投資上市公司財務分析報告

時間：2023-04-01 09:41:49 財務分析報告我要投稿

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投資上市公司財務分析報告

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投資上市公司財務分析報告

　　1.公司背景············································4

　　2.環(huán)境分析············································6

　　3.行業(yè)分析············································7

　　4.戰(zhàn)略分析············································9

　　5.會計分析············································10

　　6.財務分析············································12

　　7、前景分析············································24

　　8、結束語············································25

　　一、公司背景

　　(一)、公司簡介

　　1、公司基本情況

　　證券代碼:300016

　　證券簡稱:北陸藥業(yè)

　　公司名稱:北京北陸藥業(yè)股份有限公司

　　公司英文名稱:beijingbeilupharmaceuticalco

　　交易所:深圳

　　公司注冊國家:中國

　　城市:北京市

　　工商登記號:110000004222500

　　注冊地址:北京市昌平區(qū)科技園區(qū)白浮泉路10號

　　辦公地址:北京市昌平區(qū)科技園區(qū)白浮泉路10號

　　注冊資本:15274、9104萬元

　　法人代表:xxx

　　董事會秘書:xx

　　上市日期:20xx-10-30

　　招股時間 :20xx-09-28

　　2、公司主營業(yè)務及經(jīng)營范圍

　　公司主營業(yè)務:藥品生產(chǎn)以及藥品經(jīng)銷，目前主要產(chǎn)品包括對比劑系列產(chǎn)品、降糖類藥物和抗焦慮類中藥等。

　　經(jīng)營范圍:許可經(jīng)營項目:生產(chǎn)、銷售片劑、顆粒劑、膠囊劑、小容量注射劑、大容量注射劑、原料藥(釓噴酸葡胺、碘海醇、格列美脲、瑞格列奈)。

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　　一般經(jīng)營項目:自有房屋的物業(yè)管理(含寫字間出租);法律、行政法規(guī)、國務院決定禁止的，不得經(jīng)營;法律、行政法規(guī)、國務院決定規(guī)定應經(jīng)許可的，經(jīng)審批機關批準并經(jīng)工商行政管理機關登記注冊后方可經(jīng)營;法律、行政法規(guī)、國務院決定未規(guī)定許可的，自主選擇經(jīng)營項目開展經(jīng)營活動。

　　3、公司產(chǎn)品

　　對比劑產(chǎn)品:枸櫞酸鐵銨泡騰顆粒(復銳明?)——口服磁共振用鐵對比劑、碘海醇注射液(雙北?)——非離子型碘對比劑、釓噴酸葡胺注射液

　　口服降糖藥產(chǎn)品:格列美脲片(迪北?)

　　抗焦慮抑郁產(chǎn)品:九味鎮(zhèn)心顆粒

　　(二)、股權分布簡介

　　1992年，公司前身北京市北陸醫(yī)藥化工公司成立，2001年變更為股份有限公司，20xx年被科技部認定為高新技術企業(yè)，20xx年10月在創(chuàng)業(yè)板上市，公司實際控制人也是公司創(chuàng)始人王代雪先生目前持有公司23、13%的股權。

　　公司控股公司中的新先鋒主要是負責藥品經(jīng)銷業(yè)務，易佳聯(lián)主要是負責網(wǎng)絡服務和軟件業(yè)務，公司也利用它來完成主營業(yè)務對比劑在醫(yī)院進行學術營銷，推廣和售后服務的一個技術平臺。

　　公司參股的中技經(jīng)投資顧問公司主要從事生物技術、信息技術、能源等各類投資，目前未利潤貢獻。

　　(三)、企業(yè)文化及理念

　　1、企業(yè)理念

　　企業(yè)愿景:百年北陸

　　核心口號:盡顯關愛

　　企業(yè)使命:創(chuàng)就價值人生

　　核心價值觀:務實、穩(wěn)定、創(chuàng)新

　　企業(yè)精神:共創(chuàng)、共進、共贏

　　經(jīng)營理念:細分市場、最大份額

　　2、企業(yè)文化

　　北陸用真心真情關愛患者，給患者帶來健康、幸福和快樂;

　　北陸用真心真情愛護員工，提高員工的生活，實現(xiàn)員工的價值;

　　北陸用真心真情服務客戶，滿足客戶的需求，實現(xiàn)客戶的價值;

　　北陸用真心真情奉獻社會，愛心親善，造福眾生。

　　二、環(huán)境分析

　　(一)、宏觀環(huán)境

　　1、從人口、收入、醫(yī)療體制來看

　　中國仍然處于人口老齡化的進程中，人口數(shù)量的增長和年齡結構的改變長期影響疾病譜;2003年人均gdp已經(jīng)超過1000美元，中國進入新一輪消費升級階段，醫(yī)療保健等在消費結構中的比例將保持持續(xù)上升，在這個長期過程中可能會受到經(jīng)濟回落對消費的短期沖擊，但隨著全民醫(yī)保的建立，政府在醫(yī)療保健方面支出加大，彌補了經(jīng)濟下滑對居民醫(yī)療保健消費的影響，在全民醫(yī)保實施的過程中，政府投入對居民醫(yī)療保健消費也將形成長期支撐。

　　同時在醫(yī)療體制改革方面，一系列圍繞著新醫(yī)改以及醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)發(fā)展的研討會的召開，為醫(yī)藥行業(yè)帶來新的發(fā)展思路。

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　　這意味著醫(yī)藥行業(yè)開始借助專家“外腦”實現(xiàn)大整合、大提升。

　　2、在政治、法律、法規(guī)上來看

　　20xx年1月21日，國務院常務會議通過<關于深化醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革的意見>和<20xx-20xx年深化醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革實施方案>，新一輪醫(yī)改方案正式出臺。

　　新醫(yī)改方案帶來市場擴容機會、新上市產(chǎn)品的增加、藥品終端需求活躍以及新一輪投資熱潮等眾多有利因素保證了中國醫(yī)藥行業(yè)的快速增長。

　　在醫(yī)改和金融危機的背景下，中國醫(yī)藥企業(yè)進入跨越式發(fā)展的戰(zhàn)略機遇期，新興市場“百廢待興”，需求旺盛，完全可以實現(xiàn)逆市飄紅。

　　醫(yī)藥企業(yè)應當多方面提升企業(yè)能力，搶占稀缺資源，取得最大的競爭優(yōu)勢和價值，在變局中贏得生存與發(fā)展。

　　另外，20xx年的藥品注冊管理工作正圍繞“質量、效率”這一中心，抓住提升藥品注冊管理水平和藥品標準提高的主線，實現(xiàn)向注重政策研究、法規(guī)和指導原則的制定、注重宏觀調控、注重注冊全過程的組織協(xié)調和質量監(jiān)督的轉變。

　　藥品注冊管理政策法規(guī)對行業(yè)起著鼓勵創(chuàng)新、促進產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的引導意義。

　　(二)、微觀環(huán)境

　　隨著醫(yī)藥行業(yè)微觀經(jīng)營環(huán)境的變化，以及相關宏觀環(huán)境的影響，國內(nèi)醫(yī)藥行業(yè)企業(yè)面臨以下幾個方面的壓力:首先是新版gmp改造、環(huán)保要求提升、能源和原材料漲價使得運營成本加大;其次，藥品降價將降低企業(yè)毛利率，第三，新藥審批收緊造成企業(yè)缺乏新增長點;第四，擁有渠道優(yōu)勢的商業(yè)龍頭企業(yè)進入工業(yè)領域，將會對現(xiàn)有醫(yī)藥制造企業(yè)造成較大沖擊。

　　在這種環(huán)境下，企業(yè)研發(fā)新的技術，加強內(nèi)部管理，最大化降低

　　本經(jīng)營管理就顯得尤為要。

　　三、行業(yè)分析

　　(一)、醫(yī)藥行業(yè)現(xiàn)狀和未來發(fā)展趨勢分析

　　醫(yī)藥行業(yè)是一個多學科先進技術和手段高度融合的高科技產(chǎn)業(yè)群體，涉及國民健康、社會穩(wěn)定和經(jīng)濟發(fā)展。

　　回顧中國醫(yī)藥行業(yè)近年的發(fā)展情況，全國醫(yī)藥生產(chǎn)一直處于持續(xù)、穩(wěn)定、快速發(fā)展階段。

　　19xx年至20xx年，歷經(jīng)30年改革大潮洗禮的中國醫(yī)藥行業(yè)發(fā)生了翻天覆地、日新月異的變化。

　　30年來，中國醫(yī)藥工業(yè)增長速度一直高于國內(nèi)生產(chǎn)總值(gdp)。

　　從1978年到20xx年，醫(yī)藥工業(yè)產(chǎn)值年均遞增16、8%，成為國民經(jīng)濟中發(fā)展最快的行業(yè)之一。

　　中國已經(jīng)具備了比較雄厚的醫(yī)藥工業(yè)物質基礎，醫(yī)藥工業(yè)總產(chǎn)值占gdp的比重為2、7%。

　　維生素c、青霉素工業(yè)鹽、撲熱息痛等大類原料藥產(chǎn)量居世界第一，制劑產(chǎn)能居世界第一。

　　中國藥品出口額占全球藥品出口額的2%，但是中國藥品出口的年均增速已經(jīng)達到20%以上，國際平均水平是16%。

　　與此同時，中國藥品市場地位不斷提升，占世界藥品市場的份額由1978年的0、88%上升到20xx年的8、25%。

　　但是中國醫(yī)藥企業(yè)目前還普遍存在“一小二多三低”的現(xiàn)象，即大多數(shù)生產(chǎn)企業(yè)規(guī)模小，企業(yè)數(shù)量多，產(chǎn)品重復多，大部分生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)品技術含量低，新藥研究開發(fā)能力低，管理能力及經(jīng)濟效益低。

　　不過總體看來，在新醫(yī)改環(huán)境下，中國醫(yī)藥行業(yè)今后5年世界藥品市場增長的重心將從歐美等主流市場向亞洲、澳洲、拉美、東歐等地區(qū)逐漸轉移。

　　中國醫(yī)藥行業(yè)仍然是一個被長期看好的行業(yè)。

　　到2013年中國將超過日本成為世界第二醫(yī)藥大國，2020年前中國也將超美國，躍居世界第一醫(yī)藥大國。

　　(二)醫(yī)藥行業(yè)特點分析

　　1、高投入性

　　醫(yī)藥行業(yè)的高投入性在新藥上要比普藥表現(xiàn)得更為明顯。

　　一般，普藥具有生產(chǎn)工序簡單、投入低、產(chǎn)品科技含量低、市場需求量大的特點。

　　而新藥的開發(fā)和生產(chǎn)則需要大量投入，而且生產(chǎn)工序復雜，研制期長。

　　通常開發(fā)一種新藥平均需要耗資2、5億美元，有的高達10億美元，從篩選到投入臨床需要10年的時間。

　　2、高風險性

　　醫(yī)藥企業(yè)經(jīng)營業(yè)績懸殊，且易波動。

　　由于藥品特異性強，市場空間主要受其性能決定，技術含量高、性能好的藥品往往有極廣闊的市場和優(yōu)厚的價格，開發(fā)出這類藥品的企業(yè)能夠取得高額利潤，相反對于性能一般的藥品即使價格下降也不會增加市場規(guī)模，一旦供應量增加就意味著企業(yè)效益的快速滑坡。

　　由于一種藥品的暢銷周期一般只有3—5年，而許多醫(yī)藥企業(yè)依賴于一、兩種產(chǎn)品，其風險可想而知，即使是國際上一些大公司;其業(yè)績也經(jīng)常發(fā)生大幅波動。

　　尤其是那種依賴單一品種獲得高額利潤的公司似乎更容易出現(xiàn)這樣的風險。

　　醫(yī)藥行業(yè)的高風險性也非常明顯，主要表現(xiàn)在:

　　a、一種新藥一旦臨床中或上市后發(fā)現(xiàn)其有嚴重的副作用或藥效提升有限，將很快被市場取消或淘汰;由此造成的損失是無法挽救的。

　　b、專利新藥的壟斷具有局限性和暫時性的特點。

　　由于藥品種類的廣泛性，因此，一個企業(yè)無論如何盡其所能也只能壟斷某個專利新藥市場，但不可能壟斷整個醫(yī)藥市場、甚至某一類藥品市場。

　　并且由于專利具有時效性，這種壟斷是暫時的，一旦專利保護期限解凍，競爭優(yōu)勢將迅速下降。

　　隨著制藥技術的不斷升級，藥品市場也不斷更新?lián)Q代、推陳出新，任何一種新藥在市場上都隨時存在救藥效更佳、功能相似、價格相近的新藥取代的風險。

　　3.高收益性

　　醫(yī)藥行業(yè)的高投入、高技術含量的特點決定了其高附加值的特性。

　　一種新藥一旦研制成功并投入使用，盡管前期投入巨大，但產(chǎn)生的收益也是巨額的。

　　據(jù)統(tǒng)計，一個成功的新藥年銷售額可以多達10—40億美元;世界排名前10位的醫(yī)藥企業(yè)利潤率都在30%左右;專利產(chǎn)品在專利有效期內(nèi)由于能壟斷該產(chǎn)品市場，因此，在受益期內(nèi)能獲得巨額壟斷利潤。

　　4.市場進入壁壘高

　　由于醫(yī)藥商品與人類的健康和安全緊密相關，因此，世界各國無一例外地對藥品的生產(chǎn)、管理、銷售、進口等均采取嚴格的法律加以規(guī)范和管理。

　　未經(jīng)等級規(guī)范論證的藥品和企業(yè)很難進入藥品市場。

　　同時，制藥行業(yè)高技術、高風險、高投入的技術資本密集型特征也加大了新企業(yè)進入的難度。

　　因此，相對來說，醫(yī)藥行業(yè)的進入門檻是比較高的。

　　5.集中程度高

　　從世界范圍來看，醫(yī)藥行業(yè)是集中程度最高的行業(yè)之一，首先是醫(yī)藥企業(yè)管理極其嚴格，任何新藥問世以前，必須經(jīng)過長期、復雜的臨床試驗，被淘汰的可能性極大，因而新藥的研制費用極高，國外研制一種新藥一般要花費2—10億美元，這是一般企業(yè)無法承擔的，只有少數(shù)制藥巨頭才有能力組織醫(yī)藥的研究和開發(fā)，并因此在同行業(yè)競爭中取得優(yōu)勢和獲取壟斷利潤。

　　當前，葛蘭素、默克、輝瑞等制藥巨頭在世界醫(yī)藥市場占據(jù)著舉足輕重的地位，而且行業(yè)兼并勢頭很猛，目前排名世界前10位的公司占到市場總量的1/3以上。

　　四、戰(zhàn)略分析

　　在人才戰(zhàn)略方面，北陸藥業(yè)秉承“人才是企業(yè)發(fā)展的第一資源，人才是企業(yè)創(chuàng)新的源泉和動力，人才投入是企業(yè)最大效益投入”正確理念制定了相關的人才戰(zhàn)略。

　　在公司草創(chuàng)階段，公司選擇了正確的切入點:造影劑，并在此做精做強，先壯大自己在市場中站穩(wěn)腳跟，再圖下一步發(fā)展。

　　公司在這方面的選擇是正確的。

　　在細分市場上，公司在毛利率較高的釓噴酸葡胺對比劑上，公司提早下手，占據(jù)了極大地優(yōu)勢。

　　在20xx年初，在以下幾個方面制定了相應的戰(zhàn)略:

　　1、營銷發(fā)展戰(zhàn)略穩(wěn)步實施

　　為促使公司長期穩(wěn)步發(fā)展，公司充分利用已有技術優(yōu)勢、產(chǎn)品優(yōu)勢、質量優(yōu)勢、原材料供應優(yōu)勢以及品牌優(yōu)勢，以現(xiàn)有對比劑系列產(chǎn)品的生產(chǎn)和產(chǎn)品線的擴展為基礎，通過對市場、技術、資本等各類資源的整合，調整和優(yōu)化對比劑產(chǎn)品結構，保持公司在對比劑細分市場的領先地位，力爭使公司成為對比劑市場最具競爭力的專業(yè)化生產(chǎn)廠商，成為我國領先的現(xiàn)代化對比劑系列產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)。

　　2、大力提升企業(yè)核心競爭優(yōu)勢

　　積極開展對比劑生產(chǎn)線技術改造與營銷網(wǎng)絡建設項目。

　　20xx年公司在募集資金沒有到位的情況下，利用自有資金先行開展對比劑生產(chǎn)線改造的前期準備，加快對比劑銷售隊伍的建設，并開始籌建上海、廣州辦事處。

　　截止20xx年末，對比劑營銷人員擴增到90人。

　　借助公司在創(chuàng)業(yè)板上市的有利局面，公司加大企業(yè)品牌宣傳和產(chǎn)品推廣力度，在重點市場籌備和舉行公司上市答謝活動，擴大公司影響，極大提高了公司及產(chǎn)品的知名度與美譽度。

　　3、增強自主創(chuàng)新能力

　　為保持現(xiàn)有產(chǎn)品及業(yè)務的可持續(xù)發(fā)展，保證公司的持續(xù)競爭力，公司將對比劑系列產(chǎn)品、降糖類藥品和精神藥物列為為主要研發(fā)方向，利用自身優(yōu)勢，堅持科技創(chuàng)新，積極開發(fā)新產(chǎn)品。

　　4、內(nèi)控管理不斷完善

　　公司在現(xiàn)行營銷和生產(chǎn)管理模式的基礎上，結合上市公司的要求，進一步規(guī)范和完善了營銷制度、合同管理制度、銷售服務制度、生產(chǎn)管理等一系列基礎管理制度，并結合企業(yè)實際，適時、適度改革和調整公司營銷和生產(chǎn)政策。

　　嚴格管理，降低經(jīng)營成本。

　　堅持費用預算管理、費用審批管理和經(jīng)營成本控制管理，對公司經(jīng)營過程中各環(huán)節(jié)實施有效監(jiān)控，保證了資金的正常運行。

　　堅持節(jié)能降耗，減少費用開支，降低經(jīng)營成本，提高經(jīng)濟效益。

　　加大對應收賬款的清收力度，提高了資金周轉率。

　　在長遠發(fā)展方面，公司將繼續(xù)秉承“細分市場、最大份額”的競爭理念，在聚焦對比劑領域、鞏固現(xiàn)有市場領先地位和核心競爭優(yōu)勢的同時，加強新藥研發(fā)的力度，力爭推出更新、市場價值更高、生命力更強的新產(chǎn)品。

　　公司將在精神藥物、影像診斷造影劑、心血管/代謝類疾病三大疾病領域加大研發(fā)力度，逐步建立自己的企業(yè)特色。

　　以此三大領域新產(chǎn)品的陸續(xù)推出，推動公司的快速、健康、高效的發(fā)展。

　　實現(xiàn)品種多元化、高質量和高附加值，做專做強。

　　五、會計分析

　　公司主要會計政策、會計估計和會計報表編制方法

　　(一)遵循企業(yè)會計準則的聲明

　　本公司所編制的財務報表符合企業(yè)會計準則的要求，真實、完整地反映了本公司的財務狀況、經(jīng)營成果、股東權益變動和現(xiàn)金流量等有關信息。

　　(二)財務報表的編制基礎

　　本公司以持續(xù)經(jīng)營為基礎，根據(jù)實際發(fā)生的交易和事項，按照財政部20xx年2月頒布的<企業(yè)會計準則—基本準則>和38項具體會計準則及其應用指南、解釋以及其他相關規(guī)定(統(tǒng)稱“企業(yè)會計準則”)進行確認和計量，在此基礎上編制財務報表。

　　(三)會計期間

　　本公司會計期間采用公歷年度，即每年自1月1日起至12月31日止。

　　(四)記賬本位幣

　　本公司以人民幣為記賬本位幣。

　　(五)現(xiàn)金等價物的確定標準

　　現(xiàn)金等價物，是指本公司持有的期限短、流動性強、易于轉換為已知金額現(xiàn)金、價值變動風險很小的投資。

　　(六)外幣業(yè)務

　　本公司發(fā)生外幣業(yè)務，按交易發(fā)生日的即期匯率折算為記賬本位幣金額。

　　期末，對外幣貨幣性項目，采用資產(chǎn)負債表日即期匯率折算。

　　因資產(chǎn)負債表日即期匯率與初始確認時或者前一資產(chǎn)負債表日即期匯率不同而產(chǎn)生的匯兌差額，計入當期損益;對以歷史成本計量的外幣非貨幣性項目，仍采用交易發(fā)生日的即期匯率折算;對以公允價值計量的外幣非貨幣性項目，采用公允價值確定日的即期匯率折算，折算后的記賬本位幣金額與原記賬本位幣金額的差額，計入當期損益。

　　(七)應收款項

　　應收款項包括應收賬款、其他應收款等。

　　1、單項金額重大的應收款項壞賬準備的確認標準、計提方法

　　本公司單項金額重大的應收款項的確認標準:期末余額達到100萬元(含100萬元)以上的非納入合并財務報表范圍關聯(lián)方的客戶應收款項為單項金額重大的應收款項。

　　單項金額重大的應收款項壞賬準備的計提方法:對于單項金額重大的應收款項單獨進行減值測試，有客觀證據(jù)表明發(fā)生了減值，根據(jù)其未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值低于其賬面價值的差額計提壞賬準備。

　　單獨測試未發(fā)生減值的單項金額重大的應收款項，以賬齡為信用風險組合，依據(jù)賬齡分析法計提壞賬準備。

　　2、單項金額不重大但按信用風險特征組合后該組合的風險較大的應收款項壞賬準備的確定標準、計提方法

　　信用風險特征組合的確定依據(jù):單項金額不重大但按類似信用風險特征組合后該組合的風險較大的應收款項:指期末單項金額未達到上述100萬元標準的，按照逾期狀態(tài)進行組合后風險較大的應收款項，具體包括賬齡在3年以上的非納入合并財務報表范圍關聯(lián)方的客戶應收款項。

　　按信用風險特征組合后風險較大的應收款項壞賬準備的計提方法:以賬齡為信用風險組合依據(jù)，依據(jù)賬齡分析法計提壞賬準備。

　　3、以賬齡為信用風險組合的應收款項壞賬準備的計提方法

　　對于單項金額不重大的應收款項，與經(jīng)單獨測試后未減值的單項金額重大的應收款項一起按賬齡劃分為若干組合，根據(jù)應收款項組合余額的以下比例計提壞賬準備:

　　4、本公司向金融機構轉讓不附追索權的應收賬款，按交易款項扣除已轉銷應收賬款的賬面價值和相關稅費后的差額計入當期損益。

　　(八)研究開發(fā)支出

　　本公司將內(nèi)部研究開發(fā)項目的支出，區(qū)分為研究階段支出和開發(fā)階段支出。

　　研究階段的支出，于發(fā)生時計入當期損益。

　　開發(fā)階段的支出，同時滿足下列條件的，才能予以資本化，即:完成該無形資產(chǎn)以使其能夠使用或出售在技術上具有可行性;具有完成該無形資產(chǎn)并使用或出售的意圖;無形資產(chǎn)產(chǎn)生經(jīng)濟利益的方式，包括能夠證明運用該無形資產(chǎn)生產(chǎn)的產(chǎn)品存在市場或無形資產(chǎn)自身存在市場，以及無形資產(chǎn)將在內(nèi)部使用的，能夠證明其有用性;有足夠的技術、財務資源和其他資源支持，以完成該無形資產(chǎn)的開發(fā)，并有能力使用或出售該無形資產(chǎn);歸屬于該無形資產(chǎn)開發(fā)階段的支出能夠可靠地計量。

　　不滿足上述條件的開發(fā)支出計入當期損益。

　　(九)分部報告

　　本公司以內(nèi)部報告制度為依據(jù)確定經(jīng)營分部，以經(jīng)營分部為基礎確定報告分部。

　　經(jīng)營分部，是指本公司內(nèi)同時滿足下列條件的組成部分:(1)該組成部分能夠在日�；顒又挟a(chǎn)生收入、發(fā)生費用;(2)管理層能夠定期評價該組成部分的經(jīng)營成果，以決定向其配置資源、評價其業(yè)績;(3)公司能夠取得該組成部分的財務狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量等有關會計信息。

　　本公司報告分部包括:(1)藥品生產(chǎn)分部，生產(chǎn)及銷售對比劑;(2)藥品經(jīng)銷分部，銷售抗生素藥品。

　　六、財務分析

　　(一)償債能力分析

　　從償債能力指標匯總表可以看出，北陸藥業(yè)的短期償債能力指標從20xx到20xx年有大幅度的上升，說明北陸藥業(yè)的短期償債能力在20xx年上市后得到明顯提高，從指標數(shù)據(jù)大小來看，該公司這三年短期償債能力非常充分。

　　對短期償債能力指標進行具體分析，我們可以看出，公司的現(xiàn)金比率在20xx年上升了1819個百分點，出現(xiàn)這樣大幅度增加的原因一方面是由于公司20xx年成功上市，向社會公眾公開發(fā)行了普通股(a股)股票1，700萬股收到募集資金凈額27，189、11萬元，使得貨幣資金大幅度增加，另一方面也受流動負債下降的影響。

　　而速動比率在20xx年也上升了1815個百分點，和現(xiàn)金比率的上升幅度相差不多，其上升程度僅有小幅度下降，說明在20xx年到期的應收賬款和應收票據(jù)得到了部分收回。

　　另外，公司的流動比率在20xx年上升了1885個百分點，比速動比率上升的幅度大，說明公司20xx年存貨、其他應收款等有所增加。

　　從長期償債能力來看，公司的長期償債指標都比較低，說明公司的長期償債能力很強。

　　而具體來看，公司的資產(chǎn)負債率20xx年下降了13個百分點，說明其財務風險在降低;產(chǎn)權比率在20xx年下降了16個百分點，說明企業(yè)的長期償債能力在增強;公司的有形凈值債務率在20xx年也呈下降趨勢，并且該指標比較小，一方面說明債權人資本受保障的程度較高，另一方面也說明企業(yè)的長期償債能力在增強;公司的權益乘數(shù)由20xx年的1、2下降到20xx年的1、0，說明公司在20xx年時企業(yè)的所有資本都是由所有者投入的，企業(yè)沒有對外負債。

　　已獲利息倍數(shù)由正變?yōu)樨�，說明企業(yè)由20xx年的利息費用支出，變?yōu)槔①M用收入，企業(yè)由債務人變?yōu)榱藗鶛嗳恕?/p>

　　在20xx年，公司的現(xiàn)金比率上升了2259個百分點，主要是因為公司上市后經(jīng)營狀況很好，使得資金充裕，流動負債大幅度減少;而公司的速動比率在20xx年也上升了2619個百分點，說明公司速動資產(chǎn)的質量在增加;公司的流動比率上升了2794個百分點，比速動比率上升的幅度大，說明20xx年公司的存貨、其他應收款等有一定程度增加。

　　再看公司20xx年的長期償債能力指標，其資產(chǎn)負債率較低說明公司的負債占資產(chǎn)總額的比例很小，說明公司的財務風險很小，而其呈下降趨勢，則說明公司的償債能力在增強。

　　產(chǎn)權比率及有形凈值債務率的下降都說明企業(yè)償債能力的增強，權益乘數(shù)仍然為1說明企業(yè)仍舊沒有債務資本，而利息保障倍數(shù)依然為負但該指標絕對值大幅度減小，說明企業(yè)20xx年的利息收入大幅度增加，企業(yè)處于資金相當充裕的狀況。

　　從北陸藥業(yè)20xx年到20xx年的負債規(guī)模變動分析表來看，公司的負債全部是短期負債，且負債總額呈大幅度下降的趨勢，說明公司的財務風險在大幅度降低。

　　公司20xx年的負債總額比20xx年下降了891、49萬元，下降幅度為33、62%，負債規(guī)模的縮小主要是由于應付賬款由20xx年的1943、77萬元下降到20xx年的1422、44萬元，下降幅度為26、82%，另一方面短期借款100%的減少，由20xx年的500萬元，減少到20xx年的0萬元，其他流動負債也下降了100%。

　　同時應付職工薪酬也大幅降低，由20xx年的22、34萬元降低到20xx年的7、36萬元，下降幅度為67、05%，同時公司的其他應付款也下降了26、80%，這些到期款項的支付導致了公司總體負債規(guī)�？s小。

　　但公司的預收賬款由20xx年的2、57萬元上升到20xx年的8、35萬元，上升幅度為224、90%，這說明公司在20xx年上市后，產(chǎn)品的銷量十分不錯。

　　總的來說，公司20xx年的財務風險在降低。

　　20xx年年底，公司的負債總額比20xx年下降了1011、58萬元，下降幅度為57、46%，其最主要的原因仍是應付賬款的大幅度降低，由20xx年的1422、44萬元下降到20xx年的213、65萬元，下降幅度為84、98%，應付賬款降低84、98%，主要是公司對子公司藥品經(jīng)銷業(yè)務調整，其期末應付賬款大幅降低所致，另一方面應付賬款的大量支付反映了企業(yè)的可用資金越來越充裕。

　　而另一方面，企業(yè)的預收賬款在20xx年提高到了61、61萬元，增加幅度為637、84%萬元，這種大幅度的增加主要是公司從事了投資性房地產(chǎn)業(yè)務，預收房屋租金所致。

　　從表中還可以看出，企業(yè)的應付職工薪酬由20xx年的7、36萬元一下子猛增到了20xx年的84、82萬元，增長幅度為1052、45%，主要是公司實際支付工資時間的跨期變動所致。

　　總體看來，公司從20xx年到20xx年，負債飛速減少，在20xx年以后，公司已經(jīng)不需要再有短期借款之類的來滿足資金的需要了。

　　到20xx年時，公司所面臨的財務風險已經(jīng)非常小了。

　　公司主要的流動負債都是公司內(nèi)部的應付職工薪酬之類的科目，公司對外負債十分少，說明此時公司的償債能力已經(jīng)非常強，所面臨的財務風險也很小。

　　從資產(chǎn)規(guī)模變化來看，公司的總資產(chǎn)呈現(xiàn)出增長的趨勢。

　　20xx年年末，貨幣資金同比增長1，463、51%，主要原因是由于向社會公眾公開發(fā)行了普通股(a股)股票1，700萬股收到募集資金凈額27，189、11萬元。

　　而應收票據(jù)降低33、99%，主要是本公司期末未到期票據(jù)減少所致。

　　預付款項降低84、70%，主要是本公司與浙江司太立制藥有限公司上期簽訂的采購合同本期到貨已結算。

　　存貨增長51、85%，主要是本公司業(yè)務量增大，生產(chǎn)儲備的原輔材料增加所致。

　　其他流動資產(chǎn)增加33，314、19元，是待抵扣增zhí shuì。

　　無形資產(chǎn)降低11、38%，主要是部分無形資產(chǎn)攤銷到期所致。

　　長期待攤費用降低59、82%，主要是部分長期待攤項目攤銷到期所致。

　　遞延所得稅資產(chǎn)降低15、35%，主要是遞延收益轉回所致。

　　20xx年年末，應收票據(jù)較20xx年降低81、36%，主要是報告期末公司未到期銀行承兌匯票減少所致;預付款項降低67、89%，主要是公司預付辦公購房款當期轉入固定資產(chǎn)所致;其他應收款增長65、45%，主要是公司擴大銷售網(wǎng)絡導致銷售人員周轉金增長所致;投資性房地產(chǎn)增加2，161、26萬元，是公司部分房屋由于出租轉為投資性房地產(chǎn)所致;固定資產(chǎn)增長72、07%，主要是公司新增房屋建筑物所致;而20xx年年末合并報表中商譽金額為零，主要是由于子公司易佳聯(lián)網(wǎng)絡注銷，之前產(chǎn)生的商譽確認為當期投資損失;長期待攤費用增長901、46%，主要是新添置房產(chǎn)裝修費用計入長期待攤費用所致。

　　綜上，可以看出從20xx年到20xx年，公司的資產(chǎn)總額在增加，而負債在減少，資產(chǎn)的流動性很強，從而公司的整體償債能力也非常強。

　　從資產(chǎn)與負債及所有者權益的對稱性來看，公司資產(chǎn)負債表資產(chǎn)權益結構如下:

　　從該表中可以看出，北陸藥業(yè)的流動資產(chǎn)和非流動資產(chǎn)只有少部分來源于流動負債，其余全部來自與所有者權益，這充分說明了企業(yè)償債能力非常強。

　　從資產(chǎn)負債的對稱性來看，由于公司沒有長期負債，所以其營運資產(chǎn)對流動負債比率見下表:

　　從表中可以看出，北陸藥業(yè)從20xx年到20xx年的營運資產(chǎn)對流動負債比率都非常高，說明其短期償債能力非常強，且呈現(xiàn)逐步增強的趨勢，而公司沒有長期負債，所以再一次說明了公司的財務風險非常小，資產(chǎn)的變現(xiàn)能力極強。

　　綜上，不論是從償債指標來分析還是從公司的報表層面來看，公司的償債能力是非常強的，并且在不斷增強，資產(chǎn)的流動性變現(xiàn)能力非常強，因而公司的償債能力非常強，且呈現(xiàn)出增強趨勢。

　　(二)、盈利能力分析

　　從盈利能力指標匯總表來看，北陸藥業(yè)的銷售盈利能力在20xx年到20xx年在逐漸提高。

　　其中銷售毛利率、營業(yè)利潤率、銷售凈利率在逐年上升，表明了企業(yè)具有穩(wěn)定可靠的銷售盈利能力。

　　對銷售盈利能力進行具體分析有，該企業(yè)20xx年的銷售毛利率下降了1、42個百分點，營業(yè)利潤率和銷售凈利率有小幅度的提升，說明該企業(yè)在20xx年上市后總體的銷售盈利能力處于正常狀態(tài)。

　　從表中可以得到企業(yè)20xx年的銷售毛利率提高了18、19%，一方面說明了企業(yè)20xx年在生產(chǎn)管理上有了很大的改善，另一方面企業(yè)正處于上市的成長時期，銷售毛利率有很大的提升空間。

　　營業(yè)利潤率在20xx年提高了8、73%，表明企業(yè)的期間費用得到很好的控制。

　　銷售凈利率提高了7、36%，說明了企業(yè)在擴大銷售的同時，還注意改善經(jīng)營管理，提高了銷售盈利水平。

　　對凈資產(chǎn)利潤率指標的分析，從表中數(shù)據(jù)可以看出，該企業(yè)20xx年到20xx年的凈資產(chǎn)利潤率在逐漸下降，表明股東權益的收益水平在降低，對投資者的吸引力減小。

　　對總資產(chǎn)利潤率指標的分析，從表中指標數(shù)據(jù)看出，該企業(yè)20xx年到20xx年的總資產(chǎn)利潤率在逐漸下降，說明了企業(yè)資產(chǎn)的利用效率不高，利用資產(chǎn)創(chuàng)造的利潤在減少。

　　每股收益分析，從表中指標數(shù)據(jù)的變化來看，20xx年企業(yè)的每股收益提高了0、08，說明該公司上市后普通股的獲利水平在提高。

　　到20xx年每股收益下降了0、23，首先這可能是企業(yè)想進一步發(fā)展，拓展經(jīng)營業(yè)務，其次可能是企業(yè)內(nèi)部諸多管理環(huán)節(jié)存在一定的問題。

　　從上表可以看出，從20xx年到20xx年，公司的營業(yè)利潤、利潤總額和凈利潤均出現(xiàn)較大幅度的增長趨勢，這在一定程度上反映了公司的盈利狀況在逐漸好轉，但從具體的利潤構成質量來看，并沒有那么樂觀。

　　公司20xx年營業(yè)利潤主要是由公司的正常穩(wěn)定的主營業(yè)務帶來的，非經(jīng)營活動收益占利潤總額的比例很少，說明20xx年公司的經(jīng)營比較正常，利潤質量還比較好。

　　20xx年，公司的利潤總額較20xx年上升了35、23%，其中營業(yè)利潤上升了24、79%，其余主要來自于非經(jīng)營活動收益的增加，從表中我們可以看到20xx年較20xx年有明顯變化的是財務費用由正變負，說明企業(yè)由20xx年的利息支出變?yōu)榱死⑹杖耄@筆收入構成了營業(yè)利潤的一小部分。

　　另外就是企業(yè)在20xx年獲得了一筆較大的營業(yè)外收入，占據(jù)了利潤總額的一部分比例，但20xx年利潤的主要構成部分仍然是公司的主營業(yè)務利潤，說明公司在上市后，擴大了銷售規(guī)模，業(yè)務有明顯好轉的趨勢。

　　但從成本費用角度來看，公司20xx年營業(yè)成本的上升幅度比營業(yè)利潤上漲幅度稍大，說明公司20xx年對產(chǎn)品成本的控制水平稍有下降，而由于銷售的擴張，公司的銷售費用也出現(xiàn)了較大的增長。

　　值得欣慰的是公司在20xx年管理費用下降了8、53%，得到了很好的控制。

　　總體看來，從20xx年到20xx年，公司的盈利能力呈現(xiàn)出增強的趨勢，利潤質量相對來說也比較高。

　　20xx年公司的利潤總額雖然較20xx年上升了19、68%，但其營業(yè)收入?yún)s下降了16、03%，公司20xx年的營業(yè)收入主要由其主營業(yè)務產(chǎn)生的收入和公司的投資性房地產(chǎn)所帶來的收入，該項指標的下降說明公司的正常業(yè)務盈利能力下降，而公司利息收入的大幅度增加以及營業(yè)成本控制水平的大幅度提高使得公司最終的營業(yè)利潤呈現(xiàn)出增長趨勢。

　　在盈利能力下降的情況下，公司的各項期間費用大幅度上升，表明公司對期間費用的控制水平降低。

　　總體來看，在這三年，公司的主營業(yè)務收入不是很穩(wěn)定，利潤的組成結構也有較大的變化，這與公司剛上市不久，進行了相關戰(zhàn)略調整有一定的聯(lián)系。

　　再對公司主營業(yè)務的構成進一步分析:

　　從表中可以看出，公司的主營業(yè)務是藥品生產(chǎn)和藥品經(jīng)銷，這兩部分收入占據(jù)了營業(yè)收入的大部分，而在這兩個主營業(yè)務中藥品生產(chǎn)的毛利率相當高，是公司利潤的主要來源。

　　從上表可以看出對比劑市是公司的主要產(chǎn)品，對比劑的銷售收入占據(jù)了大部分的營業(yè)收入，另外藥品經(jīng)銷也占據(jù)了大部分營業(yè)收入，但不能提供較高的利潤。

　　降糖藥營業(yè)收入所占的比例雖小，但其貢獻的毛利率很高，公司可擴大降糖藥市場份額，從而為公司創(chuàng)造更高的利潤價值。

　　(三)、營運能力分析

　　從資產(chǎn)運營能力指標匯總表來看，該企業(yè)的總資產(chǎn)周轉率從20xx年到20xx年在逐年下降，總資產(chǎn)周轉率變慢的主要原因是由于營業(yè)收入的漲幅沒有資產(chǎn)總額的漲幅大，該企業(yè)在20xx年上市后貨幣資金、預付賬款大幅增加。

　　從營業(yè)周期的指標看出，該企業(yè)在20xx年的應收賬款周轉天數(shù)在大幅下降，資金的周轉速度變快，說明了企業(yè)加大了對應收賬款的管理力度，降低了應收賬款的比重，合理調整了企業(yè)的財務結構;企業(yè)的存貨周轉率較上期基本持平，主要原因是公司產(chǎn)品銷售量的增加，生產(chǎn)規(guī)模隨之擴大，生產(chǎn)儲備、合理安全庫存量逐漸提高，期末庫存余額增大，存貨增幅與銷售業(yè)務量的增幅基本相當，存貨周轉率基本穩(wěn)定。

　　20xx年應收賬款率下降0、6次，存貨周轉率下降了3、75次，說明了企業(yè)的產(chǎn)品銷售有所下降。

　　從流動資產(chǎn)周轉率指標來看，企業(yè)的流動資產(chǎn)周轉速度在逐年大幅度減慢，這與企業(yè)的資產(chǎn)總額的大幅度增加有關，企業(yè)沒有充分利用好閑置資金，形成資金的浪費，降低企業(yè)的盈利能力。

　　從表中可以看出，企業(yè)20xx年的經(jīng)營活動、投資活動、籌資活動的凈現(xiàn)金流量均為負數(shù)，表明該企業(yè)正處于擴張時期，需要投入大量資金。

　　20xx年企業(yè)的主營業(yè)務活動良好，主要表現(xiàn)在經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額為正且20xx年較之20xx年有了大幅度的上升。

　　投資活動現(xiàn)金凈流出量大，這是因為企業(yè)在20xx年上市后內(nèi)部投資量有了大幅度的增長，表明了企業(yè)的資產(chǎn)結構在上市后有所調整。

　　籌資額增長非常高，籌資活動現(xiàn)金流量凈額占現(xiàn)金流量凈額的比例最高，說明了企業(yè)在20xx年9月上市后對外發(fā)行普通股導致籌資額的大幅度增長。

　　企業(yè)20xx年的經(jīng)營狀況良好，但需要用經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額滿足投資項目的需要及支付現(xiàn)金股利。

　　從三種活動現(xiàn)金流量凈額占現(xiàn)金流量凈額的比例關系來看，該企業(yè)的整體業(yè)務活動安排趨向均衡，經(jīng)營活動現(xiàn)金流量比重較之20xx年在大幅度上升;投資活動比重很大，主要是因為企業(yè)在固定資產(chǎn)、投資性房地產(chǎn)上的投資大幅度增加;籌資活動現(xiàn)金流量比重在下降，但不影響對經(jīng)營活動和投資活動的進行，說明了企業(yè)自身的資本結構在優(yōu)化。

　　(四)、發(fā)展能力分析

　　從企業(yè)的發(fā)展能力指標來看，公司三年的利潤呈增長的趨勢，但增長的幅度有所減小，說明公司有較好的盈利能力，但營業(yè)收入極不穩(wěn)定，說明公司處在成長階段階段，有很大的發(fā)展空間，而營業(yè)利潤的加速增長，為公司帶來了一定程度的穩(wěn)定收益。

　　日漸熊狗的經(jīng)濟實力，再加上公司的核心競爭力以及獨有的產(chǎn)品優(yōu)勢使得笨公司在這個行業(yè)有不錯的發(fā)展?jié)摿Α?/p>

　　(五)、同行業(yè)對比分析

　　資產(chǎn)負債率是衡量企業(yè)負債水平及風險程度的重要標志。

　　而且最優(yōu)指標范圍是40%-60%，北陸藥業(yè)資產(chǎn)負債率所占比例低，從20xx的16，6%下降到20xx年的1、57%可以看出。

　　企業(yè)不能償債的可能性小，企業(yè)的風險主要由股東承擔，這對債權人來講，是十分有利的。

　　而太極集團的資產(chǎn)負債率是相當高的，從20xx的72、92變化到20xx年的75、2%可以看出。

　　企也不能償債的可能性高，這對債權人來講，是十分不利的。

　　康美集團的資產(chǎn)負債率是十分適中的，對企業(yè)對股東都是比較好的，而且從20xx至20xx年變化范圍都不大。

　　主營業(yè)務利潤率反映公司的主營業(yè)獲利水平，只有主營業(yè)務突出，即主營業(yè)利潤率較高的情況下，才能在競爭中占據(jù)優(yōu)勢地位。

　　北陸藥業(yè)從20xx年開始營業(yè)外利潤率都是相當高的從41、25%上升到57、77%，可以看出北陸藥業(yè)的營業(yè)獲利水平是相當好的，與太極集團。

　　康美藥業(yè)同期相比都要高很多。

　　所以可以看出北陸藥業(yè)的銷售能力在不斷提高。

　　銷售凈利率是指企業(yè)實現(xiàn)凈利潤與銷售收入的對比關系，用以衡量企業(yè)在一定時期的銷售收入獲取的能力。

　　而北陸藥業(yè)銷售凈利率從20xx年的14、66%上漲到20xx年的24、48%，而且與同期的太極集團和康美藥業(yè)相比北陸藥業(yè)的指標都是相對較高的。

　　主營業(yè)務利潤率增長率從表中可以看出在20xx年北陸藥業(yè)與康美藥業(yè)是相差不大的，而太極集團始終是很低的，但到了20xx年北陸藥業(yè)也才21、63%上升的比例很小，但康美藥業(yè)就卻上漲到了50、20%說明，在這段期間康美藥業(yè)的銷售量在大幅度增長，而北陸藥業(yè)卻變化不大。

　　凈利潤增長率20xx年北陸藥業(yè)和太極集團都是負的-5、84%，-63、04%，而康美藥業(yè)的凈利潤增長率卻達到了101、61%，說明當時的康美藥業(yè)發(fā)展的十分的好。

　　但到了20xx年北陸藥業(yè)和太極集團的凈利潤率都上升了很多，說明企業(yè)在不斷的提高自己的營運能力。

　　到了20xx年北陸藥業(yè)仍然呈上升的趨勢。

　　而太極集團。

　　康美藥業(yè)卻呈下降的趨勢，說明北陸藥業(yè)在不斷的成長，各方面的能力在提高，利潤在不斷增大，在同行業(yè)中雖然綜合實力還不是很強，但發(fā)展?jié)摿︖€是比較大。

　　七、企業(yè)的前景分析

　　通過對北路藥業(yè)20xx年到20xx年的財務狀況的分析可以了解到，該企業(yè)在醫(yī)藥業(yè)行業(yè)中的發(fā)展?jié)摿艽�，公司�?0xx年9月份上市后，企業(yè)的整體水平都有了很大的提高。

　　對于企業(yè)未來的發(fā)展，我們結合企業(yè)所處的內(nèi)外部環(huán)境可以對企業(yè)的前景進行以下分析。

　　該企業(yè)作為國內(nèi)首家成功仿制磁共振對比劑生產(chǎn)企業(yè)，通過十多年的不懈努力，逐步掌握了

　　影像診斷技術產(chǎn)品的關鍵生產(chǎn)工藝，并且通過科研創(chuàng)新，形成有效的監(jiān)測方法和控制標準，特別在減少金屬引入，保證絡合效果，提高原料純度，優(yōu)化工藝，提高藥液穩(wěn)定性等方面形成了專有的技術特點。

　　通過這種引進、吸收、再創(chuàng)新的方式，公司成功研制多個成熟產(chǎn)品，并推向市場。

　　目前，企業(yè)在繼續(xù)調整和優(yōu)化對比劑產(chǎn)品結構，保持其在對比劑細分市場的領先地位，力爭成為對比劑市場最具競爭力的專業(yè)化生產(chǎn)廠商，成為我國領先的對比劑系列產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)。

　　公司的產(chǎn)品及生產(chǎn)工藝均居國內(nèi)同行業(yè)領先水平。

　　國家政策的大力支持將促進企業(yè)的發(fā)展。

　　政府為建立一個具有中國特色的醫(yī)藥衛(wèi)生體制采取了各項有力措施，引入全民醫(yī)保制度，確保20xx年總人口的90%被納入醫(yī)保范圍中，且2020年覆蓋率達到100%;醫(yī)改方案還提出要在全國范圍內(nèi)建立公共醫(yī)療服務網(wǎng)絡(疾病預防、孕產(chǎn)、衛(wèi)生教育等)和基本醫(yī)療服務網(wǎng)絡(疾病治療)，以解決多年來我國人民“看病難、看病貴”的問題，且將政府工作的重心向疾病預防轉移。

　　醫(yī)療改革將對醫(yī)藥行業(yè)產(chǎn)生深遠的影響，必將擴大整個市場的規(guī)模，并且推動更規(guī)范、更健康的競爭環(huán)境的形成。

　　對于行業(yè)的參與者而言，除了基本藥品以及醫(yī)療器械生產(chǎn)企業(yè)外，作為診斷用藥主體的對比劑生產(chǎn)企業(yè)也會因為政府向疾病預防的重點轉移而最終受益。

　　近年來，醫(yī)藥行業(yè)在產(chǎn)品的審批和質量標準方面都受到了嚴格的政府管控。

　　雖然這些規(guī)定有利于醫(yī)藥行業(yè)的長期發(fā)展，但也極大地提高了醫(yī)藥企業(yè)的營運成本，并且可能迫使一些較小規(guī)模及資源有限的企業(yè)退出該行業(yè)。

　　在過去的幾年中，政府出臺了一系列藥品價格宏觀管理的政策，其中包括對藥品價格進行的多次調整，這使得醫(yī)藥產(chǎn)品市場整體價格水平下降，在一定程度上影響了企業(yè)生產(chǎn)企業(yè)的盈利能力。

　　投資上市公司財務分析報告【2】

　　一、基本情況

　　1、歷史沿革。

　　公司實收資本為萬元，其中: 萬元，占93.43%; 萬元，占5.75%; 萬元，占0.82%。

　　2、經(jīng)營范圍及主營業(yè)務情況我公司主要承擔等業(yè)務。

　　上半年產(chǎn)品產(chǎn)量:

　　3、公司的組織結構(1)、公司本部的組織架構根據(jù)企業(yè)實際，公司按照精簡、高效，保證信息暢通、傳遞及時，減少管理環(huán)節(jié)和管理層次，降低管理成本的原則，現(xiàn)企業(yè)機構設置組織結構如下圖:

　　4、財務部職能及各崗位職責

　　(1)、財務部職能(略)

　　(2)、財務部的人員及分工情況財務部共有X人，副總兼財務部部長X人、財務處處長X人、財務處副處長X人、成本價格處副處長X人、會計員X人。

　　(3)、財務部各崗位職責(略)

　　二、主要會計政策、稅收政策

　　1、主要會計政策公司執(zhí)行《企業(yè)會計準則》《企業(yè)會計制度》及其補充規(guī)定，會計年度1月1日—12月31日，記賬本位幣為人民幣，采用權責發(fā)生制原則核算本公司業(yè)務。

　　壞賬準備按應收賬款期末余額的0.5%計提;存貨按永續(xù)盤存制;長期投資按權益法核算;固定資產(chǎn)折舊按平均年限法計提;借款費用按權責發(fā)生制確認;收入費用按權責發(fā)生制確認;成本結轉采用先進先出法。

　　2、主要稅收政策

　　(1)、主要稅種、稅率主要稅種、稅率:增值稅17%、企業(yè)所得稅33%、房產(chǎn)稅1.2%、土地使用稅X元/每平方米、城建稅按應交增值稅的X%。

　　(2)、享受的稅收優(yōu)惠政策車橋技改項目固定資產(chǎn)投資購買國產(chǎn)設備抵免企業(yè)所得稅。

　　三、財務管理制度與內(nèi)部控制制度

　　(一) 財務管理制度(略)

　　(二) 內(nèi)部控制制度

　　1、內(nèi)部會計控制規(guī)范——貨幣資金

　　2、內(nèi)部會計控制規(guī)范——采購與付款

　　3、物資管理制度

　　4、產(chǎn)成品管理制度

　　5、關于加強財務成本管理的若干規(guī)定

　　四、資產(chǎn)負債表分析

　　1、資產(chǎn)項目分析

　　(1)、 “銀行存款”分析銀行存款期末XX7萬元，其中保證金X萬元，基本賬戶開戶行: ;賬號:

　　(2)、 “應收賬款”分析應收賬款余額:年初X萬元，期末X萬元，余額構成:一年以下X萬元、一年以上兩年以下X萬元、兩年以上三年以下X萬元、三年以上X萬元。

　　預計回收額X萬元。

　　(3)、 “其他應收款”分析其他應收款余額:年初X萬元，期末X萬元。

　　余額構成:一年以下X萬元、一年以上兩年以下X萬元、三年以上X萬元。

　　預計回收額X萬元。

　　(4)、 “預付賬款”(無)

　　(5)、 “存貨”分析期末構成:原材料X萬元、低值易耗品X萬元、在制品X萬元、庫存商品X萬元，年初構成:原材料萬元、低值易耗品X萬元、在制品X萬元、庫存商品X萬元。

　　原材料增加X萬元，低值易耗品減少X萬元，在制品增加X萬元，庫存商品減少X萬元。

　　(6)、 “長期債權投資”(無)

　　(7)、 “長期股權投資”分析對 XXXX有限公司投資，賬面余額X萬元。

　　(8)、 “固定資產(chǎn)”和“累計折舊”分析機器設備原值X萬元、運輸設備原值X萬元、房屋建筑物原值X萬元、土地X萬元，凈值分別為XX萬元、XX萬元、XX萬元、X萬元，本年增加固定資產(chǎn)(機器設備)X萬元，原因為XXX完工，在建工程轉入固定資產(chǎn)。

　　六月末累計折舊為X萬元，其中機器設備、運輸設備、房屋建筑物分別為X萬元、X萬元、X萬元。

　　(9)、 “在建工程”分析技術改造購置設備，增加在建工程X萬元;部分工程完工轉固定資產(chǎn)，減少在建工程X萬元。

　　(10)、 “無形資產(chǎn)”(無)

　　(11)、 “待攤費用”和“長期待攤費用”(無)

　　(12)、 “各項準備金”分析本年無變化

　　(13)、 “固定資產(chǎn)清理”分析本年無變化

　　(14)、 “待處理財產(chǎn)損益”分析本年無變化

　　(15)、質押、抵押、司法凍結情況本年無變化

　　2、負債項目分析

　　(1)、 “短期借款”分析XX工行:生產(chǎn)性流資借款X萬元，以機器設備(價值為X萬元)為抵押物。

　　XX銀行:生產(chǎn)性流資借款X萬元，以應收賬款(金額為X萬元)為抵押物。

　　XX銀行:本期新增生產(chǎn)性流動資金借款X萬元。

　　XX銀行:本期新增軍品生產(chǎn)流動資金借款X萬元。

　　(2)、 “長期借款”分析長期借款共計X萬元，主要為技術改造投資。

　　借款依據(jù)為:XX省工程咨詢公司“XXXX有限責任公司XXXX改擴建工程”可行性研究報告;省計委X計結構發(fā) (2XXX)XX號文;X計結構發(fā)(2XX)XX號文;XX公司資計字(2XXX)XX號文和XX公司{XXX}XX號文等。

　　(3)、 “應付賬款”分析應付賬款余額:年初X萬元，期末1X萬元。

　　余額構成:一年以下X萬元，一年以上兩年以下X萬元，兩年以上三年以下2X萬元，三年以上X萬元。

　　(4)、 “其他應付款”分析其他應付款余額:年初X萬元，期末X萬元。

　　余額構成:一年以下X萬元，兩年以上三年以下X萬元，三年以上X萬元。

　　(5)、 “預收賬款”分析(無)

　　(6)、 “應交稅金”分析年初增值稅留抵X萬元、房產(chǎn)稅X萬元、印花稅X萬元、土地使用稅X萬元，城建稅X萬元;本年應交增值稅X萬元、城建稅X萬元、房產(chǎn)稅X萬元;本年已交增值稅 X萬元、城建稅4萬元、印花稅X萬元、土地使用稅X萬元;期末增值稅留抵X萬元、城建稅X萬元、房產(chǎn)稅X萬元、土地使用稅X萬元。

　　投資上市公司財務分析報告【3】

　　我局所屬企業(yè)在改革開放力度加大，全市經(jīng)濟持續(xù)穩(wěn)步發(fā)展的形勢下，堅持以提高效益為中心，以搞活經(jīng)濟強化管理為重點，深化企業(yè)內(nèi)部改革，深入挖潛，調整經(jīng)營結構，擴大經(jīng)營規(guī)模，進一步完善了企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營機制，努力開拓，奮力競爭。

　　銷售收入實現(xiàn)×××萬元，比去年增加30%以上，并在取得較好經(jīng)濟效益的同時，取得了較好的社會效益。

　　(一)主要經(jīng)濟指標完成情況

　　本年度商品銷售收入為×××萬元，比上年增加×××萬元。

　　其中，商品流通企業(yè)銷售實現(xiàn)×××萬元，比上年增加5.5%，商辦工業(yè)產(chǎn)品銷售×××萬元，比上年減少10%，其它企業(yè)營業(yè)收入實現(xiàn)×××萬元，比上年增加43%。

　　全年毛利率達到14.82%，比上年提高0.52%。

　　費用水平本年實際為7.7%，比上年升高0.63%。

　　全年實現(xiàn)利潤×××萬元，比上年增長4.68%。

　　其中，商業(yè)企業(yè)利潤×××萬元，比上年增長12.5%，商辦工業(yè)利潤×××萬元，比上年下降28.87%。

　　銷售利潤率本年為4.83%，比上年下降0.05%。

　　其中，商業(yè)企業(yè)為4.81%，上升0.3%。

　　全部流動資金周轉天數(shù)為128天，比上年的110天慢了18天。

　　其中，商業(yè)企業(yè)周轉天數(shù)為60天，比上年的53天慢了7天。