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新時(shí)期我國宏觀調(diào)控和金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)政策措施
本文對我國宏觀調(diào)控和金融改革取得的成效進(jìn)行了系統(tǒng)總結(jié)。指出：當(dāng)前我國正處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時(shí)期，需要加強(qiáng)宏觀調(diào)控和深化金融改革，防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)，加大支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的力度，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變。
摘 要：黨的十六大以來的十年，中國已躍升為全球第二大經(jīng)濟(jì)體，為全面建成小康社會(huì)打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。當(dāng)前我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展已進(jìn)入轉(zhuǎn)型期，需要完善金融宏觀調(diào)控體系和深化金融改革，提升資源配置效率和金融服務(wù)水平，推動(dòng)國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)平穩(wěn)健康發(fā)展。
關(guān)鍵詞：宏觀調(diào)控;金融創(chuàng)新;經(jīng)濟(jì)發(fā)展
一、金融宏觀調(diào)控取得較好成效
(一)經(jīng)濟(jì)運(yùn)轉(zhuǎn)走穩(wěn)回升
目前，世界經(jīng)濟(jì)還處于緩慢復(fù)蘇時(shí)期，我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展還面對較多困難。但按照“穩(wěn)增長、調(diào)結(jié)構(gòu)、惠民生”的要求，采取了一系列調(diào)控措施，財(cái)政政策與貨幣政策合理搭配、攜手發(fā)力，經(jīng)濟(jì)趨穩(wěn)筑底回升，繼續(xù)向好的方向發(fā)展。
1、積極的財(cái)政政策提供經(jīng)濟(jì)增長的動(dòng)力
2012年，我國經(jīng)濟(jì)經(jīng)歷了從增長速度下行到逐步企穩(wěn)的過程。積極的財(cái)政政策有力維持了經(jīng)濟(jì)增長的動(dòng)力，擴(kuò)大內(nèi)需和增加投資，為“穩(wěn)增長”奠定了基礎(chǔ)。加大結(jié)構(gòu)性減稅力度，特別是推進(jìn)營業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)。鼓勵(lì)民間投資，出臺(tái)了“新36條”的42個(gè)實(shí)施細(xì)則。2012年末，全國財(cái)政收入增長12.8%，財(cái)政支出增長15.1%。財(cái)政政策更多地側(cè)重于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，更好地支持了關(guān)系民生的基礎(chǔ)建設(shè)。數(shù)據(jù)顯示，2012年與民生相關(guān)的教育、醫(yī)療、社會(huì)保障和就業(yè)、住房保障支出增長分別為28.3%、12%、12.9%和16.4%。財(cái)政支出的大幅增加，尤其是涉及民生的支出大幅提升，使得財(cái)政政策成為宏觀調(diào)控的一大亮點(diǎn)。
2、穩(wěn)健的貨幣政策推動(dòng)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)回升
國際金融危機(jī)爆發(fā)以來，在黨中央、國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下，中國人民銀行始終注意在危機(jī)發(fā)展演變的不同階段把握好政策的取向和力度，貨幣政策適時(shí)適度調(diào)整，不斷擴(kuò)大應(yīng)對危機(jī)沖突的成果，處理好保增長、調(diào)結(jié)構(gòu)與穩(wěn)物價(jià)之間的關(guān)系。
(1)綜合運(yùn)用貨幣政策工具進(jìn)行調(diào)控。2012年，我國面對的內(nèi)外部環(huán)境極為復(fù)雜。中國人民銀行按照國務(wù)院的統(tǒng)一部署，繼續(xù)實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策，綜合、交替運(yùn)用數(shù)量型和價(jià)格型工具及宏觀審慎政策工具，兩次下調(diào)存款準(zhǔn)備金率和人民幣存貸款基準(zhǔn)利率，并擴(kuò)大貸款利率浮動(dòng)區(qū)間。進(jìn)一步增加人民幣匯率的浮動(dòng)彈性。根據(jù)流動(dòng)性供給格局的變化，靈活開展公開市場操作，引導(dǎo)市場利率平穩(wěn)運(yùn)轉(zhuǎn)，滿足銀行體系合理的流動(dòng)性需求。引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)合理把握信貸投放總量和節(jié)奏，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)轉(zhuǎn)總體平穩(wěn)。
(2)貨幣信貸增長符合預(yù)期、總體適度。2012年，在多項(xiàng)貨幣政策工具的綜合作用下，貨幣供應(yīng)量增速保持比較適合水平。2012年末，廣義貨幣M2余額97.42萬億元，比上年末增長13.8%;狹義貨幣M1余額30.87萬億元，增長6.5%;流通中現(xiàn)金M0余額5.47萬億元.，增長7.7%。12月末，人民幣貸款余額62.99萬億元;人民幣存款余額91.74萬億元;全年新增人民幣貸款8.20萬億元，同比多增7320億元;新增人民幣存款10.81萬億元，同比多增1.17萬億元;社會(huì)融資規(guī)模為15.76萬億元，比上年多2.93萬億元。
2012年上半年，在全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇乏力以及我國主動(dòng)宏觀調(diào)控下，經(jīng)濟(jì)運(yùn)轉(zhuǎn)總體出現(xiàn)回落的態(tài)勢，這一回落態(tài)勢在第四季度出現(xiàn)趨緩企穩(wěn)的狀況。2012年，我國實(shí)現(xiàn)國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)519322億元，增長7.8%;全國居民消費(fèi)價(jià)格總水平(CPI)比上年上漲2.6%;固定資產(chǎn)投資(不含農(nóng)戶)增長20.6%;社會(huì)消費(fèi)品零售總額增長14.3%;進(jìn)出口總額增長6.2%。其中，出口增長7.9%，進(jìn)口增長4.3%，進(jìn)出口相抵，順差2311億美元。
(二)未來經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)健復(fù)蘇
2013年，面對復(fù)雜多變的國內(nèi)外環(huán)境，黨中央、國務(wù)院堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)的工作總基調(diào)，以提高經(jīng)濟(jì)增長質(zhì)量和效益為中心，繼續(xù)實(shí)施積極的財(cái)政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，不斷加強(qiáng)和改善宏觀調(diào)控，推動(dòng)國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)轉(zhuǎn)總體平穩(wěn)。2013年一季度，國內(nèi)生產(chǎn)總值118855億元，按可比價(jià)格計(jì)算，同比增長7.7%，增速比上季度回落0.2個(gè)百分點(diǎn);居民消費(fèi)價(jià)格同比上漲2.4%，漲幅比上年同期回落1.4個(gè)百分點(diǎn)，比上年全年回落0.2個(gè)百分點(diǎn);固定資產(chǎn)投資(不含農(nóng)戶)同比增長20.9%，增速與上年同期持平;全國房地產(chǎn)開發(fā)投資同比增長20.2%;進(jìn)出口同比增長13.4%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于去年全年進(jìn)出口增長6.2%的水平，其中出口增長18.4%，進(jìn)口增長8.4%，進(jìn)出口相抵，順差430.7億美元;社會(huì)消費(fèi)品零售總額同比增長12.4%，增速比上年同期回落2.4個(gè)百分點(diǎn)。從經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r來看，由于國際形勢復(fù)雜多變以及國內(nèi)主動(dòng)調(diào)控的結(jié)果，我國內(nèi)生增長動(dòng)力尚顯不足。一季度，世界經(jīng)濟(jì)仍處在深度調(diào)整之中，復(fù)蘇比較緩慢。一些發(fā)達(dá)國家采取量化寬松政策，對發(fā)展中國家?guī)胖瞪诞a(chǎn)生較大壓力，也增加了出口難度。此后一段時(shí)期，宏觀調(diào)控的政策預(yù)期將越來越穩(wěn)定，政府決策是在長期可持續(xù)增長和短期經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長之間尋求平衡。此外，房價(jià)、物價(jià)兩個(gè)核心變量未來進(jìn)一步觸及監(jiān)管層心理底限的概率較低，市場流動(dòng)性比較充裕，社會(huì)融資總量有望保持較高增長�？傮w看，GDP高于去年二季度的7.6%和三季度的7.4%，也高于今年的7.5%的預(yù)期目標(biāo)，運(yùn)轉(zhuǎn)在7.4%-7.9%的區(qū)間內(nèi)，屬于平穩(wěn)增長。拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長的投資、消費(fèi)和出口這三大動(dòng)力并沒有發(fā)生較大的變化，依然保持著穩(wěn)中有升的勢頭。2013年積極的財(cái)政政策力度加大，財(cái)政赤字規(guī)模擴(kuò)大，全年投資將保持較快增長。近期消費(fèi)增速放緩除了季節(jié)性因素之外，還受多方面因素的影響。近年來，我國推動(dòng)消費(fèi)增長的政策已經(jīng)從應(yīng)對國際金融危機(jī)時(shí)候短期刺激轉(zhuǎn)變?yōu)榛A(chǔ)性和機(jī)制性的建設(shè)。因此，推動(dòng)消費(fèi)增長的效果將是長期的，2013年全年消費(fèi)增長態(tài)勢比較樂觀。隨著全球經(jīng)濟(jì)的逐步復(fù)蘇，我國外部需求和企業(yè)經(jīng)營狀況也會(huì)逐步改善，我國進(jìn)出口將會(huì)保持一定的增長速度。從長遠(yuǎn)看，我國經(jīng)濟(jì)增長的基本面沒有轉(zhuǎn)變。我國的工業(yè)化、城鎮(zhèn)化、現(xiàn)代化和國際化等進(jìn)程還在進(jìn)行中，將會(huì)釋放出巨大的投資和市場潛力。
二、加強(qiáng)宏觀調(diào)控和防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)
黨的十八大指出要深化金融體制改革，健全推動(dòng)宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定、支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)代金融體系。
(一)當(dāng)前面對著復(fù)雜的國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境
當(dāng)前，支撐中國平穩(wěn)發(fā)展的基本面并未發(fā)生根本性變化，經(jīng)濟(jì)有望繼續(xù)保持平穩(wěn)較快增長。但也要充分認(rèn)識(shí)到，中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展面對的國內(nèi)外環(huán)境依然復(fù)雜。2013年3月，塞浦路斯與其國際債權(quán)人商定了救助協(xié)議的關(guān)鍵細(xì)節(jié)，暫時(shí)躲過了破產(chǎn)和退出歐元區(qū)的風(fēng)險(xiǎn)，但兩大銀行重組中的10萬歐元以上的大額存款將進(jìn)行減記，顯示出歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)仍在發(fā)酵。雖然美國債務(wù)違約風(fēng)險(xiǎn)暫時(shí)解除，但未從根本上解決美國的高赤字理由;日本財(cái)政赤字則在進(jìn)一步上升。美國實(shí)施第四次量化寬松“QE4”新措施，日本中央銀行的QE已推到了第11輪。我國經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展基本面長期趨好，但仍然面對不少風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)，不平衡、不協(xié)調(diào)、不可持續(xù)理由依然突出。中國必須以只占全球7%的耕地和6%的水資源養(yǎng)活全世界20%的人口。2012年，中國15-59歲的勞動(dòng)年齡人口的絕對數(shù)量減少了345萬人;預(yù)計(jì)至少在2030年以前，將會(huì)逐步有所減少。在結(jié)構(gòu)性及經(jīng)濟(jì)周期等多重因素的共同作用下，經(jīng)濟(jì)增長受到一定影響，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)變發(fā)展方式的任務(wù)更加緊迫。
(二)靈活實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策
黨的十八大之后召開的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議，強(qiáng)調(diào)要繼續(xù)把握好穩(wěn)中求進(jìn)的總基調(diào)。因此，當(dāng)前和今后一段時(shí)期，要繼續(xù)實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策，支持經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變。
1、穩(wěn)健的貨幣政策要注意靈活性
2012年中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議的關(guān)鍵詞是“穩(wěn)增長中提高經(jīng)濟(jì)增長的質(zhì)量和效益”。因此，要緊緊圍繞“穩(wěn)增長中的質(zhì)量”這一重點(diǎn)要求，注意把握好穩(wěn)健貨幣政策的度，增加操作的前瞻性、靈活性、科學(xué)性。
一是貨幣政策不宜大幅放松。長期以來，貨幣政策堅(jiān)持單一目標(biāo)制還是多目標(biāo)制在全球都有不同觀點(diǎn)，并且有較大的爭議。過去十年來，我國貨幣政策一直堅(jiān)定踐行多目標(biāo)制，并在各個(gè)目標(biāo)之間進(jìn)行平衡與取舍。保持低通脹和推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長是貨幣政策目標(biāo)的兩個(gè)重要方面，但物價(jià)穩(wěn)定是中央銀行最重視的目標(biāo)。當(dāng)前，通脹壓力猶存。2012年11月CPI重返2%，2013年2月CPI同比上漲3.2%;樓市回暖，一些地方房價(jià)走高，都提醒人們“潛在通脹和資產(chǎn)泡沫”的風(fēng)險(xiǎn)隨時(shí)有可能發(fā)生。因此，要提高經(jīng)濟(jì)增長的質(zhì)量和效益，就要注意把握好穩(wěn)健貨幣政策的度，對貨幣供給的制約不宜大幅放松，更不能繼續(xù)依靠“開閘放水、大水漫灌”的方式，通過過量的貨幣供給，過度刺激投資，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)短暫增長，而形成資產(chǎn)泡沫和金融風(fēng)險(xiǎn)。2013年政府工作報(bào)告預(yù)計(jì)，經(jīng)濟(jì)增長目標(biāo)是7.5%，CPI制約在3.5%左右，廣義貨幣供應(yīng)量增長是13%左右，這表明政府對于保持物價(jià)水平基本穩(wěn)定的強(qiáng)調(diào)。2013年通脹超預(yù)期上升和經(jīng)濟(jì)重新下行的風(fēng)險(xiǎn)均不能排除。因此，2013年的穩(wěn)健貨幣政策將是真正作用上的“中性”。穩(wěn)健的貨幣政策目標(biāo)在于更好地制約市場的流動(dòng)性，選擇市場化的貨幣政策工具，發(fā)揮宏觀調(diào)控的有效性，保持銀行體系流動(dòng)性處于合理水平。
二是貨幣政策也不宜過分收緊。我國面對復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境，要確保2020年實(shí)現(xiàn)全面建成小康社會(huì)的宏偉目標(biāo)，其中重要條件之一，是保持國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度不低于7%。為鞏固中國經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)回升的基礎(chǔ)，貨幣政策就不宜過分收緊，也包含著“保持貸款適度增加”、“適當(dāng)擴(kuò)大社會(huì)融資總規(guī)模”的穩(wěn)健。為此，在基礎(chǔ)貨幣投放上，貨幣當(dāng)局將在通過外匯占款、央行票據(jù)余額等渠道，保持基礎(chǔ)貨幣必要增長的同時(shí)，繼續(xù)綜合運(yùn)用貨幣政策工具，確保銀行體系擁有與實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展相匹配的流動(dòng)性。在未來經(jīng)濟(jì)逐步企穩(wěn)的情況下，利率政策保持基本穩(wěn)定的可能性較大。中央銀行將繼續(xù)靈活開展公開市場操作，短期可以通過靈活、高頻的公開市場操作調(diào)節(jié)流動(dòng)性，中長期則應(yīng)在金融制度方面加快推進(jìn)結(jié)構(gòu)性改革。
2、注重在復(fù)雜環(huán)境中加強(qiáng)宏觀調(diào)控
當(dāng)前，“外升內(nèi)穩(wěn)”推動(dòng)我國經(jīng)濟(jì)繼續(xù)向好的方向前行，但國內(nèi)外環(huán)境中不確定、不穩(wěn)定因素較多。因此，需要針對經(jīng)濟(jì)金融運(yùn)轉(zhuǎn)的特點(diǎn)，加強(qiáng)宏觀調(diào)控，增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)增長的內(nèi)生動(dòng)力。
一是外匯占款導(dǎo)致貨幣被動(dòng)投放的壓力仍然存在。近年來，由于實(shí)行“穩(wěn)出口，擴(kuò)進(jìn)口”的措施，人民幣實(shí)際升值，以及歐美市場對我國貿(mào)易的影響，連續(xù)3年我國貿(mào)易順差減少，導(dǎo)致外匯占款增加減少，但我國外匯儲(chǔ)備存量仍然位居全球第一。此外，美聯(lián)儲(chǔ)、歐洲央行、英國央行、日本央行等全球幾大央行實(shí)施非常規(guī)貨幣政策，并多次推行量化寬松政策(QE)以來，新興市場資本凈流入大幅上升。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2009-2011年，包含“金磚四國”在內(nèi)的全球30個(gè)新興市場國家的資本凈流入超過2.05萬億美元，年均增幅近40%，遠(yuǎn)超過去15年18%的平均水平，新興市場面對貨幣升值和通脹壓力。
2012年下半年以來，伴隨著國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的逐步企穩(wěn)，外匯占款開始恢復(fù)性增長。2013年第一季度我國再次迎來資本大規(guī)模流入，致使外匯儲(chǔ)備躍升1300億美元至3.44萬億美元，幾乎相當(dāng)于德國的經(jīng)濟(jì)總量。在新增外匯占款大幅度回升之后，人民幣貸款和存款規(guī)模也隨之?dāng)U張。2013年3月份，人民幣貸款增加1.06萬億元，人民幣存款增加4.22萬億元。一季度人民幣貸款增加2.76萬億元，同比多增2949億元;人民幣存款增加6.11萬億元，同比多增2.35萬億元。3月末，人民幣貸款余額65.76萬億元，同比增長14.9%;人民幣存款余額97.93萬億元，同比增長15.6%。隨著近期房價(jià)等資產(chǎn)價(jià)格的快速上漲以及外匯占款超預(yù)期增長均在客觀上要求中央銀行增加資金的回籠力度。中央銀行將繼續(xù)通過多種貨幣政策工具組合使用調(diào)控基礎(chǔ)貨幣的投放，制約市場的流動(dòng)性。針對全球新一輪量化寬松政策，將進(jìn)一步完善人民幣匯率形成機(jī)制，適度放寬人民幣匯率浮動(dòng)幅度，保持人民幣匯率基本穩(wěn)定。
二是注意通脹壓力，加強(qiáng)調(diào)控的針對性、前瞻性。從中長期來看，我國仍面對著通脹壓力。從國內(nèi)看，趨于上升的勞動(dòng)力成本以及資源性產(chǎn)品價(jià)格，將在較長時(shí)間構(gòu)成價(jià)格上升的推力。而國際大宗商品價(jià)格走勢也有較大的不確定性，外部輸入性因素的影響依然存在。近年來，中國M2存量呈現(xiàn)“加速”上漲的態(tài)勢。2000年，M2約為13萬億元人民幣，到2008年末接近50萬億元。自2009年起，每年跨越一個(gè)10萬級臺(tái)階，2012年達(dá)到97萬億元。2013年3月末，我國廣義貨幣M2余額達(dá)到103.61萬億元，同比增長15.7%。我國多年的貨幣高增長使其M2與GDP的比例迅速上升，目前已達(dá)到1.9倍，并已成為全球M2量級最大的國家，是美國的1.5倍，英國的4.9倍，日本的1.7倍，比整個(gè)歐元區(qū)的貨幣供應(yīng)量多出20多萬億元人民幣。因此，要處理好推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長、保持物價(jià)穩(wěn)定和防范金融風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系，就需要進(jìn)一步提高調(diào)控的針對性，保持合理的社會(huì)融資規(guī)模，避開通脹強(qiáng)勁反彈和經(jīng)濟(jì)增長出現(xiàn)較大波動(dòng)。3、防范化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)
根據(jù)經(jīng)濟(jì)金融形勢和資本流動(dòng)的變化，中央銀行要進(jìn)一步豐富和強(qiáng)化逆周期調(diào)節(jié)手段，加強(qiáng)宏觀審慎管理;監(jiān)管部門采取有效措施加強(qiáng)金融監(jiān)管，堅(jiān)決守住不發(fā)生系統(tǒng)性和區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線，維護(hù)金融穩(wěn)定。當(dāng)前，要著重注意防范和化解以下幾個(gè)方面的風(fēng)險(xiǎn)。
第一，地方政府融資平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)審計(jì)署2011年公布的數(shù)據(jù)，截至2010年末全國省、市、縣三級地方政府性債務(wù)余額共計(jì)10.72萬億元。2013年，一些專家指出，目前我國中央債務(wù)規(guī)模在7.7萬億元左右，地方債務(wù)在10.7萬億元左右。我國地方政府債務(wù)形成的理由比較復(fù)雜，主要表現(xiàn)為各級政府間事權(quán)和財(cái)權(quán)高度不匹配;政府融資所提供的產(chǎn)品性質(zhì)混淆，投資主體混亂，用途非常復(fù)雜。地方短期內(nèi)平臺(tái)項(xiàng)目開工過多、投入金額過大、資金使用及回收周期過長，導(dǎo)致項(xiàng)目未來盈利能力存在較大不確定性。針對地方政府債務(wù)形成的理由和特點(diǎn)，從承債主體、債務(wù)期限、債務(wù)區(qū)域結(jié)構(gòu)等角度進(jìn)行分析，監(jiān)測債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。開正道堵歪門，盡快推動(dòng)包括《預(yù)算法》在內(nèi)的相關(guān)制度完善，逐漸以試點(diǎn)方式賦予地方政府直接發(fā)行債券權(quán)利和明確其償債責(zé)任，建立地方財(cái)政的償債基金。規(guī)范發(fā)債主體的融資、投資、建設(shè)、運(yùn)營行為，完善治理結(jié)構(gòu)，完善相關(guān)制度。
第二，經(jīng)濟(jì)周期和結(jié)構(gòu)性變化對銀行業(yè)的影響，以及銀行中間業(yè)務(wù)發(fā)展的不確定性和風(fēng)險(xiǎn)壓力。當(dāng)前，銀行業(yè)面對復(fù)雜多變的國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境，同時(shí)受到經(jīng)濟(jì)增速放緩、“金融脫媒”、利率市場化、金融監(jiān)管改革深化等多重挑戰(zhàn)。2012年5大銀行共盈利7746.1億元人民幣，同比增長14.98%;在全行業(yè)中，5大銀行的盈利占比超過60%。但數(shù)據(jù)顯示，相較于2011年5大銀行同比高達(dá)25%的增速，2012年利潤增長顯著降低。隨著經(jīng)營環(huán)境不確性上升，銀行業(yè)績增速放緩的趨勢仍將持續(xù)。預(yù)計(jì)2013年上市銀行業(yè)績增幅將低于10%;5大銀行2013年凈利潤增速為6.12%，2014年將進(jìn)一步下降到3.71%。五家大銀行資產(chǎn)質(zhì)量走勢基本一致，不良貸款余額稍有增加，不良貸款率持續(xù)下降。雖然未來一段時(shí)間銀行業(yè)不會(huì)出現(xiàn)大面積資產(chǎn)質(zhì)量下滑，但前期逾期貸款大幅增長的壓力正在逐步體現(xiàn)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2012年末，僅5大銀行的逾期貸款超過4000億元。此外，銀行資產(chǎn)質(zhì)量的風(fēng)險(xiǎn)有可能從個(gè)別區(qū)域轉(zhuǎn)向部分產(chǎn)能過剩行業(yè)。截至2012年末，銀行業(yè)理財(cái)產(chǎn)品余額達(dá)到了7.12萬億元，其中4大銀行的理財(cái)產(chǎn)品余額約3.05萬億元。銀行理財(cái)產(chǎn)品的增加具有一定的合理性和必定性，但其在運(yùn)作過程中，各種理由也不斷浮現(xiàn)。許多理財(cái)產(chǎn)品透明度較低。銀行通過發(fā)行“資金池”業(yè)務(wù)理財(cái)產(chǎn)品，將不同發(fā)行時(shí)間、不同期限、不同收益率的募集資金放入同一個(gè)“資金池”，采用“發(fā)新償舊”的方式來滿足到期產(chǎn)品的兌付，形成錯(cuò)期風(fēng)險(xiǎn)。針對理財(cái)產(chǎn)品經(jīng)營中的理由，建立和完善有關(guān)法規(guī)，細(xì)化商業(yè)銀行從事個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)的相關(guān)規(guī)范。2013年3月，中國銀監(jiān)會(huì)公布了《關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)投資運(yùn)作有關(guān)理由的通知》，要求銀行財(cái)理產(chǎn)品做到資金來源和運(yùn)用“一一對應(yīng)”，要求理財(cái)產(chǎn)品投資非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)的余額在任何時(shí)點(diǎn)均以理財(cái)產(chǎn)品余額的35%與商業(yè)銀行上一年度審計(jì)報(bào)告披露總資產(chǎn)的4%之間孰低者為上限。通過銀行資產(chǎn)規(guī)模約束理財(cái)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，將會(huì)對銀行理財(cái)業(yè)務(wù)產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響，推動(dòng)其走向標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)投資，優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)。
第三，房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)。隨著房地產(chǎn)市場的不斷升溫，房價(jià)不斷上漲，一旦出現(xiàn)房地產(chǎn)泡沫破裂和房價(jià)大幅下跌，房地產(chǎn)企業(yè)有可能出現(xiàn)資金鏈條斷裂引發(fā)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。2013年2月，70個(gè)城市中有62個(gè)城市房價(jià)較去年同期上漲;新建商品住宅(不含保障性住房)價(jià)格環(huán)比上漲的城市達(dá)到66個(gè)。針對房地產(chǎn)市場發(fā)展中出現(xiàn)的理由，從2003年開始，國務(wù)院發(fā)文“推動(dòng)房地產(chǎn)市場持續(xù)健康發(fā)展”，之后出臺(tái)了“國八條”“國六條”、“國四條”、“國十條”、“新國八條”等一系列房地產(chǎn)相關(guān)政策，新出臺(tái)的“國五條”是最嚴(yán)的房地產(chǎn)調(diào)控政策。目前，由于大量購房者趕“末班車”入市，促使房價(jià)上升。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2013年3月份，全國70個(gè)大中城市新建商品住宅(不含保障性住房)價(jià)格同比上漲的有67個(gè)，漲幅最高為11.2%，比上月擴(kuò)大了3個(gè)百分點(diǎn);環(huán)比上漲的有68個(gè)，漲幅最高為3.2%，比上月擴(kuò)大0.1個(gè)百分點(diǎn)。“國五條”的出臺(tái)，表明政府調(diào)控房地產(chǎn)市場的政策方向沒有變化，即抑制投機(jī)和投資性需求，滿足合理的住房需求，制約房屋漲價(jià)預(yù)期，并繼續(xù)運(yùn)用結(jié)構(gòu)性的信貸政策制約房價(jià)，推動(dòng)房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展。在房地產(chǎn)調(diào)控政策的背景下，房地產(chǎn)企業(yè)的優(yōu)勝劣汰在穩(wěn)步推進(jìn)，行業(yè)集中度在穩(wěn)步提高。
第四，民間借貸引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。近年來，溫州、鄂爾多斯等地開始爆發(fā)民間借貸違約潮，并呈現(xiàn)全國蔓延的趨勢。“溫州模式”輝煌30年之后，溫州經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入困境。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2002—2011年，溫州GDP平均增速為11.9%，平均增幅比前10年下降7.8%。到2011年9月，溫州民間借貸風(fēng)波爆發(fā)，一些企業(yè)主為了逃債開始“跑路”，民間借貸風(fēng)險(xiǎn)逐步向銀行體系傳導(dǎo)。溫州銀行系統(tǒng)不良貸款率從2011年初的0.44%上升到2013年2月末的3.9%。其中，個(gè)別股份制商業(yè)銀行不良貸款率高達(dá)10%以上，個(gè)別大型商業(yè)銀行不良貸款率也超過7%。針對當(dāng)前民間金融市場存在的風(fēng)險(xiǎn)，國務(wù)院、地方政府高度重視，地方金融管理、司法等部門各司其職，協(xié)同化解潛在的風(fēng)險(xiǎn)。地方政府出臺(tái)有關(guān)指導(dǎo)意見，引導(dǎo)民間融資陽光化和規(guī)范化。推進(jìn)金融改革，加快發(fā)展民營金融機(jī)構(gòu)，拓寬民間融資渠道，加強(qiáng)中小企業(yè)金融服務(wù)。建立統(tǒng)一的金融監(jiān)管信息系統(tǒng)，采取有力措施規(guī)范融資行為。制定風(fēng)險(xiǎn)事件應(yīng)急預(yù)案，積極消除發(fā)生案件的負(fù)面影響，防止產(chǎn)生連鎖反應(yīng)，全力維護(hù)社會(huì)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定。
三、金融加大支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的力度
當(dāng)前我國正面對經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變的重要關(guān)口，這將是一個(gè)面對嚴(yán)峻挑戰(zhàn)的轉(zhuǎn)型過程。我國面對經(jīng)濟(jì)增長下行壓力和產(chǎn)能相對過剩的矛盾，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營成本上升和創(chuàng)新能力不足并存的理由。長期以來，我國主要依靠出口和投資拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長，但目前外需受到國際金融危機(jī)的持續(xù)影響盡顯疲弱。當(dāng)前要著力擴(kuò)大內(nèi)需，提高經(jīng)濟(jì)增長的穩(wěn)定性和可持續(xù)性，但也存在較多困難。在刺激投資的措施下，工業(yè)的生產(chǎn)力提高了，但市場并沒有充分?jǐn)U張，在國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化和居高不下的成本壓力影響下，不少企業(yè)進(jìn)入了微利甚至是虧損的困境。近年來，在刺激消費(fèi)政策的推動(dòng)下，消費(fèi)對經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)有所提升，但目前家庭消費(fèi)僅占中國經(jīng)濟(jì)的1/3，出口和投資占2/3，消費(fèi)的增長難以在短期內(nèi)彌補(bǔ)出口和投資的增長放緩，因此，總的經(jīng)濟(jì)增長速度將比以前有所下降。從長期來看，我國經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)增長，需要不斷加強(qiáng)和改善宏觀調(diào)控，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長“三駕馬車”動(dòng)力更趨均衡;同時(shí)進(jìn)一步推進(jìn)經(jīng)濟(jì)金融體制改革，加快經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變。
(一)適當(dāng)擴(kuò)大社會(huì)融資總規(guī)模和合理配置資源
按照黨的十八大和中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議的部署，當(dāng)前和今后一段時(shí)期，實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策也包含著“切實(shí)降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的融資成本”的內(nèi)涵。
一是實(shí)施穩(wěn)健貨幣政策，適當(dāng)擴(kuò)大社會(huì)融資總規(guī)模，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和結(jié)構(gòu)調(diào)整。近年來，隨著我國經(jīng)濟(jì)金融的較快發(fā)展，社會(huì)融資規(guī)模也逐步擴(kuò)大。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2012年全年社會(huì)融資規(guī)模為15.76萬億元，比上年多2.93萬億元。2013年一季度社會(huì)融資規(guī)模為6.16萬億元，比上年同期多2.27萬億元。適當(dāng)擴(kuò)大社會(huì)融資總規(guī)模，通過資金量的增加和資金運(yùn)用，直接對實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供全部資金支持，使市場上資金供需保持總體平衡，從而將市場利率維持在較為合理的水平，達(dá)到降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本的目的。同時(shí)，通過拓寬融資渠道，提高金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的契合度，切實(shí)發(fā)揮金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用。
二是在適當(dāng)擴(kuò)大社會(huì)融資總規(guī)�；A(chǔ)上，調(diào)整和優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)注入穩(wěn)定有效流動(dòng)性，推動(dòng)資源合理配置。由于金融組織結(jié)構(gòu)、金融產(chǎn)品創(chuàng)新和“金融脫媒”等因素的影響，社會(huì)融資結(jié)構(gòu)發(fā)生了較大變化。目前，盡管金融機(jī)構(gòu)貸款仍然占據(jù)主導(dǎo)地位，是實(shí)體經(jīng)濟(jì)資金的主要來源，但新增人民幣貸款在社會(huì)融資規(guī)模中的占比呈現(xiàn)逐步下降的趨勢。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2002年新增人民幣貸款以外融資1637億元，為同期新增人民幣貸款的8.9%;2012年新增人民幣貸款以外融資7.56萬億元，為同期新增人民幣貸款的92.2%。從2002年至2012年，社會(huì)融資規(guī)模結(jié)構(gòu)中新增人民幣貸款占比從91.9%降至52.1%;直接融資占比從4.9%上升至15.9%。隨著我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整、產(chǎn)業(yè)升級換代和居民生活水平的提高，將會(huì)提出對金融需求多樣化的要求，也必將不僅促使銀行業(yè)綜合化經(jīng)營，也會(huì)帶動(dòng)非銀行金融機(jī)構(gòu)的更快發(fā)展;加快推動(dòng)多層次金融市場建設(shè)，擴(kuò)大直接融資，促使社會(huì)融資結(jié)構(gòu)的調(diào)整和改善，有效引導(dǎo)資金滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)特別是“三農(nóng)”和小微企業(yè)的資金需求。
(二)深化金融改革和支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展
1、金融改革和推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展取得顯著成效
近些年來，我國金融業(yè)深化改革和進(jìn)一步擴(kuò)大開放，全面發(fā)揮金融的服務(wù)和調(diào)控功能，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)協(xié)調(diào)發(fā)展。一是銀行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模大幅增長。截至2012年末，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的總資產(chǎn)達(dá)到131.27萬億元，全年新增總資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到19.75萬億元，增幅達(dá)17.7%，成為資產(chǎn)總額增加最快的一年。截至2012年12月末，商業(yè)銀行不良貸款率為0.95%。
二是證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)綜合實(shí)力較快提升。“十一五”期間，全國保費(fèi)收入年均增長達(dá)26.5%;保險(xiǎn)公司累計(jì)賠付1.3萬億元，是“十五”期間的3倍。我國保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)近3年以每年約1萬億元的速度在增加。2012年末，中國保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)總額為7.35萬億元，同比增長22.3%;2012年全國保費(fèi)收入為1.55萬億元，同比增長8%;累計(jì)賠款、給付4716億元，同比增長20.0%。截至2012年末，保險(xiǎn)資金的運(yùn)用余額達(dá)6.85萬億元，占行業(yè)總資產(chǎn)的93.2%。截至2012年末，114家證券公司總資產(chǎn)為1.72萬億元，凈資產(chǎn)為6943.46億元，托管證券市值13.76萬億元。
三是金融市場平穩(wěn)較快發(fā)展。2012年末，上證綜合指數(shù)和深證成份指數(shù)分別收于2269點(diǎn)和9116點(diǎn)，比上年末分別上升70點(diǎn)和198點(diǎn);我國滬市籌資額居亞洲第一。截至2012年末，滬、深股市上市公司達(dá)2494家;總市值為23.03萬億元;流通市值為18.16萬億元;籌資金額為6852.86億元。2012年，滬、深兩市股票累計(jì)成交31.72萬億元。
2012年累計(jì)發(fā)行各類債券(不含中央銀行票據(jù))7.97萬億元，增長24.3%。截至2012年末，債券市場債券托管量達(dá)26.0萬億元。2012年，銀行間市場累計(jì)成交263.6萬億元，同比增加34.2%。其中同業(yè)拆借累計(jì)成交46.7萬億元，同比增加39.8%;債券回購累計(jì)成交141.7萬億元，同比增加42.4%;現(xiàn)券成交75.2萬億元，同比增加18.2%。交易所市場政府債券回購累計(jì)成交34.6萬億元，同比增長73.5%。2012年，企業(yè)累計(jì)簽發(fā)商業(yè)匯票17.9萬億元;金融機(jī)構(gòu)累計(jì)貼現(xiàn)31.6萬億元。
2012年，外匯市場交易平穩(wěn)，掉期交易保持快速增長。2012年，人民幣外匯即期成交3.36萬億美元;人民幣外匯掉期交易累計(jì)成交金額折合2.52萬億美元;人民幣外匯遠(yuǎn)期市場累計(jì)成交866億美元。全年“外幣對”累計(jì)成交金額折合857億美元。2012年，黃金市場運(yùn)轉(zhuǎn)平穩(wěn)，黃金交易累計(jì)成交6350.20噸;成交金額為2.15萬億元。
2、推進(jìn)金融改革和提高金融服務(wù)水平
當(dāng)前國內(nèi)外環(huán)境中不確定、不穩(wěn)定的因素較多，需要把穩(wěn)增長、控通脹、防風(fēng)險(xiǎn)和推動(dòng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型結(jié)合起來，加強(qiáng)宏觀調(diào)控和加快推進(jìn)金融體系改革，給實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展創(chuàng)造良好的貨幣信貸環(huán)境。
(1)強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)組織體系建設(shè)。目前，我國多元化的金融機(jī)構(gòu)組織體系已基本形成，但國有大銀行仍然占居明顯的優(yōu)勢。截至2012年末，大型商業(yè)銀行的總資產(chǎn)達(dá)到62.66萬億元，在銀行機(jī)構(gòu)(包括農(nóng)村信用社、財(cái)務(wù)公司)總資產(chǎn)的占比為54.8%。截至2012年末，全國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)總數(shù)達(dá)到20.51萬家;其中郵政儲(chǔ)蓄銀行網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量達(dá)到3.9萬家，行業(yè)占比高達(dá)19%;5大銀行擁有的網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量達(dá)到6.72萬家，占全國銀行業(yè)網(wǎng)點(diǎn)總數(shù)的32.8%。隨著我國經(jīng)濟(jì)改革和發(fā)展的不斷深入，經(jīng)濟(jì)增長的動(dòng)力和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)都在發(fā)生變化，因此相應(yīng)要求建立和完善多層次、多元化的現(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)組織體系。加快推進(jìn)中小銀行機(jī)構(gòu)的分層配置、科學(xué)合理布局。適應(yīng)放寬中小金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入門檻。設(shè)立城市社區(qū)銀行，加快推進(jìn)農(nóng)村商業(yè)銀行、合作銀行和村鎮(zhèn)銀行的建設(shè)步伐。逐步完善政策性銀行運(yùn)營的法制環(huán)境，明確界定政策性銀行業(yè)務(wù)范圍。建立和完善商業(yè)金融、合作金融、政策金融分工協(xié)作、民間借貸為補(bǔ)充的農(nóng)村金融服務(wù)體系。探索農(nóng)業(yè)銀行服務(wù)“三農(nóng)”新模式，強(qiáng)化農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行政策性職能定位，鼓勵(lì)國家開發(fā)銀行推動(dòng)現(xiàn)代農(nóng)業(yè)和新農(nóng)村建設(shè)。不斷完善以農(nóng)民為主體的合作金融制度，充分發(fā)揮農(nóng)民合作組織的金融功能。支持民間資本發(fā)起或參與設(shè)立村鎮(zhèn)銀行、貸款公司、農(nóng)村資金互助社等新型農(nóng)村金融組織。按照“分類指導(dǎo)、因地制宜、做實(shí)資本、服務(wù)三農(nóng)”的原則，進(jìn)一步深化農(nóng)村信用社改革，保持縣域法人地位的長期總體穩(wěn)定。
(2)改革和完善多層次、多功能的金融市場體系。中國資本市場改革與發(fā)展的首要目標(biāo)是服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，確保經(jīng)濟(jì)可持續(xù)健康發(fā)展。根據(jù)“十二五”金融新時(shí)期我國宏觀調(diào)控和金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)政策措施規(guī)劃發(fā)展目標(biāo)，非金融企業(yè)直接融資占社會(huì)融資規(guī)模比重提高至15%以上。當(dāng)前，推進(jìn)多層次資本市場發(fā)展的主要舉措包括“新三板”及債市互聯(lián)互通工作。新三板從2006年開始在中關(guān)村科技園區(qū)進(jìn)行試點(diǎn)，以后擴(kuò)展到上海、武漢、天津。2013年1月16日，全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)揭牌儀式在北京金融街金陽大廈舉行。2月8日，《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則(試行)》及配套文件正式發(fā)布實(shí)施。新三板的“介紹上市”模式將會(huì)分流IPO堰塞湖，從而可能成為企業(yè)繞道上市的“綠色通道”。據(jù)預(yù)測，未來5年新三板掛牌公司將突破5000家，總市值突破10000億元，年交易量約4000億元。2013年初，中國證監(jiān)會(huì)召開的監(jiān)管工作會(huì)議明確提出，推動(dòng)資產(chǎn)支持證券、金融債和公司債在銀行間市場以及交易所市場相互掛牌。此外，為了構(gòu)建多層次資本市場，進(jìn)一步深化發(fā)行體制和退市制度改革;將推出創(chuàng)業(yè)板再融資規(guī)則;證券業(yè)協(xié)會(huì)主導(dǎo)的私募產(chǎn)品券商間市場也將邁出實(shí)質(zhì)性步伐。大力推進(jìn)貨幣市場各子市
場協(xié)調(diào)健康發(fā)展，加強(qiáng)市場基礎(chǔ)制度建設(shè)，優(yōu)化貨幣市場機(jī)構(gòu)投資者結(jié)構(gòu)。根據(jù)企業(yè)不同的利率、期限、償還方式等需求，設(shè)計(jì)與之相適應(yīng)的債券產(chǎn)品。研究探索推出高收益企業(yè)債、市政債、機(jī)構(gòu)債、大額存單、資產(chǎn)支持票據(jù)等創(chuàng)新產(chǎn)品。改善銀行間外匯市場交易系統(tǒng)和清算機(jī)制，支持中小金融機(jī)構(gòu)參與外匯市場，豐富外匯市場產(chǎn)品，繼續(xù)推進(jìn)外匯市場的對外開放。加強(qiáng)對黃金市場的監(jiān)測分析，創(chuàng)新黃金市場產(chǎn)品。完善黃金市場倉儲(chǔ)、運(yùn)輸、交割和黃金賬戶服務(wù)體系。
(3)推進(jìn)金融經(jīng)營模式、金融產(chǎn)品和服務(wù)方式創(chuàng)新。據(jù)統(tǒng)計(jì)，中國城鎮(zhèn)化率已經(jīng)連續(xù)兩年超過了50%。在城鎮(zhèn)化過程中，將需要40萬億到50萬億的投資需求。這些資金的籌集除了通過土地增值、發(fā)行國債和稅收安排外，還需要充分發(fā)揮金融推動(dòng)作用。
一是加快銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)改革創(chuàng)新和轉(zhuǎn)型發(fā)展。當(dāng)前，銀行業(yè)利差萎縮導(dǎo)致凈利高增長難以持續(xù)，拓展銀行盈利新途徑已成為當(dāng)務(wù)之急。
第一，推進(jìn)經(jīng)營業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級。完善多層次信貸投向政策體系和信貸資源調(diào)節(jié)體系，信貸資源向擴(kuò)內(nèi)需、城鎮(zhèn)化、惠民生傾斜、向中西部地區(qū)和“三農(nóng)”傾斜，向節(jié)能環(huán)保等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)以及第三產(chǎn)業(yè)傾斜，向事關(guān)全局和帶動(dòng)性強(qiáng)的重點(diǎn)項(xiàng)目傾斜，支持科技自主創(chuàng)新領(lǐng)域的改革與發(fā)展。推動(dòng)低碳經(jīng)濟(jì)、循環(huán)經(jīng)濟(jì)、生態(tài)經(jīng)濟(jì)等領(lǐng)域的綠色金融發(fā)展;嚴(yán)格制約高耗能、高污染和產(chǎn)能過剩行業(yè)的貸款。強(qiáng)化對就業(yè)和再就業(yè)、助學(xué)、扶貧開發(fā)等環(huán)節(jié)的金融服務(wù)。持續(xù)深入調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)，全面推動(dòng)個(gè)人和公司金融業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級。設(shè)立和完善服務(wù)于中小企業(yè)的專營機(jī)構(gòu)，創(chuàng)新服務(wù)小微企業(yè)的金融產(chǎn)品和信貸模式。積極推動(dòng)動(dòng)產(chǎn)、應(yīng)收賬款、倉單、股權(quán)和知識(shí)產(chǎn)權(quán)等無形資產(chǎn)質(zhì)押方式;簡化業(yè)務(wù)流程。建立中小企業(yè)的信用評級體系，積極推動(dòng)多層次中小企業(yè)擔(dān)保體系。符合條件的中小企業(yè)可以通過銀行間債券市場、中小企業(yè)板、創(chuàng)業(yè)板等直接融資。
第二，降低資本消耗，推動(dòng)金融資產(chǎn)服務(wù)業(yè)務(wù)快速成長。進(jìn)一步加快經(jīng)營創(chuàng)新和轉(zhuǎn)型，推動(dòng)綜合化經(jīng)營模式的深入發(fā)展，擴(kuò)大產(chǎn)品創(chuàng)新和中間業(yè)務(wù)的范圍。充分利用金融市場打造交易型銀行。發(fā)展投行、信用卡、離岸、托管、資產(chǎn)管理等新興領(lǐng)域業(yè)務(wù)。
第三，完善風(fēng)險(xiǎn)管理體系，加強(qiáng)管控風(fēng)險(xiǎn)的責(zé)任意識(shí)，提升風(fēng)險(xiǎn)管控水平。加快風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量體系升級優(yōu)化和計(jì)量成果的實(shí)際應(yīng)用，推動(dòng)實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)整合。加強(qiáng)零售信貸風(fēng)險(xiǎn)管理，完善市場與流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管控體系，加強(qiáng)票據(jù)、表外和跨境跨業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理。加強(qiáng)鋼貿(mào)、理財(cái)產(chǎn)品、民間借貸、房地產(chǎn)、船舶、光伏等重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)管控，關(guān)注過剩產(chǎn)能化解過程中的潛在風(fēng)險(xiǎn)。
第四，加快金融創(chuàng)新，提升農(nóng)村金融服務(wù)能力。鼓勵(lì)國家控股的大型銀行和各商業(yè)銀行通過多種方式開辦農(nóng)村金融業(yè)務(wù)，不斷延伸農(nóng)村金融供應(yīng)鏈，提高資金配置效率。擴(kuò)大林權(quán)抵押貸款規(guī)模，完善林業(yè)貸款貼息政策。深入研究和探索將農(nóng)村土地承包經(jīng)營權(quán)、宅基地使用權(quán)及房屋所有權(quán)用于貸款抵押。創(chuàng)新支農(nóng)貸款擔(dān)保機(jī)制。引導(dǎo)鼓勵(lì)涉農(nóng)金融機(jī)構(gòu)適度提額度、改周期、增服務(wù)，簡化貸款辦理流程。加強(qiáng)農(nóng)村電子銀行、網(wǎng)絡(luò)銀行建設(shè)。深入推進(jìn)農(nóng)村支付清算體系建設(shè)和信用環(huán)境建設(shè)。支持農(nóng)業(yè)企業(yè)擴(kuò)大直接融資規(guī)模。繼續(xù)運(yùn)用多種貨幣信貸政策工具，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大支農(nóng)力度。
二是大力發(fā)展多元化金融機(jī)構(gòu)和金融業(yè)務(wù)，優(yōu)化投融資結(jié)構(gòu)。
第一，推進(jìn)信托業(yè)的發(fā)展，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。截至2012年末，信托業(yè)管理的資產(chǎn)達(dá)到7萬億元，2013年2月末，達(dá)到8.27萬億元。近年來，信托業(yè)對基礎(chǔ)建設(shè)及房地產(chǎn)投資的比重高達(dá)45%左右。信托業(yè)需要加快改革和轉(zhuǎn)型，找準(zhǔn)自己的市場定位，改善與銀行合作的同時(shí)，加強(qiáng)自營業(yè)務(wù)和拓寬自身銷售渠道。據(jù)預(yù)測，到2020年，中國信托業(yè)管理的資產(chǎn)規(guī)模將達(dá)到20萬億至30萬億元。
第二，推進(jìn)證券機(jī)構(gòu)加快發(fā)展。目前，券商的資產(chǎn)管理存在著業(yè)務(wù)模式單一、產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重、業(yè)績對行情依賴性高、銷售渠道擁擠、客戶服務(wù)較為簡單粗放、客戶流失率高等現(xiàn)象。因此，券商資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)需要進(jìn)行多方位創(chuàng)新和改革，嘗試從產(chǎn)品自身及資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)模式的各個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行突破，打造出具有券商特色和核心競爭力的資產(chǎn)管理產(chǎn)品。2012年我國新基金發(fā)行數(shù)量和募集規(guī)模達(dá)到了261只、6450億元。目前，基金銷售多元化體系已經(jīng)基本搭建完成，將會(huì)帶來新的銷售業(yè)務(wù)模式和差異化的服務(wù)，而更多的競爭將有助于投資者享受到更多的金融服務(wù)。
第三，加快保險(xiǎn)市場改革與創(chuàng)新。進(jìn)一步提升保險(xiǎn)的服務(wù)能力與水平，有針對性的提供保險(xiǎn)的產(chǎn)品和服務(wù)，以滿足人民群眾多層次的保險(xiǎn)需求。鼓勵(lì)和引導(dǎo)人民群眾參加商業(yè)養(yǎng)老、健康等保險(xiǎn);進(jìn)一步拓寬小額保險(xiǎn)試點(diǎn)的范圍。大力發(fā)展出口信用保險(xiǎn);推動(dòng)環(huán)境污染、公眾、火災(zāi)等相關(guān)領(lǐng)域的責(zé)任保險(xiǎn)發(fā)展;推動(dòng)建立和完善巨災(zāi)保險(xiǎn)制度。2012年11月，國務(wù)院頒布了《農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)條例》，要求積極發(fā)展包括農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)在內(nèi)的“三農(nóng)”保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，有效放大財(cái)政補(bǔ)貼對“三農(nóng)”的支持效應(yīng)，推動(dòng)城鄉(xiāng)和區(qū)域經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展。加強(qiáng)銀保合作;進(jìn)一步推進(jìn)保險(xiǎn)資金運(yùn)用體制改革，分散投資風(fēng)險(xiǎn)，提高保險(xiǎn)公司投資收益;重點(diǎn)解決保險(xiǎn)市場存在的銷售誤導(dǎo)和理賠難等理由，切實(shí)維護(hù)保險(xiǎn)消費(fèi)者的合法權(quán)益。
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