔ)上形成的，我們對(duì)委托方和資產(chǎn)占有方提供的有關(guān)評(píng)估對(duì)象法律權(quán)屬資料和資料來(lái)源進(jìn)行了必要的查驗(yàn)，并有責(zé)任對(duì)查驗(yàn)的情況予以披露。

　　但本評(píng)估報(bào)告假定委托方提供的所有資料客觀、真實(shí)、準(zhǔn)確、合法。

　　因資料不真實(shí)而造成評(píng)估結(jié)果誤差，本公司不承擔(dān)任何責(zé)任。

　　2、本評(píng)估結(jié)果是對(duì)2009 年8 月31 日這一評(píng)估基準(zhǔn)日企業(yè)資產(chǎn)價(jià)值的客觀公允反映，本公司對(duì)這一基準(zhǔn)日以后的企業(yè)資產(chǎn)價(jià)值發(fā)生的重大變化不負(fù)任何責(zé)任。

　　發(fā)生評(píng)估基準(zhǔn)日期后重大事項(xiàng)時(shí)，不能直接使用本評(píng)估結(jié)論。

　　在評(píng)估基準(zhǔn)日期后，且評(píng)估結(jié)果有效期內(nèi)，若資產(chǎn)數(shù)量、價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)發(fā)生變化并對(duì)資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果產(chǎn)生明顯影響時(shí)，委托方應(yīng)及時(shí)聘請(qǐng)?jiān)u估機(jī)構(gòu)重新確定評(píng)估值;若資產(chǎn)價(jià)格的調(diào)整方法簡(jiǎn)單、易于操作時(shí)，可由委托方在資產(chǎn)實(shí)際作價(jià)時(shí)進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。

　　3、部分車輛已于2007 年6 月29 日一2010 年6 月28 日抵押給中國(guó)銀行張家界分行武陵源分理處，公司的景區(qū)客運(yùn)獨(dú)家經(jīng)營(yíng)權(quán)已于2003 年6 月27 日一2010年6 月26 日質(zhì)押給中國(guó)建設(shè)銀行張家界市分行，公司的景區(qū)客運(yùn)獨(dú)家經(jīng)營(yíng)權(quán)已于2009 年4 月1 日一2014 年4 月1 日質(zhì)押給中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行張家界市武陵源區(qū)支行，

　　其他納入評(píng)估范圍的資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)均歸資產(chǎn)占有方所有。

　　4、本次評(píng)估結(jié)果是反映評(píng)估對(duì)象在本次評(píng)估目的下，根據(jù)公開(kāi)市場(chǎng)的原則確定的張家界易程天下環(huán)�？瓦\(yùn)有限公司股東全部權(quán)益的市場(chǎng)價(jià)值，未考慮已經(jīng)辦理的或正在辦理的抵押、質(zhì)押等可能造成的影響，未對(duì)資產(chǎn)評(píng)估增值做任何納稅準(zhǔn)備，也未考慮可能存在的抵押、擔(dān)保、或有負(fù)債、

　　未決訴訟或任何其他可能存在的訴訟所可能產(chǎn)生的任何影響，以及特殊的交易方可能追加付出的價(jià)格等對(duì)評(píng)估價(jià)格的影響，同時(shí)，本報(bào)告也未考慮國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策發(fā)生變化以及遇有自然力和其它不可抗力對(duì)資產(chǎn)價(jià)格的影響。

　　5、本次評(píng)估結(jié)果基于本報(bào)告及其說(shuō)明所陳述的有關(guān)假設(shè)基礎(chǔ)之上，此等數(shù)據(jù)將會(huì)受多種市場(chǎng)因素影響而變化。

　　我們對(duì)市場(chǎng)變化的情況不承擔(dān)發(fā)表意見(jiàn)的責(zé)任，同時(shí)我們也沒(méi)有義務(wù)為了反映報(bào)告日后的事項(xiàng)而進(jìn)行任何修改。

　　當(dāng)前述條件以及評(píng)估中遵循的各種原則發(fā)生變化時(shí)，評(píng)估結(jié)果一般會(huì)失效。

　　6、納入評(píng)估范圍的資產(chǎn)和負(fù)債的賬面值已經(jīng)深圳南方民和會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限責(zé)任公司審計(jì)，并出具了以2009 年8 月31 日為審計(jì)基準(zhǔn)日的深南財(cái)審報(bào)字(2009)第CA1-138 號(hào)的審計(jì)報(bào)告。

　　7、深圳南方民和會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限責(zé)任公司對(duì)張家界易程天下環(huán)�？瓦\(yùn)有限公司進(jìn)行了兩年的盈利預(yù)測(cè)，并出具了深南專審報(bào)字(2009)第ZA1-093 號(hào)盈利預(yù)測(cè)審核報(bào)告。

　　8、本報(bào)告含有若干備查文件，備查文件構(gòu)成報(bào)告之重要組成部分，與本報(bào)告正文具有同等法律效力。

　　十三、評(píng)估報(bào)告的使用限制說(shuō)明

　　1、本報(bào)告僅供委托方用于評(píng)估目的對(duì)應(yīng)的經(jīng)濟(jì)行為和送交資產(chǎn)評(píng)估行政主管部門審查使用;評(píng)估報(bào)告書(shū)的使用權(quán)歸委托方所有。

　　2、本報(bào)告只能由評(píng)估報(bào)告載明的評(píng)估報(bào)告使用者使用。

　　3、未經(jīng)我公司同意委托方不得將報(bào)告的全部或部分內(nèi)容發(fā)表于任何公開(kāi)媒體上，法律、法規(guī)規(guī)定以及相關(guān)當(dāng)事方另有約定的除外。

　　對(duì)不當(dāng)使用評(píng)估結(jié)果于其他經(jīng)濟(jì)行為而形成的結(jié)果，本公司不承擔(dān)任何法律責(zé)任。

　　4、根據(jù)國(guó)家的有關(guān)規(guī)定，本評(píng)估報(bào)告的有效期限為1 年，自評(píng)估基準(zhǔn)日 2009年8 月31 日起，至2010 年8 月30 日止。

　　十四、評(píng)估報(bào)告日

　　本評(píng)估報(bào)告提出日期為 20XX年10 月19 日。

　　湖南湘資源資產(chǎn)評(píng)估有限公司

　　中國(guó)、湖南、長(zhǎng)沙

　　二〇XX年十月十九日