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國(guó)際金融下各國(guó)銀行業(yè)的探求
除新加坡外，馬來西亞、泰國(guó)和印尼的銀行業(yè)開放程度相對(duì)較低，與美國(guó)銀行業(yè)業(yè)務(wù)聯(lián)系不甚密切。由于東南亞國(guó)家銀行業(yè)正處在改革調(diào)整與發(fā)展期，國(guó)際金融危機(jī)下東盟四國(guó)的銀行業(yè)顯示出與其他地區(qū)不同的特點(diǎn)。
國(guó)際金融下各國(guó)銀行業(yè)的探求
一、東盟四國(guó)本土銀行的資產(chǎn)質(zhì)量無明顯惡化
東盟四國(guó)銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)因吸取了1997東亞金融危機(jī)的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)而大為加強(qiáng)。
美國(guó)次貸危機(jī)初現(xiàn)時(shí)，12家最大的本土銀行及時(shí)作出反映，紛紛上調(diào)了撥備覆蓋率，應(yīng)對(duì)危機(jī)傳染帶來的壞賬問題。
如表2顯示，東盟四國(guó)十二大本土銀行的資產(chǎn)質(zhì)量總體表現(xiàn)良好。
在危機(jī)擴(kuò)散和深化期間，新加坡三大銀行的不良貸款率在2008年和2009年有不同程度的上升，直到2010年后才明顯下降。
馬來西亞的大眾銀行和土著聯(lián)昌銀行的不良貸款則在2010年有所惡化，之后又有改善。
根據(jù)新加坡破產(chǎn)與公共信托局統(tǒng)計(jì)，2008年前11個(gè)月，新加坡被勒令破產(chǎn)盤整的公司達(dá)到123家，同比增加了近17%，與此同時(shí)，企業(yè)的盈利能力遭遇到巨大的壓力，2008年第四季度大部分企業(yè)的資產(chǎn)回報(bào)率和利息保障倍數(shù)開始出現(xiàn)巨幅下降。
其中，制造業(yè)平均資產(chǎn)回報(bào)率從2007下半年的8.0%下降到2009的2.7%，利息償付率從2007年的8.8%下降到2009年的4%。
新加坡三大銀行中，星展銀行的不良貸款在2008-2010年間上升較快的主要原因是該行的貸款主要集中在發(fā)展滯后的制造業(yè)和普通商業(yè)。
其他7家銀行的不良貸款率在國(guó)際金融危機(jī)肆虐過程中非但沒有惡化，反而在穩(wěn)步下降。
總而言之，東盟四國(guó)銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量較好的主要原因是實(shí)體經(jīng)濟(jì)受影響較輕，企業(yè)的債務(wù)償還能力較強(qiáng)。
(一)東盟四國(guó)本土銀行的流動(dòng)性未出現(xiàn)大幅震蕩
國(guó)際市場(chǎng)動(dòng)蕩引起外資流出，進(jìn)而導(dǎo)致流動(dòng)性緊縮，使得東盟四國(guó)銀行業(yè)的貸存比在美國(guó)次貸危機(jī)爆發(fā)之初的2007年出現(xiàn)了小幅下降。
但因危機(jī)尚未傳導(dǎo)至實(shí)體經(jīng)濟(jì)，而且銀行業(yè)的存款與貸款仍然保持在比較穩(wěn)定的增長(zhǎng)水平，所以流動(dòng)性并未出現(xiàn)大幅動(dòng)蕩。
隨著危機(jī)的擴(kuò)散，東盟四國(guó)經(jīng)濟(jì)在2008年下半年開始下滑。
同時(shí)受信貸市場(chǎng)和銀行同業(yè)拆借的影響，銀行業(yè)流動(dòng)性趨緊，四國(guó)的貸存比同時(shí)在這個(gè)時(shí)間段走向低點(diǎn)。
從12家銀行的2007年至2008年底的數(shù)據(jù)來看，其中有10家銀行貸存率下降。
印尼3家最大銀行變化最大，平均降幅達(dá)到7.79%。
其次為泰國(guó)盤谷銀行，下降7.6%。
�、�?gòu)?009年開始，新加坡、泰國(guó)和馬來西亞的貸存比基本上呈上升趨勢(shì)。
其中，新加坡從2009年93.2上升至2011年第三季度的102.5;泰國(guó)從2009年的109.63升至2011年第三季度的125.67，不過第四季度為122.42;印尼的情況也有所變化，2010年第三季度為78.8，到2011年第三季度升為82.9。
總之，東盟四國(guó)的貸存比率波動(dòng)幅度較發(fā)達(dá)國(guó)家小，流動(dòng)性短缺基本在可控制范圍內(nèi)。
(二)東盟四國(guó)本土銀行的盈利能力由弱轉(zhuǎn)強(qiáng)
受美國(guó)金融危機(jī)拖累，東盟四國(guó)銀行業(yè)的凈利潤(rùn)、資產(chǎn)收益率、股東權(quán)益收益率等在2008和2009年都呈下降趨勢(shì)。
�、诒�3顯示，新加坡、馬來西亞、泰國(guó)的9家銀行的股東權(quán)益收益率均出現(xiàn)不同程度的下降，分別從2007年平均的12.9%、25.7%、19.7%、7.3%下滑到2008年平均的10.7%、24.6%、18.5%、6.3%。
該數(shù)據(jù)在2009年更是有降無升。
新加坡星展銀行的盈利2008年降至3.83億新元，較2007年減少了31%;華僑銀行的凈利潤(rùn)下滑至17.49億新元，減少了16%;馬來亞銀行下降了7.78%;泰華農(nóng)民銀行下降了1.5%。
但是，印尼三大銀行的表現(xiàn)卻與之不同。
其股東收益率在2008和2009年一直呈上升趨勢(shì)。
這主要受益于因信貸規(guī)模擴(kuò)大帶來利息收入的增長(zhǎng)，以及這三家銀行把大量資金投資于收益相對(duì)穩(wěn)定的國(guó)家公債和央行有價(jià)證券，使其收益率不但沒有削弱，反而上升。
雖然2010年后國(guó)際金融形勢(shì)并未企穩(wěn)，資本市場(chǎng)和外部商業(yè)環(huán)境依然不佳，但由于各國(guó)采取積極的應(yīng)對(duì)舉措，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，包括融資安排、委托代理、經(jīng)紀(jì)、保證、匯款、跨境服務(wù)等，使得大多數(shù)銀行的股東收益率在2010和2011年有所回升(參見表3)。
二、國(guó)際金融危機(jī)下東盟四國(guó)銀行業(yè)的特點(diǎn)
除新加坡外，馬來西亞、泰國(guó)和印尼的銀行業(yè)開放程度相對(duì)較低，與美國(guó)銀行業(yè)業(yè)務(wù)聯(lián)系不甚密切。
由于東南亞國(guó)家銀行業(yè)正處在改革調(diào)整與發(fā)展期，國(guó)際金融危機(jī)下東盟四國(guó)的銀行業(yè)顯示出與其他地區(qū)不同的特點(diǎn)。
(一)東盟四國(guó)本土銀行逆勢(shì)擴(kuò)張
當(dāng)歐美國(guó)家許多跨國(guó)銀行陷入困境之時(shí)，東盟四國(guó)的銀行業(yè)卻呈逆勢(shì)擴(kuò)張之勢(shì)。
具體表現(xiàn)為:銀行的規(guī)模和實(shí)力在繼續(xù)擴(kuò)大，尤其是本區(qū)域的跨國(guó)銀行不斷加快在海外增設(shè)分行、支行的步伐。
新加坡三大本土銀行:星展、華僑和大華銀行表現(xiàn)最為活躍，在繼續(xù)鞏固新加坡和香港兩大核心市場(chǎng)的基礎(chǔ)上，通過并購(gòu)擴(kuò)大在中國(guó)、印度和印尼市場(chǎng)的業(yè)務(wù)。
①2009年華僑銀行出價(jià)14.6億美元擊敗了匯豐控股和星展銀行等其他競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，成功收購(gòu)荷蘭國(guó)際集團(tuán)(ING)旗下的亞洲私人銀行資產(chǎn)，并增持寧波銀行股份至15.1%。
2008年6月大華銀行斥資1.15億美元，參股恒豐銀行2.6億股，占總股本的15.38%，成為恒豐銀行的第二大股東。
2008年4月，馬來亞銀行和土著聯(lián)昌銀行分別收購(gòu)了由淡馬錫控股公司和韓國(guó)國(guó)民銀行持有的印尼國(guó)際銀行56%的股份和中國(guó)遼寧營(yíng)口銀行19.99%的股份，成為營(yíng)口銀行第一大股東。
印尼曼迪利銀行也在上海開設(shè)分行，并在馬來西亞開展匯款業(yè)務(wù)。
海外擴(kuò)張為東盟四國(guó)本土銀行開拓新市場(chǎng)、擴(kuò)大客戶群體以及提高規(guī)模實(shí)力提供了機(jī)遇。
(二)東盟四國(guó)的外資銀行業(yè)績(jī)保持穩(wěn)定
作為東盟四國(guó)銀行業(yè)的重要組成部分，外資銀行的運(yùn)行狀況關(guān)系到整個(gè)銀行系統(tǒng)的穩(wěn)健。
危機(jī)期間，外資銀行雖然也遭受沖擊，但卻沒有發(fā)生外資銀行撤離東盟四國(guó)的現(xiàn)象。
相反，它們?cè)跂|盟四國(guó)分支銀行的業(yè)務(wù)依然強(qiáng)勁，亦即共同貸款人效應(yīng)、間接貸款人效應(yīng)在東盟四國(guó)的銀行業(yè)表現(xiàn)并不明顯。
比如2007年第四季度美國(guó)花旗銀行集團(tuán)蒙受了歷年來最高的季度虧損，可是作為新加坡最大的外資銀行———花旗新加坡分行的盈余卻比前一年度增加了35%，雇員人數(shù)增加了5%，達(dá)到9000人。
馬來西亞的匯豐銀行在2008年前三季的純利甚至較前一年度同期增長(zhǎng)26.6%，利潤(rùn)達(dá)到6.52億馬元。
外資銀行在危機(jī)期間業(yè)務(wù)繼續(xù)保持穩(wěn)健主要得益于以下重要因素。
其一，東盟四國(guó)的外資銀行，包括歐美的花旗、匯豐、荷蘭銀行等大型歐美銀行在業(yè)務(wù)和管理方面已經(jīng)比較成熟，擁有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力，加上東盟四國(guó)銀行體系較為穩(wěn)定，對(duì)其業(yè)績(jī)影響不大。
其二，本區(qū)域跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的銀行占比也很大，如新加坡的大華銀行在馬來西亞擁有37家分行。
東盟四國(guó)的12家主要的本土商業(yè)銀行一方面積極參與區(qū)域內(nèi)銀行業(yè)的并購(gòu)活動(dòng)，另一方面繼續(xù)在區(qū)域其他國(guó)家增設(shè)分支行，由于本土銀行受危機(jī)的影響較少，使得來自于本區(qū)域的外資銀行能在相當(dāng)大程度上規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。
其三，取決于東盟四國(guó)對(duì)外資實(shí)行較為成功的監(jiān)管措施。
比如，新加坡金融管理局在美國(guó)金融危機(jī)向全球“溢出”時(shí)加大了對(duì)外資銀行分行的監(jiān)督，并一直保持與外資銀行母國(guó)監(jiān)管者以及總行審計(jì)部的對(duì)話，并承諾在必要時(shí)為分行提供足夠的緩沖資金。
(三)大力發(fā)展伊斯蘭銀行業(yè)
當(dāng)前的國(guó)際金融危機(jī)凸顯了伊斯蘭銀行業(yè)的安全性，其業(yè)務(wù)的繼續(xù)增長(zhǎng)為馬來西亞和印尼銀行業(yè)的穩(wěn)健做出了貢獻(xiàn)。
馬來西亞、印尼和新加坡均采取各種舉措大力發(fā)展伊斯蘭銀行業(yè)，其中包括進(jìn)一步放寬有關(guān)設(shè)立伊斯蘭銀行及業(yè)務(wù)范圍的相關(guān)政策及規(guī)定，以及加強(qiáng)相關(guān)法律，完善監(jiān)管措施。
為使伊斯蘭銀行業(yè)在國(guó)際金融危機(jī)背景下在全球銀行業(yè)中扮演更加重要的角色。
2008年1月印尼政府頒布了關(guān)于伊斯蘭銀行市場(chǎng)發(fā)展的大戰(zhàn)略，該計(jì)劃包括了從2008年至2010年的3個(gè)發(fā)展階段，目標(biāo)是把印尼伊斯蘭銀行業(yè)發(fā)展成為引領(lǐng)東盟伊斯蘭銀行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者。
印尼央行相繼出臺(tái)了一系列有關(guān)伊斯蘭銀行業(yè)發(fā)展的市場(chǎng)計(jì)劃、產(chǎn)品計(jì)劃、提高服務(wù)計(jì)劃等措施，以提高伊斯蘭銀行的經(jīng)營(yíng)、管理能力和在國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力。
為把馬來西亞發(fā)展成為回教金融中心，馬來西亞政府也在大力扶植伊斯蘭銀行的發(fā)展，并鼓勵(lì)外資參與。
2007年11月匯豐控股成為馬來西亞首家以獨(dú)資形式經(jīng)營(yíng)伊斯蘭銀行業(yè)的外資銀行。
2009年馬來西亞有兩家伊斯蘭銀行獲得了從事國(guó)際貨幣單位業(yè)務(wù)的資格。
2009年12月，伊斯蘭銀行總資產(chǎn)(包括其他金融公司)已占馬來西亞銀行業(yè)總資產(chǎn)的19.6%，達(dá)到3033億林吉特。
馬來西亞新中央銀行法規(guī)定，增設(shè)回教咨詢委員會(huì)，加強(qiáng)對(duì)伊斯蘭銀行的監(jiān)管，使之能夠穩(wěn)健擴(kuò)展。
新加坡政府也開始重視發(fā)展伊斯蘭銀行業(yè)，早在2009年9月新加坡金管局便與馬來西亞央行簽訂了《諒解備忘錄》，就有關(guān)制定伊斯蘭金融方面的法律、規(guī)定及監(jiān)管架構(gòu)達(dá)成意向，互通伊斯蘭銀行業(yè)間的信息與經(jīng)驗(yàn)交流，加強(qiáng)有關(guān)伊斯蘭金融交易的準(zhǔn)則及文件的研究與協(xié)調(diào)，加強(qiáng)跨境交易，使用一致的伊斯蘭金融合約等合作。
三、東盟四國(guó)銀行業(yè)穩(wěn)定發(fā)展的原因探析
1997東亞金融危機(jī)對(duì)東盟四國(guó)的金融業(yè)造成了巨大沖擊，與此同時(shí)，促成了其銀行業(yè)的重組與改革。
10多年來，東盟四國(guó)的銀行規(guī)模和實(shí)力大為增強(qiáng)，監(jiān)管體系不斷完善，風(fēng)險(xiǎn)抵御能力也有所提高。
此外，采取積極的應(yīng)對(duì)舉措是東盟四國(guó)銀行業(yè)能夠在此次金融危機(jī)爆發(fā)以來免受災(zāi)難性打擊，并有著與世界其他地區(qū)不同的發(fā)展軌跡。
(一)1997年之后東盟四國(guó)銀行業(yè)的重大改革
新加坡金管局通過以下3個(gè)途徑推行對(duì)銀行業(yè)的全面改革:一是放寬對(duì)外資銀行的限制，加快銀行業(yè)對(duì)外開放步伐;二是銀行業(yè)進(jìn)一步集中，增強(qiáng)本土銀行的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力;三是加強(qiáng)對(duì)本地銀行的監(jiān)管和公司治理。
改革后，銀行業(yè)基本形成了本土銀行與外資銀行共同發(fā)展且相互競(jìng)爭(zhēng)的格局，在提升本國(guó)銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)管理能力的同時(shí)也促進(jìn)金融資源的有效利用。
新加坡金融管理局嚴(yán)格金融監(jiān)管，要求商業(yè)銀行的資本充足率最低應(yīng)達(dá)到12%，最低流動(dòng)性資產(chǎn)比率為18%，所有銀行必須保持最低限度的現(xiàn)金金額(一般是銀行負(fù)債總額的6%)、以及任何單一股東(個(gè)人或機(jī)構(gòu))擁有超過5%的股權(quán)必須得到批準(zhǔn)。
金管局還制定了銀行信息披露最低要求指南，在三大財(cái)務(wù)報(bào)表、表外項(xiàng)目及有關(guān)信息等方面提出了最低要求或信息框架。
同時(shí)，建立了內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值法(VaR)評(píng)級(jí)體系，以及在美國(guó)CAMEL評(píng)級(jí)基礎(chǔ)上建立了CAMELORS和PLAROS體系，實(shí)時(shí)對(duì)銀行業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控。
新加坡把國(guó)內(nèi)銀行業(yè)務(wù)與海外業(yè)務(wù)分開進(jìn)行管理，而且把監(jiān)督外資銀行的責(zé)任更多地轉(zhuǎn)移到外資銀行的母國(guó)總行和它們母國(guó)的監(jiān)督機(jī)構(gòu)。
印尼政府在過去的十幾年里對(duì)銀行業(yè)進(jìn)行了重組與整合，使得銀行業(yè)體系在資產(chǎn)質(zhì)量、規(guī)模實(shí)力、抗風(fēng)險(xiǎn)能力等方面都有了顯著的提高。
國(guó)有銀行長(zhǎng)期以來在銀行業(yè)中一直占據(jù)主導(dǎo)地位，近年來，隨著政府逐步放寬金融管制和鼓勵(lì)銀行之間的合并重組，形成銀行規(guī)模效益和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，私人銀行也得到了迅速發(fā)展。
為了進(jìn)一步吸引外資參與到銀行業(yè)的重組，印尼修改了銀行法，允許外國(guó)投資者在本國(guó)銀行擁有100%的股份。
外資充分參與印尼銀行業(yè)，推動(dòng)了銀行效率的改進(jìn)。
這些政策舉措使印尼銀行的經(jīng)營(yíng)狀況普遍得到改善，不少銀行核心資本和資產(chǎn)規(guī)模明顯擴(kuò)大，抗風(fēng)險(xiǎn)能力和綜合競(jìng)爭(zhēng)力大大增強(qiáng)。
印尼中央銀行在2005年制定“印尼銀行遠(yuǎn)景規(guī)劃”，計(jì)劃在10-15年時(shí)間內(nèi)對(duì)商業(yè)銀行進(jìn)行結(jié)構(gòu)、管理、監(jiān)管等方面的改革，逐步建立穩(wěn)定、具有強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力的銀行產(chǎn)業(yè)和金融體系。
在接受1997年東亞金融危機(jī)的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)之后，印尼央行采取了有效措施，以調(diào)整銀行系統(tǒng)架構(gòu)，完善銀行法規(guī)，提高監(jiān)管能力，強(qiáng)化銀行發(fā)展基礎(chǔ)和加強(qiáng)對(duì)客戶信息的保護(hù)，促使銀行經(jīng)營(yíng)管理更加透明，重視內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制的建設(shè)，并重點(diǎn)強(qiáng)化信用風(fēng)險(xiǎn)管理的職能。
此外，印尼央行不斷促成其監(jiān)督機(jī)制向國(guó)際化標(biāo)準(zhǔn)轉(zhuǎn)軌。
馬來西亞政府也積極致力于推行銀行業(yè)改革，先后實(shí)施了兩次銀行合并計(jì)劃，將原有的50余家銀行合并為目前的9家銀行集團(tuán)，并提出其最終目標(biāo)是只保留3至4家提供全方位金融產(chǎn)品和服務(wù)的大型銀行集團(tuán)。
與此同時(shí)，政府實(shí)施銀行自由化，逐步放寬對(duì)外資銀行的各方面限制，外資銀行迅速擴(kuò)張。
馬來西亞政府還大力推動(dòng)伊斯蘭銀行的發(fā)展。
為進(jìn)一步加強(qiáng)銀行業(yè)的穩(wěn)健運(yùn)行，馬來西亞中央銀行對(duì)原有相關(guān)法規(guī)條例進(jìn)行修訂和完善，對(duì)國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理和控制提出了許多可行和有效的措施，包括運(yùn)用《巴塞爾協(xié)議》中關(guān)于銀行監(jiān)管的CAMEL框架，對(duì)銀行機(jī)構(gòu)的資本、資產(chǎn)、流動(dòng)性、管理、盈利水平和能力進(jìn)行測(cè)評(píng)，加強(qiáng)對(duì)銀行的全面監(jiān)管。
同時(shí)結(jié)合國(guó)內(nèi)情況對(duì)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)的管理提出了各種詳細(xì)要求。
馬來西亞還通過建立存款保險(xiǎn)公司等做法來轉(zhuǎn)移國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)國(guó)內(nèi)銀行業(yè)的穩(wěn)定。
作為1997年東亞金融危機(jī)的發(fā)源地———泰國(guó)尤為重視金融系統(tǒng)的全面改革。
泰國(guó)政府推出的金融部門重大規(guī)劃(FinancialSectorMasterPlan)，通過采取注資、合并、國(guó)有化等措施對(duì)對(duì)商業(yè)銀行進(jìn)行全面整頓，并將重點(diǎn)放在提高銀行資本金、處理呆壞賬、限制高風(fēng)險(xiǎn)貸款等方面，大大提升了泰國(guó)銀行業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。
在在新金融監(jiān)管框架下，泰國(guó)央行根據(jù)巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)“有效銀行監(jiān)管的核心原則”重新修訂了監(jiān)管指導(dǎo)政策，加強(qiáng)監(jiān)管原則。
泰國(guó)央行對(duì)商業(yè)銀行的監(jiān)督和檢查不再停留在舊式的合規(guī)性稽核上，而是將市場(chǎng)準(zhǔn)入、日常經(jīng)營(yíng)和退出機(jī)制作為監(jiān)管的主要內(nèi)容，同時(shí)更加突出銀行公司治理、風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制機(jī)制的建設(shè)。
泰國(guó)央行尤為重視對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管，對(duì)商業(yè)銀行采取是以信用風(fēng)險(xiǎn)管理為核心，同時(shí)涵蓋資本風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、外匯風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)管理體系，并專門為商業(yè)銀行建立起一套貸前嚴(yán)格審批、貸中評(píng)估以及貸后跟蹤的信貸授權(quán)管理程序，同時(shí)引進(jìn)國(guó)際上先進(jìn)的5C分析方法，從而使貸款決策更加科學(xué)化。
①
(二)應(yīng)對(duì)此次國(guó)際金融危機(jī)的積極舉措
面對(duì)由美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)的全球金融危機(jī)和金融動(dòng)蕩時(shí)，東盟四國(guó)采取了與歐美國(guó)家不同的靈活應(yīng)對(duì)舉措，使其銀行體系的運(yùn)行基本上保持了穩(wěn)健的態(tài)勢(shì)。
1.實(shí)行存款擔(dān)保，提振市場(chǎng)信心由于東南亞國(guó)家商業(yè)銀行資金的主要來源是存款，因此，在直面美國(guó)金融危機(jī)時(shí)，東盟四國(guó)首先采取的措施就是實(shí)行存款擔(dān)保。
新加坡金融管理局，馬來西亞、泰國(guó)和印尼的中央銀行都為商業(yè)銀行與金融機(jī)構(gòu)存款提供擔(dān)保，穩(wěn)定存款者信心，保證銀行充足的流動(dòng)性。
�、隈R來西亞還通過存款保險(xiǎn)公司對(duì)存放在本國(guó)商業(yè)銀行、回教銀行、投資銀行和其他金融機(jī)構(gòu)中的本幣和外幣存款實(shí)行全額擔(dān)保，并將擔(dān)保擴(kuò)展到所有本國(guó)和在本地注冊(cè)的外資銀行。
全面擔(dān)保的措施穩(wěn)定了存款者的信心，東盟四國(guó)的銀行業(yè)至今沒有出現(xiàn)“羊群效應(yīng)”式的銀行擠兌問題。
2.采取有效措施，確保充足的流動(dòng)性為了擴(kuò)大銀行融資的渠道，及時(shí)緩解流動(dòng)性不足的壓力，東盟四國(guó)的央行采取了多項(xiàng)措施，為商業(yè)銀行的短期融資提供便利。
印尼央行加強(qiáng)對(duì)商業(yè)銀行的流動(dòng)支持，措施主要有:將本幣、外幣的存款準(zhǔn)備金率分別從9.08%、3%調(diào)低到7.5%、1%;將商業(yè)銀行在央行的隔夜存款利率從7.25%提高到8.75%，降低隔夜回購(gòu)利率200個(gè)基點(diǎn);取消每日平衡頭寸的限制，免除銀行按市價(jià)入賬的會(huì)計(jì)規(guī)定;設(shè)立備用的緊急基金。
泰國(guó)央行下調(diào)基準(zhǔn)利率225個(gè)基本點(diǎn)，將14天債券回購(gòu)利率降至2%，同時(shí)規(guī)定商業(yè)銀行可以用債務(wù)證券、固定資產(chǎn)作為抵押融通資金，并宣布在必要時(shí)注入更多資金以增加市場(chǎng)流動(dòng)性。
馬來西亞央行則連續(xù)調(diào)低法定準(zhǔn)備金率，從2007年的6.74%下調(diào)到2008年的6.48%，2009年再降至5.53%。
同時(shí)，央行允許商業(yè)銀行將證券化市場(chǎng)作為銀行融資的重要渠道。
東盟四國(guó)的央行普遍為商業(yè)銀行短期融資提供各種類型的便利。
同時(shí)通過增加銀行的資本金和提高風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，增強(qiáng)對(duì)全球金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的抵御能力。
鑒于東盟四國(guó)銀行的外幣資產(chǎn)大部分仍是以美元標(biāo)價(jià)，保持美元流動(dòng)性就顯得尤為重要。
為了避免因危機(jī)爆發(fā)及本幣對(duì)美元的匯率貶值而致的大量美元資產(chǎn)外流，進(jìn)而對(duì)銀行體系的穩(wěn)定性形成沖擊，各國(guó)紛紛采取提高美元流動(dòng)性的措施。
其中，新加坡金管局通過市場(chǎng)操作和緊密跟蹤美元市場(chǎng)動(dòng)態(tài)來確保銀行系統(tǒng)內(nèi)有較高水平的美元流動(dòng)性，同時(shí)與美聯(lián)儲(chǔ)達(dá)成貨幣互換協(xié)議，用以減輕危機(jī)擴(kuò)大時(shí)獲得美元的難度。
新加坡金管局還開設(shè)伊斯蘭債券發(fā)行工具，并允許以伊斯蘭債券作為申請(qǐng)央行流動(dòng)性的合格抵押品。
印尼公布了很多嚴(yán)格外匯管制的新條例。
�、亳R來西亞中央銀行則調(diào)整以美元標(biāo)價(jià)的外幣資產(chǎn)頭寸，并通過直接貸款和外幣互換縮小美元資產(chǎn)負(fù)債的不匹配度，從而降低了美元波動(dòng)帶來的損失，并承諾提供充足的美元供給，給出口貿(mào)易相關(guān)部門用匯便利。
此外，央行也承諾在必要時(shí)啟動(dòng)現(xiàn)有的雙邊和多邊貨幣互換協(xié)定，以確保國(guó)內(nèi)市場(chǎng)美元的流動(dòng)性。
3、進(jìn)一步鞏固風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系東盟四國(guó)在動(dòng)蕩的金融環(huán)境下繼續(xù)沿用之前的謹(jǐn)慎原則，加強(qiáng)并進(jìn)一步鞏固風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系。
東盟四國(guó)的央行均承諾繼續(xù)實(shí)施巴塞爾協(xié)議中的有關(guān)條款。
為進(jìn)一步保護(hù)投資者的利益，各國(guó)紛紛建立了專門的機(jī)構(gòu)來解決投資者和金融消費(fèi)者的相關(guān)問題。
馬來西亞央行發(fā)布了關(guān)于實(shí)施監(jiān)督檢查(巴塞爾協(xié)議支柱2)和市場(chǎng)紀(jì)律(巴塞爾協(xié)議支柱3)的有關(guān)規(guī)定和指引。
早在2009年底，馬來西亞的商業(yè)銀行已經(jīng)采用巴塞爾協(xié)議Ⅱ的內(nèi)部評(píng)級(jí)法來監(jiān)測(cè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)。
鼓勵(lì)銀行采用更先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理方法來監(jiān)測(cè)信用、市場(chǎng)、操作等風(fēng)險(xiǎn)。
馬來西亞還頒布了產(chǎn)品透明度和信息披露的條例，特別提高了零售金融產(chǎn)品的披露標(biāo)準(zhǔn);建立了貸款指導(dǎo)和債務(wù)管理機(jī)構(gòu)(CCDMA)，并運(yùn)用管理存款保險(xiǎn)系統(tǒng)(PIDM)來保護(hù)存款者和提高銀行運(yùn)行的穩(wěn)定性。
此外，馬來西亞建立了金融協(xié)調(diào)局(FMB)來解決存款者和金融機(jī)構(gòu)之間的糾紛，加強(qiáng)對(duì)金融系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)管理。
新加坡繼續(xù)推行巴塞爾協(xié)議Ⅱ的實(shí)施，新加坡金管局制定了嚴(yán)格的銀行業(yè)管理標(biāo)準(zhǔn)。
2007年金融危機(jī)爆發(fā)前，新加坡金管局對(duì)銀行業(yè)一級(jí)核心資本的最低要求為6%，核心資本為10%，符合巴塞爾協(xié)議Ⅱ的基本要求。
2011年6月，新加坡金管局調(diào)高了資本最低要求，目前新加坡金管局對(duì)銀行業(yè)的資本最低要求，普通股為6.5%，一級(jí)核心資本為8%，核心資本為10%，加上防護(hù)緩沖資本2.5%，高于巴塞爾協(xié)議Ⅲ的標(biāo)準(zhǔn)。
②此外，新加坡金管局要求房貸上限不得超過房產(chǎn)總值的80%，銀行房貸總額不得超過所有貸款的35%，防止大量資金涌入房地產(chǎn)市場(chǎng)。
印尼央行也在2008年之后推出了一系列的有關(guān)巴塞爾協(xié)議Ⅱ的工作計(jì)劃，其中包括開始實(shí)施中短期方案;央行頒布了關(guān)于資本充足率計(jì)算的PBINO.10/15法案，出臺(tái)了關(guān)于實(shí)施支柱2的咨詢文件，以及將巴塞爾協(xié)議支柱3中的有關(guān)信息披露規(guī)定引進(jìn)印尼銀行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中。
4.政府正確的心理預(yù)期干預(yù)與1997年金融危機(jī)爆發(fā)后民眾的恐慌心理蔓延而造成道德公害的情況相反，此次危機(jī)，東盟四國(guó)的企業(yè)、銀行和儲(chǔ)戶的心態(tài)并未顯現(xiàn)出恐慌。
這與東盟四國(guó)的政府展開積極、快速的心理預(yù)期干預(yù)有著必然的聯(lián)系。
危機(jī)爆發(fā)之后，東盟四國(guó)政府能夠即刻正視危機(jī)的發(fā)生，并迅速采取措施，同時(shí)向公眾表明此次危機(jī)的爆發(fā)根源與1997年的金融危機(jī)相比是完全不同的。
東盟四國(guó)政府沒有像1997年金融危機(jī)爆發(fā)之后在IMF的干預(yù)下頻繁地運(yùn)用貨幣政策，而是在第一時(shí)間采取了卓有成效的存款擔(dān)保、確保充足的流動(dòng)性等具有實(shí)質(zhì)意義的舉措。
此外，在公眾場(chǎng)合，東盟四國(guó)的首腦、央行總裁和官方輿論均客觀地分析此次國(guó)際金融危機(jī)可能對(duì)本國(guó)經(jīng)濟(jì)與金融所造成的負(fù)面影響，以及政府化解危機(jī)損害的決心與舉措。
比如，印尼總統(tǒng)蘇西洛在多個(gè)場(chǎng)合公開談?wù)撚∧彡P(guān)于解決金融危機(jī)的方案和決心，給了印尼民眾極大的信心，從而避免發(fā)生恐慌而引致的金融危機(jī)。
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