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金融類本科生畢業(yè)論文范文
近些年來，金融對于國民經(jīng)濟的發(fā)展具有舉足輕重的作用,也是國家之間競爭的核心之一�？偟膩碚f，互聯(lián)網(wǎng)理財對于國外并非一個新生事物，且由于國外金融市場的完善，投資渠道較多，互聯(lián)網(wǎng)理財在國外市場很小。
金融類本科生畢業(yè)論文篇1
淺談傳統(tǒng)金融業(yè)的理財產(chǎn)品
摘要：由于我國金融業(yè)未全面開放，利率未市場化，銀行業(yè)的壟斷造成了中國資金成本一直居高不下，極低的活期存款利率與較高的貸款利率之間存在一個較大的利息差需要彌補，
由此產(chǎn)生了巨大的市場，既催生了地下金融等不規(guī)范現(xiàn)象，也成了互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品出現(xiàn)的一個重要誘因。
同時，基金行業(yè)產(chǎn)品和營銷模式亟待突破，監(jiān)管環(huán)境發(fā)生變化，電商平臺走近基金，這些因素共同促進了以余額寶為首的互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品的面世。
同時，由于監(jiān)管尚未完善，風險控制仍有欠缺，相對活期存款的高利率能否可持續(xù)，以及這一新出現(xiàn)的理財產(chǎn)品是否會對傳統(tǒng)金融業(yè)產(chǎn)生顛覆性影響，仍是國內(nèi)爭論不休的話題。
關(guān)鍵詞:金融業(yè) 理財產(chǎn)品 互聯(lián)網(wǎng)理財
通過研究互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)倪m用性來探索互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品的優(yōu)勢與不足，以近期互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品在個人用戶層面的受歡迎為切入點，
聯(lián)系會計標準分析企業(yè)用戶是否適用互聯(lián)網(wǎng)理財來提高企業(yè)收益的問題;嘗試分析互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)陌l(fā)展方向，并尋找適用于企業(yè)級用戶的優(yōu)化方案;
借助互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的出現(xiàn)與近期央行出臺規(guī)定加以限制，反思互聯(lián)網(wǎng)理財之路能走多久。
一、國內(nèi)外研究現(xiàn)狀及分析
1、國外研究現(xiàn)狀：
在國外尤其是歐美發(fā)達資本主義國家，由于利率高度市場化，互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)纳嫱寥篮苄�，所占的市場份額幾乎可以忽略不計。
因此國外對互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)年P(guān)注較少。
比較有代表性的是美國的Paypal。
Paypal類似于我國的支付寶平臺，1998年誕生后不到一年時間內(nèi)就推出了美版余額寶——Paypal貨幣基金。
該基金通過聯(lián)接基金交給巴克萊旗下公司管理，0.01美元起申購，加上自動轉(zhuǎn)入，設(shè)計方便簡捷，2007年P(guān)aypal沖到規(guī)模鼎峰——10億美元，相當于當時一只傳統(tǒng)中等規(guī)模的貨幣基金。
Paypal的發(fā)跡路線直接源自第三方支付市場的膨脹。
20XX年，Paypal的交易流水達到了600億美元，到2012年這一數(shù)字已達到驚人的1450億美元。
網(wǎng)上使用Paypal的人越多，賬戶余額就越大，也越有可能啟用自動轉(zhuǎn)入Paypal貨幣基金，畢竟，放在Paypal戶頭沒有一毛錢收益。
余額理財、互聯(lián)網(wǎng)金融，這些熱門詞匯盡管當時還沒有誕生，但美國人10年前就已經(jīng)在實踐中玩透這些概念。
Paypal的安全性和流動性都經(jīng)受住了時間的考驗，唯一的問題是收益率。
誕生次年，美版余額寶的年收益達到5.56%，漂亮地創(chuàng)下成立10余年的最高潮，但2002年美國利率大幅下降后，2004年的收益只有1.37%。
Paypal在低谷時期為了留住客戶，主動放棄了大部分管理費用來維持收益率。
好在20XX年至20XX年收益率大幅上揚，該基金從低谷的1.16%又攀升至2007年的5.1%，助力美版余額寶創(chuàng)造了消亡前的規(guī)模巔峰。
2008年金融危機后，美國貨幣市場基金收益普降至0.04%，僅為2007年高峰5%的零頭，甚至遠不如儲蓄賬戶2.6%的收益，這還是基金公司放棄管理費后的結(jié)果。
早在20XX年，基金公司就大方“補貼”過Paypal，但作用有效，Paypal在再也扛不下去，2011年7月29日，當它關(guān)閉當時規(guī)模為4.71億美元，收益正好也是0.04%，低收益也早已導(dǎo)致不少用戶用腳投票，倒閉時的基金規(guī)模比巔峰的10億元縮水一半還多。
日本也出現(xiàn)過互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品，只不過時間不長就銷聲匿跡了。
日本的樂天網(wǎng)站也曾推出一些項目，但主要是為了方便消費者購物而設(shè)立的，并沒有中國互聯(lián)網(wǎng)理財這么高的收益，當然也沒有余額寶這么火爆。
歸根結(jié)底，“余額寶”在日本流行不起來，是因為政府出臺了保護投資者的法律。
高利率就會帶來高風險，高風險就會產(chǎn)生社會問題，日本也的確出現(xiàn)過類似的社會問題。
所以，后來日本政府為了防范社會問題的再度發(fā)生，建立了嚴格的監(jiān)管制度，市場利率被壓得很低。
二、國內(nèi)現(xiàn)狀
在國內(nèi)，對互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)难芯恐饕性?個方面。
互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)氖找婊ヂ?lián)網(wǎng)理財在國內(nèi)屬于新生事物，在發(fā)展初期提供了較高的收益率，以其高于銀行十數(shù)倍的收益吸引大批散戶投資，但高收益是否可以持久，是否會出現(xiàn)一款新的收益超過如今的理財產(chǎn)品，仍是爭論不休的話題。
互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)娘L險。
首先，當下互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品的投資組成最主要的部分是貨幣基金，和其他類型的基金相比，貨幣基金的風險相對較低，并非毫無風險。
但是據(jù)統(tǒng)計，貨幣基金出現(xiàn)虧損的天數(shù)屈指可數(shù)，因此虧損風險并非主要風險。
除了收益風險，流動性風險也客觀存在，畢竟極端情況下會存在“擠兌”的情況。
但是流動性風險同樣很小，理由如下：互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品獨特的投資者結(jié)構(gòu)，給它帶來了很大的安全性，即普通投資者的占比要遠遠大于機構(gòu)投資者。
另外，為了促進該基金的規(guī)模進一步穩(wěn)定，阿里支付寶方面還采取了一個很有力的措施，即對余額寶客戶轉(zhuǎn)入資金的規(guī)模做出限制，單日單筆不得超過5萬元，單月不得超過20萬元。
這個措施從源頭上控制住了大額資金來申購該基金，調(diào)控投資者結(jié)構(gòu)，極大地減少了風險。
此外，資金的性質(zhì)—零錢—決定了該基金的流動性風險，極有可能會小于老式貨幣市場基金。
該基金的設(shè)計目標定位即針對的是人數(shù)眾多、金額較小、原本就沒有打算投資基金的群體和資金，并且是用貨幣市場基金這種風險極低的產(chǎn)品去與之對接。
因此，流動性風險也較小。
我覺得互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品真正的風險來源于政策風險。
由于政策對互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品的形式并沒有明確規(guī)定，互聯(lián)網(wǎng)理財仍處于一個比較模糊的范圍內(nèi)，倘若監(jiān)管部門對此予以發(fā)難或者叫停，極有可能給互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)生毀滅性打擊。
近期央行出臺針對移動支付的限制，極大打擊了用戶的信心，互聯(lián)網(wǎng)理財能走多久，值得深思。
互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品對傳統(tǒng)銀行業(yè)乃至整個金融秩序的沖擊。
比較有代表性的就是鈕文新的《取締余額寶》的博客。
鈕文新所持的觀點是：余額寶是“趴在銀行身上的‘吸血鬼’,是典型的‘金融寄生蟲’”,應(yīng)當取締。
同時，以余額寶為首的互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品的存在，表面上使投資者獲得了遠遠高于銀行活期存款的收益，但實際上暗中提高了銀行的融資成本，進而推高實體企業(yè)的貸款利率，對整個實體經(jīng)濟都會帶來十分不利的影響。
鈕文新的觀點有道理，但也有值得商榷的地方。
首先，互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)囊?guī)模還較小，與銀行存款的比值微乎其微，因此對銀行的沖擊也較小;其次，在互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品出現(xiàn)之前，銀行貸款利率也并沒有因為活期存款利率的低下而降低，因此，實體經(jīng)濟因為互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品的出現(xiàn)而導(dǎo)致的融資成本大幅升高的情況也難以出現(xiàn)。
再者，活期存款利率和貸款利率之間的巨大市場空缺仍需要一款甚至多款金融產(chǎn)品來彌補，畢竟往利率高的地方流動是資金的天性。
總的來說，互聯(lián)網(wǎng)理財對于國外并非一個新生事物，且由于國外金融市場的完善，投資渠道較多，互聯(lián)網(wǎng)理財在國外市場很小。
但互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品在我國甫一出現(xiàn)，就受到大力追捧，贊同者也有，反對這也有，足以說明這一新生事物屬于爭議比較多的類型，值得換一個角度去分析與研究。
金融類本科生畢業(yè)論文篇2
淺談農(nóng)村小額信貸在我國實施過程中面臨的問題
【摘要】農(nóng)村小額信貸在我國的推行，取得了一定的成效，推動了農(nóng)村經(jīng)濟的發(fā)展，但是，對于存在的問題，還需要我們深入的分析其原因，進而提出積極有效的解決方法，使小額信貸在我國農(nóng)村市場發(fā)揮更好的資金供給作用，滿足廣大農(nóng)戶的需求。
【關(guān)鍵詞】農(nóng)村小額信貸;問題
農(nóng)村小額信貸作為一種扶貧的重要手段，還是一種突破傳統(tǒng)金融制度限制的創(chuàng)新金融服務(wù)的產(chǎn)品，它的發(fā)展不僅能幫助農(nóng)民擺脫困境、促進就業(yè)，還對社會主義新農(nóng)村的建設(shè)起著積極的作用。
然而，我國開展的小額信貸業(yè)務(wù)還不夠成熟，在實踐操作過程中面臨種種問題，制約了其持續(xù)健康發(fā)展。
一、資金來源問題
在我國，小額信貸機構(gòu)的資金來源主要有三個途徑：一是農(nóng)村信用社等吸收的居民儲蓄存款;二是小額信貸機構(gòu)向中央銀行的再貸款;三是國家政府對小額信貸的專項補貼資金。
農(nóng)村信用社雖然點多面廣，但其吸收居民儲蓄存款的能力相比大型商業(yè)銀行來說要差得多，資金實力較弱，難以滿足支持“三農(nóng)”的資金需求。
對于那些非政府組織的小額信貸機構(gòu)，它們要受到“只貸不存”的原則的管制，即不能吸收儲蓄存款而只能發(fā)放貸款。
我國現(xiàn)階段農(nóng)村金融的根本問題是資金問題，特別是需要解決農(nóng)戶的資金需求問題。
然而，長期以來，我國農(nóng)村金融發(fā)展始終面臨供給與需求失衡的困境。
小額信貸雖然在一定程度上解決了農(nóng)民貸款難的問題，但隨著農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展的進程加快，農(nóng)村經(jīng)濟開始向多元化、多樣化方向發(fā)展，對信貸資金的需求也越來越大，但受各種因素影響，農(nóng)村信用社等提供小額信貸產(chǎn)品的機構(gòu)資金供給明顯不足。
其原因一方面，在于農(nóng)村資金大量外流，不能通過低成本的居民儲蓄來擴展自己的業(yè)務(wù)，影響農(nóng)村資金整體供給。
另一方面，非政府組織的小額信貸機構(gòu)主要是依靠借入資金和捐贈資金維持其業(yè)務(wù)的開展，并且其借入資金在很大程度上具有補貼資金的性質(zhì)，缺乏融資渠道。
一旦捐助者和政府資金出現(xiàn)變動，借款者的償還出現(xiàn)了延遲，小額信貸機構(gòu)就沒有能力對客戶的信用需求做出靈活的反應(yīng)。
二、貸款額度與期限問題
隨著農(nóng)村經(jīng)濟的發(fā)展，農(nóng)村資金需求已發(fā)生了很大的變化。
農(nóng)戶在對傳統(tǒng)意義上的購買化肥、種子、薄膜等農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料的資金需求已經(jīng)減弱的同時，對小額貸款的需求量卻不斷上升，主要體現(xiàn)在擴大生產(chǎn)需求、消費需求和教育需求等方面，農(nóng)戶發(fā)展第二、三產(chǎn)業(yè)(加工業(yè)、商業(yè)、服務(wù)業(yè))的資金需求，已經(jīng)超過了小額貸款業(yè)務(wù)現(xiàn)行的額度，在辦理抵押、擔保(包括聯(lián)保)手續(xù)用難的情況下，雖然資金需求旺盛但卻無法得到滿足。
目前的農(nóng)村小額信貸的發(fā)放，過多集中在種植業(yè)和養(yǎng)殖業(yè)，貸款供給類型單一，大部分僅能滿足貧困農(nóng)戶的正常生產(chǎn)，貸款風險集中度很高。
并且農(nóng)村小額信貸期限通常較短，最長也不超過3年。
不合理的期限結(jié)構(gòu)已不適應(yīng)現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展的需求，一方面增加了農(nóng)戶小額信貸的逾期數(shù)量，另一方面也導(dǎo)致了農(nóng)戶信用等級和信貸需求滿足率的下降，加大了呆壞賬的產(chǎn)生率。
此外，農(nóng)業(yè)經(jīng)濟由單一經(jīng)營向多種經(jīng)營轉(zhuǎn)變，這些多范圍農(nóng)業(yè)發(fā)展經(jīng)營方式所需的資金支持量都較以前要高，如承包果園、建蔬菜大棚、現(xiàn)代化養(yǎng)殖廠等。
設(shè)置貸款限額只能適應(yīng)扶貧性需求，難以支持農(nóng)戶的大額資金需求。
三、利率問題
小額信貸不同于正規(guī)金融機構(gòu)的一般信貸，其額度較小、信貸周期較短，并且小額信貸一般面向低收入人群，考慮到他們的還款能力，所以小額信貸的利率水平應(yīng)當與國家規(guī)定的利率水平有差別。
而盲目地統(tǒng)一制定小額信貸的利率水平將會嚴重影響到小額信貸業(yè)務(wù)的正常開展，所以利率問題的存在是阻礙小額信貸可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵。
我國開展小額信貸業(yè)務(wù)的機構(gòu)包括正規(guī)金融機構(gòu)和非政府民間信貸機構(gòu)。
非政府民間信貸機構(gòu)有相當自主的利率定價權(quán)。
例如，只貸不存的小額貸款公司貸款年利率平均高出20%。
然而，對于正規(guī)金融機構(gòu)，我國實行的仍然是利率封頂政策，對存貸利率實行嚴格的國家控制，例如農(nóng)村信用社開展的農(nóng)戶小額信貸項目，貸款年利率按央行的規(guī)定執(zhí)行，即在基準利率的0.9-2.3倍間，要求最好低于一般貸款利率;農(nóng)行、農(nóng)發(fā)行開展的扶貧貼息小額信貸，貸款的年利率為2.21%-3%，甚至無息費，由中央和地方政府補貼;城市商業(yè)銀行與擔保公司聯(lián)合開展的小額信貸項目，以基準利率放貸，由財政貼補，借款人不支付利息或利率很低。
這種控制使目前大部分正規(guī)金融機構(gòu)收取的利率不能補償操作成本，無法達到自負盈虧的局面，不得不依靠外部補貼，這成為其財務(wù)上可持續(xù)發(fā)展的不利因素，也阻礙了利率市場化改革的進一步推進。
四、經(jīng)營風險問題
一般金融機構(gòu)發(fā)放貸款，都需要擔保，而小額信貸原則上不需要抵押擔�；虿扇§`活多樣的擔保形式。
因此，對于從事小額信貸項目的機構(gòu)就存在著很大的經(jīng)營風險。
首先是來自貸款本身的風險。
當前，小額貸款在有效解決農(nóng)村弱勢群體的資金需求、緩解農(nóng)業(yè)資金供求矛盾的作用日益顯現(xiàn).但小額貸款的風險也正在逐漸積聚，潛在風險加大。
風險主要來源于農(nóng)業(yè)的自然風險，而這種風險又是小額貸款管理中無法控制的一種風險。
由于農(nóng)業(yè)是一個受自然災(zāi)害、市場行情、人為因素等諸多環(huán)節(jié)影響的弱勢產(chǎn)業(yè)，加上小額農(nóng)貸的借款主體——農(nóng)民，一般都沒有投保，存在較大的風險隱患，特別是養(yǎng)殖、漁業(yè)等行業(yè)，受自然災(zāi)害或市場風波影響往往血本無歸。
此外，由于農(nóng)戶資金積累不多，抗風險能力較弱，所以造成大量信貸資金逾期、沉淀或呆滯，大量貸款無法收回。
同時，由于缺乏相應(yīng)的保障機制，小額貸款機構(gòu)每遇到類似風險，往往也是束手無策。
其次是來自外部的各類風險。
一是來自于農(nóng)戶的信用風險。
由于農(nóng)戶一般都沒有建立家庭收支狀況和經(jīng)濟活動情況檔案，小額貸款機構(gòu)對農(nóng)戶經(jīng)營活動、收入狀況、家庭資產(chǎn)、信用記錄等底細不清，農(nóng)戶小額貸款審查和信用評級主要依靠村委和農(nóng)戶，這就使資信評估存在一定的信用風險。
并且部分農(nóng)民文化層次較低，素質(zhì)不高，法律意識淡薄，信用觀念不強，所以在經(jīng)營上就形成了很大的風險。
二是法律風險。
由于農(nóng)戶法律法規(guī)知識淡薄，存在將多個小額貸款轉(zhuǎn)移給一人使用的現(xiàn)象，形成風險疊加，加上農(nóng)村執(zhí)法難度較大，而且小額貸款分散，其執(zhí)行成本高，因此難以對借款戶的不良信用行為給予有效的法律約束。
三是管理風險。
小額貸款的特點，導(dǎo)致違規(guī)貸款有較強的隱蔽性。
小額貸款具有操作簡便、辦貸獨立、發(fā)放分散的特點，部分農(nóng)信社發(fā)放小額貸款時片面強調(diào)簡化貸款手續(xù)而放松審核、發(fā)放程序，致使諸多小額貸款因債務(wù)人外遷，無法收回貸款。
小額貸款責任不明確，給信貸監(jiān)督管理帶來難度，監(jiān)督工作不能有效跟進，致使小額信貸的風險日趨增大。
五、法律問題
我國小額信貨的發(fā)展仍處在初級階段，缺乏完善的法律法規(guī)這是小額信貸在我國發(fā)展最大的障礙。
其一，從立法層面來看，目前，我國沒有一部專門關(guān)于小額信貸這方面的立法，如果有也是些零星的規(guī)定，比如：中國人民銀行作了一個規(guī)定，小額信貸公司應(yīng)以出資人的自有資金發(fā)起成立，嚴禁非法攬儲，否則將予以除名。
明確小額信貸公司運行的原則是“只貸不存”(資金來源為自有資金、捐贈資金或單一來源的批發(fā)資金)，利率不能超過國家針對不同形式的農(nóng)村小額信貸。
這使得絕大部分農(nóng)村小額信貸試點項目的開展都沒有得到法律保障，也沒有合適的法律地位。
這樣，農(nóng)村小額信貸成了一種臨時性的制度安排，這對其可持續(xù)發(fā)展極為不利。
因此，建立相關(guān)完善的法律制度對于小額信貸勢在必行。
其二，從執(zhí)法層面來看，大多數(shù)小額信貸機構(gòu)不是真正獨立于地方政府的，而是從屬于并受制于地方政府。
一些地方政府將小額信貸作為調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的一種手段，甚至將其和政績聯(lián)系起來，而發(fā)放小額信貸的金融機構(gòu)基本上只有農(nóng)村信用社一家，雖名為合作金融組織，但實際上是行政性金融機構(gòu)，產(chǎn)權(quán)不明晰，政企未分開，并且主要按行政指令運營。
受政府的行政干預(yù)，為了支持特色產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，有些貸款的使用選擇很難得到農(nóng)戶的認同，脫離實際，勞民傷財，最終導(dǎo)致部分貸款到期未能按時收回而成為壞賬。
政府的過渡行政干預(yù)會導(dǎo)致小額信貸無法實現(xiàn)商業(yè)化運作，經(jīng)營效率低下。
其三，從監(jiān)管層面來看，監(jiān)管隊伍人員的素質(zhì)是直接影響到小額貸款的發(fā)放，缺乏對監(jiān)管人員的選拔制度，監(jiān)管人員的復(fù)雜性降低了監(jiān)管力度的效率。
監(jiān)管工作不到位，工作深度和廣度不夠，質(zhì)量能力不強，缺乏有效的方法和手段。
總之，小額信貸作為一種有效的扶貧手段和金融創(chuàng)新產(chǎn)品，在我國的實踐中遇到了許多問題，但是我們必須積極的面對，主動采取相應(yīng)的措施解決，能夠在發(fā)揮其應(yīng)有的作用，真正的在健康持續(xù)發(fā)展的前提下，最大程度的為廣大農(nóng)民、為社會的弱勢群體服務(wù)。
參考文獻
[1]張永波，農(nóng)村金融體系問題研究，學(xué)術(shù)論壇，2010.3。
[2]李建華，破解農(nóng)村金融難題的理性思考和探索，中國農(nóng)村金融，2010.5。
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