金融專業(yè)論文開題報告

時間：2024-10-29 05:28:40 開題報告我要投稿

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　　開題報告要將研究的問題準確地概括出來，反映出研究的深度和廣度以及研究的性質，以下是一份金融專業(yè)的畢業(yè)論文開題報告。

金融專業(yè)論文開題報告

　　一、課題義務與目的

　　本論文次要處理以下幾個成績：1、我國信譽風險計量的現(xiàn)狀;2、目前國際上最具影響力的信譽風險度量模型;3、我國商業(yè)銀行信譽風險特點實證剖析;4、我國商業(yè)銀行計量信譽風險的新思緒。

　　二、調研材料狀況

　　上世紀 90年代,隨著金融市場的開展和風險管理技術的提高,古代信譽風險度量模型失掉了迅速的開展。古代信譽度量模型與傳統(tǒng)的信譽度量辦法相比,具有很大的優(yōu)越性。

　　目前國際下流行的信譽剖析度量模型次要有四類,即KMV模型、CreditMetrics模型、麥肯錫模型和 CSFP信譽風險附加法 (Credit Risk)。 1. CreditMetrics模型。CreditMetrics模型是世界上第一個信譽風險的量化度量模型,是由 J. P. 摩根公司等于 1997年開收回的模型。該模型以資產(chǎn)組合實際爲根據(jù),運用 VaR(Value at Risk)框架,對存款和非買賣資產(chǎn)停止估價和風險計算。CreditMetrics模型依賴于歷史數(shù)據(jù),屬于盯市模型 (MTM)。

　　2.麥肯錫模型。麥肯錫模型是在 CreditMetrics模型的根底上,對周期性要素停止了處置,將評級轉移矩陣與經(jīng)濟增長率、失業(yè)率、利率、匯率、政府收入等微觀經(jīng)濟變量之間的關系模型化,并經(jīng)過蒙地卡羅模仿技術 (a structured MonteCarlo simulation approach)模仿周期性要素的沖擊來測定評級轉移概率的變化。

　　麥肯錫模型克制了 CreditMetrics模型中不同時期的評級轉移矩陣固定不變的缺陷,可以看作是對 CreditMetrics模型的一種補充。

　　3. KMV模型。KMV模型是估量借款企業(yè)違約概率的辦法。該模型將存款看作期權,首先應用 Black - Scholes期權定價公式,依據(jù)企業(yè)資產(chǎn)的市場價值、資產(chǎn)價值的動搖性、到期工夫、無風險借貸利率及負債的賬面價值估量出企業(yè)股權的市場價值及其動搖性,再依據(jù)公司的負債計算出公司的違約施行點 (default exercise point),然后計算借款人的違約間隔,最初依據(jù)企業(yè)的違約間隔與預期違約率 (EDF)之間的對應關系,求出企業(yè)的預期違約率。KMV模型次要運用股票市場的相關數(shù)據(jù),是一種靜態(tài)模型。該模型同時具有盯市模型和違約模型 (DM)的特征。

　　4. Credit Risk模型。Credit Risk模型是一種基于精算辦法的信息風險計量模型, 由 CSFP (Credit Suisse FinancialProduct)于 1997年推出。該模型把信譽評級的升降和與此相關的信譽價差變化看作是市場風險,在任何時期只思索違約和不違約這兩種事情形態(tài),計量預期到和未預期到的損失。Credit Risk是一種違約模型,它疏忽了轉移風險。但是,該模型具有其共同的優(yōu)點:如模型只需求絕對較少的數(shù)據(jù),具有簡易性的特點;可以失掉債券組合或存款組合的損失概率的閉形解,具有計算上的劣勢。

　　除上所述,國際上使用的信譽風險度量模型還有許多,如神經(jīng)網(wǎng)絡剖析模型、死亡率模型等等。

　　就我國而言，已逐漸樹立起風險管理體系,但是與國際同業(yè)相比,在數(shù)據(jù)的采集、加工、度量辦法的運用上都存在著相當?shù)牟罹?因而我國對商業(yè)銀行信譽風險計量辦法的研討次要集中在對興旺國度先進的信譽風險管理技術的學習和自創(chuàng)上，以此尋求一種合適我國商業(yè)銀行的信譽風險量化管理模型。

　　徐暢在《Credit Metrics 模型及其對我國銀行風險量化管理的啟示》[2006,3]中以為，Credit Metrics是世界上第一個評價信譽風險的量化度量模型。該模型以資產(chǎn)組合實際、VaR(Value at Risk)實際等爲根據(jù) ,以信譽評級爲根底 ,不只可以辨認存款、債券等傳統(tǒng)投資工具的信譽風險 ,而且可用于互換等古代金融衍生工具的風險辨認。研討此模型關于我國銀行風險量化管理有很強的理想價值。

　　張紅舸和夏佳南在《KMV信譽風險度量模型在我國的順應性研討》[2006，11]中提出， KMV模型作爲國際上使用最爲普遍的信譽風險量化技術,早已惹起我國學者對它的關注。他們對我國使用 KMV模型做了少量的實證研討,以期能找到一種在我國適用的新的信譽風險管理的度量辦法。但我國目前對 KMV模型所觸及到的各參數(shù)的估量辦法都沒有較好的研討結論,這勢必使得我國商業(yè)銀行風險管理者要尋求一些替代目標停止近似評價。而這種近似的替代最間接的結果就是 KMV模型的輸入后果不精確。作者也在文章中提出了我國商業(yè)銀行運用 KMV模型停止信譽風險管理應采取的措施。

　　姚傳娟、李源和夏蘇林在《信譽風險度量KMV模型與Credit Risk+模型比擬研討》[2006]中，結合中國商業(yè)銀行目前信譽風險管理的實踐狀況,比擬剖析KMV模型和CreditRisk+模型的根本原理和參數(shù)選擇的個性及差別,對兩模型各自特點做出客觀評價,后果發(fā)現(xiàn)運用Credit Risk+模型有利于進步信譽風險度量的準確性,爲商業(yè)銀行信譽風險管理提供了無益的自創(chuàng)。

　　喬小京和周石鵬在《信譽風險量化模型比擬及其對我國商業(yè)銀行信譽風險的啟示》[2006,10]中，對信譽組合觀念模型即CPV停止了描繪，Credit Portfolio View(CPV)模型將周期性要素歸入計量模型之中，將遷移概率與微觀要素之間的關系模型化，并且經(jīng)過模仿微觀要素關于模型的沖擊來測定遷移概率的跨時演化，這樣可以失掉將來每一年的不同的遷移矩陣，在此根底上運用Credit Metrics的辦法計算處于不同經(jīng)濟周期的VaR�？梢哉f這種辦法是對Credit Metrics的補充，它克制了由于假定不同時期的遷移概率是靜態(tài)的而惹起的一些偏向。曹道勝和何明升在《商業(yè)銀行信譽風險模型的比擬級其自創(chuàng)》[2006,10]中，從模型樹立的實際根底、模型類型、回收率、現(xiàn)金流折現(xiàn)因子四個維度對國際上最有影響力的商業(yè)銀行信譽風險模型KMV 模型、Credit Metrics模型、Credit Risk +模型和Credit Portfolio View模型停止比擬，在此根底上對各模型在我國商業(yè)銀行適用性停止了剖析，爲我國商業(yè)銀行增強信譽風險管理，開發(fā)合適我國國慶的信譽風險模型提供了無益的自創(chuàng)。

　　同時，在相關研討進程中隨處都表露出了與興旺國度商業(yè)銀行相比，我國信譽風險管理中存在的種種缺乏。因而，針對目前我國商業(yè)銀行信譽風險管理存在的一系列成績,自創(chuàng)東方興旺國度的信譽風險度量和管理經(jīng)歷,我國銀行業(yè)該當鼎力增強樹立信譽風險量化剖析和管理體系所需數(shù)據(jù)庫的建立,樹立和完善銀行外部的企業(yè)信譽評級體系,促進我國專業(yè)評價機構的樹立,樹立弱小的信息技術平臺,強化銀行業(yè)的信息披露,增強市場約束,自創(chuàng)興旺國度先進的關于信譽風險度量和管理的實際知識,結合實踐,樹立合適我國國情的信譽風險度量和管理模型。

　　三、施行方案

　　(一)商業(yè)銀行信譽風險的發(fā)生與開展

　　1.1商業(yè)銀行信譽風險的發(fā)生

　　1.1.1商業(yè)銀行信譽風險的定義

　　1.1.2商業(yè)銀行信譽風險的特點

　　1.2商業(yè)銀行信譽風險的開展

　　1.2.1商業(yè)銀行信譽風險的現(xiàn)狀

　　1.2.2商業(yè)銀行信譽風險的開展

　　(二)商業(yè)銀行信譽風險度量模型研討

　　2.1 Credit Metrics模型(信譽度量術模型)

　　2.2 KMV模型

　　2.3 Credit Risk+模型(信譽風險附加模型)