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淺談當(dāng)前小額貸款公司經(jīng)營效應(yīng)及問題
摘要：近年來，全國各地小額貸款公司相繼成立，小貸公司貸款已經(jīng)成為金融領(lǐng)域的重要組成部分，但是，小貸公司經(jīng)營中存在的諸多問題也相繼顯現(xiàn)，深入研究小額貸款公司經(jīng)營效應(yīng)，解決當(dāng)前小額貸款公司經(jīng)營中存在的問題，對促進小貸公司持續(xù)健康發(fā)展有著較強的理論意義和現(xiàn)實意義。
關(guān)鍵詞：小貸公司;經(jīng)營;效應(yīng);問題
2008年銀監(jiān)會《關(guān)于小額貸款公司試點的指導(dǎo)意見》實施以來，全國各地小額貸款公司接連成立。幾年來，小額貸款公司盤活民間資本規(guī)模逐漸擴大，帶動投資作用日益明顯，最優(yōu)經(jīng)濟規(guī)模開始顯現(xiàn)，貸款品種有了較大創(chuàng)新，但仍然存在資本缺乏后勁、經(jīng)營稅負較重及風(fēng)險防控能力差等問題，建議拓寬小額貸款公司融資渠道、加大政策扶持力度、加強小額貸款公司監(jiān)管，并逐步把小額貸款公司納入征信系統(tǒng)。
一、小額貸款公司經(jīng)營效應(yīng)分析
(一)盤活民間資本規(guī)模逐漸擴大
2009年末，吉林市共9家小額貸款公司開展業(yè)務(wù)，資本規(guī)模累計約3.42億元，截止2013年6月，吉林市小額貸款公司數(shù)量增至56家，資本規(guī)模累計約25.53億元，累計增長近8倍。從表1可以看出，公司數(shù)量與資本規(guī)模都在不斷增加，資本實力不斷壯大。從資本構(gòu)成來看，小額貸款公司資本中，80%—90%資本來源于自然人和民營企業(yè)，可見民間資本是小額貸款公司資本的主力軍。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，由于小額貸款公司業(yè)務(wù)開展和盈利，不斷吸引諸多民間資本流向小額貸款公司，或成立新公司，或參股入股，從而有效聚攏社會閑散資金，使盤活的民間資本規(guī)模不斷擴大。
(二)投放資金杠桿作用日益明顯
我們以2010至2012年連續(xù)3年數(shù)據(jù)進行資金效率分析。從表2可以看出，近3年來，小額貸款公司資金投放量一直增加，整體保持上升趨勢，帶動投資量持續(xù)增長。為準確測算小額貸款公司資金投放效應(yīng)，我們用資金杠桿率指標來測算，即資金杠桿率=帶動投資量/資金投放量，從表2可以看出，資金杠桿率從2010年的1:1.67，上升到2012年的1:4.55，即投放資金每增加100萬元，就能帶動455萬元投資增長，可見投放資金的杠桿效應(yīng)日益明顯。
(三)最優(yōu)經(jīng)濟規(guī)模范圍開始顯現(xiàn)
按照美國現(xiàn)代經(jīng)濟學(xué)家斯蒂格勒提出的適者生存法(The Survival Technique)，我們對小額貸款公司行業(yè)最優(yōu)經(jīng)濟規(guī)模進行研究，該方法的運用原理是對行業(yè)中現(xiàn)有企業(yè)按規(guī)模大小進行分組，然后對其市場占有率等某個增長指標作時間序列分析，生產(chǎn)效率高的企業(yè)集合在市場上的占有率或其它某個增長指標就會不斷提高;相反，效率低的企業(yè)集合在市場上的占有率或其他某個增長指標就會不斷降低。通過對增長指標進行進一步比較、分析，就可確定在市場上適于生存的企業(yè)規(guī)模范圍。我們對小額貸款公司按資產(chǎn)規(guī)模分類，按投放資金行業(yè)占比為效率指標進行。
規(guī)模小于2000萬的公司個數(shù)雖然增加，但投放資金行業(yè)占比卻持續(xù)下降，同樣，規(guī)模介于2000萬與3000萬之間的公司個數(shù)從2010年末的6個增加到2012年的11個，投放資金行業(yè)占比卻從29.17%下降到9%，因此，可以推斷出這兩類公司規(guī)模有很大的不經(jīng)濟性。而公司規(guī)模介于3000萬—5000萬和5000萬以上的兩類公司，隨著公司個數(shù)的不斷增加，投放資金行業(yè)占比也大幅度提升，故有較大的經(jīng)濟性。3000萬及以上的公司規(guī)模增加或保持份額，從而構(gòu)成最優(yōu)經(jīng)濟規(guī)模的范圍。
(四)貸款品種有了較大創(chuàng)新
隨著業(yè)務(wù)的開展，各小額貸款公司積極研發(fā)新的貸款品種，增加產(chǎn)品和服務(wù)的競爭力。轄內(nèi)某小額貸款公司推出的“信元樂”品種貸款，被農(nóng)戶稱為“流動信貸部”。該產(chǎn)品主要針對那些信譽較好的農(nóng)戶在不符合其他商業(yè)銀行貸款條件的前提下，通過信用貸款或聯(lián)保貸款對農(nóng)戶進行融資，并隨著農(nóng)戶信用度的提高增加授信額度。同時，該公司還專門為農(nóng)村貸戶設(shè)置了一臺專用服務(wù)車，在農(nóng)忙期間，信貸員走家串戶，為農(nóng)戶就近發(fā)放貸款，并通過隨時走訪，及時了解農(nóng)戶的貸后情況，有效解決了部分農(nóng)戶在農(nóng)忙期間的貸款需求問題。截止到2013年6月末，“信元樂”共為660農(nóng)戶累計發(fā)放貸款758萬元。
二、存在的問題
(一)后續(xù)資金嚴重不足
從前面分析可以看出，目前小額貸款公司資本金80%—90%來源于民間資本，即自然人或民營企業(yè)的自有資金，然而自有資金畢竟有限，雖然中國人民銀行、銀監(jiān)會發(fā)布的《關(guān)于小額貸款公司試點的指導(dǎo)意見》中規(guī)定小額貸款公司可以吸收銀行業(yè)金融機構(gòu)資金，但金融機構(gòu)出于風(fēng)險及收益考慮，基本不對其融資，加之只能貸款不能吸收存款，目前小額貸款公司只能依靠自有資金進行經(jīng)營，后續(xù)資金嚴重不足，而對于資產(chǎn)規(guī)模小于3000萬的小額貸款公司，增資不足便達不到最優(yōu)經(jīng)濟規(guī)模，從而不利于其行業(yè)競爭，有被迫退出市場的風(fēng)險。
(二)經(jīng)營稅負較重
目前，小額貸款公司為從事貸款業(yè)務(wù)的工商企業(yè)，享受不到與農(nóng)村信用社、村鎮(zhèn)銀行等金融機構(gòu)同樣的稅率待遇，加之其貸款周轉(zhuǎn)速度較快，一筆資金每年至少周轉(zhuǎn)三到四次，而對于行為稅(印花稅)、流轉(zhuǎn)稅等稅種，每年要重復(fù)繳稅多次，相當(dāng)于提高了稅率，加重了稅負，影響了小額貸款公司的收益和經(jīng)營積極性。如轄內(nèi)某小額貸款公司要繳納占營業(yè)收入5%的營業(yè)稅、占營業(yè)收入0.5%的營業(yè)稅附加、占利潤25%的企業(yè)所得稅、占合同金額0.05‰的印花稅(多次繳納)，總稅負約占營業(yè)收入的30%，遠遠高于農(nóng)村信用社及村鎮(zhèn)銀行等金融機構(gòu)。
(三)風(fēng)險防控能力較差
首先，從人員構(gòu)成來看，小額貸款公司缺乏專業(yè)的風(fēng)險管理人才，風(fēng)險防控意識淡薄，風(fēng)險管理不完善;第二，從市場競爭看，小額貸款公司極易因偏好貸款規(guī)模擴張和增加市場占有率而忽視貸款風(fēng)險;第三，從信息對稱情況看，目前，小額貸款公司尚未納入人民銀行征信系統(tǒng)，也沒有征信系統(tǒng)查詢權(quán)限，因此不利于對借款人信用狀況進行準確判斷，信息不對稱情況下容易造成信貸風(fēng)險。
三、政策建議
(一)應(yīng)采用多種方式拓寬小額貸款公司融資渠道
在只貸不存的大前提下，建議采用以下方式促進小額貸款公司融資，一是對內(nèi)控制度健全、不良資產(chǎn)率低、盈力能力強、資信評價系統(tǒng)和風(fēng)險控制系統(tǒng)較為完善的小額貸款公司，允許其在風(fēng)險共擔(dān)、利益共享的基礎(chǔ)上，與民營資本、法人單位、自然人在資金上進行合作，擴大資金規(guī)模;二是對風(fēng)險控制出色的小額貸款公司，可適當(dāng)放開金融市場，包括銀行間拆借市場、短期與中期票據(jù)、再貸款等。
(二)應(yīng)加大對小額貸款公司政策扶持力度
考慮到當(dāng)前小額貸款公司非金融機構(gòu)性質(zhì)及資金周轉(zhuǎn)快的業(yè)務(wù)特點，應(yīng)制定適合其發(fā)展的特殊的扶持政策，建議從以下方面加大政策扶持力度，一是銀監(jiān)會等有關(guān)部門出臺相關(guān)辦法，讓小額貸款公司享受和農(nóng)村信用社、村鎮(zhèn)銀行等農(nóng)村金融機構(gòu)一樣的稅收減免和政策補貼待遇;二是在個別稅種優(yōu)惠上給予政策傾斜，有關(guān)部門可出臺相關(guān)辦法，避免小額貸款公司因資金周轉(zhuǎn)較快而多次繳稅問題，減輕小額貸款公司在行為稅和流轉(zhuǎn)稅上的負擔(dān)。
(三)應(yīng)盡快將小額貸款公司逐步納入征信系統(tǒng)
鑒于小額貸款公司風(fēng)險防控能力較差，應(yīng)當(dāng)對管理規(guī)范、信貸系統(tǒng)完善的小額貸款公司開放人民銀行征信系統(tǒng)，將其信貸數(shù)據(jù)納入征信系統(tǒng)，同時給予小額貸款公司征信系統(tǒng)查詢權(quán)限，一方面能夠使小額貸款公司有效規(guī)避信貸風(fēng)險，另一方面能夠擴大征信系統(tǒng)覆蓋范圍，促進社會信用體系建設(shè)。
(四)應(yīng)加大對小額貸款公司的監(jiān)管力度
由于小額貸款公司業(yè)務(wù)尚不規(guī)范，風(fēng)險防控能力不強，政府金融辦等相關(guān)監(jiān)管部門應(yīng)當(dāng)加強對其監(jiān)管力度，規(guī)范其業(yè)務(wù)操作，不斷提高其風(fēng)險控制能力，促進其健康發(fā)展，更好地為中小企業(yè)、個體工商戶和農(nóng)戶服務(wù)。
參考文獻：
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[3]王桂林.小額貸款公司的現(xiàn)狀及發(fā)展方向[J].經(jīng)濟研究,2010,(5).
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