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證券公司資產(chǎn)證券化會(huì)計(jì)確認(rèn)論文
證券公司資產(chǎn)證券化會(huì)計(jì)確認(rèn)論文[1]
摘 要：本文從傳統(tǒng)資產(chǎn)證券化角度著手，介紹了證券公司資產(chǎn)證券化定義、特點(diǎn)和我國資產(chǎn)證券化會(huì)計(jì)確認(rèn)的方法，最后提出了對我國資產(chǎn)證券化會(huì)計(jì)確認(rèn)的選擇及建議。
關(guān)鍵詞：資產(chǎn)證券化;會(huì)計(jì)確認(rèn);后續(xù)涉入法
一、證券公司資產(chǎn)證券化的概述
(一)證券公司資產(chǎn)證券化的概念。
證券公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)是指發(fā)起人將缺乏流動(dòng)性，但具有某種可預(yù)測現(xiàn)金收入屬性的資產(chǎn)或資產(chǎn)組合出售給特定的發(fā)行人，或者將該基礎(chǔ)資產(chǎn)信托給特定的受托人通過創(chuàng)立一種以該基礎(chǔ)資產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流為支持的一種金融工具或權(quán)利憑證在資本市場上出售變現(xiàn)該資產(chǎn)支持證券的一種結(jié)構(gòu)性融資手段。
證監(jiān)會(huì)定義的證券公司企業(yè)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)是指證券公司以專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃為特殊目的載體，以計(jì)劃管理人身份面向投資者發(fā)行資產(chǎn)支持受益憑證，按照約定用受托資金購買原始權(quán)益人能夠產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的基礎(chǔ)資產(chǎn)，將該基礎(chǔ)資產(chǎn)的收益分配給受益憑證持有人的專項(xiàng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。
(二)證券公司資產(chǎn)證券化的特點(diǎn)。
在證券公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)中，企業(yè)與投資者之間不直接形成融資關(guān)系，而是企業(yè)將能夠產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金收入的自有優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)獨(dú)立出來作為基礎(chǔ)資產(chǎn)，通過證券公司設(shè)立專項(xiàng)計(jì)劃向投資者發(fā)售受益憑證獲得資金，并以基礎(chǔ)資產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金收入向投資者償付本息的一種融資形式。
其受益憑證有明確的期限和穩(wěn)定收益率，具有固定收益產(chǎn)品性質(zhì);受益憑證可分為優(yōu)先級和次級兩種，其作用在于向投資者明示風(fēng)險(xiǎn)收益差別;優(yōu)先級受益憑證享有優(yōu)先分配基礎(chǔ)資產(chǎn)收益的權(quán)利;該融資方式主要特征在于實(shí)現(xiàn)表外融資、優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)、提高資產(chǎn)流動(dòng)性等。
二、資產(chǎn)證券化會(huì)計(jì)確認(rèn)的方法
隨著《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第23號―金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》和《信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)會(huì)計(jì)處理規(guī)定》(以下簡稱《規(guī)定》)等規(guī)定的頒布，又借鑒國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，我國引入了風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬分析法、金融合成分析法及后續(xù)涉入法三種終止確認(rèn)的方式，作為金融資產(chǎn)終止的判斷標(biāo)準(zhǔn)。
(一)風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬分析法。
風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬分析法強(qiáng)調(diào)的是“所有權(quán)”，在資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)中，由風(fēng)險(xiǎn)與收益是否被轉(zhuǎn)讓作為衡量會(huì)計(jì)確認(rèn)的標(biāo)志。
國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)于1991年公布第40號征求意見稿《金融工具會(huì)計(jì)》首次明確提出的，以風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬作為金融資產(chǎn)和金融負(fù)債終止確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)。
這種方法認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬是一個(gè)不可分割的整體。
資產(chǎn)證券化發(fā)起人在把風(fēng)險(xiǎn)和收益全部轉(zhuǎn)移給受讓方后，可視為銷售業(yè)務(wù)處理，將資產(chǎn)從在資產(chǎn)負(fù)債表中消除，所獲得的資金作為收入計(jì)入損益表中并同時(shí)確認(rèn)相關(guān)損益。
如果還保留部分風(fēng)險(xiǎn)和收益仍然要視為擔(dān)保融資業(yè)務(wù)處理，證券化資產(chǎn)組合仍然保留在資產(chǎn)負(fù)債表中，所募集的資金作為負(fù)債處理。
(二)金融合成分析法。
金融合成分析法強(qiáng)調(diào)的是金融資產(chǎn)的“控制權(quán)”，即是以控制權(quán)轉(zhuǎn)移為證券化資產(chǎn)會(huì)計(jì)確認(rèn)的前提。
美國財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)于1996年頒布的第125號財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則提出的，金融合成分析法將資產(chǎn)證券化合約視為標(biāo)的物，其所有權(quán)決定會(huì)計(jì)處理方法。
若證券化合約與原有資產(chǎn)剝離后，其所有權(quán)仍然由發(fā)起人控制，則視為銷售業(yè)務(wù)，進(jìn)行表外處理，反之，則進(jìn)行表內(nèi)處理。
(三)后續(xù)涉入法。
后續(xù)涉入法從證券化資產(chǎn)的特征出發(fā)，將資產(chǎn)證券化合約視為可分割的部分，提出了“部分銷售”的觀點(diǎn)。
國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)于2002年發(fā)布的IAS39修改意見的征求意見稿提出的，對證券化資產(chǎn)終止確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)作為重大的修改，提出以沒有后續(xù)涉入代替控制權(quán)轉(zhuǎn)移為核心的后續(xù)涉入法，為資產(chǎn)證券化會(huì)計(jì)確認(rèn)提供了新的方法。
若資產(chǎn)證券化合約出售后，發(fā)起人能夠?qū)ζ溥M(jìn)行后續(xù)涉入處理，則將這部分發(fā)起人可介入的資產(chǎn)作為擔(dān)保融資業(yè)務(wù)進(jìn)行表內(nèi)處理，而發(fā)起人無法不干涉的那部分資產(chǎn)作為銷售業(yè)務(wù)處理。
三、我國資產(chǎn)證券化會(huì)計(jì)確認(rèn)方法的選擇及建議
在《規(guī)定》中將資產(chǎn)證券化會(huì)計(jì)確認(rèn)的幾種方法融為一體，堅(jiān)持實(shí)質(zhì)重于形式原則，采用風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬分析法;以與資產(chǎn)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬是否轉(zhuǎn)移為首要判斷標(biāo)準(zhǔn)，若與資產(chǎn)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬既沒有保留也沒有轉(zhuǎn)移的情況下，可采用金融合成分析法;若發(fā)起人保留了控制權(quán)，則根據(jù)后續(xù)涉入程度進(jìn)行會(huì)計(jì)確認(rèn)，采用后續(xù)涉入法。
我國《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第23號―金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》規(guī)范了證券化資產(chǎn)終止確認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)，充分借鑒了國際上比較成熟的做法，有一定的可操作性，但其仍然存在內(nèi)在的缺陷，建議從以下幾個(gè)方面進(jìn)行改進(jìn)。
首先，提高會(huì)計(jì)信息的一致性及實(shí)務(wù)中的可操作性。
為此我國應(yīng)該在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中進(jìn)一步明確各種方法的使用標(biāo)準(zhǔn)以減少方法選擇上的隨意性。
其次，細(xì)化各種方法的具體要求。
在風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬分析法中，《規(guī)定》中僅僅給出了95%的定量指標(biāo)，應(yīng)當(dāng)充分考慮質(zhì)量因素，在我國資產(chǎn)證券化的操作指南中加入定性因素，堅(jiān)持“實(shí)質(zhì)重于形式”原則。
以與資產(chǎn)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬是否轉(zhuǎn)移為判斷標(biāo)準(zhǔn)的，在金融分析法中需要職業(yè)判斷來界定“控制權(quán)”，在后續(xù)涉入法中對“發(fā)起機(jī)構(gòu)面臨的風(fēng)險(xiǎn)水平”的確定同樣如此，而我國會(huì)計(jì)人員對資產(chǎn)證券化的了解參差不齊，直接影響到會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，所以，細(xì)化對這種職業(yè)判斷的規(guī)則是必不可少的。
參考文獻(xiàn)：
[1] 丁辰暉. 企業(yè)資產(chǎn)證券化會(huì)計(jì)處理問題探析 [J].時(shí)代金融，2012.
[2] 李嵐. 資產(chǎn)證券化及相關(guān)會(huì)計(jì)問題探討 [J].商業(yè)時(shí)代，2012.
資產(chǎn)證券化中的會(huì)計(jì)確認(rèn)問題研究[2]
摘要：關(guān)于資產(chǎn)證券化下的會(huì)計(jì)確認(rèn)問題，首先要辨明其會(huì)計(jì)處理立場，在此基礎(chǔ)上方能對適用方法做出正確的選擇。
本文從介紹資產(chǎn)證券化流程及其交易特點(diǎn)著手，比較分析了國際上在資產(chǎn)證券化的不同發(fā)展階段選用的會(huì)計(jì)確認(rèn)方法的差異性，并結(jié)合我國目前的資產(chǎn)證券化發(fā)展?fàn)顩r，提出對我國企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中的資產(chǎn)證券化會(huì)計(jì)確認(rèn)方法的改善建議。
關(guān)鍵詞：資產(chǎn)證券化 會(huì)計(jì)確認(rèn)
資產(chǎn)證券化是資本市場發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物，屬于典型的金融創(chuàng)新品種。
因而它也遭遇到金融衍生品的共性問題，諸如會(huì)計(jì)屬性的確認(rèn)、計(jì)量及會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的防范等。
會(huì)計(jì)是對資產(chǎn)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的客觀反映，做好資產(chǎn)證券化會(huì)計(jì)確認(rèn)，才能善用其優(yōu)點(diǎn)，預(yù)防其弊端。
要做好資產(chǎn)證券化會(huì)計(jì)確認(rèn)首先要認(rèn)清資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)流程及其交易特點(diǎn)。
資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)流程及其交易特點(diǎn)
自1970年美國政府國民抵押協(xié)會(huì)首次發(fā)行以抵押貸款組合為基礎(chǔ)資產(chǎn)的抵押支持證券—房貸轉(zhuǎn)付證券，完成首筆資產(chǎn)證券化交易以來，資產(chǎn)證券化(Asset Securitization)已經(jīng)成為一種被廣泛采用的金融創(chuàng)新工具而得到了迅猛發(fā)展。
具體而言，它是指將缺乏流動(dòng)性但能夠產(chǎn)生可預(yù)見的穩(wěn)定現(xiàn)金流的資產(chǎn)，通過一定的結(jié)構(gòu)安排，對資產(chǎn)中的風(fēng)險(xiǎn)與收益要素進(jìn)行分離與重組，進(jìn)而轉(zhuǎn)換成為在金融市場上可以出售的流通的證券的過程。
簡而言之，就是將能夠產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的資產(chǎn)出售給一個(gè)獨(dú)立的專門從事資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的特殊目的公司(SPV：SPVcial purpose vehicle)，SPV以資產(chǎn)為支撐發(fā)行證券，并用發(fā)行證券所募集的資金來支付購買資產(chǎn)的價(jià)格。
其中，最先持有并轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的一方，為需要融資的機(jī)構(gòu)，整個(gè)資產(chǎn)證券化的過程都是由其發(fā)起的，稱為“發(fā)起人”(originator)。
資產(chǎn)證券化的主要特點(diǎn)在于，在將資產(chǎn)進(jìn)行證券化后，此次行為的發(fā)起人可以將原本流動(dòng)性比較差的資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為流通性比較強(qiáng)的證券，這一舉措可以有效提高企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性和使用率，進(jìn)而也進(jìn)一步擴(kuò)大了企業(yè)的融資渠道。
資產(chǎn)證券化與其他融資方式相比，最主要的特點(diǎn)在于其參與主體比較多，交易的過程較為復(fù)雜、后續(xù)結(jié)果存在不確定性，也正是這些特點(diǎn)，造成了資產(chǎn)證券化的參與者將面臨巨大風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)，證券化的發(fā)起人的利益相關(guān)者也面臨一定的風(fēng)險(xiǎn)。
如何進(jìn)行資產(chǎn)證券化會(huì)計(jì)確認(rèn)，以達(dá)到對資產(chǎn)證券化過程的監(jiān)督，進(jìn)而有效的防范風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)相關(guān)者利益成為資產(chǎn)證券化發(fā)展中亟待解決的技術(shù)難題。
國際慣例關(guān)于資產(chǎn)證券化會(huì)計(jì)確認(rèn)的研究
就資產(chǎn)證券化在美國的發(fā)展歷程，和在國際資本市場上的重要角色，國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)(International Accounting Standards Board，簡稱IASB)和美國財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)(Financial Accounting Standards Board，簡稱FASB)均對資產(chǎn)證券化會(huì)計(jì)確認(rèn)進(jìn)行了深入的研究和探討，并在此基礎(chǔ)上歸納出會(huì)計(jì)確認(rèn)的三種方法，即風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬分析法、金融合成分析法和后續(xù)涉入法。
除此之外，本文認(rèn)為信息披露也對資產(chǎn)證券化的會(huì)計(jì)確認(rèn)十分重要。
(一)風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬分析法
國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)于1991年發(fā)布了第40號征求意見稿，首次提出風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬分析法(Risk and Rewards Approach)。
按照風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬分析法，作為資產(chǎn)證券化發(fā)起人，如果仍保留證券化資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬，那么資產(chǎn)證券化交易應(yīng)視為有擔(dān)保的融資，不能終止確認(rèn)該證券化資產(chǎn)，該項(xiàng)資產(chǎn)仍體現(xiàn)在發(fā)起企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表的資產(chǎn)方;通過證券化所募集的資金應(yīng)被確認(rèn)為發(fā)起人的負(fù)債，體現(xiàn)在其資產(chǎn)負(fù)債表的負(fù)債方。
如果發(fā)起人轉(zhuǎn)讓了證券化資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬，那么應(yīng)確認(rèn)為“資產(chǎn)出售”，終止確認(rèn)證券化資產(chǎn)，即該項(xiàng)資產(chǎn)不在屬于發(fā)起人企業(yè)，不體現(xiàn)在其資產(chǎn)負(fù)債表上;所募集資金作為一項(xiàng)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓收入，體現(xiàn)在利潤表上，并同時(shí)確認(rèn)相關(guān)損益。
風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬分析法對于資產(chǎn)證券化的會(huì)計(jì)確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)集中于“風(fēng)險(xiǎn)與收益”的歸屬上。
(二)金融合成分析法
金融合成分析法(Financial Component Approach)是在美國財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)1996年頒發(fā)的125號財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中提出的。
這一方法認(rèn)為作為以合約形式存在的金融資產(chǎn)具有可分割性，每一個(gè)組成部分都可以作為獨(dú)立項(xiàng)目進(jìn)行確認(rèn)。
在金融資產(chǎn)出售過程中，應(yīng)將已經(jīng)確認(rèn)的金融資產(chǎn)的再確認(rèn)和終止確認(rèn)問題與金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓合約的金融工具的確認(rèn)問題區(qū)分開來，通過對轉(zhuǎn)讓后所產(chǎn)生的資產(chǎn)和負(fù)債的各個(gè)組成部分來分析金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的本質(zhì)。
發(fā)起人所保留的部分風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬可看做是轉(zhuǎn)讓合約的產(chǎn)物，應(yīng)按新的工具予以確認(rèn)。
金融合成分析法認(rèn)為資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的確認(rèn)取決于發(fā)起人是否放棄證券化資產(chǎn)的控制權(quán)而非交易的形式。
金融合成分析法的核心在于控制權(quán)決定資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)做銷售處理還是融資處理，而并不像風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬分析法那樣強(qiáng)調(diào)資產(chǎn)所有權(quán)與風(fēng)險(xiǎn)。
(三)后續(xù)涉入法
國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)在2002年發(fā)布的IAS39修改意見的征求意見稿中提出了后續(xù)涉入法(Continuing Involvement Approach)。
對于資產(chǎn)證券化發(fā)起人會(huì)計(jì)確認(rèn)這一問題，IASB提出以“沒有后續(xù)涉入”作為證券化資產(chǎn)終止確認(rèn)的判定標(biāo)準(zhǔn)，稱之為“后續(xù)涉入法”。
后續(xù)涉入法要求：不考慮其后續(xù)涉入的程度，只要發(fā)起人對證券化資產(chǎn)的全部或部分存在后續(xù)涉入，則與后續(xù)收入有關(guān)的那部分資產(chǎn)應(yīng)作為擔(dān)保融資處理，不予終止確認(rèn);不涉及后續(xù)涉入的那部分資產(chǎn)則應(yīng)終止確認(rèn)，視為銷售。
由此看來，一項(xiàng)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓可能導(dǎo)致一部分資產(chǎn)被終止確認(rèn)，而另一部分資產(chǎn)未被終止確認(rèn)。
后續(xù)涉入法將轉(zhuǎn)讓者對所轉(zhuǎn)移的資產(chǎn)是否有涉入作為終止確認(rèn)的判斷標(biāo)準(zhǔn)，只需解決有還是沒有，不需要解決有多少程度的問題，避免了對涉入程度的判斷，應(yīng)用起來較為簡單清晰，具有很強(qiáng)的可操作性。
(四)信息披露
在資產(chǎn)證券化過程中，為了揭示投資風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)對證券化資產(chǎn)的收益和控制權(quán)進(jìn)行合理披露。
鑒于此，國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)對資產(chǎn)證券化的披露做出了詳盡的規(guī)定，在IAS139中指出“如果企業(yè)進(jìn)行證券化或簽訂了回購協(xié)議，則應(yīng)就發(fā)生在當(dāng)前財(cái)務(wù)報(bào)告期的這些交易和發(fā)生在以前財(cái)務(wù)報(bào)告期的交易形成的剩余留存利息進(jìn)行單獨(dú)披露，披露的內(nèi)容包括：這些交易的性質(zhì)和范圍，包括相關(guān)擔(dān)保的說明、有關(guān)用于計(jì)算新利息和留存利息公允價(jià)值的關(guān)鍵假設(shè)的數(shù)量信息;金融資產(chǎn)是否已終止確認(rèn)”。
為了能夠讓投資者增進(jìn)理解資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)和表外金融工具對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營業(yè)績和現(xiàn)金流重要性的信息，幫助評價(jià)與這些金融工具相關(guān)的未來現(xiàn)金流量的金額、時(shí)間和確定性，除了提供判斷特定金融工具余額和交易的特定信息外，IASB還鼓勵(lì)企業(yè)提供關(guān)于金融工具的使用范圍相聯(lián)系的風(fēng)險(xiǎn)、所服務(wù)的經(jīng)營目的和評述等相關(guān)信息。
為了加強(qiáng)對證券化資產(chǎn)的披露，美國財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)也對此做出了規(guī)定，SFAS1140中新的披露準(zhǔn)則不僅要求企業(yè)披露資產(chǎn)證券化有關(guān)的會(huì)計(jì)政策、數(shù)量、現(xiàn)金流量、確定保留權(quán)益公允價(jià)值的關(guān)鍵假設(shè)以及公允價(jià)值對關(guān)鍵假設(shè)變動(dòng)的敏感程度，還要求企業(yè)披露以下幾項(xiàng)內(nèi)容：靜態(tài)資產(chǎn)組合的現(xiàn)狀及預(yù)計(jì)的損失;反映由于提前支付、損失及折扣率的不利變化 可能對保留權(quán)益的公允價(jià)值減低的重點(diǎn)測試;本期內(nèi)證券化特殊目的主體與轉(zhuǎn)讓人之間全部的現(xiàn)金流量;轉(zhuǎn)讓人所管理的表內(nèi)和表外資產(chǎn)中期末拖欠債務(wù)及本期的凈信用損失 。
對我國目前資產(chǎn)證券化會(huì)計(jì)確認(rèn)準(zhǔn)則的評析
我國2006年頒布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第23號—金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》第二章中對金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓終止確認(rèn)的判斷標(biāo)準(zhǔn)是：首先看所有權(quán)上所有的風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬是否已經(jīng)轉(zhuǎn)移，在既沒有轉(zhuǎn)移也沒有保留該金融資產(chǎn)所有權(quán)上幾乎所有的風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的情況下，再以“控制權(quán)”作為判斷標(biāo)準(zhǔn)，轉(zhuǎn)讓者不再保留控制權(quán)，該資產(chǎn)作為銷售處理，如果轉(zhuǎn)讓者保留了控制權(quán)，按繼續(xù)涉入程度確認(rèn)一項(xiàng)金融資產(chǎn)。
從中可以看出我國的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓終止確認(rèn)綜合了“風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬分析法”、“金融合成分析法”、“后續(xù)涉入法”思想，在充分借鑒了國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的基礎(chǔ)上進(jìn)行了整合。
如新準(zhǔn)則第23號總則第3條提及的“企業(yè)對金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)入方具有控制權(quán)的，除在該企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表基礎(chǔ)上運(yùn)用本準(zhǔn)則外，還應(yīng)當(dāng)按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第33號—合并財(cái)務(wù)報(bào)表》的規(guī)定，將轉(zhuǎn)入方納入合并財(cái)務(wù)報(bào)表范圍”，采用的是金融合成分析法;而新準(zhǔn)則第23號第7條中的“企業(yè)已將金融資產(chǎn)所有權(quán)上幾乎所有的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬轉(zhuǎn)移給轉(zhuǎn)入方的，應(yīng)當(dāng)終止確認(rèn)該金融資產(chǎn)”，又體現(xiàn)了現(xiàn)行終止轉(zhuǎn)移確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)的依據(jù)是風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬分析法。
我國資產(chǎn)轉(zhuǎn)移會(huì)計(jì)確認(rèn)法將兩者有效地融合在一起，主要是結(jié)合了我國的金融衍生品發(fā)展程度與其未來趨勢。
相較于資產(chǎn)證券化在國際資本市場的角色，在當(dāng)下的中國資本市場，資產(chǎn)證券化才剛剛起步，業(yè)務(wù)單純，應(yīng)用面窄，以風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬分析法為引導(dǎo)的會(huì)計(jì)確認(rèn)方法，方便實(shí)施、使用。
同時(shí)也應(yīng)考慮在這樣一個(gè)全球放開的經(jīng)濟(jì)大環(huán)境下，我國金融行業(yè)的全面開放是不可避免的。
未來我國金融市場會(huì)逐步與世界接軌，金融衍生品會(huì)越來越多，越來越復(fù)雜，部分引入金融合成分析法為新準(zhǔn)則第23號的應(yīng)用空間留有余地。
完善我國資產(chǎn)證券化會(huì)計(jì)規(guī)范的建議
綜上所述，本文認(rèn)為資產(chǎn)證券化會(huì)計(jì)確認(rèn)的關(guān)鍵在于對于發(fā)起人是認(rèn)定“真實(shí)銷售”還是“擔(dān)保融資”，并且在資產(chǎn)證券化中會(huì)計(jì)信息是如何披露的，而正是這些會(huì)計(jì)信息的披露將會(huì)直接影響資產(chǎn)證券化發(fā)起人的財(cái)務(wù)狀況和利益相關(guān)者的牽扯利益，在我國資產(chǎn)證券化工作剛剛起步，相關(guān)法律和法規(guī)尚不完善的情況下，建立資產(chǎn)證券化相關(guān)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則并予以進(jìn)一步的健全，才能在日后愈發(fā)頻繁的資產(chǎn)證券化活動(dòng)中更加真實(shí)、客觀的反映資產(chǎn)證券化交易過程，監(jiān)督資產(chǎn)證券化交易過程，進(jìn)行有效地風(fēng)險(xiǎn)防范。
明晰資產(chǎn)證券化會(huì)計(jì)確認(rèn)方法。
我國資產(chǎn)證券化首次啟動(dòng)于2005年，目前仍處于初步發(fā)展階段，風(fēng)險(xiǎn)警惕性高，有一定的推廣助力，傾向使用風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬分析法進(jìn)行會(huì)計(jì)確認(rèn)。
待資產(chǎn)證券化發(fā)展，風(fēng)險(xiǎn)防范力度需加強(qiáng)時(shí)，可采用金融合成分析法。
明晰資產(chǎn)證券化會(huì)計(jì)確認(rèn)方法，減少企業(yè)自由操作空間，方能有效發(fā)揮會(huì)計(jì)的反映與監(jiān)督職能。
在資產(chǎn)證券化的不同發(fā)展階段采用適用的會(huì)計(jì)確認(rèn)方法，做好資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)推動(dòng)與資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)防范。
資產(chǎn)證券化會(huì)計(jì)信息披露。
沒有對資產(chǎn)證券化會(huì)計(jì)信息披露做出專門規(guī)定是我國目前企業(yè)會(huì)計(jì)制度的一個(gè)缺陷。
向信息使用者展示完整的交易過程及量化的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是整個(gè)信息披露的關(guān)鍵。
因此，我國在具體的資產(chǎn)證券化實(shí)務(wù)中可參照國際慣例，一方面在財(cái)務(wù)報(bào)告中披露說明資產(chǎn)證券化在給企業(yè)帶來風(fēng)險(xiǎn)或改變企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)過程中所扮演的角色以及管理當(dāng)局管理這些風(fēng)險(xiǎn)的辦法，另一方面披露資產(chǎn)證券化帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)(如信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等)的數(shù)量信息。
并且，在披露中將表內(nèi)反映與表外披露相結(jié)合。
對資產(chǎn)證券化融資過程完整地加以披露(具體披露環(huán)節(jié)應(yīng)當(dāng)包括：基礎(chǔ)資產(chǎn)的初始選擇和集合信息披露、基礎(chǔ)資產(chǎn)的轉(zhuǎn)移信息披露、基礎(chǔ)資產(chǎn)的信用增級信息披露、基礎(chǔ)資產(chǎn)現(xiàn)金流收人分配信息披露、基礎(chǔ)資產(chǎn)收益安全保障信息披露、資產(chǎn)證券化中SPV對外委托服務(wù)信息披露、SPV風(fēng)險(xiǎn)防范狀況信息披露以及SPV法人治理與經(jīng)營狀況信息披露等等)。
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