中小企業(yè)融資法律制度的完善論文

　　摘要：小企業(yè)對于一國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展、解決就業(yè)問題、創(chuàng)新技術(shù)進(jìn)步、推動經(jīng)濟(jì)體制改革等方面有著極為重要的現(xiàn)實(shí)意義，對我國而言亦是如此。然而現(xiàn)階段，由于我國中小企業(yè)的自身問題和外部問題等多方面原因，在其自身發(fā)展的過程中會出現(xiàn)融資難局面，這一融資難的問題成為阻礙其發(fā)展和壯大的重要因素。所以，研究和完善現(xiàn)階段中小企業(yè)的融資的法律制度，并能夠在一定程度上解決該融資難問題，對發(fā)展和壯大現(xiàn)階段我國的中小企業(yè)是具有一定的實(shí)用價(jià)值和理論價(jià)值的。進(jìn)而對我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展、解決就業(yè)問題、創(chuàng)新技術(shù)進(jìn)步、推動經(jīng)濟(jì)體制改革等方面有一定的現(xiàn)實(shí)意義和實(shí)踐意義。

　　關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)論文；融資；法律制度

　　一、現(xiàn)階段我國中小企業(yè)的主要融資渠道

　　（一）我國中小企業(yè)的界定

　　國際上主要依據(jù)兩個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，對于中小企業(yè)進(jìn)行劃分：規(guī)模標(biāo)準(zhǔn)以及地位標(biāo)準(zhǔn)。具體而言，規(guī)模標(biāo)準(zhǔn)包括企業(yè)職工人數(shù)、企業(yè)年度營業(yè)金額等一系列的標(biāo)準(zhǔn)因素；地位標(biāo)準(zhǔn)包括企業(yè)的組織形式、企業(yè)的管理方式等一系列的標(biāo)準(zhǔn)要素。由于各個(gè)國家的情況各不相同，因此在具體制定各自的劃分標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，各個(gè)國家對上述標(biāo)準(zhǔn)因素的確定，有些國家會使用其中的一項(xiàng)或兩項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)因素，其他國家則會使用多項(xiàng)的標(biāo)準(zhǔn)因素。2002年6月，我國制定并且頒布了《中華人民共和國中小企業(yè)促進(jìn)法》，在其中規(guī)定了中小企業(yè)的內(nèi)容范圍和界定標(biāo)準(zhǔn)：“本法所稱中小企業(yè)，是指在中華人民共和國境內(nèi)依法設(shè)立的有利于滿足社會需要，增加就業(yè)，符合國家產(chǎn)業(yè)政策，生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模屬于中小型的各種所有制和各種形式的企業(yè)�！�

　　（二）現(xiàn)階段我國中小企業(yè)的主要融資渠道

　　1．內(nèi)源融資占主要地位：可以說，內(nèi)源融資具備了兩大特性：第一，不需要實(shí)際地對外支付利息或者股息，因而這樣就不會減少企業(yè)自身的現(xiàn)金流量；第二，因?yàn)橘Y金是來源于企業(yè)的內(nèi)部，因此這樣就不會發(fā)生相應(yīng)的融資費(fèi)用，進(jìn)而使得內(nèi)源融資所需的成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)地低于外源融所需的成本。所以一般而言，企業(yè)在創(chuàng)立之初，主要是通過內(nèi)源融資獲得資金�？傮w而言，與現(xiàn)階段我國的大型企業(yè)相比，中小企業(yè)目前對內(nèi)源融資的依賴性比較大。據(jù)調(diào)查，在中小企業(yè)的創(chuàng)建初期，資金來源幾乎完全依靠自有資金。如果中小企業(yè)能夠存活，并且能夠發(fā)展壯大到一定的階段之后，此時(shí)中小企業(yè)就有能力獲得各種外部資金，然而由于企業(yè)的內(nèi)源融資具有低成本、低風(fēng)險(xiǎn)等優(yōu)勢，加上現(xiàn)階段中小企業(yè)證券市場尚待完善，所以對絕大多數(shù)中小企業(yè)來說，那么通過內(nèi)源融資依然是解決其生存和發(fā)展問題的重要途徑。2．外源融資以銀行貸款為主：總的來說，外源融資的融資方式主要包括了直接融資的方式和間接融資的方式兩種。

　�。�1）直接融資。是指暫時(shí)擁有閑置的資金經(jīng)濟(jì)主體和資金短缺需要補(bǔ)充資金的經(jīng)濟(jì)主體，經(jīng)濟(jì)主體相互之間直接進(jìn)行商討協(xié)議，或是在金融市場上后者發(fā)行有價(jià)證券而前者購買，這樣就完成了將貨幣資金給所需補(bǔ)充資金的單位使用的過程，進(jìn)而完成了經(jīng)濟(jì)主體間的資金的融通。

　　（2）間接融資。是指暫時(shí)擁有閑置貨幣資金經(jīng)濟(jì)主體通過存款形式。間接融資的主要形式是銀行貸款，這是因?yàn)殂y行貸款具有操作方便的特點(diǎn)，進(jìn)而成為了現(xiàn)階段我國大多數(shù)的中小企業(yè)在進(jìn)行外部融資時(shí)所采取的最佳選擇。

　　3．融資方式多元化發(fā)展：除了以上幾種融資渠道以外，現(xiàn)階段融資方式也越來越呈現(xiàn)出多元化發(fā)展的趨勢。近年來，我國中小企業(yè)的融資市場上又出現(xiàn)了一系列的新的融資方式：風(fēng)險(xiǎn)投資、中小企業(yè)集合債券、海外上市、典當(dāng)融資、供應(yīng)鏈融資、信托融資等等。雖然這些新的融資方式剛剛起步，而且有些融資方式應(yīng)用也不廣泛，但是，這些新的融資方式的出現(xiàn)為現(xiàn)階段我國的中小企業(yè)可以采用途徑的拓寬提供了新型方法和新的思路。

　　二、現(xiàn)階段我國中小企業(yè)的融資困境

　　現(xiàn)階段，中小企業(yè)融資難的問題到全社會的廣泛關(guān)注，我國也出臺了大量優(yōu)惠政策，但就我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀而言，依然存在一些不可忽視的問題，主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

　�。ㄒ唬┿y行貸款支持不足

　　前面已經(jīng)分析，間接融資是現(xiàn)階段我國中小企業(yè)融資方式的一種，而銀行貸款是間接融資的首選途徑。但是，由于我國客觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、金融機(jī)構(gòu)以及我國的中小企業(yè)自身缺陷等因素的影響，可以說，現(xiàn)階段我國的中小企業(yè)貸款相對比較困難、銀行難貸款的現(xiàn)象仍很普遍�，F(xiàn)階段我國商業(yè)銀行對中小企業(yè)借貸的大致情況：企業(yè)規(guī)模越小、成立的時(shí)間越短，那么從銀行獲得貸款的可能性就會越小，被銀行拒絕的次數(shù)也就越多。如前所述，間接融資方式，尤其是銀行貸款是現(xiàn)階段我國的中小型企業(yè)融資的最佳選擇和主要的融資方式。國有商業(yè)銀行為了有效控制信用風(fēng)險(xiǎn)，其往往會把信貸對象定位于國有企業(yè)和大型企業(yè)。這是因?yàn)椋�在產(chǎn)權(quán)歸屬問題上國有企業(yè)占據(jù)優(yōu)勢，因?yàn)殂y行在資金供給時(shí)不需要考慮逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問題。而對現(xiàn)階段我國中小企業(yè)的信貸問題，由于不同的產(chǎn)權(quán)歸屬性，銀行就必須考慮因信息不對稱而產(chǎn)生的逆向選擇問題和道德風(fēng)險(xiǎn)問題，進(jìn)而出現(xiàn)了借貸、懼貸的現(xiàn)象。

　�。ǘ�）內(nèi)源融資依賴性強(qiáng)

　　2006年，國際金融公司(IFC)對北京、天津、河北省和浙江省352家中小企業(yè)調(diào)查統(tǒng)計(jì)，從中可以看出現(xiàn)階段我國的中小企業(yè)的融資來源狀況大致情況，目前主要高度地依賴于內(nèi)源融資，是其最為主要的融資來源之一，特別是在500人以下的企業(yè)中。企業(yè)規(guī)模越小，內(nèi)源融資在企業(yè)全部資金來源中所占的比重就越大，重要性就越強(qiáng)。但是，中小企業(yè)自有資本和自有積累比較少，一般情況不足30％，再加上現(xiàn)階段我國中小企業(yè)多為勞動密集型企業(yè)，管理水平不高、盈利能力差、且缺少長期戰(zhàn)略目標(biāo)，導(dǎo)致中小企業(yè)自身積累不足，內(nèi)源融資匱乏。

　�。ㄈ�）間接融資渠道尚不成熟

　　間接融資渠道主要有銀行或其它金融機(jī)構(gòu)貸款、商業(yè)信用、票據(jù)貼現(xiàn)、融資租賃、典當(dāng)融資等途徑。目前，間接性的融資數(shù)占有企業(yè)資金來源的一定比重。而且，隨著企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大，這一比重也相應(yīng)得到提高。但是，除銀行貸款外，這些間接融資的方式均不成熟、業(yè)務(wù)還比較落后，使得中小企業(yè)間接融資方式的可選擇性受到限制。據(jù)了解，一般而言，我國國有商業(yè)銀行的政策傾向是，在確保了大中型的企業(yè)的資金量需要，并適當(dāng)?shù)恼疹櫫水?dāng)?shù)貒�有中小企業(yè)的資金需求量和集體企業(yè)的資金需求量之后，最后才會顧及到私營中小企業(yè)的資金需求量。

　　三、完善中小企業(yè)融資的法律制度措施

　　（一）構(gòu)建有利于中小企業(yè)融資的法律政策體系

　　完善《擔(dān)保法》，合理有效的確保我國中小企業(yè)相應(yīng)的擔(dān)保責(zé)任。例如可以采取區(qū)別承擔(dān)責(zé)任的方式，也就是說對于那些條件優(yōu)、資質(zhì)好、信用度強(qiáng)的中小企業(yè)采取一般的保證責(zé)任。同時(shí)，盡快地制定相應(yīng)的《中小企業(yè)信用法》，從而能夠進(jìn)一步完善我國的信用市場體系，保障我國信用市場額有序健康發(fā)展。信用擔(dān)保組織可以參照《公司法》的相關(guān)規(guī)定，在行政部門進(jìn)行相關(guān)登記。此外，還需制定《中小企業(yè)信息披露規(guī)定》。盡快修改相關(guān)法律法規(guī)，例如新的《證券法》應(yīng)該采用核準(zhǔn)制對中小企業(yè)的融資資本市場進(jìn)行相應(yīng)的準(zhǔn)入。當(dāng)然，還需盡快完善《民法通則》、《合同法》等民商事領(lǐng)域的法律法規(guī)，完善關(guān)于債權(quán)管理、債務(wù)逃脫的規(guī)定，建立相應(yīng)的懲罰機(jī)制。

　�。ǘ�）構(gòu)建中小企業(yè)融資信用征信系統(tǒng)

　　根據(jù)我國的實(shí)際情況，現(xiàn)階段應(yīng)在法律框架內(nèi)，按照規(guī)范、有序的原則，發(fā)揮人民銀行的信貸登記咨詢系統(tǒng)和工商稅務(wù)部門年檢系統(tǒng)的作用，構(gòu)建一個(gè)以中小企業(yè)為主要的服務(wù)對象、負(fù)責(zé)管理全國企業(yè)的、直屬人民銀行的征信職能機(jī)構(gòu)，具體實(shí)施征信采集、加工、提供征信產(chǎn)品和維護(hù)等的工作，并及時(shí)在全國信貸系統(tǒng)中對企業(yè)的信用情況進(jìn)行公示。同時(shí)也要發(fā)揮行業(yè)協(xié)會等相關(guān)中介組織的作用，從而最終建立“以人民銀行的信貸登記體系為主體，以銀行和征信公司、企業(yè)行業(yè)協(xié)會、信息咨詢等為輔助”的中小企業(yè)融資信用征信系統(tǒng)。

　�。ㄈ�）建立監(jiān)督保障機(jī)構(gòu)

　　建立相應(yīng)的監(jiān)督保障機(jī)構(gòu)可以有效的降低現(xiàn)階段我國中小企業(yè)道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇的發(fā)生。監(jiān)督部門通過相應(yīng)的懲罰措施，可以有效地阻止中小企業(yè)以及相關(guān)機(jī)構(gòu)部門等提供虛假信息的可能性，而這樣就能夠抑制因信息不對稱問題引起的道德風(fēng)險(xiǎn)。在實(shí)際運(yùn)行中，如果監(jiān)督機(jī)構(gòu)要發(fā)揮其懲罰和制裁的作用，就應(yīng)頒布相應(yīng)的法律作為其依據(jù)，從而使其具有權(quán)威性和執(zhí)行性。當(dāng)然，對于中小企業(yè)而言，除了對其的失信行為進(jìn)行懲罰外，還應(yīng)注意對其的守信行為給予一定的獎勵，進(jìn)而提升中小企業(yè)維護(hù)自身信用記錄的積極性和主動性，有效抑制中小企業(yè)發(fā)生信息不對稱問題的可能性。

　�。ㄋ模┘せ蠲耖g借貸、擴(kuò)大中小企業(yè)的融資領(lǐng)域

　　修改、完善相關(guān)法律法規(guī)，進(jìn)而激活我國的民間借貸，這樣就可以有效的擴(kuò)展我國中小企業(yè)的融資途徑和領(lǐng)域�？梢哉f，我國的民間資本市場具有非常巨大的潛在活力，民間借貸的發(fā)展能有效的解決我國中小企業(yè)融資困境。但是可惜的是，目前如此龐大的民間資本市場卻沒有很好的引導(dǎo)其發(fā)展。投資政策的障礙是主要障礙，國內(nèi)的市場都一直都是限制我國的民間資本進(jìn)入的，這種情況會形成進(jìn)入障礙。即便在某些領(lǐng)域民間資本獲準(zhǔn)得以進(jìn)入，但是由于相關(guān)法律法規(guī)和規(guī)章制度也是很不配套的，無法合理有效的支持民間資本的運(yùn)作。目前我國中小企業(yè)非�？释�能夠在民間資本市場取得相應(yīng)的資金。因此，對于解決我國現(xiàn)階段中小企業(yè)融資難的困境，我國應(yīng)該修改、完善相關(guān)法律法規(guī)，制定、修改或完善有關(guān)市場準(zhǔn)入等方面的法律法規(guī)標(biāo)準(zhǔn)和要求，為促進(jìn)和保障我國的民間資本市場的發(fā)展和壯大提供有效的法律依據(jù)，為我國中小企業(yè)通過民間借貸進(jìn)行融資開辟合理且有效的新道路�？梢圆扇〉拇胧├�如，制定、修改和完善相應(yīng)的立法，除關(guān)系國家安全和必須由國家壟斷的領(lǐng)域外，允許民間資本進(jìn)入向民間資本開放相應(yīng)的投資領(lǐng)域，保障民間資本能夠享受與國有資本同等的待遇；此外，還可以完善相應(yīng)的法律法規(guī)，放寬嚴(yán)格規(guī)定的民間借貸利率。通過采取這些措施，可以有效的完善相關(guān)的法律法規(guī)，保障我國的民間資本市場健康有序的發(fā)展和壯大最終有效解決我國現(xiàn)階段中小企業(yè)融資難的困境。

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