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當(dāng)代金融表外業(yè)務(wù)與解析論文
表外業(yè)務(wù)是指金融企業(yè)所從事的不列入資產(chǎn)負(fù)債表且不影響資產(chǎn)負(fù)債總額的經(jīng)營活動，該活動雖然不產(chǎn)生利息收入，但依靠金融企業(yè)的信譽(yù)，依靠付出一定的人力、物力、工具和承擔(dān)一定的經(jīng)濟(jì)責(zé)任來收取手續(xù)費(fèi)和傭金，以改變當(dāng)期損益和營運(yùn)成本。廣義的表外業(yè)務(wù)既包括結(jié)算、咨詢、代理等無風(fēng)險的服務(wù)活動，又包括各種有風(fēng)險的金融活動。狹義的表外業(yè)務(wù)則專指有風(fēng)險的金融活動，這類表外業(yè)務(wù)一直是金融創(chuàng)新最活躍的領(lǐng)域，也是各商業(yè)銀行在表外科目中著重反映和記錄的金融活動。表外業(yè)務(wù)是一種影響未來而非現(xiàn)在的或有資產(chǎn)和負(fù)債，直接作用于金融企業(yè)未來的獲利能力和償付能力，能夠潛在地產(chǎn)生未來正或負(fù)的現(xiàn)金流量，是金融企業(yè)重要的收入來源之一。同時，由于表外業(yè)務(wù)的不確定性，往往伴隨著比表內(nèi)業(yè)務(wù)更大的風(fēng)險，并且更加難以管理和控制，是金融企業(yè)風(fēng)險控制的要點(diǎn)之一，金融企業(yè)主要是通過表外科目對這部分業(yè)務(wù)進(jìn)行核算。雖然表外科目反映的資產(chǎn)、負(fù)債項(xiàng)目都是或有的，但其產(chǎn)生的收入?yún)s是實(shí)在的。
一、表外業(yè)務(wù)的內(nèi)容及作用
國外金融企業(yè)表外業(yè)務(wù)品種多樣，手段靈活，已經(jīng)成為重要的收入來源。這些業(yè)務(wù)可以具體劃分為兩類：一類是不需要運(yùn)用金融企業(yè)資產(chǎn)或負(fù)債而產(chǎn)生的收益或費(fèi)用的業(yè)務(wù)，如委托放款；另一類是包含金融企業(yè)承諾或包含對金融企業(yè)擁有或有要求權(quán)的業(yè)務(wù)。金融企業(yè)承諾是金融企業(yè)在未來一定時間做或不做某事的保證，對金融企業(yè)擁有或有要求權(quán)是在偶發(fā)事件發(fā)生時可以要求金融企業(yè)采取相應(yīng)行動的權(quán)利，是有條件的金融企業(yè)承諾，由此金融企業(yè)均將承擔(dān)風(fēng)險并獲得收益。在國內(nèi)，由于政策和環(huán)境的制約，表外業(yè)務(wù)的品種還很單一，產(chǎn)生的效益有限。目前，主要有以下幾種：開出信用證（信用證是金融企業(yè)應(yīng)進(jìn)出口商的請求開給出口商的付款保證，開證行在信用證條款得到完全遵守的情況下，承擔(dān)對出口商付款的責(zé)任，是國際貿(mào)易中的主要結(jié)算方式）；提供擔(dān)保（由擔(dān)保金融企業(yè)以符合法律手續(xù)的書面形式向債權(quán)人或有關(guān)銀行承諾，當(dāng)擔(dān)保申請人未按合同履行義務(wù)時，由擔(dān)保金融企業(yè)代為償還）；承兌匯票（金融企業(yè)對出票人的票據(jù)進(jìn)行承兌，保證在該票據(jù)到期時無條件支付票據(jù)款項(xiàng)）；遠(yuǎn)期結(jié)售匯（金融企業(yè)與客戶簽訂協(xié)議，約定在未來的某日以特定的牌價買入或賣出外匯，這種結(jié)售匯方式的匯率風(fēng)險由金融企業(yè)承擔(dān)）。
開展表外業(yè)務(wù)對金融企業(yè)的作用在于可以在變相提供金融企業(yè)信用、收取穩(wěn)定收入的同時，保持資產(chǎn)負(fù)債表良好的外觀，維持穩(wěn)健經(jīng)營的形象。在一定條件下，表外業(yè)務(wù)可以全部或部分轉(zhuǎn)化為表內(nèi)業(yè)務(wù)。表外業(yè)務(wù)雖然沒有利息收入，但可以獲得可觀的手續(xù)費(fèi)收入。近年來，隨著金融業(yè)務(wù)的不斷拓展，傳統(tǒng)的投資方式已經(jīng)無法防范匯率、利率、信用等風(fēng)險，而表外業(yè)務(wù)則可以通過票據(jù)發(fā)行便利工具等將金融企業(yè)或客戶擁有的外匯資金、證券等金融資產(chǎn)的匯率、利率轉(zhuǎn)移給票據(jù)認(rèn)購者，達(dá)到套期保值的目的。融資證券化的普及，使金融企業(yè)通過負(fù)債管理增加存款來源、彌補(bǔ)資金缺口的做法日趨失效。隨著表外業(yè)務(wù)的發(fā)展，金融企業(yè)逐漸通過資產(chǎn)證券化、利用貸款證券出售和貸款合同出售、發(fā)行各種信用證、安排票據(jù)發(fā)行便利等方式，通過使其資金占用轉(zhuǎn)變?yōu)橘Y金來源，或者以自身的信用滿足客戶的貸款需求等變通方式彌補(bǔ)其資金缺口，擴(kuò)大信用規(guī)模，增加業(yè)務(wù)收入。由于表外業(yè)務(wù)項(xiàng)目并不反映在資產(chǎn)負(fù)債表上，因而從事此類業(yè)務(wù)的金融企業(yè)不必?fù)?dān)心管制成本，也不必為其風(fēng)險提取準(zhǔn)備金及滿足有關(guān)資本充足率的要求，因此可以降低管理成本；另外，通過提供表外信用方式，還可以降低資金成本。表外業(yè)務(wù)的發(fā)展，為金融企業(yè)帶來了大量的手續(xù)費(fèi)和傭金收入，而表內(nèi)資產(chǎn)卻沒有增加，因此資產(chǎn)報酬率有了極大的提高。通過發(fā)展表外業(yè)務(wù)，可以大力拓展金融企業(yè)的業(yè)務(wù)范圍，以更靈活、更多樣的金融產(chǎn)品和金融業(yè)務(wù)，為客戶提供全方位的服務(wù)。由于表外業(yè)務(wù)提供的是非資金的金融服務(wù)，大多數(shù)情況下，金融企業(yè)只是充當(dāng)中介人，為客戶提供保證或規(guī)避風(fēng)險的手段，因此其核算不夠嚴(yán)密，業(yè)務(wù)透明度差，而且由于目前主要采用單式記賬法進(jìn)行核算，造成表外業(yè)務(wù)的計量不夠準(zhǔn)確，尤其是其風(fēng)險和收益的配比無法按照傳統(tǒng)的表內(nèi)計量方法確定。
二、表外業(yè)務(wù)分析
表外業(yè)務(wù)與表內(nèi)業(yè)務(wù)根本不同，在于它不需要通過占用資金和付出高額成本就可以為金融企業(yè)帶來穩(wěn)定的收益。但由于大部分表外業(yè)務(wù)是以金融企業(yè)信用為支付的保證，其潛在風(fēng)險遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于傳統(tǒng)的表內(nèi)業(yè)務(wù)。同時，由于表外業(yè)務(wù)核算的局限性，其風(fēng)險的準(zhǔn)確計量比較困難，而且對于表外業(yè)務(wù)來說，只要嚴(yán)格控制住風(fēng)險，就有可觀的收益。因此，表外業(yè)務(wù)管理和分析的重點(diǎn)應(yīng)當(dāng)放在對其風(fēng)險的評估和量化上。
（一）表外業(yè)務(wù)風(fēng)險的計量和分析
在評估表外業(yè)務(wù)的風(fēng)險方面，巴塞爾委員會采用了一種適用性較強(qiáng)的綜合方法來加以處理。即把表外業(yè)務(wù)量發(fā)生額與風(fēng)險信用折算系數(shù)相乘得出相當(dāng)于表內(nèi)業(yè)務(wù)的信用量A；然后根據(jù)債務(wù)人的身份確定對應(yīng)哪一類風(fēng)險權(quán)重B；A、B相乘，得出最后的表外業(yè)務(wù)風(fēng)險資產(chǎn)。
根據(jù)上述原理，可以認(rèn)為：表外業(yè)務(wù)由正常轉(zhuǎn)變?yōu)轱L(fēng)險或損失其實(shí)是一個由表外向表內(nèi)轉(zhuǎn)化的過程。即表外業(yè)務(wù)在未形成風(fēng)險或損失時，對金融企業(yè)而言是或有事項(xiàng)，而這種或有事項(xiàng)一旦形成風(fēng)險或損失，則應(yīng)由表外核算轉(zhuǎn)為表內(nèi)核算。例如，銀行為客戶辦理信用證或擔(dān)保業(yè)務(wù)，在正常情況下，銀行只需要在表外科目中反映，只有收取的手續(xù)費(fèi)收入才入表內(nèi)科目核算。而當(dāng)信用證或擔(dān)保到期形成風(fēng)險，銀行需要墊款時，就需要在表內(nèi)反映。表外業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)化為表內(nèi)業(yè)務(wù)的系數(shù)永遠(yuǎn)小于或等于1；表外業(yè)務(wù)風(fēng)險的評價，可以通過可能轉(zhuǎn)化為表內(nèi)事項(xiàng)的表外業(yè)務(wù)余額占表外業(yè)務(wù)總額的比例反映。部分表外業(yè)務(wù)是有擔(dān)保的，例如，開出承兌匯票，如果客戶交納65%的保證金或等值抵押物，那么金融企業(yè)最多損失該匯票面值的25%，也可以說，金融企業(yè)開出承兌匯票的轉(zhuǎn)化系數(shù)最大時為35%，因此可以認(rèn)為該筆表外業(yè)務(wù)的風(fēng)險系數(shù)為35%。如果該筆業(yè)務(wù)的保證金為0，那么其風(fēng)險系數(shù)為100%。按照這種方式對所有表外業(yè)務(wù)進(jìn)行加權(quán)平均，可以得出總體的表外業(yè)務(wù)量化的風(fēng)險指標(biāo)，通過對該指標(biāo)的對比、分析，可以對金融企業(yè)表外業(yè)務(wù)風(fēng)險程度有一個比較客觀、量化的評價。
（二）表外業(yè)務(wù)收益的分析
表外業(yè)務(wù)的計量主要是通過表外科目反映，其產(chǎn)生的收益主要在中間業(yè)務(wù)收入項(xiàng)目中核算。由于表外業(yè)務(wù)的收入主要是以手續(xù)費(fèi)的方式收取，與貸款、拆放等資產(chǎn)類業(yè)務(wù)的利息計算不同，它與業(yè)務(wù)發(fā)生額之間的配比關(guān)系很不清晰，因此，按照收入與資產(chǎn)余額相比計算收入率的方法是非常不科學(xué)的，只能通過中間業(yè)務(wù)的絕對額變化，或通過中間業(yè)務(wù)收入的增幅與相關(guān)表外業(yè)務(wù)的增幅之間的動態(tài)比率對表外業(yè)務(wù)的收入情況進(jìn)行分析。
三、表外業(yè)務(wù)風(fēng)險成因
由于表外業(yè)務(wù)提供的是非資金金融業(yè)務(wù)，在大多數(shù)情況下，金融機(jī)構(gòu)只是充當(dāng)為客戶提供保證和規(guī)避風(fēng)險的中介，會計核算大多采用單式記賬法，核算不夠嚴(yán)密，且表外業(yè)務(wù)大多以金融機(jī)構(gòu)的信用作為信用支付保證，其潛在風(fēng)險遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于表內(nèi)業(yè)務(wù)，主要風(fēng)險有：信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、法律風(fēng)險及經(jīng)營風(fēng)險。信用風(fēng)險是指業(yè)務(wù)對象由于主、客觀原因不履行合約而使銀行在表外業(yè)務(wù)中遭受損失的可能性。市場風(fēng)險是指由于市場利率、匯率的變動而使銀行在表外業(yè)務(wù)中遭受損失的可能性。在互換交易、期權(quán)交易、貸款承諾及遠(yuǎn)期利率協(xié)議等衍生金融工具交易中，銀行會經(jīng)常面臨這種風(fēng)險，如貸款承諾協(xié)議，若市場利率在協(xié)議期間上升，銀行的資金成本就會提高，而借款人仍可按照固定利率獲得貸款，這將會使銀行收益下降或承擔(dān)虧損；再如固定利率的票據(jù)發(fā)行便利業(yè)務(wù)，銀行會面臨市場利率上升、票據(jù)發(fā)行價格下跌的風(fēng)險。法律風(fēng)險是指銀行在表外業(yè)務(wù)中由于對國內(nèi)外法律了解不足或認(rèn)識上存在偏差而導(dǎo)致?lián)p失的可能性，通常國內(nèi)外對表外業(yè)務(wù)法律的修改及各國法律的協(xié)調(diào)跟不上銀行表外業(yè)務(wù)特別是金融衍生產(chǎn)品發(fā)展的步伐，因此，某些表外業(yè)務(wù)合約及其參與者的法律地位往往不明確，其合法性難以得到保證。表外業(yè)務(wù)的經(jīng)營風(fēng)險是由于銀行內(nèi)部經(jīng)營管理及法規(guī)制度不健全而使表外業(yè)務(wù)遭受人為損失的可能性。最經(jīng)常發(fā)生的是在金融衍生工具交易中，由于銀行過度使用激勵機(jī)制，致使交易員越權(quán)交易等給銀行經(jīng)營造成損失的情況。如許多銀行把交易員的業(yè)績與收入掛鉤，交易員為了增加收入，會不自覺地擴(kuò)大衍生金融工具的交易量和價格限度，這無疑增大了風(fēng)險系數(shù)。
四、表外業(yè)務(wù)風(fēng)險防范建議
金融企業(yè)可針對每一種表外業(yè)務(wù)的重要風(fēng)險點(diǎn)，制定出詳細(xì)的規(guī)章制度進(jìn)行約束和限制，對容易出現(xiàn)風(fēng)險的環(huán)節(jié)進(jìn)行重點(diǎn)防范，從基本制度上，保證表外業(yè)務(wù)經(jīng)營活動的安全性。而各個經(jīng)辦部門則必須根據(jù)上級行的授權(quán)，嚴(yán)格按照操作手冊所規(guī)定的程序，辦理各類中間業(yè)務(wù)，稽核審計部門和上級主管部門，應(yīng)根據(jù)操作手冊對其進(jìn)行檢查、監(jiān)督。
加強(qiáng)表外業(yè)務(wù)風(fēng)險的基礎(chǔ)性管理，是商業(yè)銀行完善表外業(yè)務(wù)風(fēng)險管理系統(tǒng)的一個重要內(nèi)容，應(yīng)包括以下幾個方面：堅持對客戶的信用評估制度，對較長期限的貸款擔(dān)保和承諾，應(yīng)定期（三個月、半年或一年）重新協(xié)商合同有關(guān)條款，以減少信用風(fēng)險；制定保護(hù)性條款，堅持審核授權(quán)買賣的證據(jù)，要求對方支付保證金，或提供抵押、反擔(dān)保等；合理確定和調(diào)整表外業(yè)務(wù)的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，商業(yè)銀行可按客戶的信用等級與業(yè)務(wù)的風(fēng)險系數(shù)收取傭金，例如，按照備用信用證的期限長短、金額大小、企業(yè)的信譽(yù)程度，確定不同的收費(fèi)率，通過同業(yè)公會的協(xié)調(diào)，規(guī)范競爭，制止各種亂收費(fèi)、亂降價甚至不收費(fèi)的惡性競爭行為；重視前臺交易和后臺管理的結(jié)合。金融企業(yè)表外業(yè)務(wù)的管理人員，不但要管好前臺交易，也要加強(qiáng)對后臺的結(jié)算、報告系統(tǒng)的管理，強(qiáng)化管理、交易、清算三分離體系。
金融企業(yè)可借鑒國外表外業(yè)務(wù)風(fēng)險管理新技術(shù)，最大限度地防范和管理表外業(yè)務(wù)風(fēng)險，建立風(fēng)險的電腦控制系統(tǒng)。跨國銀行在這方面有很多成功的經(jīng)驗(yàn)，跨國銀行進(jìn)行全球管理的關(guān)鍵，是建立了完善的信息和控制系統(tǒng)，表外業(yè)務(wù)（尤其是金融衍生品業(yè)務(wù)）由于不在財務(wù)報表上反映，更是跨國銀行信息和控制系統(tǒng)的重點(diǎn)。該系統(tǒng)一般包括日常監(jiān)測系統(tǒng)、電腦信息與決策系統(tǒng)，通過數(shù)學(xué)模型分析，向高級管理層和決策層提供市場的最新變化、最新技術(shù)和產(chǎn)品信息，幫助其分析市場趨勢，決定資本額、止虧限額和流動性限額。金融企業(yè)可以進(jìn)行資產(chǎn)組合管理，通過資產(chǎn)組合多樣化來分散表外業(yè)務(wù)的風(fēng)險，以通過某種資產(chǎn)的盈利來抵補(bǔ)另一種資產(chǎn)的虧損而取得整體盈利，擁有的資產(chǎn)組合越多，則風(fēng)險越小。
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