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談聯(lián)網(wǎng)金融下的中小企業(yè)融資模式論文
摘要：中小企業(yè)是國民經(jīng)濟發(fā)展的重要力量，但嚴重的融資瓶頸造成了中小企業(yè)活力缺乏，網(wǎng)絡(luò)融資以其諸多優(yōu)勢推進了傳統(tǒng)融資模式的創(chuàng)新，緩解了中小企業(yè)融資難問題。同時，作為新興融資方式其仍然還有不足之處，本文通過分析電子商務(wù)平臺融資模式、P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺模式、眾籌融資模式三種融資模式，結(jié)合學者研究對中小企業(yè)的網(wǎng)絡(luò)融資面臨的問題和挑戰(zhàn)提出若干思考建議，期望對互聯(lián)網(wǎng)金融下中小企業(yè)的融資起到積極的引導作用。
關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；中小企業(yè)；網(wǎng)絡(luò)融資
1引言
中小企業(yè)作為國民經(jīng)濟的有機組成部分，對稅收、就業(yè)、技術(shù)創(chuàng)新和新供給的支撐作用顯著。傳統(tǒng)金融機構(gòu)與中小企業(yè)間的信息不對稱使得金融機構(gòu)無法合理評估中小企業(yè)的真實情況，加之我國中小企業(yè)總體發(fā)展不夠成熟，對其融資風險高，直接導致在中小企業(yè)融資問題上出現(xiàn)“市場失靈”現(xiàn)象。經(jīng)濟新常態(tài)下，中小企業(yè)轉(zhuǎn)型升級導致融資困難問題更加突出，傳統(tǒng)金融無法滿足其對轉(zhuǎn)型期資金融通的迫切需求，從而驅(qū)動了傳統(tǒng)金融變革。網(wǎng)絡(luò)融資模式是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與金融相結(jié)合的產(chǎn)物，降低了融資成本，為解決中小企業(yè)融資提供了新的思路和途徑。目前，我國中小企業(yè)通過互聯(lián)網(wǎng)進行融資的主要有電子商務(wù)平臺融資模式、P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺模式、眾籌融資模式三種。
2互聯(lián)網(wǎng)金融下中小企業(yè)融資創(chuàng)新模式
2.1電子商務(wù)平臺融資模式
我國主要電子商務(wù)平臺均通過線上聯(lián)系了數(shù)量眾多的中小企業(yè)，阿里和京東、蘇寧等都在不同程度上對其平臺上的中小企業(yè)提供電子商務(wù)融資服務(wù)，除融資業(yè)務(wù)借貸款外，也有諸如余利寶等企業(yè)理財業(yè)務(wù)。本質(zhì)上是由電子商務(wù)平臺在原有業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上拓展而來的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)。電子商務(wù)平臺獲取中小企業(yè)電商的資產(chǎn)、現(xiàn)金流等信息起到了征信作用，有利于解決信息不對稱問題。通過分析電商平臺中的商戶的大數(shù)據(jù)，判斷企業(yè)的具體情況合理發(fā)放貸款，能夠?qū)崿F(xiàn)平臺和企業(yè)的雙贏。
2.2P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺模式
P2P模式融資實現(xiàn)了對傳統(tǒng)融資模式的突破創(chuàng)新，避開了傳統(tǒng)金融中介，能夠及時了解交易信息變動，豐富了交易選擇，可以有效整合部分中小企業(yè)靈活多樣的小額貸款需求。但另一方面，P2P金融準入門檻較低，備案制尚在推進，對部分資信較差的中小企業(yè)進行融資風險較高，極有可能無法收回借款。P2P平臺借款利率普遍偏高，增加了企業(yè)融資成本壓力。目前，部分P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺通過將商業(yè)銀行中的供應鏈融資模式應用于從事電子商務(wù)的中小企業(yè)，出現(xiàn)了電子訂單融資。新型供應鏈融資方式可以幫助中小企業(yè)改善供應管理水平提高資金利用效率。
2.3眾籌融資模式
眾籌是一種依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進行網(wǎng)絡(luò)傳播公開募集資金的新型網(wǎng)絡(luò)融資模式。中小企業(yè)借助網(wǎng)站發(fā)布融資項目的具體實施方案以及投資回報介紹，可以達到吸引眾籌融資和項目宣傳推廣的雙重目的。眾籌模式最大亮點之一在于對傳統(tǒng)融資債權(quán)和股權(quán)問題的突破，對部分新興產(chǎn)業(yè)的中小企業(yè)利用創(chuàng)新、創(chuàng)意進行融資有重要作用。隨著政府部門對眾籌的更強有力的監(jiān)管，將推動眾籌的規(guī)范性以及在中小企業(yè)融資模式中迅速成長。
3互聯(lián)網(wǎng)金融下中小企業(yè)融資發(fā)展的對策建議
互聯(lián)網(wǎng)金融為解決中小企業(yè)融資難提供了新思路，中小企業(yè)在經(jīng)濟新常態(tài)下的轉(zhuǎn)型時期，融資難問題更為突出。解決互聯(lián)網(wǎng)金融下中小企業(yè)融資問題的關(guān)鍵，要結(jié)合社會各界力量。
3.1規(guī)范網(wǎng)絡(luò)融資平臺
網(wǎng)絡(luò)融資在緩解中小企業(yè)融資難的同時也帶來諸多問題，監(jiān)管部門要著眼于加強對網(wǎng)絡(luò)融資平臺的規(guī)范引導，破除網(wǎng)絡(luò)融資業(yè)務(wù)不規(guī)范、不安全的隱患。當前P2P平臺的備案制改革正在推進，加強P2P行業(yè)監(jiān)管、積極主動防范風險，有利于保障借貸雙方的合法權(quán)益�；ヂ�(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)時間短，發(fā)展迅猛，出現(xiàn)了大量糾紛問題，各契約方之間的權(quán)利地位尚不完全明確融資糾紛處理亟待法律依據(jù)。對于中小企業(yè)眾籌與非法籌資的界限劃分等問題關(guān)系到互聯(lián)網(wǎng)融資方式的合法化規(guī)范化。
3.2建設(shè)網(wǎng)絡(luò)借貸信用體系
中小企業(yè)網(wǎng)絡(luò)融資的長期發(fā)展亟待建立完善的網(wǎng)絡(luò)借貸信用體系。網(wǎng)絡(luò)融資方式下中小企業(yè)隱瞞信息形成的道德風險問題和銀行因信息不對稱，而做出逆向選擇的問題仍然普遍存在。電子商務(wù)平臺通過網(wǎng)絡(luò)信用評級進行大數(shù)據(jù)-電商平臺進行信用的分析，有助于推動構(gòu)建完善的網(wǎng)絡(luò)借貸信用體系。例如利用在網(wǎng)絡(luò)交易中的信譽大數(shù)據(jù)進行借貸風險分析。網(wǎng)絡(luò)融資模式追求規(guī)模的同時應重視對信用風險的控制，降低企業(yè)貸款門檻可能導致風險上升，最終將不利于解決中小企業(yè)融資難問題。
3.3拓展互聯(lián)網(wǎng)融資渠道降低融資成本
金融科技的發(fā)展帶來融資方式不斷創(chuàng)新，面對其他融資渠道的競爭，P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺模式急需在滿足中小企業(yè)用戶的期望的同時降低費率，從而降低中小企業(yè)融資成本。中小企業(yè)要在互聯(lián)網(wǎng)金融下合理選擇融資途徑，比較內(nèi)外部資金的利用效率，謀求企業(yè)資金利用最優(yōu)化，在重視利用內(nèi)部融資的基礎(chǔ)上，充分利用互聯(lián)網(wǎng)金融模式拓展融資，借助商業(yè)銀行的貸款同時，根據(jù)自身需求，結(jié)合電子商務(wù)，合理利用大數(shù)據(jù)-電商平臺融資模式、P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺模式、眾籌融資模式,能夠有效降低融資成本，從而提高融資效率以適應經(jīng)濟新常態(tài)下融資新變化。
參考文獻
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