公司經(jīng)營財(cái)務(wù)分析報(bào)告

　　在學(xué)習(xí)、工作生活中，報(bào)告與我們愈發(fā)關(guān)系密切，報(bào)告包含標(biāo)題、正文、結(jié)尾等。一聽到寫報(bào)告馬上頭昏腦漲？下面是小編為大家整理的公司經(jīng)營財(cái)務(wù)分析報(bào)告，希望能夠幫助到大家。

公司經(jīng)營財(cái)務(wù)分析報(bào)告1

　　一、 總體評述：

　　(一)公司財(cái)務(wù)業(yè)績概況

　　根據(jù)公司發(fā)布的資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表的數(shù)據(jù)，我們運(yùn)用比率分析法和圖表分析法等方法分析數(shù)據(jù)可以看出該公司20xx年財(cái)務(wù)狀況基本處于一般盈利狀態(tài)，相比去年有一定的增長。

　　(二)各經(jīng)濟(jì)指標(biāo)完成情況

　　本年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入45077995.4元，比去年同期有較大的提高，凈利潤也有較大的增加基本上完成了相應(yīng)的指標(biāo)。

　　二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析

　　(一) 資產(chǎn)負(fù)債表

　　1.企業(yè)自身資產(chǎn)狀況及資產(chǎn)變化說明:

　　公司本期的資產(chǎn)比去年同期增長33.76%.資產(chǎn)的變化中固定資產(chǎn)增長最多,為1155032.02元.企業(yè)將資金的重點(diǎn)向固定資產(chǎn)方向轉(zhuǎn)移.應(yīng)該隨時(shí)注意企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模,產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的變化,這種變化不但決定了企業(yè)的收益能力和發(fā)展?jié)摿?也決定了企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營形式.因此,建議投資者對其變化進(jìn)行動(dòng)態(tài)跟蹤與研究.

　　流動(dòng)資產(chǎn)中,存貨資產(chǎn)增長的比重最大,為43.66%， 在流動(dòng)資產(chǎn)各項(xiàng)目變化中,貨幣類資產(chǎn)和短期投資類資產(chǎn)的增長幅度小于流動(dòng)資產(chǎn)的增長幅度,說明企業(yè)應(yīng)付市場變化的能力將減弱.信用類資產(chǎn)的增長幅度明顯大于流動(dòng)資產(chǎn)的增長,說明企業(yè)的貨款的回收不夠理想,企業(yè)受第三者的制約增強(qiáng),企業(yè)應(yīng)該加強(qiáng)貨款的回收工作.存貨類資產(chǎn)的增長幅度明顯大于流動(dòng)資產(chǎn)的增長,說明企業(yè)存貨增長占用資金過多,市場風(fēng)險(xiǎn)將增大,企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)存貨管理和銷售工作.總之,企業(yè)的支付能力和應(yīng)付市場的變化能力一般.

　　2.企業(yè)自身負(fù)債及所有者權(quán)益狀況及變化說明:

　　從負(fù)債與所有者權(quán)益占總資產(chǎn)比重看,企業(yè)的流動(dòng)負(fù)債比率為1.56長期負(fù)債和所有者權(quán)益的比率為0.066說明企業(yè)資金結(jié)構(gòu)位于正常的水平.

　　本期和上期的長期負(fù)債占結(jié)構(gòu)性負(fù)債的比率分別為11.75%,13.09%,該項(xiàng)數(shù)據(jù)比去年有所降低,說明企業(yè)的長期負(fù)債結(jié)構(gòu)比例有所降低.盈余公積比重提高,說明企業(yè)有強(qiáng)烈的留利增強(qiáng)經(jīng)營實(shí)力的愿望.未分配利潤比去年增長了355%,表明企業(yè)當(dāng)年增加較多的盈余.未分配利潤所占結(jié)構(gòu)性負(fù)債的比重比去年也有所提高,說明企業(yè)籌資和應(yīng)付風(fēng)險(xiǎn)的`能力比去年有所提高.總體上,企業(yè)長期和短期的融資活動(dòng)比去年有所減弱.企業(yè)是以所有者權(quán)益資金為主來開展經(jīng)營性活動(dòng),資金成本相對比較低.

　　(二) 利潤及利潤分配表(附后)

　　1.利潤分析

　　(1) 利潤構(gòu)成情況

　　本期公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)利潤2015039.24元，利潤總額2016217.24元.實(shí)現(xiàn)凈利潤1506451.59元.

　　(2) 利潤增長情況

　　本期公司實(shí)現(xiàn)利潤總額2016217.24元,較上年同期增長19.3%.其中,營業(yè)利潤比上年同期增長18.4%,增加利潤總額326217.24元。

　　2.收入分析

　　本期公司實(shí)現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入45077995.4元.與去年同期相比增長5.9%,說明公司業(yè)務(wù)規(guī)模處于較快發(fā)展階段,產(chǎn)品與服務(wù)的競爭力強(qiáng),市場推廣工作成績很大,公司業(yè)務(wù)規(guī)模很快擴(kuò)大.

　　3.成本費(fèi)用分析

　　本期公司發(fā)生成本費(fèi)用共計(jì)43156921.12元.其中,主營業(yè)務(wù)成本38240729.96元,占成本費(fèi)用總額0.89;營業(yè)費(fèi)用430998.04元,占成本費(fèi)用總額0.9%;管理費(fèi)用3951383.13元,占成本費(fèi)用總額9.2%;財(cái)務(wù)費(fèi)用273588.97元,占成本費(fèi)用總額0.6%.

　　4.利潤增長因素分析.

　　本期公司利潤總額增長率為19.3%,公司在產(chǎn)品與服務(wù)的獲利能力和公司整體的成本費(fèi)用控制等方面都取得了很大的成績,提請分析者予以高度重視,因?yàn)楣�司利潤積累的極大提高為公司壯大自身實(shí)力,將來迅速發(fā)展壯大打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ).

　　5.經(jīng)營成果總體評價(jià)

　　公司與上年同期相比主營業(yè)務(wù)利潤增長率為18.4 %,其中,主營收入增長率為0.06 ,說明公司綜合成本費(fèi)用率有所下降,收入與利潤協(xié)調(diào)性很好,未來公司應(yīng)盡可能保持對企業(yè)成本與費(fèi)用的控制水平。主營業(yè)務(wù)成本增長率較低,說明公司綜合成本率有所下降,毛利貢獻(xiàn)率有所提高，成本與收入?yún)f(xié)調(diào)性很好。未來公司應(yīng)盡可能保持對企業(yè)成本的控制水平.營業(yè)費(fèi)用增長率較去年底，說明公司營業(yè)費(fèi)用率有所下降，營業(yè)費(fèi)用與收入?yún)f(xié)調(diào)性很好,未來公司應(yīng)盡可能保持對企業(yè)營業(yè)費(fèi)用的控制水平。管理費(fèi)用少，說明公司管理費(fèi)用率有所下降，管理費(fèi)用與利潤協(xié)調(diào)性很好，未來公司應(yīng)盡可能保持對企業(yè)管理費(fèi)用的控制水平.財(cái)務(wù)費(fèi)用增長率為xx%.說明公司財(cái)務(wù)費(fèi)用率有所下降，財(cái)務(wù)費(fèi)用與利潤協(xié)調(diào)性很好,未來公司應(yīng)盡可能保持對企業(yè)財(cái)務(wù)費(fèi)用的控制水平。

公司經(jīng)營財(cái)務(wù)分析報(bào)告2

　　一、上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告綜合分析的必要性

　�。ㄒ唬┥鲜泄�司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息的特點(diǎn)

　　1.上市公司財(cái)務(wù)信息提供的內(nèi)容與方式有專門制度和法規(guī)規(guī)定

　　會(huì)計(jì)制度體系是制約企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告編制的法規(guī)體系，上市公司的信息披露有其專門的法規(guī)體系。目前我國涉及上市公司的法律規(guī)定主要有：《公司法》《上市公司信息披露管理方法》、《第13號季度報(bào)告內(nèi)容與格式特別規(guī)定》、《公開發(fā)行證券的公司信息披露編報(bào)規(guī)則》等，這一系列的法律法規(guī)對上市公司財(cái)務(wù)信息的提供的內(nèi)容與方式做出了專門的規(guī)定，并且形成以制度化。企業(yè)在上市后必須首先要履行信息披露制度，對股東負(fù)責(zé)。

　　2.上市公司的財(cái)務(wù)信息更加詳細(xì)、公開、公平同時(shí)強(qiáng)調(diào)時(shí)效性

　　上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)告主要是為與企業(yè)相聯(lián)系的各種股東提供參考的，它的主要功能就是對內(nèi)與對外提供會(huì)計(jì)信息，以此改進(jìn)加強(qiáng)管理滿足不同信息使用者的需求。由于上市公司的股東比較分散而且他們所涉及的信息渠道比較的單一，這就要求上市公司提供的有關(guān)公司經(jīng)營的財(cái)務(wù)信息更加的詳細(xì)，甚至要求提供很多的非財(cái)務(wù)信息。對于信息披露的時(shí)間也有明顯的規(guī)定：年度報(bào)告應(yīng)當(dāng)在每個(gè)會(huì)計(jì)年度結(jié)束之日起4個(gè)月內(nèi)，半年度報(bào)告應(yīng)當(dāng)在每個(gè)會(huì)計(jì)年度的上半年結(jié)束之日起2個(gè)月內(nèi)，季度報(bào)告應(yīng)當(dāng)在每個(gè)會(huì)計(jì)報(bào)告第3個(gè)月、第9個(gè)月結(jié)束后的1個(gè)月內(nèi)編制完成。

　　3.上市公司的會(huì)計(jì)信息必須經(jīng)注冊會(huì)計(jì)師審計(jì)

　　財(cái)務(wù)報(bào)告信息涉及公司及多個(gè)子公司的利益，它涉及許多的部門以及個(gè)人，因此為增強(qiáng)公司外部會(huì)計(jì)報(bào)告使用者對其真實(shí)性、公允的信賴，證監(jiān)會(huì)規(guī)定上市公司必須利用外部獨(dú)立的注冊會(huì)計(jì)師對其提供的財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行審計(jì)。

　　（二）上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告綜合分析的目的

　　財(cái)務(wù)報(bào)告分析就是評價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，對其企業(yè)的經(jīng)營情況進(jìn)行分析，可以說不同的報(bào)告使用者對財(cái)務(wù)報(bào)告分析有不同的目的。投資者在對企業(yè)進(jìn)行投資時(shí)都會(huì)對企業(yè)的各種財(cái)務(wù)進(jìn)行分析，進(jìn)而了解企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)。

　　1.評價(jià)上市公司的財(cái)務(wù)狀況

　　通過對上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)告與相關(guān)信息資料進(jìn)行分析，可以了解上市公司資產(chǎn)的流動(dòng)性、負(fù)債水平及償債的能力，以評價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

　　2.評價(jià)上市公司的資產(chǎn)管理水平

　　公司的生產(chǎn)經(jīng)營過程就是利用資產(chǎn)取得收益的過程，資產(chǎn)是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的經(jīng)濟(jì)資源，資產(chǎn)的管理水平直接影響企業(yè)的收益，企業(yè)的資產(chǎn)管理水平體現(xiàn)了企業(yè)的整體素質(zhì)水平。進(jìn)行上市財(cái)務(wù)報(bào)告分析可以直接的了解企業(yè)的資產(chǎn)管理水平、使用效率情況及資金周轉(zhuǎn)狀況，以此評價(jià)上市公司的經(jīng)營管理水平。

　　3.評價(jià)上市公司的盈利水平

　　獲取盈利是企業(yè)生產(chǎn)活動(dòng)的根本目的，企業(yè)的盈利直接反應(yīng)了企業(yè)的綜合素質(zhì)，企業(yè)要想獲得更大更好的發(fā)展必須要獲得較高的盈利，這樣才能在市場機(jī)制中占有一席之地。上市公司為了獲取投資者的投資他們的財(cái)務(wù)報(bào)告分析就顯得尤為重要，因此投資者對于盈利水平不能只是停留在利潤的多少簡單的層次上，還要分析它的內(nèi)在含義，并且要結(jié)合企業(yè)的內(nèi)外因素、社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境等多方面綜合進(jìn)行考慮，分析未來企業(yè)盈利發(fā)展變化。

　　4.評價(jià)上市公司的成長能力與發(fā)展趨勢

　　企業(yè)的發(fā)展趨勢關(guān)系到投資者的自身利益。通過對上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)告分析，可以判斷上市公司的成長能力與發(fā)展趨勢，預(yù)測公司的經(jīng)營前景，避免盲目投資帶來的損失。

　　二、上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告分析的內(nèi)容

　�。ㄒ唬┙�(jīng)營業(yè)績分析

　　上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)告使用者對于企業(yè)的業(yè)績是非常關(guān)心的，因?yàn)槠髽I(yè)的業(yè)績能力強(qiáng)企業(yè)就會(huì)盈利，企業(yè)的業(yè)績分析主要從以下幾個(gè)方面入手：

　　1.分析上市公司收入的構(gòu)成情況

　　上市公司的收入主要包括主營業(yè)務(wù)收入、其他業(yè)務(wù)收入。其中主業(yè)務(wù)是上市公司最重要的收入指標(biāo)，對該指標(biāo)的分析可采用本期收入和以前年度同期相比較，一般使用最近3到5年的.數(shù)據(jù)。在分析主營業(yè)務(wù)收入時(shí)要注意分析各收入項(xiàng)目在收入總量中所占的比重，以便了解上市公司主營業(yè)務(wù)在同行中的地位。簡單的一句話就是主營業(yè)務(wù)收入要占到總收入絕對值，否則企業(yè)的發(fā)展前景就不容樂觀。

　　2.分析上市公司的盈利能力

　　各項(xiàng)利潤和利潤指標(biāo)是上市公司最重要的經(jīng)濟(jì)效率評價(jià)指標(biāo)之一，通過對該類指標(biāo)的分析，可以了解公司的盈利水平和發(fā)展前景，通過觀察企業(yè)的經(jīng)營利潤、投資收益、補(bǔ)貼收入及營業(yè)外支凈額在企業(yè)總額中的比重，評價(jià)企業(yè)利潤來源的可靠性。

　　3.分析成本費(fèi)用對上市公司利潤的影響

　　成本費(fèi)用是影響企業(yè)發(fā)展重要的一項(xiàng)，在收入一定的情況下，成本費(fèi)用越低，企業(yè)的盈利就會(huì)越高，相反就會(huì)出現(xiàn)不同的情況。因此通過企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告分析獲取企業(yè)的成本費(fèi)用的分析，了解各種成本費(fèi)用在項(xiàng)目中所占有的比重，以此達(dá)到最小的投入取得最大的產(chǎn)出的目的。

　�。ǘ�）資產(chǎn)管理效率分析

　　對于上市公司，上市公司的各項(xiàng)資產(chǎn)運(yùn)營的能力強(qiáng)弱直接體現(xiàn)了管理者對現(xiàn)有管理水平和使用效率。資產(chǎn)使用效率越高，周轉(zhuǎn)速度越快，反映了資產(chǎn)的流動(dòng)性越好，償還債務(wù)的能力越強(qiáng)，公司的資產(chǎn)得到了充分的利用。對資產(chǎn)管理效率的分析主要是：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、貨存周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。

　�。ㄈ�）償債能力分析

　　償債能力是公司償還到期債務(wù)的能力，包括償還短期和中長期債務(wù)的能力。

　　1、流動(dòng)比率

　　一般的情況下公司的流動(dòng)比率為2時(shí)較為理想，但是不同的企業(yè)有不同的要求，比如非生產(chǎn)性公司由于存貨少，流動(dòng)性資產(chǎn)主要是現(xiàn)金和變現(xiàn)能力較強(qiáng)的應(yīng)收賬款。

　　2.速動(dòng)比率

　　一般而言公司的速動(dòng)率為1較為合適，但由于流動(dòng)資產(chǎn)中可能存在賬齡較長的應(yīng)收賬款，公司的實(shí)際償債能力會(huì)收到影響，為了彌補(bǔ)該情況的不足，以較客觀的評價(jià)公司的償債能力，還可以用超速動(dòng)比率來進(jìn)行評價(jià)。

　　3.利息保障倍數(shù)

　　該指標(biāo)說明用公司利潤償還利息以后還有大量盈余，該指標(biāo)越大，公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小，償還債務(wù)利息的能力越強(qiáng)。

　�。ㄋ模┈F(xiàn)金流量分析

　　由于現(xiàn)金流量的客觀性及其他指標(biāo)的相關(guān)性，對現(xiàn)金流量的分析，可以對其他指標(biāo)的分析起到很好的補(bǔ)充作用。

　　1.經(jīng)營現(xiàn)金流量與銷售收入比

　　此比率說明企業(yè)每實(shí)現(xiàn)一定的銷售所獲得相應(yīng)的經(jīng)營現(xiàn)金流量。比率越高，說明公司通過經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流量的效果越多，支付能力越強(qiáng)。

　　2.經(jīng)營現(xiàn)金流量與營業(yè)利潤比

　　該比率也說明企業(yè)每實(shí)現(xiàn)一定的營業(yè)利潤所獲得經(jīng)營現(xiàn)金流量。比率越高，表明公司賬面利潤實(shí)現(xiàn)流入的經(jīng)營現(xiàn)金流量越多，企業(yè)的營業(yè)利潤質(zhì)量越高。

　　3.經(jīng)營現(xiàn)金流量流動(dòng)負(fù)債比率

　　企業(yè)在有利潤的時(shí)候不一定具有足夠的資金還債，所以利用收付實(shí)現(xiàn)制為基礎(chǔ)的現(xiàn)金流量負(fù)債比率指標(biāo)，能充分的體現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流入在多大的程度上保證償還當(dāng)期流動(dòng)負(fù)債。

　�。ㄎ澹�對財(cái)務(wù)報(bào)表附注的分析

　　由于財(cái)務(wù)報(bào)表中規(guī)定的內(nèi)容具有一定性和規(guī)定性，它只能提供定量的財(cái)務(wù)信息，而財(cái)務(wù)報(bào)表附注作為財(cái)務(wù)報(bào)表的重要的補(bǔ)充，因此對財(cái)務(wù)報(bào)表附注的分析就會(huì)顯得格外的重要，他可以幫助投資者進(jìn)一步的了解企業(yè)的財(cái)務(wù)情況以及動(dòng)態(tài)發(fā)展。

　　1.對或有事項(xiàng)的分析

　　公司的或有事項(xiàng)是指導(dǎo)致企業(yè)發(fā)生損益的不確定狀態(tài)或情形，因?yàn)榛蛴惺马?xiàng)的后果需要時(shí)間的檢驗(yàn)，所以一般的公司不應(yīng)確認(rèn)或有負(fù)債和或有資產(chǎn)，但必須在報(bào)表附注中披露。

　　2.資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)

　　資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)對于公司來說既有有利的因素也有不利的因素，財(cái)務(wù)報(bào)告使用者通過對它的分析可以判斷這些事項(xiàng)將會(huì)給公司帶來一定的經(jīng)濟(jì)效率還是會(huì)使公司遭受損失。

　　3關(guān)聯(lián)易

　　關(guān)聯(lián)易是企業(yè)之間為了某種目的而進(jìn)行的交易，對于此種交易我們應(yīng)該了解其交易的實(shí)質(zhì)，了解上市公司被交易出去的資產(chǎn)是否是企業(yè)的非重要性資產(chǎn)，而被交易進(jìn)來的資產(chǎn)是否能在未來給公司帶來一定的經(jīng)濟(jì)效益。

　　三、財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法存在的局限性

　�。ㄒ唬┍嚷史治龇ǖ木窒扌�

　　比率指標(biāo)的計(jì)算一般都是建立在以歷史成本、歷史數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)的財(cái)務(wù)報(bào)表之上的，這使比率指標(biāo)提供的信息與決策之間的相關(guān)性大打折扣。弱化了其為企業(yè)決策提供有效服務(wù)的能力。而且，比率分析是針對單個(gè)指標(biāo)進(jìn)行分析，綜合程度較低，在某些情況下無法得出令人滿意的結(jié)論。

　�。ǘ�）趨勢分析的局限性

　　趨勢分析法是指與本企業(yè)不同時(shí)期指標(biāo)相比，給分析者提供企業(yè)財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)趨勢方面的信息，為財(cái)務(wù)預(yù)測、決策提供依據(jù)。但是趨勢分析法所依據(jù)的資料，主要是財(cái)務(wù)報(bào)表的數(shù)據(jù)，具有一定的局限性；另外，由于通貨膨脹或各種偶然因素的影響和會(huì)計(jì)換算方法的改變使得不同時(shí)期的財(cái)務(wù)報(bào)表可能不具有可比性。

　�。ㄈ�）對比分析的局限性

　　比較分析法是指通過經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的對比分析，確定指標(biāo)間差異與趨勢的方法，但由于不同地區(qū)的價(jià)格水平存在差異，各企業(yè)業(yè)務(wù)關(guān)系在區(qū)域上又不盡相同，其必然導(dǎo)致不同企業(yè)指標(biāo)水平的差異，從而使之缺乏可比性。

　　四、財(cái)務(wù)報(bào)表分析中應(yīng)該注意的事項(xiàng)

　�。ㄒ唬┰趯ι鲜泄�司財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行分析時(shí)，首先要了解和掌握上市公司執(zhí)行的會(huì)計(jì)政策和核算方法，這樣才有利于掌握報(bào)表中各個(gè)項(xiàng)目數(shù)據(jù)所反映的情況和變化的原因；其次在運(yùn)用財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行分析時(shí)，不能用很少的指標(biāo)進(jìn)行分析以避免作出簡單、片面的判斷，使投資者陷入誤區(qū)，并影響政府、債權(quán)人及股東作出相關(guān)對策。

　�。ǘ�）因?yàn)閷ι鲜泄�司各�?xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析的數(shù)據(jù)都是上市公司過去或歷史的經(jīng)營業(yè)績，所以，用這些數(shù)據(jù)去精確分析和預(yù)測公司未來的發(fā)展情況是不確實(shí)的，它僅僅是投資分析的一個(gè)方面，還必須根據(jù)行業(yè)背景、公司自身的特點(diǎn)、經(jīng)營條件和地區(qū)乃至國家的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢，采用連續(xù)的動(dòng)態(tài)分析才可能做出全面的判斷降低投資的潛在風(fēng)險(xiǎn)[3]。如20xx年以來由于中國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，曾使被人們認(rèn)為“夕陽產(chǎn)業(yè)”的鋼鐵、煤炭、建材等產(chǎn)業(yè)就出現(xiàn)了強(qiáng)勁增長，給相關(guān)上市公司帶來了可觀的盈利水平。

　�。ㄈ�）以上內(nèi)容是互相聯(lián)系、相互補(bǔ)充的關(guān)系，同時(shí)也各有自身的局限性，在運(yùn)用時(shí)不能孤立的運(yùn)用一兩方面數(shù)據(jù)就據(jù)此作出投資判斷。一般的投資者往往只根據(jù)每股收益的凈資產(chǎn)收益率等“單位化”后的指標(biāo)，或是僅僅依靠靜態(tài)的對比來決定投資策略，這樣做就很容易走入誤區(qū)。

　�。ㄋ模┎捎靡陨戏治龇椒〞r(shí)應(yīng)該從正反兩方面相結(jié)合的方法來進(jìn)行判斷。在分析上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)，我們不僅要尋找挖掘出其投資價(jià)值，同時(shí)也可以發(fā)現(xiàn)公司在經(jīng)營管理中存在的問題及其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并判斷它是屬于系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)還是非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)以及企業(yè)的克服能力，從相反的方向來說明企業(yè)是否具備持續(xù)經(jīng)營的能力和是否具有投資的價(jià)值。

　　總之，對上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析時(shí)不能單一地對某些科目關(guān)注而應(yīng)將公司財(cái)務(wù)報(bào)表與宏觀經(jīng)濟(jì)一起進(jìn)行綜合判斷，與公司歷史進(jìn)行縱向比較，與同行業(yè)進(jìn)行橫向?qū)挾缺容^，并把其中偶然的、非本質(zhì)的東西舍棄掉，發(fā)掘出與決策相關(guān)的實(shí)質(zhì)性的信息以保證投資決策的正確性與準(zhǔn)確性。

公司經(jīng)營財(cái)務(wù)分析報(bào)告3

　　集團(tuán)公司，是為了一定的目的組織起來共同行動(dòng)的團(tuán)體公司，是指以資本為主要聯(lián)結(jié)紐帶，以母子公司為主體，以集團(tuán)章程為共同行為規(guī)范的，由母公司、子公司、參股公司及其他成員共同組成的企業(yè)法人聯(lián)合體�，F(xiàn)在的集團(tuán)公司，特別是投資類集團(tuán)企業(yè)，經(jīng)營規(guī)模比較龐大，通常跨地區(qū)、跨行業(yè)，呈現(xiàn)多元化和綜合化特點(diǎn)，子、孫公司眾多，管理鏈條較長。如何才能使企業(yè)管理層及時(shí)掌握經(jīng)營狀況，做出有效的決策和戰(zhàn)略選擇，一份高質(zhì)量的集團(tuán)財(cái)務(wù)分析報(bào)告顯得尤為重要。它能夠及時(shí)準(zhǔn)確完整的將企業(yè)經(jīng)營情況進(jìn)行深入分析，對過去、現(xiàn)在的經(jīng)營成果有充足的認(rèn)知和反思，從而更好的提高企業(yè)決策水平。

　　一、投資類集團(tuán)財(cái)務(wù)分析報(bào)告的特點(diǎn)

　　財(cái)務(wù)分析報(bào)告是企業(yè)依據(jù)會(huì)計(jì)報(bào)表、財(cái)務(wù)分析表及經(jīng)營活動(dòng)和財(cái)務(wù)活動(dòng)所提供的豐富、重要的信息及其內(nèi)在聯(lián)系，運(yùn)用一定的科學(xué)分析方法，將公司的經(jīng)營情況、資本運(yùn)作情況做出客觀、全面、系統(tǒng)的分析和評價(jià)，并進(jìn)行必要的科學(xué)預(yù)測而形成的書面報(bào)告。而投資類集團(tuán)財(cái)務(wù)分析報(bào)告與一般企業(yè)的差別較大，主要有如下特點(diǎn)：一是投資類集團(tuán)公司由集團(tuán)總部、產(chǎn)業(yè)子集團(tuán)和成員單位組成。集團(tuán)總部是最高的決策機(jī)構(gòu)，核心職能是資本投資，產(chǎn)業(yè)子集團(tuán)是二級決策機(jī)構(gòu)，核心職能是資產(chǎn)配置，成員單位是經(jīng)濟(jì)實(shí)體，核心職能是業(yè)務(wù)運(yùn)營。投資類集團(tuán)公司核心在于對各種生產(chǎn)要素進(jìn)行優(yōu)化配置和有效利用，以實(shí)現(xiàn)集團(tuán)整體利益最大化。針對這一的特征，財(cái)務(wù)分析報(bào)告應(yīng)更加關(guān)注集團(tuán)的戰(zhàn)略目標(biāo)達(dá)成、企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造、資源配置等方面的情況。二是由于投資類集團(tuán)公司下面的產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)多元化發(fā)展，管理鏈條較長，以至財(cái)務(wù)分析報(bào)告的內(nèi)容很大一部分需要由下而上的進(jìn)行報(bào)送，各企業(yè)報(bào)告?zhèn)戎攸c(diǎn)不同，且上報(bào)的流程復(fù)雜，周期較長。三是投資類集團(tuán)公司重點(diǎn)關(guān)注股東財(cái)務(wù)是否保值增值，股東財(cái)富最大化，因此在財(cái)務(wù)分析報(bào)告中應(yīng)避免陷入經(jīng)營管理細(xì)節(jié)的分析中去。

　　二、財(cái)務(wù)分析報(bào)告的準(zhǔn)備工作

　�。ㄒ唬┳⒅刎�(cái)務(wù)分析體系的建立

　　一是需要將財(cái)務(wù)分析的重要性進(jìn)行普及，讓每一個(gè)所屬單位都能夠重視，注意財(cái)務(wù)分析和實(shí)際業(yè)務(wù)進(jìn)行緊密聯(lián)系；二是需要設(shè)計(jì)分析的格式，分析格式要在一定程度上進(jìn)行統(tǒng)一，方便歸納匯總，各公司也可根據(jù)自身行業(yè)和業(yè)務(wù)的特點(diǎn)在分析報(bào)告中進(jìn)行一些變動(dòng)；三是明確各級企業(yè)上報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表及分析報(bào)告的時(shí)間節(jié)點(diǎn)，以便有的放矢的開展工作，集團(tuán)本部規(guī)定股權(quán)二級企業(yè)的報(bào)送時(shí)間，股權(quán)二級企業(yè)可以自行安排下屬企業(yè)報(bào)送時(shí)間；四是各單位需要有側(cè)重點(diǎn)的進(jìn)行分析，因?yàn)樗鶎俟�司所處的行業(yè)不同，業(yè)務(wù)重點(diǎn)也不同；五是需要有后臺保障，創(chuàng)建穩(wěn)定的信息支持系統(tǒng)，加強(qiáng)財(cái)務(wù)信息的互通；六是建立財(cái)務(wù)分析報(bào)告的評價(jià)體系，集團(tuán)本部應(yīng)該對各公司分析報(bào)告報(bào)送時(shí)間、質(zhì)量等情況進(jìn)行評分，有獎(jiǎng)有罰。

　�。ǘ�）財(cái)務(wù)分析崗位做好相關(guān)準(zhǔn)備工作

　　提前建立行業(yè)對標(biāo)企業(yè)庫，在信息支持系統(tǒng)的基礎(chǔ)上編制財(cái)務(wù)分析所需的表格，例如：公司結(jié)構(gòu)明細(xì)表、收入利潤趨勢分析表、三率一值測算表、投資收益分紅明細(xì)表、股權(quán)及固定資產(chǎn)投資明細(xì)表、分板塊統(tǒng)計(jì)表等，以便在獲取合并數(shù)據(jù)及所屬公司報(bào)告以后能夠及時(shí)準(zhǔn)確的編制財(cái)務(wù)分析報(bào)告。

　　三、財(cái)務(wù)分析報(bào)告要點(diǎn)

　　鑒于投資類集團(tuán)層面的經(jīng)營者大部分都是財(cái)務(wù)外的背景，因此在財(cái)務(wù)分析報(bào)告草擬過程中應(yīng)盡量不使用專業(yè)術(shù)語，有必要使用在日常交流中能夠通用的可理解的語言來陳述事實(shí)，表達(dá)觀點(diǎn)。在分析報(bào)告的格式方面建議選取總—分—提示的大框架進(jìn)行闡述，有利于集團(tuán)的經(jīng)營者們能夠看頭看尾及能基本掌握公司經(jīng)營的主要情況，具體要點(diǎn)說明如下：

　�。ㄒ唬┛偫ú糠�

　　財(cái)務(wù)分析報(bào)告的第一個(gè)部分應(yīng)簡明扼要的對集團(tuán)整體的經(jīng)濟(jì)運(yùn)營情況進(jìn)行描述，主要應(yīng)包括收入利潤指標(biāo)、資產(chǎn)規(guī)模指標(biāo)、利稅經(jīng)濟(jì)增加值及國有資產(chǎn)保值增值率、融資投資情況、經(jīng)營凈現(xiàn)金流量，可以對相應(yīng)指標(biāo)的同比環(huán)比情況進(jìn)行分析，這些指標(biāo)能夠在開篇就給決策者們一個(gè)公司經(jīng)營的直觀印象。其次可以對公司的合并范圍情況以及報(bào)告期間新增減少的公司進(jìn)行描述說明，年度或者季度末還應(yīng)將納入合并報(bào)表的單位名稱、集團(tuán)持股比例、注冊資金、股權(quán)級次及主營業(yè)務(wù)內(nèi)容編制成表，讓經(jīng)營層們了解整個(gè)集團(tuán)控股公司組織構(gòu)架的概況。

　�。ǘ�）分項(xiàng)部分

　　1.主要財(cái)務(wù)指標(biāo)的行業(yè)對標(biāo)分析。指標(biāo)可選取國資委上年出具的企業(yè)績效評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)指標(biāo)，其中就設(shè)有投資類企業(yè)的指標(biāo)。投資類公司主要從盈利能力狀況、資產(chǎn)質(zhì)量狀況、債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況以及經(jīng)營增長狀況進(jìn)行對比，可以從各個(gè)指標(biāo)處于行業(yè)的優(yōu)、良、平均、較低、較差的情況看出集團(tuán)公司四個(gè)層面的情況，同比指標(biāo)也應(yīng)同樣測算出來以便進(jìn)行對比。以上可用表格的方式呈現(xiàn)，同時(shí)需要用文字描述來表達(dá)。文字描述應(yīng)分別對集團(tuán)的盈利能力狀況、資產(chǎn)質(zhì)量狀況、債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況以及經(jīng)營增長狀況進(jìn)行描述，處于行業(yè)某種水平主要原因是什么，表明公司承擔(dān)著某種風(fēng)險(xiǎn)或不確定性，應(yīng)該加強(qiáng)那些方面才能解決或者保持某項(xiàng)操作。2.同行業(yè)企業(yè)對比分析。選取同行業(yè)上市的公司，在其季度報(bào)表披露的下月財(cái)務(wù)分析報(bào)告中可增加同行業(yè)對比分析。主要是對資產(chǎn)、利潤、銷售利潤率、凈資產(chǎn)收益率、經(jīng)營凈現(xiàn)金流進(jìn)行對比分析，讓經(jīng)營者們了解本集團(tuán)在業(yè)績所處的地位。同時(shí)應(yīng)該關(guān)注國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)大勢、宏觀調(diào)控政策和產(chǎn)業(yè)政策、利率、匯率和稅率，判斷這些因素對集團(tuán)整體或局部未來經(jīng)營業(yè)績的影響。3.投融資情況分析。融資情況主要從當(dāng)年完成融資金額、歸還金額、新增融資年化利率，存量融資金額、結(jié)構(gòu)、年化利率，以及環(huán)比同比情況進(jìn)行分析比較。還需要將權(quán)益類融資還原為債務(wù)對資產(chǎn)負(fù)債率進(jìn)行測算，并提示風(fēng)險(xiǎn)。擔(dān)保情況主要從新增擔(dān)保金額，擔(dān)保余額，占凈資產(chǎn)的比例，以及擔(dān)保的結(jié)構(gòu)，即集團(tuán)內(nèi)部和外部分部進(jìn)行分析。投資情況主要從四方面進(jìn)行描述，一是股權(quán)投資，即對參控股公司的注資情況；二是項(xiàng)目及固定資產(chǎn)投資；三是對外發(fā)放委托貸款情況；四是內(nèi)部借款情況，即內(nèi)部單位發(fā)放的統(tǒng)借統(tǒng)貸和調(diào)劑資金情況。4.集團(tuán)控股公司分板塊進(jìn)行分析。投資類集團(tuán)內(nèi)部由于行業(yè)涉及面廣，首先需要跟戰(zhàn)略部門或是經(jīng)營部門把集團(tuán)的各所屬控股公司分為幾大類，該板塊的劃分主要以戰(zhàn)略部門的意見為主。其次應(yīng)該分別對每類板塊進(jìn)行資產(chǎn)總額、凈資產(chǎn)、總收入、利潤總額的絕對數(shù)和相對數(shù)進(jìn)行提取整理。在板塊劃分時(shí)，可能會(huì)出現(xiàn)股權(quán)二級企業(yè)所屬的子公司不在其同一個(gè)板塊內(nèi)的情況，這時(shí)應(yīng)該采用以末級企業(yè)的報(bào)表數(shù)為基數(shù)，上級企業(yè)的數(shù)據(jù)以合并數(shù)減去單戶數(shù)填列出資產(chǎn)和收入利潤指標(biāo)。再次，對整理好的數(shù)據(jù)匯總在一起，制作圖表，例如餅圖，讓經(jīng)營者能夠直觀的看出每一個(gè)板塊占用資源以及利潤貢獻(xiàn)產(chǎn)出的`情況，同時(shí)再對每個(gè)板塊內(nèi)標(biāo)桿企業(yè)、虧損企業(yè)、重要虧損原因進(jìn)行逐一分析。5.集團(tuán)參股企業(yè)情況分析。參股企業(yè)作為投資類集團(tuán)公司一個(gè)重要的組成部分也應(yīng)該單獨(dú)劃定一個(gè)部分來描述。主要從其當(dāng)年確認(rèn)的投資收益及分紅方面來描述，結(jié)合各行業(yè)的情況、宏觀形勢，對效益主要貢獻(xiàn)單位進(jìn)行描述，同時(shí)對虧損企業(yè)也進(jìn)行問題查找，并重點(diǎn)描述相關(guān)原因。

　　（三）提示與建議

　　該部分是整個(gè)財(cái)務(wù)分析報(bào)告的結(jié)論部分，對于投資類集團(tuán)財(cái)務(wù)分析報(bào)告來講更是整個(gè)思想的精華的部分。該部分可將以上分項(xiàng)中五個(gè)部分的內(nèi)容進(jìn)行總結(jié)提煉，從詳細(xì)的分析中拔高，結(jié)合集團(tuán)戰(zhàn)略、企業(yè)價(jià)值、資本流動(dòng)等重要問題和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行提示。不只停留于問題的表面，更重要的是逐項(xiàng)有針對性的提出對策建議，必要時(shí)提出綜合治理建議。在整個(gè)財(cái)務(wù)分析報(bào)告的最后進(jìn)行提示與建議，有利于經(jīng)營者們能夠一目了然的關(guān)注到企業(yè)重要的信息。

　　四、注意事項(xiàng)

　　一份高質(zhì)量的投資類集團(tuán)財(cái)務(wù)分析報(bào)告除了編制前應(yīng)該做好準(zhǔn)備工作，編制時(shí)要點(diǎn)突出，思路清晰，有理有據(jù)，還應(yīng)該注意以下事項(xiàng)：

　�。ㄒ唬┚o密結(jié)合公司戰(zhàn)略，重點(diǎn)突出

　　財(cái)務(wù)分析人員應(yīng)該對宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境有所了解，對集團(tuán)所涉及的主要行業(yè)的信息和相關(guān)企業(yè)情況保持高度敏感。應(yīng)該抓住集團(tuán)在可預(yù)見時(shí)間內(nèi)的大致方針政策，領(lǐng)悟集團(tuán)發(fā)展戰(zhàn)略，熟悉集團(tuán)業(yè)務(wù)，以便財(cái)務(wù)分析報(bào)告能夠更貼近公司發(fā)展要求，同時(shí)能夠更準(zhǔn)確的貼合經(jīng)營者最想了解的信息，做到重點(diǎn)突出。因此做財(cái)務(wù)分析不能僅僅只是財(cái)務(wù)分析崗位人員自己的事情，還是應(yīng)該在一定范圍內(nèi)集思廣益，獲得部門其他人員以及部門外人員的幫助。

　　（二）簡明扼要進(jìn)行論述

　　在分析過程中，難免會(huì)遇到一些復(fù)雜問題，感覺用一兩句話很難講清楚。但是使用冗余的語言來解釋的后果可能適得其反，會(huì)讓經(jīng)營者們不知所云。因此面對這樣的問題，應(yīng)該要理清脈絡(luò)、抓大放小、摒除無關(guān)信息、簡單描述、對事不對人、不妄下結(jié)論。

　�。ㄈ�）突出問題及矛盾可持續(xù)反映

　　對于企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造的重大風(fēng)險(xiǎn)和突出問題，應(yīng)在尊重事實(shí)的基礎(chǔ)上重點(diǎn)分析，篇幅可以長一點(diǎn)，語言可以用重一些，必要時(shí)可形成專題報(bào)告上報(bào)經(jīng)營層。針對這些問題如果長時(shí)間還未得到改善，可以持續(xù)進(jìn)行反映，以便經(jīng)營層下決心去解決它。雖然同屬于投資類集團(tuán)，但每一個(gè)集團(tuán)處于不同的環(huán)境，不同的發(fā)展階段，不同的發(fā)展方向，因此財(cái)務(wù)分析報(bào)告的要點(diǎn)和內(nèi)容不盡相同。本文只是從一個(gè)視角對投資類集團(tuán)財(cái)務(wù)分析要點(diǎn)進(jìn)行了探究，不能一概而論。

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