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2016經(jīng)典的上市公式財(cái)務(wù)分析報(bào)告范文
導(dǎo)語(yǔ)：公司的經(jīng)營(yíng)狀況十分“健康”，財(cái)務(wù)分析報(bào)告就是一份“檢驗(yàn)單”，那么標(biāo)準(zhǔn)的財(cái)務(wù)分析報(bào)告應(yīng)該怎么樣編寫(xiě)呢，下面是小編為大家整理的財(cái)務(wù)分析報(bào)告的范文,希望對(duì)大家有所幫助,歡迎閱讀，僅供參考，更多相關(guān)的知識(shí)，請(qǐng)關(guān)注文書(shū)幫!
第1章：公司概況
一、中文名稱(chēng)：江西黑貓?zhí)亢诠煞萦邢薰?/p>
英文名稱(chēng)：JIANGXI BLACK CAT CARBON BLACK INC.,LTD
二、公司法定代表人：蔡景章
三、公司注冊(cè)地址：景德鎮(zhèn)市歷堯
辦公地址：景德鎮(zhèn)市歷堯 郵政編碼：333000
網(wǎng) 址：http://www.jx-blackcat.com 電子信箱：heimaoth@126.com
四、公司股票上市交易所：深圳證券交易所 股票簡(jiǎn)稱(chēng)：黑貓股份 股票代碼：002068
五、控股股東情況
公司控股股東：景德鎮(zhèn)市焦化工業(yè)集團(tuán)有限責(zé)任公司
成立日期：1986 年 注冊(cè)資本：80,000 萬(wàn) 公司類(lèi)型：國(guó)有企業(yè) 經(jīng)濟(jì)性質(zhì)：全民所有制
主營(yíng)范圍：焦炭、煤氣、醫(yī)用玻璃、復(fù)合肥生產(chǎn)銷(xiāo)售等業(yè)務(wù)。
六、股東構(gòu)成
前10 名股東、前10 名無(wú)限售條件股東持股表
第2章 財(cái)務(wù)報(bào)表分析
2.1公司財(cái)務(wù)報(bào)表 2.1.1資產(chǎn)負(fù)債表
2.1.2利潤(rùn)表
2.1.3現(xiàn)金流量表
2.2指標(biāo)分析 2.2.1償債能力分析
據(jù)上圖可知，黑貓?zhí)亢诠煞萦邢薰窘臧l(fā)行人流動(dòng)比例和速動(dòng)比率較低，短期償債風(fēng)險(xiǎn)較大。流動(dòng)比率和速動(dòng)比率都是用來(lái)表示資金流動(dòng)性的，即企業(yè)短期債務(wù)償還能力的數(shù)值，前者的基準(zhǔn)值是2，后者為1。黑貓?zhí)亢诠煞萦邢薰?008、2009、2010年的流動(dòng)比率分別為0.78、0.84、0.71，三年的數(shù)值都低于1，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于2，說(shuō)明該公司短期償債能力較弱，但需要說(shuō)明的是，流動(dòng)比率高的企業(yè)并不一定償還短期債務(wù)的能力就很強(qiáng)，因?yàn)榱鲃?dòng)資產(chǎn)之中雖然現(xiàn)金、有價(jià)證券、應(yīng)收賬款變現(xiàn)能力很強(qiáng)，但是存貨、待攤費(fèi)用等也屬于流動(dòng)資產(chǎn)的項(xiàng)目則變現(xiàn)時(shí)間較長(zhǎng)，特別是存貨很可能發(fā)生積壓、滯銷(xiāo)、殘次、冷背等情況，流動(dòng)性較差。而速動(dòng)比率則能避免這種情況的發(fā)生，因?yàn)樗賱?dòng)資產(chǎn)就是指流動(dòng)資產(chǎn)中容易變現(xiàn)的那部分資產(chǎn)。黑貓?zhí)亢诠煞萦邢薰?008、
2009、2010年的速動(dòng)比率分別為0.65、0.66、0.54，總的來(lái)說(shuō)與1還是有一定距離的。該公司之所以短期償債能力較弱，主要是因?yàn)椋?1)公司一方面大規(guī)模投資擠占部分流動(dòng)資金，另一方面產(chǎn)量增長(zhǎng)、原材料和費(fèi)用支出加大了流動(dòng)資金需求量，公司通過(guò)短期借款來(lái)緩解資金壓力，致使負(fù)債短期增加;(2)有部分長(zhǎng)期借款一年內(nèi)到期，轉(zhuǎn)入到“一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債”使流動(dòng)負(fù)債增加。
從上圖還可知，黑貓?zhí)亢诠煞萦邢薰?008、2009、2010年的發(fā)行人資產(chǎn)負(fù)債率分別為68.68%、71.97%、76.72%。隨著經(jīng)營(yíng)規(guī)模的逐漸擴(kuò)張，公司長(zhǎng)期借款不斷增加。公司為了拓寬市場(chǎng)，不斷加大產(chǎn)能擴(kuò)張的投資，為了滿(mǎn)足投資和補(bǔ)充因產(chǎn)能增長(zhǎng)對(duì)流動(dòng)資金的需求，公司利用銀行信貸和應(yīng)付賬款等其他信用方式籌措資金，增加負(fù)債，致使資產(chǎn)負(fù)債率逐步增加。發(fā)行人2008、2009、2010年利息保障倍數(shù)分別為：1.03、3.16、1.7，2009年有明顯上升，說(shuō)明企業(yè)支付利息費(fèi)用的能力增強(qiáng)。
2.2.2營(yíng)運(yùn)能力分析
據(jù)上圖可知，黑貓?zhí)亢诠煞萦邢薰?008、2009、2010年發(fā)行人應(yīng)收賬款、存貨周轉(zhuǎn)速度較快，且較為平穩(wěn)。這是因?yàn)樵摴緸榱藨?yīng)對(duì)原材料和產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，公司加強(qiáng)管理采取積極的應(yīng)收賬款回收政策，加快應(yīng)收賬款回收速度，根據(jù)實(shí)際情況調(diào)整原材料采購(gòu)政策，減少庫(kù)存，加快流轉(zhuǎn)，同時(shí)采取謹(jǐn)慎穩(wěn)妥的會(huì)計(jì)政策，根據(jù)規(guī)定對(duì)部分存貨提取減值準(zhǔn)
備，存貨期末賬面價(jià)值控制在較低水平。發(fā)行人總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率比較平穩(wěn)，各期變動(dòng)不大，顯示了公司良好的整體資產(chǎn)運(yùn)作和管理能力。
2.2.3獲利能力分析
據(jù)上圖可知，黑貓?zhí)亢诠煞萦邢薰?008年銷(xiāo)售凈利率為0.34%，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率為0.13%，總資產(chǎn)報(bào)酬率-0.038%，凈資產(chǎn)收益率為0.56%，每股收益為0.02。明顯可以看出，2008年的獲利能力相比2009、2010低很多。這主要是因?yàn)?008 年，隨著金融危機(jī)的蔓延，下游汽車(chē)和輪胎企業(yè)大幅度減產(chǎn)，市場(chǎng)需求急劇萎縮，炭黑銷(xiāo)售疲軟，
銷(xiāo)售價(jià)格也持續(xù)下跌，由8 月份的每噸均價(jià)7,000 多元下降至12 月份的每噸均價(jià)5,000 多元，下降30%左右，導(dǎo)致本年度毛利下降。在毛利率下降的情況下，隨著投資和經(jīng)營(yíng)規(guī)模的擴(kuò)大，管理費(fèi)用相應(yīng)增加2,146.74 萬(wàn)元、財(cái)務(wù)費(fèi)用增加2,990.72 萬(wàn)元、銷(xiāo)售費(fèi)用增加1,055.38 萬(wàn)元，又由于本期炭黑產(chǎn)品價(jià)格大幅下跌，計(jì)提相應(yīng)存貨跌價(jià)準(zhǔn)備3,353.49 萬(wàn)元，致使2008 年度銷(xiāo)售凈利潤(rùn)下降，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率、凈資產(chǎn)收益率、每股收益等等相應(yīng)降低。
2.2.4 發(fā)展能力分析
據(jù)上表可知，黑貓?zhí)亢诠煞萦邢薰?008年的主營(yíng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)率為28.6%，主營(yíng)利潤(rùn)增長(zhǎng)率為3.99%，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率為-96.09%，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率為-97.37%，每股收益增長(zhǎng)率為-97.82%。這是由于2008年因金融危機(jī)的影響，市場(chǎng)需求急劇萎縮，炭黑銷(xiāo)售疲軟，銷(xiāo)售價(jià)格也持續(xù)下跌，使得凈利潤(rùn)、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、每股收益都出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。而2009年黑貓?zhí)亢谠鲩L(zhǎng)率分別為
4.92%、33.06%
、2639.37%、4592.99%
、2185%，可見(jiàn)2009年黑貓?zhí)亢诠煞萦邢薰景l(fā)展迅速，利潤(rùn)出現(xiàn)大幅度的增長(zhǎng)。而2010年增長(zhǎng)率分別為62.29%、18.42%、-32.26%、-52.44%、-47.89%。雖然2009年公司發(fā)展迅速，但也給2010年公司的發(fā)展帶來(lái)巨大的壓力，使得2010年未能滿(mǎn)足預(yù)訂的計(jì)劃，使得2010年增長(zhǎng)率再次出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。另外，這還說(shuō)明了該公司在發(fā)展過(guò)程中存在著一定的問(wèn)題，使得增長(zhǎng)率的變化幅度太大。
2.2.5綜合分析(杜邦分析法)
2008年12月31日
=資產(chǎn)總額/股東權(quán)益 =1/(1-資產(chǎn)
總資產(chǎn)收益率
0.37%
X
權(quán)益乘數(shù) 1/(1-68.68%)
負(fù)債率) =1/(1-負(fù)債總額/資產(chǎn)總額)
10
x100%
=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入/平均資產(chǎn)總額 =主營(yíng)業(yè)務(wù)收入
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 /(期末總資產(chǎn)
1.08%
主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率
0.16%
X
(上一期的總資產(chǎn))+
期初總資產(chǎn)(本期的總資產(chǎn)))/2
-
全部成本
+
投資收益 -1,238,579
-
所得稅 -6,647,747
+
其他
--
主營(yíng)業(yè)務(wù)收入
1,775,378,356 1,771,780,766
主營(yíng)業(yè)務(wù)成本 1,508,950,214
銷(xiāo)售費(fèi)用
107,081,918
管理費(fèi)用 47,625,046
財(cái)務(wù)費(fèi)用 69,685,047
2009年12月31日
X
=資產(chǎn)總額/
總資產(chǎn)收益率
權(quán)益乘數(shù)
11
股東權(quán)益 =1/(1-資產(chǎn)負(fù)債率) =1/(1-負(fù)債總額/資產(chǎn)總額)x100%
=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入/平均資產(chǎn)總額 =主營(yíng)業(yè)務(wù)收入
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 /(期末總資產(chǎn)
0.93%
主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率
4.24%
X
(上一期的總資產(chǎn))+
期初總資產(chǎn)(本期的總資產(chǎn)))/2
-
全部成本
+
投資收益 -417,209
-
所得稅 21,376,231
+
其他 --
主營(yíng)業(yè)務(wù)收入
1,862,671,305 1,751,545,980
主營(yíng)業(yè)務(wù)成本 1,508,170,504
銷(xiāo)售費(fèi)用
132,749,114
管理費(fèi)用 53,505,894
財(cái)務(wù)費(fèi)用 51,317,270
2010年12月31日
凈資產(chǎn)收益率
12
=資產(chǎn)總額/股東權(quán)益 =1/(1-資產(chǎn)負(fù)債率) =1/(1-負(fù)債總額/資產(chǎn)總額)x100%
總資產(chǎn)收益率
2.04%
X
權(quán)益乘數(shù) 1/(1-76.72%)
=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入/平均資產(chǎn)總額 =主營(yíng)業(yè)務(wù)收入
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 /(期末總資產(chǎn)
1.15%
主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率
1.77%
X
(上一期的總資產(chǎn))+
期初總資產(chǎn)(本期的總資產(chǎn)))/2
-
全部成本
+
投資收益 -617,075
-
所得稅 7,327,294
+
其他 --
主營(yíng)業(yè)務(wù)收入
3,022,863,846 2,969,594,824
主營(yíng)業(yè)務(wù)成本 2,603,068,193
銷(xiāo)售費(fèi)用 205,898,450 管理費(fèi)用 69,102,361
13
財(cái)務(wù)費(fèi)用 75,494,516
第3章 黑貓?zhí)亢诠煞萦邢薰矩?cái)務(wù)存在問(wèn)題
3.1 收入、利潤(rùn)增減幅度太大
從黑貓?zhí)亢诠煞萦邢薰?008、2009、2010三年的利潤(rùn)表，可知2008年該公司營(yíng)業(yè)收入較上年增加28.60%，利潤(rùn)總額較上年減少100.68%;2009年該公司營(yíng)業(yè)收入較上年增加4.92%，利潤(rùn)總額較上年增加16,910.30%;2010年該公司營(yíng)業(yè)收入較上年增加62.29%，利潤(rùn)總額較上年減少42.23%�？梢詮拇丝闯�，該公司在盈利能力上存在一定的問(wèn)題，2009年利潤(rùn)總額增長(zhǎng)幅度太大，這其中一定存在著問(wèn)題。
3.2 資產(chǎn)運(yùn)用不合理
總資產(chǎn)是由固定資產(chǎn)和流動(dòng)資產(chǎn)構(gòu)成，前者投資期限長(zhǎng)，變現(xiàn)能力差，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大，收益也大，后者主要包括存貨和應(yīng)收帳款，變現(xiàn)能力強(qiáng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)小，盈利也小。從資產(chǎn)負(fù)債表中可以看出該公司的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2008、2010年是上升的，而在2009年卻是下降的，說(shuō)明2009年存貨和應(yīng)收帳款占用資金較多，周轉(zhuǎn)速度較慢。這說(shuō)明該公司在資產(chǎn)運(yùn)用方面未能合理安排。
第4章 針對(duì)黑貓?zhí)亢诠煞萦邢薰締?wèn)題的對(duì)策分析
4.1 合理安排收入、利潤(rùn)的增減
從上面的問(wèn)題可以看出收入、利潤(rùn)增長(zhǎng)明顯不合理，尤其2009年的利潤(rùn)增長(zhǎng)太迅速，所以該公司應(yīng)該重新調(diào)節(jié)籌資結(jié)構(gòu)等方法來(lái)達(dá)到目的，同時(shí)該公司應(yīng)該對(duì)資產(chǎn)的盈利情況著重分析,查明原因,尋求解決方案,扭轉(zhuǎn)急增急降的趨勢(shì)。
4.2 合理運(yùn)用資產(chǎn)
該公司要加強(qiáng)對(duì)存貨，應(yīng)收帳款等流動(dòng)資產(chǎn)的管理，降低其占用資金，提高其周轉(zhuǎn)速度。重新安排閑置資金的比率，適當(dāng)安排流動(dòng)資產(chǎn)和固定資產(chǎn)在總資產(chǎn)中的比重，提高該公司總資產(chǎn)的運(yùn)作效率，促進(jìn)整體效益的提高。而對(duì)于資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的提高則需要該公司加強(qiáng)對(duì)存貨，應(yīng)收帳款等流動(dòng)資產(chǎn)的管理，降低其占用資金，提高其周轉(zhuǎn)速度。重新安排閑置資金的比率，適當(dāng)安排流動(dòng)資產(chǎn)和固定資產(chǎn)在總資產(chǎn)中的比重，提高該公司總資產(chǎn)的運(yùn)作效率，促進(jìn)整體效益的提高。
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