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關(guān)于信用評級市場發(fā)展?fàn)顩r研究
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摘要:當(dāng)前,作為社會信用體系核心組成部分的信用評級市場在中國仍處于探索發(fā)展階段,存在著外部環(huán)境不成熟、評級機構(gòu)發(fā)展不規(guī)范等諸多問題,成為制約中國社會信用體系健康發(fā)展的一大瓶頸。擬以甘肅省信用評級市場發(fā)展為例,在深入剖析中國信用評級市場發(fā)展現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上、針對存在的問題,為促進中國信用評級市場健康快速發(fā)展提出切實可行的政策建議。
關(guān)鍵詞:信用體系;評級市場;評級機構(gòu)
一、信用評級概述
作為社會信用體系的核心部分,信用評級市場近年來在人民銀行的大力推動下得到積極發(fā)展,但仍處于探索階段,許多問題亟須解決。信用評級是指由專業(yè)信用評級機構(gòu)按照相關(guān)標(biāo)準對各類經(jīng)濟主體所負債務(wù)還本付息能力和可信任程度進行綜合評估,從而促進緩解信用產(chǎn)品提供方與需求方之間信息不對稱矛盾,有效防范信用風(fēng)險,提高企業(yè)融資效率的過程。
在當(dāng)前中國企業(yè)仍以銀行借款等間接融資為主、社會信用狀況普遍不佳的情況下,開展企業(yè)信用評級具有十分重要的現(xiàn)實意義。一是有利于提高企業(yè)信息透明度,有效緩解銀行與企業(yè)間信息不對稱矛盾,幫助地方政府、銀行甄選具有發(fā)展?jié)摿Φ膬?yōu)質(zhì)企業(yè),從而構(gòu)建良性銀政企關(guān)系,并為金融監(jiān)管提供信息服務(wù)支撐。二是有利于社會信用環(huán)境和金融生態(tài)環(huán)境的改善。企業(yè)通過信用評級可發(fā)現(xiàn)經(jīng)營中存在的問題,從而有針對性地改善財務(wù)管理、完善公司治理,有效提升公司治理水平。通過信用評級,可以提升信用等級較高企業(yè)的市場形象和融資效率,并促使信用等級低的企業(yè)提高信用意識,積極改善自身的信用狀況和融資能力,進而有效改善社會整體信用狀況和企業(yè)融資環(huán)境。三是有利于完善銀行信貸管理體制和風(fēng)險控制機制,提升金融支持經(jīng)濟的積極性和實效性。外部信用評級不是替代銀行業(yè)內(nèi)部評級,而是對內(nèi)部評級的有益補充,銀行在內(nèi)部評級的基礎(chǔ)上,把專業(yè)評級結(jié)果及分析報告作為授信整體判斷的參考,能夠及時調(diào)整信貸政策,更加合理地確定資產(chǎn)結(jié)構(gòu),有效防范信貸風(fēng)險。
目前甘肅省信用評級市場與經(jīng)濟發(fā)達省份相比仍處于極不發(fā)達狀態(tài),其信用評級機構(gòu)主要分為兩類:一類是人民銀行認可的相對正規(guī)的信用評級機構(gòu),主要是全國性評級機構(gòu)在甘肅設(shè)立的分公司。另一類是人民銀行尚未認可的評級機構(gòu),大多屬于協(xié)會性質(zhì)或掛靠協(xié)會尋求評級業(yè)務(wù)。由于目前中國評級市場尚無統(tǒng)一的執(zhí)業(yè)標(biāo)準,兩類評級機構(gòu)在市場定位、收費標(biāo)準等方面各不相同。評級業(yè)務(wù)以信貸市場信用評級和債項評級為主,業(yè)務(wù)開展缺乏有效的制度安排和操作流程制約。相當(dāng)一部分業(yè)務(wù)是由分公司承攬下來,然后套用總公司模式做出統(tǒng)一模式的信用報告。有的業(yè)務(wù)分公司自身做不了,則將企業(yè)有關(guān)數(shù)據(jù)發(fā)至總公司,由總公司出具信用報告,或請總公司來人指導(dǎo)開展評級工作�？傮w而言全省信用評級業(yè)務(wù)開展極不規(guī)范,且對今后業(yè)務(wù)發(fā)展造成極大的負面影響。
二、信用評級市場面臨的困難和問題
(一)信用評級機構(gòu)內(nèi)部存在的問題
1.機構(gòu)規(guī)模小,人員整體素質(zhì)不高。信用評級對工作人員綜合素質(zhì)要求較高,其不僅要掌握金融、會計、財務(wù)、評估等專業(yè)知識,還要有多元化的知識結(jié)構(gòu)和較強的專業(yè)分析能力。但從甘肅省現(xiàn)實看,一方面機構(gòu)人員少,評級機構(gòu)人員多則十余人、少則二三人,基本的信用評級業(yè)務(wù)開展上難以保障。另一方面評級工作人員大多未從事過信用評級業(yè)務(wù),自身對評級、銀行信貸等業(yè)務(wù)不夠熟悉,致使信用評級質(zhì)量難以保證。
2.評級報告質(zhì)量不高,缺乏公信力。由于評級市場剛起步,大多數(shù)評級機構(gòu)尚未建立自己的企業(yè)信息數(shù)據(jù)庫,難以全面掌握企業(yè)信息,評級的依據(jù)僅是企業(yè)近年的財務(wù)報表等常規(guī)資料,然后套用固定的評級計算公式,得出評級分值。評級報告模式也較為單一,報告的針對性和實效性不強,部分評級報告中存在數(shù)據(jù)陳舊,對企業(yè)風(fēng)險揭示不夠等問題,信用報告質(zhì)量不高,對企業(yè)和銀行而言決策參考價值較低。
3.評級機構(gòu)未建立信息數(shù)據(jù)庫,獲取信用主體的信息不全面。評級機構(gòu)由于技術(shù)、資金等因素制約尚未建立自己的信息數(shù)據(jù)庫,沒有正常、穩(wěn)定的信息獲取途徑,信息收集不連續(xù)、不完整,一些信息是通過私人關(guān)系獲得,而不是通過正規(guī)渠道獲得,且信息更新不及時,因此難以全面、客觀、及時地反映信息主體情況,評級活動缺乏有效的信息支撐。
4.評級機構(gòu)自主開拓市場動力不足。一方面,由于企業(yè)等市場主體對信用評級的意義認識不夠,加之評級機構(gòu)的評級報告質(zhì)量不高,決策參考價值較低,市場對信用評級的認可度較低,信用評級內(nèi)動力不足。另一方面,甘肅省大部分評級機構(gòu)承接業(yè)務(wù)后,將企業(yè)信息資料送往總公司由總公司進行具體評級,或由總公司派人進行評級,評級機構(gòu)多定位于“業(yè)務(wù)承攬”或“守攤子”,等靠思想嚴重,業(yè)務(wù)拓展和創(chuàng)新動力不足。
(二)外部存在的問題
1.企業(yè)經(jīng)營效益不高,外部專業(yè)評級市場需求不足。信用評級是發(fā)達市場經(jīng)濟的產(chǎn)物,其按市場規(guī)則運行,為市場主體提供有償信用信息增值服務(wù)。由于甘肅經(jīng)濟發(fā)展落后,企業(yè)經(jīng)營效益普遍不高,特別是受國際金融危機影響,很多企業(yè)經(jīng)營出現(xiàn)虧損,有償?shù)男庞迷u級服務(wù)增加了企業(yè)的財務(wù)負擔(dān),很難被企業(yè)接受。
2.外部專業(yè)評級尚未形成權(quán)威性,社會認知度較低。由于受人員素質(zhì)、技術(shù)等因素制約,信用評級機構(gòu)對眾多借款企業(yè)特別是中小企業(yè)信用狀況在短時間內(nèi)很難作出準確判斷,評級報告質(zhì)量普遍不高,難以被企業(yè)認可和接受。而商業(yè)銀行對客戶的信用狀況評價主要通過內(nèi)部評級進行,且外部評級報告質(zhì)量普遍不高,與銀行作為放貸參考依據(jù)的標(biāo)準存在一定差距,對銀行的參考使用價值較低。
3.信貸市場外部評級缺乏制度安排。與債項評級相比,國家對信貸市場外部信用評級沒有強制的制度安排,組織開展信貸市場外部信用評級只能靠企業(yè)和評級產(chǎn)品使用方的自愿。而在目前外部專業(yè)信用評級尚未形成權(quán)威、且有償收費的情況下,難以調(diào)動有關(guān)各方參與評級的積極性。同時,由于監(jiān)管缺位等原因造成信用評級市場的無序競爭,評級市場較為混亂,造成了較大的負面影響。
4.非專業(yè)信用評定對專業(yè)外部信用評級造成負面影響。社會非專業(yè)評定活動雖然多是行業(yè)協(xié)會類組織開展的,但評級的質(zhì)量和權(quán)威性不高,且?guī)в袕娭菩院蜕虡I(yè)性,趨利性明顯,外部專業(yè)信用評級帶來的不利影響,導(dǎo)致企業(yè)對信用評級產(chǎn)生抵制情緒。一是多頭收費會加重企業(yè)財務(wù)負擔(dān);二是隨意以信用評定名義開展,造成信用評級市場混亂;三是社會非專業(yè)評級保守企業(yè)商業(yè)秘密的意識較差,隨意公布評級結(jié)果,可能給企業(yè)帶來損失。
三、政策建議
1.完善信用評級法律制度,為信用評級監(jiān)管奠定法律基礎(chǔ)。建議盡快頒布《征信管理條例》,明確人民銀行信用評級監(jiān)管法律地位及其他各部門信用評級監(jiān)管權(quán)責(zé),建立統(tǒng)一的監(jiān)管機制和體系。依據(jù)《征信管理條例》制定完善的信用評級市場管理制度,對評級機構(gòu)的市場準入、退出、資質(zhì)認證、執(zhí)業(yè)行為規(guī)范、利益沖突監(jiān)管和信用報告信息披露等作出明確規(guī)定,建立并維護良好的信用評級市場秩序,為中國信用評級市場的健康、有序發(fā)展提供法律保證。
2.引導(dǎo)評級機構(gòu)建立完善的內(nèi)控管理制度。人民銀行等監(jiān)管機構(gòu)應(yīng)加強對評級機構(gòu)的執(zhí)業(yè)指導(dǎo),引導(dǎo)評級機構(gòu)建立合規(guī)、高效的內(nèi)控管理制度。對評級機構(gòu)的人員資質(zhì)、評級信息來源、評級程序、評級方法等作出明確規(guī)定。評級機構(gòu)要認真研究中小企業(yè)經(jīng)營管理和信用信息構(gòu)成特點,了解地方性中小金融機構(gòu)對資信評級的需求,充分運用商業(yè)手段多渠道收集信息數(shù)據(jù),建立和完善自己的數(shù)據(jù)庫,為科學(xué)、高效評級提供信息來源。評級機構(gòu)應(yīng)嚴格執(zhí)行有關(guān)行業(yè)制度和標(biāo)準,推動良性市場競爭秩序,維護良好的行業(yè)信譽。
3.加快評級機構(gòu)數(shù)據(jù)庫建設(shè),保證信息獲取的全面性和連續(xù)性。信用評級是建立在精確計量分析基礎(chǔ)上的高端征信增值服務(wù),其對數(shù)據(jù)的質(zhì)量和數(shù)量要求很高。目前由于法律、觀念等因素的影響,全社會信息共享程度低,信用信息數(shù)據(jù)庫建設(shè)滯后,已經(jīng)成為制約評級業(yè)發(fā)展的一大瓶頸。因此必須通過信用立法和必要的行政手段促進信息開放和共享,為數(shù)據(jù)庫建設(shè)提供良好的外部條件。
4.推動評級產(chǎn)品應(yīng)用,培育資信評級市場需求。堅持按照市場化法則發(fā)展信用評級業(yè),積極引導(dǎo)中小金融機構(gòu)應(yīng)用外部信用評級產(chǎn)品,切實擴大評級產(chǎn)品應(yīng)用范圍。一是金融監(jiān)管部門應(yīng)支持外部評級,督促大型銀行在完善內(nèi)部評級制度的基礎(chǔ)上,鼓勵其在信貸政策、授權(quán)管理和貸后風(fēng)險控制等方面積極應(yīng)用外部評級結(jié)果。二是征信管理部門應(yīng)協(xié)調(diào)地方政府出臺相應(yīng)的管理規(guī)定,督促和引導(dǎo)企業(yè)參加專業(yè)信用評級,鼓勵企事業(yè)單位在經(jīng)濟活動中使用信用產(chǎn)品,并在政府采購、招投標(biāo)、項目審批等方面對信用等級較高的單位給予相應(yīng)的政策優(yōu)惠,增強社會主體的誠信意識,積極培育信用評級市場。
5.加強內(nèi)部評級與外部評級的交流與合作。外部評級與內(nèi)部評級不僅有其存在的客觀必要,而且兩者相互補充,相得益彰。因此在發(fā)展以服務(wù)中小金融機構(gòu)為主的第三方外部評級的過程中,專業(yè)化的外部評級機構(gòu)、中小金融機構(gòu)之間應(yīng)確立長期互惠合作關(guān)系,中小金融機構(gòu)為外部評級機構(gòu)提供市場需求,外部評級機構(gòu)則應(yīng)從系統(tǒng)模型設(shè)計、風(fēng)險分析、損失測算、返回檢驗等方面幫助中小金融機構(gòu)建立內(nèi)部評級制度,提高其識別、控制信用風(fēng)險的能力,以此增進相互合作的意愿,促進信用評級業(yè)健康有序發(fā)展。
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