上市公司經(jīng)典的常用財務(wù)分析報告模板

　　導語:財務(wù)分析報告是是對公司經(jīng)營狀況的一種檢驗，也是對于未來發(fā)展規(guī)劃的一個依據(jù)，下面是小編為大家準備的財務(wù)審計報告，希望對大家有所幫助,歡迎閱讀，僅供參考，更多相關(guān)的知識，請關(guān)注文書幫!

　　一、公司基本情況

　　浙江東南網(wǎng)架股份有限公司 (以下簡稱公司)系經(jīng)浙江省人民政府企業(yè)上市工作領(lǐng)導小組浙上市[2001]119 號文批準，由浙江東南網(wǎng)架集團有限公司、浙江恒逸集團有限公司、杭州蕭山振東出租汽車有限公司等3家法人單位和徐春祥、周觀根、郭林林、陳傳賢、殷建木等 5 名自然人共同發(fā)起設(shè)立，于 2001年 12月 29 日在浙江省工商行政管理局登記注冊。公司股票于 2007年 5 月30 日在深圳證券交易所掛牌交易，股票代碼002135。

　　二、報表結(jié)構(gòu)分析

　　(一)資產(chǎn)負債表結(jié)構(gòu)分析

　　1.資產(chǎn)負債表總體狀況分析

　　從總體來看，公司資產(chǎn)總額從2009年的349052.96萬元增加到2010年的384773.15萬元，同比增長10.23%，其中流動資產(chǎn)增長11.14%,高于非流動資產(chǎn)的7.27%;從負債來看，公司負債總額從2009年的249941.09萬元增加到2010年的279513.46萬元，同比增長11.83%，其中流動負債增長10.65%，而非流動負債由2009年的65.67萬元大幅增加到2010年的3028.83萬元，主要為公司在2010年新增的長期借款;從股東權(quán)益來看，股東權(quán)益從2009年的99111.87萬元增加到2010年的105259.68萬元，同比增長6.2%，主要是未分配利潤增長17.4%，這意味著投資者投入公司的資本不但得到了保值，而且得到了增值。

　　從負債與股東權(quán)益的結(jié)構(gòu)來看，公司的負債所占比重略有上升，由2009年的71.61%上升到了2010年的72.64%，負債中流動負債占負債總額的絕大部分，2009年為99.97%，2010年降低為98.92%，說明公司很好的運用了短期負債籌資速度快、富有彈性、成本低的優(yōu)點;股東權(quán)益所占比重由2009年的28.39%下降為2010年的27.36%�？傮w上來看，公司負債過多，償債壓力較大，出現(xiàn)財務(wù)困難的風險較大。

　　2.負債主要項目分析 (1)短期借款分析

　　短期借款同比減少1.39%，比重由2009年的25.09%降低為2010年的22.45%短期借款主要包括抵押借款、保證借款、商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)和質(zhì)押借款，其中抵押借款和保證借款一直占據(jù)短期借款90%以上，2010年分別為20.61%和72.94%。公司短期借款比重較高，一方面說明公司具有較好的商業(yè)信用，另一方面也暗示公司對信貸政策調(diào)整將會比較敏感，償債壓力較大，公司應(yīng)注意調(diào)整和優(yōu)化財務(wù)結(jié)構(gòu)，改善負債結(jié)構(gòu)，降低財務(wù)風險。

　　(2)應(yīng)付賬款分析

　　應(yīng)付賬款同比增加31897.08萬元，增幅達38.71%，比重由2009年的23.61%上升到了2010年的29.71%。由2010年年報附注披露可知，賬齡超過 1年的大額應(yīng)付款 6342.17萬元，系公司承接的工程未與業(yè)主結(jié)算，相應(yīng)應(yīng)付分包商工程款亦待工程結(jié)算后支付;公司應(yīng)付持有公司 5%以上(含 5%)表決權(quán)股份的股東單位款項較小，總計24.71萬元。

　　公司應(yīng)付賬款大幅增加的主要原因系2010年公司充分利用商業(yè)信用，推遲貨款的支付，減少現(xiàn)金流出。 (3)預收賬款分析

　　預收賬款同比減少了27.84%，比重由2009年的6.2%降低為2010年的4.06%。從絕對數(shù)額上來看，預收賬款減少了6028.34萬元。公司2010年年報披露無預 8 / 30 收持有公司 5%以上(含 5%)表決權(quán)股份的股東單位和其他關(guān)聯(lián)方款項情況。

　　三.現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析

　　1. 現(xiàn)金流量表總體狀況分析

　　從總體上來看，公司2010年的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額為16258.26萬元，比2009年增加22428.23萬元，增幅達363.51%。其中，經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額為36431.77萬元，同比增長177.33%;投資活動現(xiàn)金流量凈額為-12785.23萬元;同比增長4.51%;籌資活動現(xiàn)金凈額為-7388.63萬元，同比減少24.87%。

　　從結(jié)構(gòu)上來看，2010年經(jīng)營活動現(xiàn)金流入占現(xiàn)金總流入的77.18%，較2009年增長7.1%;其次是籌資活動現(xiàn)金流入，占比22.76%，較2010年下降了

　　7.13%;投資活動現(xiàn)金流入所占比重很小，2010年為0.06%，較2009年略有上升。2010年公司經(jīng)營活動現(xiàn)金流出占現(xiàn)金總流出的72.17%，較2009年增長5.68%;其次是籌資活動現(xiàn)金流出，占比25.08%，較2010年下降了5.64%;投資活動現(xiàn)金流 12 / 30 出所占比重較小，2010年為2.75%，較2009年略有下降。

　　2.經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量分析

　　從現(xiàn)金流量表中可以看出，2010年公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額同比增

　　長了177.33%，主要是由于本期的現(xiàn)金流入同比增加了12.99%，而現(xiàn)金流出同比僅增長了6.31%，低于現(xiàn)金流入的增長。其中“銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金”同比增長14.44%。經(jīng)營活動現(xiàn)金流入占現(xiàn)金總流入的比重由2009年的70.08%上升為2010年的77.18%，表明公司現(xiàn)金流入絕大部分來自于經(jīng)營活動。不難看出，公司銷售商品、提供勞務(wù)收到現(xiàn)金流入的能力在增強，也是公司經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額增加的主要原因。

　　3. 投資活動的現(xiàn)金流量分析

　　從現(xiàn)金流量表中可以看出，2010年公司投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額比2009年增長4.51%，增幅不大。投資活動現(xiàn)金流出占現(xiàn)金總流出的比重由2009年的2.78%下降為2.75%，表明公司在投資規(guī)模不大，但較為穩(wěn)定。

　　4.對籌資活動現(xiàn)金流量的分析

　　從現(xiàn)金流量表中可以看出，2010年公司籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額同比減少24.87%，主要原因是公司借款收到的現(xiàn)金大幅減少21.77%所致。由于公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額是正數(shù)，而且投資活動產(chǎn)生現(xiàn)金流出比2009年有所減少，所以公司現(xiàn)金較為充足，得以減少借款規(guī)模，降低財務(wù)費用。 綜上所述，2010年公司現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額轉(zhuǎn)負為正，現(xiàn)金流量的基本態(tài)勢是2010年經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入大于現(xiàn)金流出，經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量凈額不僅可以滿足公司投資活動、籌資活動的現(xiàn)金需要，保持投資規(guī)模的基本穩(wěn)定，還可以為現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的凈增加做出貢獻，表明公司創(chuàng)造現(xiàn)金的能力較強，現(xiàn)金處于良性循環(huán)系統(tǒng)中。但是從另一方面說明公司現(xiàn)金處理方式有些保守，可能造成資金浪費，而使得自己沒有進行更好的投資而使收益有限。

　　四、財務(wù)比率分析

　　(一)償債能力分析

　　1. 短期償債能力分析

　　(1)流動比率分析

　　公司各年流動比率略大于1，2010年較2009年略微上升0.47%，說明流動比率狀態(tài)較好，企業(yè)償債能力較為穩(wěn)定。從公司資產(chǎn)負債表可以看出，公司流動資產(chǎn)與負債都逐年上升，但是流動資產(chǎn)增速略快于流動負債增速�？傮w上來說，公司目前的資金組合還是比較合適的。

　　(2)速動比率分析

　　該指標與流動比率指標大致相似說明企業(yè)的短期償債能力的強弱。公司2010年速動比率為0.621，較2009年略有降低，說明公司2010年存貨增長幅度較大，從而影響了企業(yè)的償債能力，但公司資金利用效率尚可。

　　2.長期償債能力分析

　　(1) 資產(chǎn)負債率分析

　　資產(chǎn)負債率是衡量企業(yè)負債水平及風險程度的重要標志。一般認為企業(yè)的負債比率應(yīng)保持50%左右，最高不應(yīng)超過65%，70%以上會出現(xiàn)財務(wù)困境。公

　　司各年資產(chǎn)負債率均高于70%，且呈上升趨勢，從資產(chǎn)負債表可以看出，公司資產(chǎn)總額不斷增加，負債也有增加，但負債總額的增長幅度大于資產(chǎn)總額，故而使資產(chǎn)負債率有所上升，從而導致公司長期償債能力下降。公司管理層應(yīng)該加強對公司的日常運營管理。

　　(2) 負債股權(quán)比率分析

　　負債股權(quán)比率是從股東權(quán)益對長期負債的保障程度來評價企業(yè)的長期償債能力的。反映了債權(quán)人所提供的資金與股東所提供的資金的對比關(guān)系，該比率越低，表明企業(yè)的長期償債能力越高，企業(yè)長期財務(wù)狀況越好，債權(quán)人的權(quán)益有保障，該比率一般應(yīng)小于100%。2010年公司負債股權(quán)比例高達265.55%，較2009年上升5.3%，說明公司長期償債能力較弱，債權(quán)人資金的安全性和市場穩(wěn)定性就較低。

　　(3) 權(quán)益乘數(shù)分析

　　是指資產(chǎn)總額相當于股東權(quán)益的倍數(shù)。表示企業(yè)的負債程度，權(quán)益乘數(shù)越大，企業(yè)負債程度越高，代表公司向外融資的財務(wù)杠桿倍數(shù)也越大，公司將承擔較大的風險。公司權(quán)益乘數(shù)較高，2010達3.52，較2009年略有降低。

　　(4) 利息保障倍數(shù)分析

　　利息保障倍數(shù)不僅反映了企業(yè)獲利能力的大小，而且反映了獲利能力對償還到期債務(wù)的保證程度，它既是企業(yè)舉債經(jīng)營的前提依據(jù)，也是衡量企業(yè)長期償債能力大小的重要標志。要維持正常償債能力，利息保障倍數(shù)至少應(yīng)大于1，比值越高，企業(yè)長期償債能力越強。公司利息保障倍數(shù)兩年均維持在一個較高的水平，其中2010年達3.02，較2009年大幅上升52.53%，主要是公司息稅前利潤大幅增長的同時，利息費用也大幅下降所致，說明公司支付利息費用的能力在增強，對到期債務(wù)償還的保障程度在提高。

　　四.營運能力分析

　　1. 應(yīng)收賬款指標分析

　　應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是反映應(yīng)收賬款變現(xiàn)能力快慢及管理效率高低的指標。2010年公司加大了應(yīng)收賬款的催收力度，使得應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率同比增長14.09%，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)也由2009年的143天降低為2010年的126天。這表明公司收款速度有所上升，應(yīng)收賬款占用的資金減少，資產(chǎn)的流動性增強。但隨之而來的，可能是公司收賬費用的上升。

　　2. 存貨指標分析

　　存貨周轉(zhuǎn)率是衡量和評價企業(yè)從購入存貨、投入生產(chǎn)到銷售收回等各環(huán)節(jié)管理狀況的綜合性指標。2010年公司存貨周轉(zhuǎn)率大幅下降25.5%，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)也由2009年的111天上升為2010年的149天。這表明存貨占用水平上升、流動性減弱，存貨轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的速度變慢。公司應(yīng)努力加強存貨管理，采取積極的銷售策略，減少存貨營運資金占用量。

　　3. 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析

　　總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映了企業(yè)全部資產(chǎn)的使用效率。該周轉(zhuǎn)率高，說明全部資產(chǎn)的經(jīng)營效率高，取得的收入多;2010年公司總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為0.859，較2009年略有下降。這說明企業(yè)利用其全部資產(chǎn)進行經(jīng)營的效率在下降，銷售能力在下降，最終會影響到企業(yè)的獲利能力，公司應(yīng)提高銷售收入或處置資產(chǎn)，以提高總資產(chǎn)利用率。

　　4. 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析

　　流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映了企業(yè)流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，是從企業(yè)全部資產(chǎn)中流動性最強的流動資產(chǎn)角度對企業(yè)資產(chǎn)的利用效率進行分析，以進一步揭示影響企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量的主要因素。該指標越高，表明企業(yè)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快，利用越好。2010年公司流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為1.117，較2009年下降4.37%，說明公司流動資產(chǎn)利用效率下降，公司應(yīng)采取措施擴大銷售，提高流動資產(chǎn)的綜合使用效率。

　　5. 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析

　　固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是反映企業(yè)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況，從而衡量固定資產(chǎn)利用效率的一項指標。固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率高，不僅表明了企業(yè)充分利用了固定資產(chǎn)，同時也表明企業(yè)固定資產(chǎn)投資得當，固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)合理，能夠充分發(fā)揮其效率。2010年公司固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為4.893，較2009年下降5.83%，說明公司固定資產(chǎn)使用效率有所下降。

　　6. 營業(yè)周期分析

　　2010年公司營業(yè)周期為275天，較2009年增加20天，說明公司的資金周轉(zhuǎn)速度變慢，資金的使用效率下降。

　　五.盈利能力分析

　　1. 主營業(yè)務(wù)毛利率分析

　　主營業(yè)務(wù)毛利率反映企業(yè)每一元主營業(yè)務(wù)收入中含有多少毛利額，它是凈利潤的基礎(chǔ)，沒有足夠大的毛利率便不能形成企業(yè)的盈利。2010年公司主營業(yè)務(wù)毛利率為12.62%，比上年同期增加0.26個百分點�？傮w看，公司的毛利

　　率水平一般，但較為穩(wěn)定。

　　2. 營業(yè)利潤率分析

　　營業(yè)利潤率反映了在不考慮非營業(yè)成本的情況下，企業(yè)管理者通過經(jīng)營獲取利潤的能力。2010年公司營業(yè)利潤率為2.67%，比上年同期增長46.7%，增長幅度較大，主要是公司2010年營業(yè)利潤的增長幅度大大高于營業(yè)收入的增長幅度所致，說明公司本期成本費用控制的較好，但盈利水平一般。

　　3. 成本費用利潤率分析

　　成本費用利潤率指標表明每付出一元成本費用可獲得多少利潤，體現(xiàn)了經(jīng)營耗費所帶來的經(jīng)營成果，該項指標越高，利潤就越大，反映企業(yè)的經(jīng)濟效益越好。2010年公司成本費用利潤率上漲了51.42%，達到了2.98%，上漲幅度較大，主要是公司2010年利潤總額的上漲幅度大大高出成本費用的上漲幅度所致，說明公司本期成本費用控制的較好，但獲利水平較低。

　　4.總資產(chǎn)凈利率分析

　　總資產(chǎn)凈利率指標反映的是企業(yè)運用全部資產(chǎn)所獲得利潤的水平，即企業(yè)每占用1元的資產(chǎn)平均能獲得多少元的利潤。該指標越高，表明企業(yè)投入產(chǎn)出水平越高，資產(chǎn)運營越有效，成本費用的控制水平越高。2010年公司總資產(chǎn)凈利率上漲了43.54%，達到了2.11%，上漲幅度較大主要是公司2010年凈利潤大幅上漲60.22%，而總資產(chǎn)僅上漲10.23%，大大低于凈利潤的增長幅度所致。公司總資產(chǎn)收益水平尚可。

　　5. 凈資產(chǎn)收益率分析

　　該指標反映股東權(quán)益的收益水平，用以衡量公司運用自有資本的效率。指標值越高，說明投資帶來的收益越高。2010年公司凈資產(chǎn)收益率大幅上漲52.52%，達到了7.58%，上漲幅度較大，主要是公司2010年凈利潤大幅上漲60.22%，而股東權(quán)益總額僅上漲6.2%，大大低于凈利潤的增長幅度所致。公司凈資產(chǎn)收益水平較高。

　　6.資本保值增值率分析

　　該指標表示企業(yè)當年資本在企業(yè)自身的努力下的實際增減變動情況，是評價企業(yè)財務(wù)效益狀況的輔助指標。反映了投資者投入企業(yè)資本的保全性和增長性，該指標越高，表明企業(yè)的資本保全狀況越好，所有者權(quán)益增長越快，債權(quán)人的債務(wù)越有保障，企業(yè)發(fā)展后勁越強。2010年公司資本保值增值率為106.2%，較上年上漲2.5%，上漲幅度較小，說明公司資本保值增值水平一般。

　　六.獲現(xiàn)能力分析

　　1. 營業(yè)收入現(xiàn)金比率分析

　　該指標反映每元銷售得到的現(xiàn)金多少，既可反映公司生產(chǎn)的商品在市場上的暢銷程度，又從另一個側(cè)面體現(xiàn)了公司管理層的經(jīng)營能力，該指標的比率越大越好。2010年公司營業(yè)收入現(xiàn)金比率大幅上漲157.78%，達到0.116，主

　　要是公司2010年經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額大幅上漲了177.33%，遠遠高于營業(yè)收入的增長率所致。說明公司產(chǎn)品暢銷程度大大提高，主營業(yè)務(wù)獲現(xiàn)能力增強。

　　2. 每股經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量分析

　　該指標既反映了來自于主營業(yè)務(wù)的現(xiàn)金對每股資本的支持程度，又反映了上市公司支付股利的能力。2010年公司每股經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量大幅上漲177.31%，達到1.822，主要是公司2010年經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額大幅上漲所致。說明公司支付股利的能力大大增強。

　　3. 全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率分析

　　該指標說明公司全部資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，該指標比值越大越好。2010年公司全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率大幅上漲125%，達到0.09，主要是公司2010年經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額漲幅遠遠高于資產(chǎn)總額的增長幅度所致。說明公司獲取現(xiàn)金能力增強，公司可持續(xù)發(fā)展的潛力增大。

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