金融學(xué)的專業(yè)論文

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有關(guān)金融學(xué)的專業(yè)論文

　　金融是貨幣流通和信用活動以及與之相聯(lián)系的經(jīng)濟(jì)活動的總稱。下面是小編為大家整理的關(guān)于金融學(xué)的專業(yè)論文，歡迎大家的閱讀。

有關(guān)金融學(xué)的專業(yè)論文

　　摘要:

　　百姓金融的規(guī)模越來越大，其對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用也越來越大，百姓金融合法化、“陽光”化已是大勢所趨。文章提出了進(jìn)一步放開和規(guī)范百姓金融的措施。

　　關(guān)鍵詞:

　　百姓金融;中小企業(yè)融資

　　長期以來,百姓金融一直被冷落，在制度上也有相應(yīng)的規(guī)制,隨著我國金融市場的不斷開放及市場經(jīng)濟(jì)制度的發(fā)展和不斷完善,百姓金融的規(guī)模越來越大，其對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用也越來越大。事實(shí)上,無論從我國信用體系自身發(fā)展來看,還是從經(jīng)濟(jì)發(fā)展對金融活動的要求看,讓百姓金融合法化、“陽光”化,都是未來發(fā)展的必然趨勢，也是我國進(jìn)一步實(shí)行金融體制改革的關(guān)鍵一步。

　　一、百姓金融概述

　　(一)百姓金融的概念

　　百姓金融亦稱百姓借貸、地下金融。本文所指的百姓金融主要指游離于官方正規(guī)金融機(jī)構(gòu)之外的，發(fā)生在非金融機(jī)構(gòu)的社會個人、企業(yè)及其他經(jīng)濟(jì)主體之間的各種投資及資金借貸的金融活動。百姓金融是市場經(jīng)濟(jì)條件下企業(yè)特別是中小企業(yè)融資活動的必然產(chǎn)物，在正規(guī)金融機(jī)構(gòu)提供的服務(wù)不足的情況下，又是一種必要而且重要的補(bǔ)充。

　　(二)百姓金融的特點(diǎn)

　　百姓金融與正規(guī)金融相比還是有許多的差別，百姓金融主要具有以下一些特點(diǎn)：

　　(1)參與主體和資金來源的廣泛性。

　　(2)參與方式的靈活性。

　　(3)形式多樣化。

　　(4)借貸利率市場化。

　　(三)我國百姓融資的現(xiàn)狀

　　百姓融資是相對于國家依法批準(zhǔn)設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)而言的,泛指非金融機(jī)構(gòu)的自然人、企業(yè)及其他經(jīng)濟(jì)主體(財(cái)政除外)之間以貨幣資金為標(biāo)的價值轉(zhuǎn)移及本息支付。改革開放以來,隨著城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)的日漸活躍,私營經(jīng)濟(jì)日益發(fā)展壯大,百姓融資亦以各種形式發(fā)展起來。由于百姓融資本身固有的隱蔽性特點(diǎn),人們很難確切地了解它的實(shí)際規(guī)模。

　　2008年以來受金融危機(jī)的影響以及目前國家正在實(shí)行的積極穩(wěn)健的貨幣政策，逐步收緊銀根，中小企業(yè)的融資需求與獲取銀行貸款之間矛盾的擴(kuò)大，百姓融資的規(guī)模正在逐步的擴(kuò)大。

　　巨大的資金來源和市場需求構(gòu)成了百姓金融存在的市場空間，投融資需求滋養(yǎng)著百姓金融。我國城鎮(zhèn)居民持有可支配的貨幣數(shù)額較大，且逐年呈上升趨勢。

　　我國城鄉(xiāng)居民的儲蓄存款余額以非�？斓乃俣戎鹉暝鲩L。從居民存款可以看出，我國百姓資本潛力巨大。目前中國的存款利率較低而且可供居民選擇的投資渠道仍十分有限。百姓大量資金閑置，而百姓金融活動又有著較高的回報(bào)，在趨利動機(jī)的驅(qū)動下，大量百姓資金就流入了百姓金融市場，吸引著許多不斷發(fā)展壯大的中小企業(yè)。而大量的百姓閑置資金使得急需資金而從正規(guī)渠道難以融資的中小企業(yè)必須選擇向百姓融資。

　　此外，優(yōu)化我國金融資源的配置迫切需要進(jìn)一步開放百姓金融;推進(jìn)我國現(xiàn)有利率制度改革也可以從百姓金融的利率生成中得到一些啟示。

　　二、百姓金融與中小企業(yè)融資

　　(一)中小型企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀及融資狀況分析

　　1、中小企業(yè)促進(jìn)社會穩(wěn)定與經(jīng)濟(jì)發(fā)展，對經(jīng)濟(jì)社會的發(fā)展貢獻(xiàn)越來越大

　　朱宏任在國務(wù)院新聞辦公室舉辦的2011年一季度全國工業(yè)通信業(yè)運(yùn)行情況發(fā)布會上說，從今年一季度情況看，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)的中小企業(yè)同比增長16.9%，這個增速比全部規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)增加值的增速要快2.5個百分點(diǎn)。前兩個月實(shí)現(xiàn)利潤和上繳稅金的總額同比分別增長41.7%和31.1%，從業(yè)人員平均人數(shù)增長10.4%，吸納就業(yè)能力進(jìn)一步增強(qiáng)(來源于新華網(wǎng)2011年4月20日)。

　　中小企業(yè)正成為我國創(chuàng)新的主力軍。目前，中小企業(yè)完成了我國65%的發(fā)明專利和80%以上的新產(chǎn)品開發(fā)。不少中小企業(yè)已經(jīng)從早期的加工、貿(mào)易等領(lǐng)域，向基礎(chǔ)設(shè)施、高新技術(shù)等領(lǐng)域拓展，目前中小企業(yè)在不少地方已形成產(chǎn)業(yè)群，是產(chǎn)業(yè)鏈中的重要組成部分，是專業(yè)化協(xié)作的基礎(chǔ)，成為大企業(yè)配套的供應(yīng)商。很多中小企業(yè)向"專、能、特、新"方向發(fā)展，是創(chuàng)新不可忽視的力量。

　　2、中小企業(yè)的融資狀況

　　由于長期受傳統(tǒng)體制的影響，中小企業(yè)融資和獲取資金難的問題一直沒有得到很好的解決，成為長期困擾制約中小企業(yè)發(fā)展與生存的瓶頸問題。深圳銀監(jiān)局近日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，該市中小企業(yè)融資需求和缺口加大，企業(yè)融資缺口環(huán)比增加22%，平均融資缺口為332萬元。同時，樣本企業(yè)平均授信余額環(huán)比增長2個百分點(diǎn)，融資成本環(huán)比增加21%。

　　造成中小企業(yè)的融資難的主要原因如下。

　　從內(nèi)在原因分析，是因?yàn)椴糠种行∑髽I(yè)自身質(zhì)素不高。中小企業(yè)貸款難的內(nèi)因主要有：產(chǎn)權(quán)制度不明晰;財(cái)務(wù)制度不健全;自身實(shí)力有限，固定資產(chǎn)數(shù)額較少等。中小企業(yè)的自身缺陷導(dǎo)致其社會信任度低，融資十分困難。

　　從外在原因分析，金融扶持不足。首先，銀行缺乏利益驅(qū)動。銀行業(yè)普遍強(qiáng)化了信貸管理，以規(guī)避貸款風(fēng)險(xiǎn)為第一原則，相對于大型企業(yè)，中小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)大;銀行對中小企業(yè)貸款在同等數(shù)額上必須投入更多的人力、物力和財(cái)力，貸款成本高使銀行缺少對中小企業(yè)貸款的利益驅(qū)動。

　　其次，由于證券市場發(fā)育滯后，廣大中小企業(yè)很難通過發(fā)行股票或債券直接融資，加之我國的風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)才剛剛起步，滿足不了大量中小企業(yè)的資金需求。

　　(二)中小企業(yè)在百姓金融平臺上融資的優(yōu)勢

　　中小企業(yè)不可能完全依靠正規(guī)金融渠道獲得資金支持，經(jīng)驗(yàn)證據(jù)也表明中小企業(yè)在正規(guī)金融市場上只能獲得有限的資金支持，而百姓金融在中小企業(yè)的融資上確具有顯而易見的優(yōu)勢，具體分述如下。

　　1、信用約束優(yōu)勢

　　百姓金融機(jī)構(gòu)在放貸時一般不要求抵押或擔(dān)保，主要是靠借款人或者中間人的個人信用。在這種信用前提下的借貸活動有著道德約束的保障，而且這種道德約束往往比法律制裁更有效。這點(diǎn)在清末山西的票號依靠親戚朋友的關(guān)系來緩和票號內(nèi)部和外部都存在的委托關(guān)系――代理道德風(fēng)險(xiǎn)中表現(xiàn)明顯。百姓借貸有是以個人信用為基礎(chǔ)的，借款人對借款有著無限責(zé)任，當(dāng)借款企業(yè)逾期不還時，百姓金融機(jī)構(gòu)就可憑借條上訴，法院也會以個人借貸糾紛的形式予以受理。

　　百姓借貸在放貸時也可能要求擔(dān)保，但對擔(dān)保品沒有嚴(yán)格的限制，百姓金融的交易雙方能夠繞開正規(guī)金融機(jī)構(gòu)關(guān)于最小交易額的限制。

　　2、交易成本優(yōu)勢

　　所謂交易成本，就是在一定的社會關(guān)系中，人們自愿交往、彼此合作達(dá)成交易所支付的成本，即人際關(guān)系成本。百姓金融操作簡便，可以針對企業(yè)的不同信用狀況、資金用途等設(shè)計(jì)個性化信貸合同，有時可能只需幾分鐘即可辦理好一筆貸款業(yè)務(wù)，正適合中小企業(yè)資金需求“短、頻、急”的特點(diǎn)。

　　同時百姓金融組織本身具有小巧靈活的特點(diǎn)，使得百姓金融更具有靈活性的交易成本優(yōu)勢。合同執(zhí)行期間，交易雙方可以根據(jù)實(shí)際情況就貸款的歸還日期、利率、歸還的方式等進(jìn)行創(chuàng)新與變通，與正規(guī)金融機(jī)構(gòu)比具有相對較低的交易成本。

　　3、資金配置效率高

　　百姓金融機(jī)構(gòu)的“股東”常常與運(yùn)作者之間關(guān)系密切，他們的監(jiān)督成本以及出現(xiàn)“壞賬”的可能性會大大降低。百姓金融的產(chǎn)權(quán)制度與中小企業(yè)具有很多的相似性與兼容性，從而使兩者之間較容易形成誠信和協(xié)作。百姓金融是一種合約雙方自愿達(dá)成交易的市場化融資機(jī)制，貸款人一般都是具有理性行為的“經(jīng)濟(jì)人”，貸款人在沒有任何行政干預(yù)的情況下自主地把資金投放到還款能力最有保證的借款人手中或預(yù)期收益最佳的投資項(xiàng)目上。而對借款人而言，對借款具有無限的責(zé)任，增加了借款人的還款約束，這就讓借款人必須合理和高效率地使用資金。百姓金融的發(fā)展有助于資金的有效流動，在一定程度上提高了資金的配置效率，增加了社會的總體福利。

　　百姓金融對中小企業(yè)融資的優(yōu)勢是顯而易見的，但是如何在實(shí)際操作中合理的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，更加有助于百姓金融自身的發(fā)展和更好為中小企業(yè)融資服務(wù)還需進(jìn)一步的實(shí)踐和探索。

　　三、百姓金融規(guī)范的措施

　　(一)確立百姓金融機(jī)構(gòu)的合法地位

　　政府首先應(yīng)當(dāng)以法律的形式確立百姓金融的合法性，保障百姓金融機(jī)構(gòu)和國有或國家控股的正規(guī)金融機(jī)構(gòu)在法律上具有平等的地位，明確百姓金融機(jī)構(gòu)是我國金融體系的重要組成部分。

　　鼓勵、支持百姓金融的規(guī)范發(fā)展，使其在金融服務(wù)方面發(fā)揮更為積極的作用。人民銀行應(yīng)該從掌握宏觀金融運(yùn)行總量、金融市場運(yùn)行、利率水平及其波動等方面的真實(shí)情況出發(fā)，進(jìn)一步加強(qiáng)對百姓金融活動的監(jiān)測，并定期發(fā)布監(jiān)測報(bào)告、政策指引和風(fēng)險(xiǎn)提示，引導(dǎo)和規(guī)范百姓金融的活動。

　　政府應(yīng)該應(yīng)該為百姓金融機(jī)構(gòu)的建立和發(fā)展提供良好的社會環(huán)境，大力規(guī)范市場秩序，堅(jiān)決打擊詐騙舞弊、敲詐勒索及社會性質(zhì)的違法活動，著眼于金融市場的長遠(yuǎn)發(fā)展，逐步營造有利于百姓金融經(jīng)營和發(fā)展外部環(huán)境。同時，政府可以在賦稅方面對百姓金融機(jī)構(gòu)有所傾斜以促進(jìn)其更好的經(jīng)營和發(fā)展。

　　當(dāng)然，政府在百姓金融建立、經(jīng)營、發(fā)展的過程中應(yīng)盡量減少行政干預(yù)，使得百姓金融在市場機(jī)制的作用下不斷發(fā)展完善。

　　(二)培育誠信法治的市場，改善金融環(huán)境

　　要將體百姓融資納入正常軌道,當(dāng)前最重要的工作就是促進(jìn)全社會共同努力,建設(shè)一個法制和誠信的市場。要建立健全個人和中小企業(yè)信用體系,促進(jìn)個人和企業(yè)遵紀(jì)守法,注重信譽(yù)。建立和完善包括以政府為主體的擔(dān)保體系、以金融機(jī)構(gòu)出資為主的商業(yè)信用擔(dān)保體系和以中小企業(yè)為主的互助型擔(dān)保體系。

　　(三)培育不斷健全百姓金融機(jī)構(gòu)

　　在培育和不斷健全百姓金融機(jī)構(gòu)的過程大體可以按照“三步走”的方式來進(jìn)行：首先是融資超市，其次是小型投資機(jī)構(gòu);第三是建立融資銀行。

　　融資超市融資超市就是在一定的條件下發(fā)放小額貸款。融資超市通過向國家貸款，然后再把帶來的款“零售”給小額貸款人。國有大銀行通過審核，把資金批發(fā)給信譽(yù)好的融資超市。這樣既解決了國有大銀行做小額貸款的高成本，又有效的緩解了小額資金用戶的融資難題。

　　百姓投資機(jī)構(gòu)設(shè)立百姓投資機(jī)構(gòu)實(shí)行較低的市場準(zhǔn)入原則。由民營企業(yè)或個體經(jīng)營者合伙或入股發(fā)起設(shè)立，資金來源主要是自有資金，可以吸收居民入股，也可以向其他金融機(jī)構(gòu)融資，接受社會組織和個人的信托存款，但不得吸收公眾存款。資金運(yùn)用主要是為中小型企業(yè)或個體工商戶提供融資支持。

　　百姓融資銀行可以考慮按照一定的設(shè)立條件，對于符合成立條件的百姓金融形式，允許其依法成立金融機(jī)構(gòu)，并下發(fā)營業(yè)執(zhí)照，建立民營性質(zhì)的融資銀行。一方面，建立民營性質(zhì)的融資銀行時需要一定數(shù)量的資本金，保障其正常的運(yùn)營和發(fā)展，但是資本金的數(shù)額要求不要太大，資本家的形式多樣化并提高非貨幣資金的所占比例，以便于百姓資本和部分中小企業(yè)資本的進(jìn)入。另一方面，準(zhǔn)許民營性質(zhì)的融資銀行根據(jù)市場狀況吸收公眾存款，并將所吸收的資金投入市場，特別是投入到中小企業(yè)需要相當(dāng)規(guī)模的融資中去，緩解中小企業(yè)面臨相當(dāng)規(guī)模融資時的壓力。

　　融資銀行可以是上下游企業(yè)戰(zhàn)略聯(lián)盟在一定的條件下出資設(shè)立的，為戰(zhàn)略聯(lián)盟的各家企業(yè)提供融資便利。聯(lián)盟內(nèi)的企業(yè)應(yīng)當(dāng)看成是一個整體，在融資上相互支持相互幫助，甚至可以采取零利率的資金借貸轉(zhuǎn)讓方式，確保整個聯(lián)盟企業(yè)內(nèi)部的資金流順暢，優(yōu)化資金的配置效率。

　　在百姓融資銀行運(yùn)營的過程中，可以允許并鼓勵具有一定實(shí)力的或者具有較大發(fā)展?jié)摿Φ母咝录夹g(shù)中小企業(yè)在百姓融資銀行“上市”，發(fā)行其公司的債券。居民通過購買其債券取得預(yù)期的收益。

　　另外，鑒于部分企業(yè)特別是中小企業(yè)的資信不足、難于提供足夠的抵押品或者一時難以提供抵押品，還可以成立風(fēng)險(xiǎn)投資基金，以幫助企業(yè)特別是中小企業(yè)渡過難關(guān)。

　　當(dāng)然具體怎樣來組織百姓金融機(jī)構(gòu)沒有一個放之四海而皆準(zhǔn)的模式，需要因地因時因人制宜。

　　(四)建立健全行會、商會并充分發(fā)揮其在百姓融資過程中的作用

　　首先，行會、商會在百姓融資過程中的中介者作用。中小企業(yè)自主、自愿的原則加入行會或商會組織。行會、商會對所加入的企業(yè)在資金狀況、信譽(yù)、生產(chǎn)狀況、發(fā)展?jié)摿ι献龀隹陀^的、綜合的評價，并向相關(guān)的百姓金融機(jī)構(gòu)發(fā)布，供百姓金融機(jī)構(gòu)參考，以利于百姓金融機(jī)構(gòu)及時準(zhǔn)確的掌握相關(guān)企業(yè)的信息。行會、商會要廣泛的收集多家百姓金融機(jī)構(gòu)的信息。把各家百姓金融機(jī)構(gòu)的融資方式、資金情況、擔(dān)保條件、借貸利率等信息匯總起來，并對不同的融資方式、融資條件有針對性的進(jìn)行分析，并將分析結(jié)果提供給企業(yè)，幫助企業(yè)選擇有利于自己發(fā)展的融資渠道，以取得最具優(yōu)勢的融資。當(dāng)然，行會、商會還可以為中小企業(yè)貸款提供適當(dāng)?shù)膿?dān)保，以利于中小企業(yè)在暫時達(dá)不到金融機(jī)構(gòu)所要求的擔(dān)保條件時取得貸款，有助于中小企業(yè)解決暫時的困難。

　　其次，行會、商會在百姓融資過程中的指導(dǎo)者作用。行會、商會還可以在中小企業(yè)運(yùn)用貸款提供指導(dǎo)。盡量使企業(yè)的資金用到刀刃上，提高中小企業(yè)的資金效益。同時，行會、商會還應(yīng)該及時提醒中小企業(yè)償還即將到期或者已到期的貸款，不斷提高中小企業(yè)自身的信譽(yù)。

　　(五)建立有效的百姓融資利率信息的發(fā)布機(jī)制

　　證券交易所的主要功能就是發(fā)布股票的價格信息，同樣各地方的百姓金融市場也應(yīng)當(dāng)建立相應(yīng)的利率信息發(fā)布機(jī)制，使百姓金融融資利率水平趨同化，保障百姓融資的信息通暢，降低百姓融資的成本。各地的報(bào)紙、電視、網(wǎng)絡(luò)把各省市縣的百姓融資利率信息分別發(fā)布出來，為以后百姓金融的發(fā)展探索更加高效有益的渠道，加快百姓金融的發(fā)展。

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