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會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的經(jīng)濟(jì)后果述評(píng)
摘要：會(huì)計(jì)穩(wěn)健性是一直存在著爭(zhēng)議的一項(xiàng)會(huì)計(jì)慣例，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則相關(guān)制定機(jī)構(gòu)就FASB作為代表，一直對(duì)其保持反對(duì)意見。學(xué)術(shù)界針對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的經(jīng)濟(jì)后果展開了研究熱潮。本文對(duì)當(dāng)前研究目前狀況進(jìn)行總結(jié)評(píng)述之后，就研究策略以及背景對(duì)未來研究方向進(jìn)行探究。國(guó)內(nèi)外針對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性方面的研究方向，主要集中于對(duì)現(xiàn)在投資項(xiàng)目以及未來投資項(xiàng)目方向的影響�；谖覈�(guó)特殊的經(jīng)濟(jì)體制，對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性方面的研究開發(fā)了新路徑，可以更全面了解會(huì)計(jì)穩(wěn)健性在不同體制下的作用，在公司內(nèi)對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性方面計(jì)量方式，以及對(duì)其投資效應(yīng)形成的機(jī)理，還有在投資期間公司機(jī)制發(fā)揮的作用之間相互的聯(lián)系，都展開了比較深入的研究。
關(guān)鍵詞：會(huì)計(jì)穩(wěn)健性 投資效應(yīng) 經(jīng)濟(jì)后果
會(huì)計(jì)穩(wěn)健性已經(jīng)是由來已久的會(huì)計(jì)慣例，英國(guó)在十三世紀(jì)莊園會(huì)計(jì)中就運(yùn)用到了會(huì)計(jì)穩(wěn)健性。更有研究表明，在十五世紀(jì)意大利的商人就運(yùn)用這種策略對(duì)期貨計(jì)價(jià)，將利潤(rùn)以及資產(chǎn)穩(wěn)健確認(rèn)。我國(guó)的商家在過去通常選用“打厚成”這種理財(cái)方式，將穩(wěn)健計(jì)價(jià)的資產(chǎn)方式在賬面上有所體現(xiàn)，就是通過將年終結(jié)賬時(shí)現(xiàn)存商品以及應(yīng)收賬款還有其他資產(chǎn)進(jìn)行一定折扣，對(duì)企業(yè)實(shí)際資產(chǎn)進(jìn)行夯實(shí)。
但是長(zhǎng)期以來對(duì)穩(wěn)健性的爭(zhēng)議也從來沒有停止過。有學(xué)者曾對(duì)其進(jìn)行分析探究，認(rèn)為運(yùn)用會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的方式會(huì)使整體報(bào)表值都被低估。與會(huì)計(jì)工作者進(jìn)行最優(yōu)職業(yè)判斷，同時(shí)進(jìn)行報(bào)告職責(zé)相違背。在八十年代后期，會(huì)計(jì)目標(biāo)從受托責(zé)任的觀念轉(zhuǎn)向?yàn)橛杏糜^念，這樣觀念的轉(zhuǎn)換更將對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性爭(zhēng)議推向了風(fēng)口浪尖。很多準(zhǔn)則制定類的機(jī)構(gòu)甚至試圖將穩(wěn)健性原則放棄。
一、對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性進(jìn)行融資效用的檢驗(yàn)
(一)債務(wù)融資的效用對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性應(yīng)用
會(huì)計(jì)穩(wěn)健性之所以會(huì)產(chǎn)生是因?yàn)閭鶆?wù)契約的存在，債務(wù)契約過程中會(huì)計(jì)穩(wěn)健性發(fā)揮的功效是對(duì)其進(jìn)行研究的一項(xiàng)重要命題。會(huì)計(jì)穩(wěn)健性對(duì)股東之間以及債權(quán)人，從股利政策層面產(chǎn)生的沖突進(jìn)行有效緩解，研究顯示股東之間以及債權(quán)人對(duì)股利政策沖突越明顯，相應(yīng)公司中會(huì)計(jì)穩(wěn)健性程度就會(huì)越高，其有助于對(duì)最低債務(wù)資本取得，這一研究將有效債務(wù)契約訂立過程中，會(huì)計(jì)穩(wěn)健性發(fā)揮的共享功能顯現(xiàn)出來。
再對(duì)債務(wù)融資過程中穩(wěn)健性帶來的經(jīng)濟(jì)后果進(jìn)行驗(yàn)證。會(huì)計(jì)穩(wěn)健性有更全面的度量策略，運(yùn)用多種策略同時(shí)對(duì)穩(wěn)健性展開綜合度量，然后用信用評(píng)級(jí)將債務(wù)資本成本之間比值代替。用利息率取代債務(wù)成本資本，通過對(duì)穩(wěn)健性在事前效用研究，以及其余借債的利率間存在的關(guān)系，還有其事后發(fā)揮的效用都進(jìn)行了研究。會(huì)計(jì)穩(wěn)健性及時(shí)向債權(quán)人發(fā)送違約信號(hào)方面的功能是否有優(yōu)勢(shì)，經(jīng)過試驗(yàn)顯示，穩(wěn)健的債務(wù)人更加容易違反債務(wù)契約，債權(quán)人會(huì)給財(cái)務(wù)報(bào)告穩(wěn)健的債務(wù)人提供較低的借款利率，穩(wěn)健性對(duì)債務(wù)人和債權(quán)人均有利，從而證明了會(huì)計(jì)穩(wěn)健性能夠提高債務(wù)契約效率。
(二)權(quán)益融資在會(huì)計(jì)穩(wěn)健性方面的應(yīng)用
相較于對(duì)債務(wù)融資中會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的研究，針對(duì)權(quán)益融資方面檢測(cè)文獻(xiàn)比較少，對(duì)投資者期待的匯報(bào)值與盈余質(zhì)量關(guān)系進(jìn)行比對(duì)，研究發(fā)現(xiàn)，公司的債務(wù)以及權(quán)益成本比較高的時(shí)候，相應(yīng)就會(huì)有比較差的盈余質(zhì)量。在用會(huì)計(jì)穩(wěn)健性將盈余質(zhì)量替代以后，在權(quán)益成本與會(huì)計(jì)穩(wěn)健性之間沒有直接關(guān)系。通過對(duì)穩(wěn)健性進(jìn)行計(jì)算，將穩(wěn)健性同權(quán)益資本的成本之間相關(guān)性降低，運(yùn)用多種對(duì)計(jì)量進(jìn)行組合方式展開在穩(wěn)健性方面的計(jì)量，經(jīng)過實(shí)踐可以證實(shí)穩(wěn)健性同事前的資本成本存在著比較明顯負(fù)相關(guān)聯(lián)性，證明了會(huì)計(jì)穩(wěn)健性能夠有效降低企業(yè)資本權(quán)益。
二、投資效用對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的應(yīng)用
當(dāng)前在會(huì)計(jì)穩(wěn)健性運(yùn)用投資效用方面的研究主要有兩方面：一方面是其對(duì)現(xiàn)有的投資項(xiàng)目影響，另一方面是對(duì)未來的投資項(xiàng)目影響。
對(duì)現(xiàn)有的投資項(xiàng)目影響。會(huì)計(jì)穩(wěn)健性對(duì)現(xiàn)有項(xiàng)目影響受以下因素制約，為了避開被解雇，管理者會(huì)存在對(duì)不利投資項(xiàng)目進(jìn)行隱瞞的行為。對(duì)穩(wěn)健性的應(yīng)用，可以幫助董事會(huì)以及股東及時(shí)掌握不利投資項(xiàng)目的情況，并針對(duì)其及時(shí)的采取措施。同時(shí)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性能夠?qū)南⑥D(zhuǎn)變成確定的盈余，當(dāng)出現(xiàn)不利投資的時(shí)候，管理者繼續(xù)經(jīng)營(yíng)只會(huì)讓損失在其任職期間進(jìn)一步擴(kuò)大，所以即使管理者有意隱瞞不利投資項(xiàng)目，最終在也會(huì)在盈余結(jié)果中顯示出來。在對(duì)企業(yè)的投資效率以及會(huì)計(jì)方面信息質(zhì)量之間關(guān)系進(jìn)行檢驗(yàn)以后，證明高品質(zhì)的會(huì)計(jì)信息可以有效降低外部投資者與管理者掌握信息不均等的現(xiàn)象，提升投資效率。在將權(quán)益融資作為主導(dǎo)的國(guó)家這種關(guān)系就更加明顯了。研究表明當(dāng)穩(wěn)健性可以對(duì)管理者行為進(jìn)行規(guī)范的時(shí)候，公司越穩(wěn)健，其在今后的利潤(rùn)水平以及盈利能力都會(huì)更高。對(duì)特殊項(xiàng)目在未來市場(chǎng)的支出也就會(huì)更低。最后得出結(jié)論，穩(wěn)健性是可以將管理者在投資方面的決策成本降低，同時(shí)加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告特征的取得，但是研究并沒有對(duì)投資效率以及會(huì)計(jì)穩(wěn)健性關(guān)系進(jìn)一步加以證明。
會(huì)計(jì)穩(wěn)健性對(duì)未來的投資項(xiàng)目影響。未來投資項(xiàng)目的數(shù)據(jù)并不能在公司現(xiàn)有報(bào)表中體現(xiàn)出來，相對(duì)其就現(xiàn)有投資項(xiàng)目方面的影響來說，會(huì)計(jì)穩(wěn)健性在未來投資項(xiàng)目中存在的關(guān)系是不明顯的。會(huì)計(jì)穩(wěn)健性對(duì)未來投資的影響主要有兩方面，首先其可以將投資的決策成果于管理者任職期間直接反映出來，將管理者因公徇私進(jìn)行不利投資的可能性降低。其次就是其可以有效幫助企業(yè)用比較低的成本對(duì)外資進(jìn)行引入，緩解投資不足的理由。
三、結(jié)語
研究表明，會(huì)計(jì)穩(wěn)健性對(duì)于經(jīng)濟(jì)的影響還有很多理由有待探討，企業(yè)有很多融資效率方面的體現(xiàn)，比如債務(wù)資本的成本以及企業(yè)獲取資金難易程度，還有對(duì)資本成本的權(quán)益，在諸多方面會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的影響都是需要我們繼續(xù)研究的。根據(jù)融資渠道來看，我國(guó)對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的應(yīng)用，主要還集中在銀行對(duì)信貸的投資，在其他領(lǐng)域并未有所涉及。會(huì)計(jì)穩(wěn)健性在投資機(jī)理方面是可以對(duì)投資人進(jìn)行保護(hù)的，但是其究竟保護(hù)投資者哪方面的利益這一課題還有待研究。當(dāng)前并沒有直接的數(shù)據(jù)可以證明其對(duì)投資產(chǎn)生的影響。在針對(duì)投資不足方面理由，也是可以對(duì)融資方面影響進(jìn)行考察，在今后研究課題中，可以繼續(xù)對(duì)二者間的關(guān)系進(jìn)行探討。
參考文獻(xiàn)：
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