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會計論文：探索公允價值的運用問題
一、公允價值計量產(chǎn)生于社會經(jīng)濟環(huán)境的變化
縱觀近現(xiàn)代會計發(fā)展的歷史，我們不難發(fā)現(xiàn)，每次金融危機和財務(wù)丑聞都會引起社會各界對會計理論、方法、程序的強烈不滿和質(zhì)疑，導致監(jiān)管部門對會計嚴格監(jiān)管，促使會計界不斷探索新的會計理論，制定更完善的監(jiān)控制度或準則，以滿足社會各界對會計信息及其監(jiān)管的需要。隨著新興低耗高效的高科技產(chǎn)業(yè)和現(xiàn)代金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，會計所面臨的經(jīng)濟環(huán)境更趨復雜化。而基于歷史成本的傳統(tǒng)會計對計量和報告創(chuàng)新金融工具以及無形資產(chǎn)業(yè)務(wù)顯得力不從心，從而招致會計實務(wù)界和投資者的強烈不滿，公允價值理論應(yīng)運而生。最早由美國注冊會計師協(xié)會所屬會計研究部主任Moonite在《會計研究公告第1號》（ARSNo.1）中提出“公允價值”的概念（葛家澍，2007）。自20世紀80年代以來，公允價值的應(yīng)用范圍已逐漸從僅限于某些金融工具擴大到大部分金融工具、投資性房地產(chǎn)甚至無形資產(chǎn)（朱丹，2010）。以市場為導向、以決策有用為目標的公允價值的產(chǎn)生為會計適應(yīng)現(xiàn)代經(jīng)濟環(huán)境的變化而改革指明了方向。
二、經(jīng)濟環(huán)境復雜化導致公允價值計量應(yīng)用遭遇困境
公允價值出現(xiàn)伊始，即因為它能夠全面、及時、準確地為投資者提供決策相關(guān)的會計信息而倍受會計界和投資人好評和追捧，但由于其內(nèi)在的缺陷，同時也受到金融企業(yè)、審慎監(jiān)管部門和獨立審計機構(gòu)的抵觸。這一切，除了公允價值計量本身所存在的一些不確定性、不明晰性之外，更重要的是因為20世紀末期以來社會經(jīng)濟環(huán)境的日益復雜化。復雜的環(huán)境下新事物層出不窮，在一定程度上影響到人們觀察問題的視角和態(tài)度。這種差異更多地則是基于各種不同職業(yè)和不同利益集團所處的地位方面。
（一）金融企業(yè)對公允價值計量的質(zhì)疑公允價值的產(chǎn)生始于金融工具的大量出現(xiàn)和計量要求，因此，金融企業(yè)是公允價值應(yīng)用的急先鋒，然而，鑒于公允價值計量對金融穩(wěn)定的影響，金融企業(yè)對公允價值的應(yīng)用始終存有一定疑慮甚至抵觸。這是因為：
1.公允價值應(yīng)用加劇銀行收益和資本的波動公允價值的應(yīng)用使銀行與資本市場和宏觀經(jīng)濟環(huán)境更緊密地聯(lián)系起來，這就意味著資本市場和宏觀經(jīng)濟環(huán)境的任何變化都會對銀行的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果產(chǎn)生影響，并通過公允價值在銀行財務(wù)報告中反映出來，從而加劇銀行收益和資本的波動性。另外，當前公允價值計量的應(yīng)用具有一定不對稱性，即部分金融工具采用公允價值，而部分金融工具仍采用歷史成本（攤余成本）。這種混合計量模式與當今商業(yè)銀行的具體投資組合政策是不相適應(yīng)的。由于銀行是采用有機整體的方式來治理其投資組合，而并不是采用完全隔離的方式對其交易項目和銀行項目進行治理，并且在具體實務(wù)中，銀行通常會采用交易賬戶來對其銀行賬戶中的利率風險進行套期保值，所以混合公允價值模式的這種不對稱性會引起銀行收益及其資本的不必要的人為波動。
2.公允價值的順周期效應(yīng)加劇宏觀經(jīng)濟和市場的波動在市場非理性變化時，投資者追高殺跌的非理性投資情緒會被激發(fā)，當市場非正常性繁榮時，投資者非理性的追漲會不斷推高資產(chǎn)的市場價格，使資產(chǎn)市價脫離其真實價值而被高估，而以公允價值為基礎(chǔ)編報的公司財務(wù)報告被虛假改善，由此提升公司融資能力，銀行因此增加對公司貸款的沖動，而銀行信貸規(guī)模的擴大，又會進一步推高市場的虛假繁榮程度和資產(chǎn)泡沫，助長經(jīng)濟的非理性繁榮。當宏觀經(jīng)濟政策轉(zhuǎn)向（比如基準利率提高、存款準備金上升）或經(jīng)濟步入衰退周期，資產(chǎn)價格會非理性地下跌，而以市場價格為基礎(chǔ)的公允價值計量必然會導致公司財務(wù)狀況惡化，致使公司融資能力下降，銀行放貸更加謹慎，預(yù)期風險的增加又會推高資金的市場利率，公司融資成本進一步提高，致使在群體效應(yīng)下，市場恐慌情緒加重，資產(chǎn)價格螺旋式下跌，經(jīng)濟衰退加速……由此產(chǎn)生的多米諾骨牌效應(yīng)更加劇金融的不穩(wěn)定和經(jīng)濟的動蕩。公允價值的不當應(yīng)用對2007年美國次貸危機所引起的金融危機的全面爆發(fā)和蔓延起了推波助瀾的作用，對此即是明證。
�。ǘ┕蕛r值加大了監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管難度公允價值計量的實施在影響銀行會計資本的同時，往往也會影響銀行的監(jiān)管資本，使得會計資本與監(jiān)管資本在性質(zhì)和數(shù)量上產(chǎn)生新的不一致，并引起商業(yè)銀行資本充足率的波動，從而增加金融監(jiān)管機構(gòu)對銀行的審慎資本監(jiān)管難度。采用公允價值計量股票期權(quán)和股份支付等權(quán)益工具可能影響銀行會計資本的變化；而交易性金融工具和可供出售金融工具的公允價值變動損益也會引起會計資本的變化，使銀行違反資本監(jiān)管要求的可能性增大，從而導致銀行監(jiān)管機構(gòu)對其進行過多的管制干預(yù)以及誘發(fā)商業(yè)銀行做出旨在減少管制干預(yù)的不正當行為。其次，允許金融工具按照公允價值計量納入表內(nèi)核算，對具備公開成熟市場條件的金融工具可參照市場價格估計其公允價值，由于信息相對充分，監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管難度和成本相對較小。但對缺乏相應(yīng)市場條件的金融工具允許金融機構(gòu)自建模型進行估值，由于銀行管理層風險偏好不同、建立模型的假設(shè)條件不同，對占有信息的理解不同，必然會導致其建立模型的結(jié)構(gòu)不一致和參數(shù)應(yīng)用不盡相同，從而使其對公允價值的估值帶有一定的主觀性，這不僅影響到公允價值的可靠性和相關(guān)性，也在一定程度上加大了監(jiān)管者的監(jiān)管難度。并且監(jiān)管機構(gòu)要求金融機構(gòu)在采用公允價值計量金融工具時必須披露確實的理由、事實或依據(jù)，但是金融機構(gòu)提供這些理由、事實和依據(jù)時會存在大量的主觀分析和判定，并且在不同的時點會發(fā)生較大的變化。因此，銀行監(jiān)管機構(gòu)很難判定和評價上市銀行的真實業(yè)績和銀行資本狀況。
�。ㄈ┕蕛r值加大了獨立審計機構(gòu)的審計風險對從事獨立審計的會計師事務(wù)所而言，不斷拓展的公允價值計量應(yīng)用增加了財務(wù)報告審計的困難和風險。這是因為傳統(tǒng)審計基于有反映經(jīng)濟業(yè)務(wù)憑證的客觀證據(jù)的事實判斷，而公允價值是報告主體依據(jù)市場變化和未來現(xiàn)金流量所建立的估值模型的主觀判斷的結(jié)果。這就意味著審計師在公允價值計量和披露審計方面面臨極大的挑戰(zhàn)，要求審計師對主體公允價值計量過程中所使用的參數(shù)、假設(shè)和方法進行全面的評估，據(jù)此對主體公允價值計量和披露符合準則的程度作出合理判斷，同時，還必須了解主體在公允價值計量過程中可能發(fā)生的偏差和自己審計過程中的誤差（于永生，2007）。這對不具備評估專業(yè)知識的審計師而言，相比傳統(tǒng)基于歷史成本的審計，公允價值計量審計的困難和風險是顯而易見的。這也是大多數(shù)獨立審計機構(gòu)對公允價值計量的可審計性表示擔憂的根本原因。公允價值的適用范圍越是擴大，審計執(zhí)業(yè)的不確定性風險也隨之加大。在審計機構(gòu)尚未對此做好充分的觀念和技術(shù)方法上的準備之前，一定程度的擔憂和抵觸在所難免。
三、基于環(huán)境變化的公允價值計量應(yīng)用
公允價值計量方式在20世紀環(huán)境變化之中應(yīng)運而生，因其能如實反映經(jīng)濟環(huán)境變化對企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的影響，更好地為投資者提供決策有用信息，所以代表了會計計量未來發(fā)展和變革的根本方向。從根本上來講，不管在應(yīng)用中遇到多大的困難或阻礙，或者因為一些特定原因在實際應(yīng)用的某些階段發(fā)生一定的倒退或波折，但其應(yīng)用不斷擴大的趨勢卻是不可能從根本上改變的�？陀^上來講，公允價值計量作為一種新的觀念和技術(shù)方法，與其他技術(shù)方法一樣，在其產(chǎn)生和應(yīng)用的初始階段，必然是不完善和不完美的，必然存在一些技術(shù)上的不足有待改進，這是一種客觀的必然。因此，必須理性分析不同市場環(huán)境下公允價值的適用性，審慎看待公允價值的優(yōu)缺點，在更好地為投資者提供決策有用信息的基礎(chǔ)上，通過協(xié)調(diào)利益相關(guān)各方的關(guān)系，更好地發(fā)揮公允價值計量作用。
（一）發(fā)揮政府對市場的干預(yù)和監(jiān)管作用20世紀80年代后，西方主要發(fā)達國家大力推行私有化改革，力主通過取消管制和其他形式的政府干預(yù)來提高國內(nèi)和國際資本的自由流動，激發(fā)企業(yè)家精神，鼓勵金融創(chuàng)新，促進金融市場全球化。強調(diào)市場可以通過“看不見的手”的調(diào)節(jié)自動恢復平衡，不需要政府任何形式的干預(yù)。但事實證明，完全依靠市場實現(xiàn)自我平衡和規(guī)范有序發(fā)展是不現(xiàn)實的，政府作為宏觀經(jīng)濟的管理者適當對市場進行干預(yù)是必要的。美國次貸危機發(fā)生在最崇尚自由主義的美國，是“市場失靈”的又一次集中表現(xiàn)，次級抵押衍生品市場定價機制失靈而無法通過“看不見的手”達到均衡并釀成危機，不得不依靠政府干預(yù)及應(yīng)急管理手段的運用。因此，政府及相關(guān)監(jiān)管部門必須加強對市場的監(jiān)管，特別是對評級機構(gòu)、對沖基金、跨國金融機構(gòu)等方面的監(jiān)管，嚴格控制金融衍生工具不斷翻新，切實控制人為
地制造那些純粹是投機、冒險的衍生產(chǎn)品（葛家澍，2009）。在公開活躍且規(guī)范有序的市場環(huán)境中，公允價值才能更好地為投資者提供可靠且相關(guān)的決策會計信息。（二）完善公允價值基礎(chǔ)設(shè)施雖然外界對公允價值質(zhì)疑聲不斷，但公允價值在會計實務(wù)中的推廣和使用已成大勢所趨，不可逆轉(zhuǎn)。對于有成熟市場的資產(chǎn)或負債的公允價值，市場已為其搭建了估值的可靠基礎(chǔ)，在市場處于正常運行狀態(tài)下，市場價值完全可以視同為資產(chǎn)和負債的公允價值。但在市場背離正常運行軌道出現(xiàn)較大波動時，就需要對非正常市場條件下的資產(chǎn)和負債做合理的估值而不是完全以市場價格作為資產(chǎn)和負債的公允價值。對于缺乏公開市場的資產(chǎn)和負債，則必須運用相應(yīng)的模型進行合理的估值。這就要求企業(yè)和相應(yīng)機構(gòu)必須具備完善的公允價值估值設(shè)施，包括完整資產(chǎn)和負債價格變動的數(shù)據(jù)庫；規(guī)范可靠的風險和現(xiàn)金流的估值模型；采用科學合理的估值程序；培養(yǎng)掌握專業(yè)知識并具有相應(yīng)經(jīng)驗的估值專才。然而，目前具備這樣條件的主要是發(fā)達國家的大型銀行，大多數(shù)非銀行金融機構(gòu)和其他企業(yè)的估值基礎(chǔ)設(shè)施還很不完善，新興市場經(jīng)濟國家問題則更加突出。因此，要充分發(fā)揮公允價值會計的優(yōu)勢，當務(wù)之急是建設(shè)完整可靠的市場變化信息庫，確定規(guī)范標準估值模型，制定科學合理的估值程序，培養(yǎng)專家型的估值人才隊伍。
�。ㄈ┘訌妰�(nèi)部控制制度建設(shè)公允價值無論對金融機構(gòu)還是其他企業(yè)的內(nèi)部控制制度改進都是一個新的挑戰(zhàn)，因此應(yīng)該適應(yīng)環(huán)境的變化完善公司治理結(jié)構(gòu)，有必要設(shè)立由專家組成的公允價值協(xié)調(diào)監(jiān)督機構(gòu)，直接對董事會負責，并與內(nèi)部審計委員會協(xié)同，對公允價值的形成、應(yīng)用及后果做出客觀評價，以保證其客觀公正，同時防止、防治管理層利用公允價值操作利潤，危害股東及其他利益相關(guān)者的利益，保證公允價值計量和披露的有效實施。其次，要建立完善的公允價值計量的風險評價和風險預(yù)警機制。公允價值是基于當前市場，同時面向未來的計量屬性。在缺乏當前活躍的公開市場時，資產(chǎn)和負債的公允價值就必須采用現(xiàn)值估值的方法。而折現(xiàn)就意味著對未來現(xiàn)金流和折現(xiàn)率要作出合理的估計，因此，要對影響未來現(xiàn)金流和折現(xiàn)率的不確定性和風險作出合理預(yù)測，既是對存在公開活躍市場的資產(chǎn)和負債公允價值的確定，也必須充分了解市場不正常波動的風險。建立公允價值風險評價和預(yù)警機制對完善公允價值計量體系，預(yù)防風險，保證公允價值的客觀公正有著重要作用。另外，應(yīng)明確企業(yè)各業(yè)務(wù)部門、公允價值計量模型的驗證部門和具體進行公允價值計量的財務(wù)部門的分工，各部門既相對獨立又互相牽制。同時，還要完善公允價值計量所依據(jù)的信息獲取、分析的信息系統(tǒng)，建立符合公允價值計量需要的信息數(shù)據(jù)庫。對數(shù)據(jù)的獲取、修正、輸入輸出加以監(jiān)督和控制，以確保公允價值計量依據(jù)的信息的真實可靠，實現(xiàn)公允價值計量結(jié)果的公平性和相關(guān)性；還要對公允價值計量和披露的相關(guān)內(nèi)部控制持續(xù)監(jiān)督和不定期專門評價，及時發(fā)現(xiàn)公允價值計量中存在的重大缺陷和重大風險，并予以及時糾正。
�。ㄋ模┲匾晻嫿绾驮u估界的合作在公允價值計量中，二、三級計量不同程度地介入了主體的估計和判斷，而會計要素中如土地、投資性房地產(chǎn)、無形資產(chǎn)以及無公開市場交易的金融工具等公允價值的確定需要具備很強的專業(yè)知識，這一要求遠遠超過了會計人員的知識和能力范圍，所以在確定這些資產(chǎn)公允價值時，需要借助外部評估人員的服務(wù)，由評估人員提供專業(yè)的評估結(jié)果。同時由于會計信息不僅要為管理層提供服務(wù)，更主要是為投資者、債權(quán)人、監(jiān)管方提供服務(wù)，對于專業(yè)性強、復雜程度高的公允價值確定，完全依據(jù)管理層的估計和判斷，必然受主體的利益取向的影響，從而降低估價結(jié)果的市場性，破壞計量的公允性。因此，獨立、合格的專業(yè)評估機構(gòu)的評估價值成為可靠公允價值的重要依據(jù)。財務(wù)報告的外部使用者更愿意和希望看到獨立專業(yè)評估機構(gòu)的估值結(jié)果。從注冊會計師獨立審計的角度看，被審計單位管理層要對作出的公允價值計量和披露負責，而注冊會計師應(yīng)當獲取充分、適當?shù)膶徲嬜C據(jù)，以確定公允價值計量和披露是否符合使用的會計準則和相關(guān)會計制度的規(guī)定。注冊會計師應(yīng)當通過了解被審計單位的業(yè)務(wù)和行業(yè)情況以及實施適當?shù)膶徲嫵绦�，評價以公允價值計量的資產(chǎn)和負債的會計處理的適當性，評價獲得審計證據(jù)的充分性。但是基于獨立性的要求，審計機構(gòu)和人員不能對同一對象提供公允價值評估服務(wù)，審計人員是公允價值的最終審核人。因此，在一些專業(yè)性很強的資產(chǎn)和負債的公允價值合理性的審計中，應(yīng)該聘請外部獨立評估人員發(fā)揮其專業(yè)優(yōu)勢，在提高會計信息質(zhì)量的同時，也能降低審計人員的風險。會計人員對公允價值的計量和披露負責，外部評估人員對評估結(jié)論的合理性負責，審計人員對公允價值的審計結(jié)論負責。由此，公允價值的運用使會計信息責任體系發(fā)生了改變，由以往的會計責任和審計責任的二維責任體系，發(fā)展成為會計責任、評估責任和審計責任構(gòu)成的三維責任體系。
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