長(zhǎng)安汽車(chē)公司財(cái)務(wù)分析報(bào)告

時(shí)間：2023-06-20 20:40:04 財(cái)務(wù)分析報(bào)告我要投稿

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長(zhǎng)安汽車(chē)公司財(cái)務(wù)分析報(bào)告范文

　　導(dǎo)語(yǔ)：財(cái)務(wù)分析報(bào)告分析了長(zhǎng)安汽車(chē)在行業(yè)內(nèi)的現(xiàn)狀及各項(xiàng)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，探討了存在的問(wèn)題及措施。下面是小編為您收集整理的資料，希望對(duì)您有所幫助。

長(zhǎng)安汽車(chē)公司財(cái)務(wù)分析報(bào)告范文

　　一、研究背景

　　隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)，人均收入有所提高，經(jīng)濟(jì)規(guī)模不斷壯大，在經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的前提下我國(guó)汽車(chē)行業(yè)發(fā)展迅速。如今汽車(chē)行業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用，汽車(chē)行業(yè)的貢獻(xiàn)率不斷提高。所以，對(duì)汽車(chē)行業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析研究，這對(duì)汽車(chē)行業(yè)的發(fā)展有著重要的意義。汽車(chē)財(cái)務(wù)指標(biāo)研究的核心目的有兩點(diǎn)：一是為主要汽車(chē)消費(fèi)者和投資者提供必要的價(jià)值判斷依據(jù)；二是使得企業(yè)以此動(dòng)態(tài)角度對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和發(fā)展趨勢(shì)作出全面的評(píng)價(jià)和合理的推測(cè)。

　　在國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策指引下，汽車(chē)產(chǎn)業(yè)相關(guān)政策也由以促進(jìn)汽車(chē)消費(fèi)為主向以鼓勵(lì)汽車(chē)技術(shù)進(jìn)步為主轉(zhuǎn)變。如《乘用車(chē)內(nèi)空氣質(zhì)量評(píng)價(jià)指南》、《中華人民共和國(guó)車(chē)船法實(shí)施條例》等的發(fā)布均有利于促進(jìn)汽車(chē)技術(shù)進(jìn)步并以此來(lái)滿足消費(fèi)者的需求。

　　二、長(zhǎng)安汽車(chē)在行業(yè)內(nèi)的現(xiàn)狀

　　重慶長(zhǎng)安汽車(chē)股份有限公司自1996年成立并與1997年在深交所上市，是一家集汽車(chē)研發(fā)、制造、銷(xiāo)售與一體的上市汽車(chē)公司。多年來(lái)，公司以自強(qiáng)不息的精神，快速發(fā)展成為擁有2家上市公司、4只股票的國(guó)內(nèi)大型企業(yè)。目前長(zhǎng)安汽車(chē)擁有北京，上海等六家國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)基地和馬來(lái)西亞、美國(guó)、墨西哥等六家海外產(chǎn)業(yè)基地，員工人數(shù)超過(guò)6萬(wàn)余人。并有鈴木、馬自達(dá)、福特等多個(gè)國(guó)際戰(zhàn)略伙伴。經(jīng)過(guò)不懈的努力，公司現(xiàn)已有轎車(chē)、客車(chē)、卡車(chē)和SUV等低中高檔系列。

　　根據(jù)汽車(chē)上市公司57家發(fā)布的業(yè)績(jī)快報(bào)得知，目前39家汽車(chē)公司凈利潤(rùn)同比上漲67%。而在凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)的39家公司中有20家的變動(dòng)幅度超過(guò)了50%，其中增幅超過(guò)100%的企業(yè)有8家，長(zhǎng)安汽車(chē)的增幅為162。8%位列第三名。長(zhǎng)安汽車(chē)表示，合營(yíng)企業(yè)長(zhǎng)安福特的車(chē)型成為新的贏利點(diǎn)，為公司創(chuàng)造了巨大的財(cái)富。

　　根據(jù)《證券時(shí)報(bào)》公告可知：長(zhǎng)安汽車(chē)2013年累計(jì)生產(chǎn)汽車(chē)722017輛；4月銷(xiāo)售汽車(chē)165108輛，今年累計(jì)銷(xiāo)售汽車(chē)717139輛。第一季度汽車(chē)銷(xiāo)量同比增長(zhǎng)23%，較東風(fēng)汽車(chē)和江鈴汽車(chē)銷(xiāo)售增量多出10個(gè)百分點(diǎn)。

　　三、長(zhǎng)安汽車(chē)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的分析與評(píng)價(jià)

　　1、資產(chǎn)和負(fù)債變動(dòng)分析

　　參照長(zhǎng)安汽車(chē)2010—2012年的財(cái)務(wù)報(bào)表可知，從2010年至2012年長(zhǎng)安汽車(chē)的資產(chǎn)規(guī)模不斷擴(kuò)大，同時(shí)2011年和2012年的權(quán)益項(xiàng)目分別達(dá)到了36。46%和5。25%的增長(zhǎng)率，但2012年的股東權(quán)益的增長(zhǎng)率明顯低于2011年，這說(shuō)明2011年企業(yè)的效率得到了較大提升。而負(fù)債項(xiàng)目在2012年度增長(zhǎng)5。23%，基本和2011年的增長(zhǎng)幅度持平，這表明公司近兩年在利用財(cái)務(wù)杠桿進(jìn)行擴(kuò)張。從這個(gè)指標(biāo)看長(zhǎng)安汽車(chē)還是較有發(fā)展前途的。

　　2、償債能力分析

　　參照長(zhǎng)安汽車(chē)2010年至2012年的財(cái)務(wù)報(bào)表：公司三年的權(quán)益負(fù)債率分別為53%、56%、67%，可以明顯看出2012年長(zhǎng)安汽車(chē)的權(quán)益負(fù)債率明顯高于前兩年，這表明公司的長(zhǎng)期償債能力下降。對(duì)比權(quán)益比率，2011年略有下降但2012年有大幅度上升，這說(shuō)明公司在利用負(fù)債擴(kuò)大公司的生產(chǎn)規(guī)模。

　　參照公司三年的短期償債能力指標(biāo)可知，長(zhǎng)安汽車(chē)公司三年的流動(dòng)比率明顯低于安全值2，流動(dòng)比率越接近于2，企業(yè)的短期償債能力就越差。公司三年的流動(dòng)比率都很小，這說(shuō)明長(zhǎng)安汽車(chē)的短期償債方面還必須大力提升。速動(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)減去存貨后的值，較流動(dòng)比率來(lái)說(shuō)它更能反映企業(yè)的短期償債能力，其標(biāo)準(zhǔn)值為1。由于長(zhǎng)安汽車(chē)三年的比率都較小，這說(shuō)明公司近三年的短期償債能力較弱。從表2可知，長(zhǎng)安汽車(chē)的現(xiàn)金比率基本維持在0。2，而現(xiàn)金比率接近0。2最好。這也是一種獲利能力的表現(xiàn)，但是從流動(dòng)比率和速動(dòng)比率可推出長(zhǎng)安公司短期償債的能力很差，所以發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能性較大。

　　3、盈利能力分析

　　由表1知，2011年的總資產(chǎn)利潤(rùn)率最高，而2012年卻顯著降低并且低于2010年的比率，這表明長(zhǎng)安汽車(chē)?yán)觅Y產(chǎn)獲利的能力較差，照此下去長(zhǎng)安汽車(chē)的資產(chǎn)閑置可能性較大。而主營(yíng)業(yè)務(wù)能力是企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)和主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比值，比值越大說(shuō)明公司的盈利能力越強(qiáng)。從圖表上看，長(zhǎng)安汽車(chē)的主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率逐年下降，這表明公司最近三年的經(jīng)營(yíng)效益變差，盈利能力減弱。從長(zhǎng)安汽車(chē)的成本費(fèi)用利潤(rùn)率可看出公司2011年的經(jīng)營(yíng)績(jī)效最好，利潤(rùn)空間大，但2012年比率下降幅度較大明顯低于2010年的水平。

　　從以上三項(xiàng)指標(biāo)可以看出：長(zhǎng)安汽車(chē)在2010、2011連續(xù)兩年中盈利能力較強(qiáng)，但在2012年，公司盈利能力大幅下滑。所以在盈利能力方面長(zhǎng)安汽車(chē)有待提高。

　　為更加清晰的反映長(zhǎng)安汽車(chē)近三年的盈利能力，現(xiàn)選擇接近行業(yè)水品的江鈴汽車(chē)股份有限公司為參考，抓住長(zhǎng)安汽車(chē)披露的稅后盈利指標(biāo)進(jìn)行闡述和分析。下表2是長(zhǎng)安汽車(chē)股份有限公司和江鈴汽車(chē)股份有限公司2010—2012年連續(xù)三年對(duì)外公布的每股收益和每股凈利潤(rùn)比較分析。

　　在上市公司盈利能力分析的有關(guān)指標(biāo)中，每股收益一直是廣大投資者最為關(guān)心的指標(biāo)，是大多數(shù)投資者用來(lái)衡量上市公司是否具有投資價(jià)值的重要因素。從表2中可看出長(zhǎng)安汽車(chē)的每股收益在近三年中波動(dòng)較大，這種不穩(wěn)定可能成為投資者放棄投資的關(guān)鍵所在；而江鈴汽車(chē)的每股收益始終保持穩(wěn)定增長(zhǎng)的上升趨勢(shì)，增長(zhǎng)性較好。如果能夠繼續(xù)保持這種態(tài)勢(shì)，相信江鈴汽車(chē)憑借其較高的投資回報(bào)將能夠吸引更多的投資者投資。　　除了每股收益，上市公司的每股凈資產(chǎn)也是眾多投資者關(guān)注的因素，也是用來(lái)衡量股票含金量的重要指標(biāo)。從表2中可知長(zhǎng)安汽車(chē)的每股凈資產(chǎn)始終不及江鈴汽車(chē)，而且每股凈資產(chǎn)波動(dòng)起伏較大。相反，江鈴汽車(chē)卻保持穩(wěn)定上升的水平。雖然長(zhǎng)安汽車(chē)2011年的每股凈資產(chǎn)較2010年有一定程度的下降，但在2012年有所回升，卻仍低于2010的水平，所幸升降幅度不大，對(duì)于影響公司創(chuàng)造財(cái)富的能力并不大。

　　通過(guò)對(duì)以上各項(xiàng)指標(biāo)的的計(jì)算與分析，并結(jié)合近年來(lái)兩家公司的業(yè)績(jī)，可以看出兩家公司的盈利能力態(tài)勢(shì)良好。盡管近三年來(lái)長(zhǎng)安公司的每股凈資產(chǎn)和每股收益的增減態(tài)勢(shì)變動(dòng)不大，但仍不及江鈴汽車(chē)，可見(jiàn)江鈴汽車(chē)的投資回報(bào)水平和股票含金量較高，更能吸引投資者的眼球。

　　4、營(yíng)運(yùn)能力分析

　　由表3可知，長(zhǎng)安汽車(chē)2012年的流動(dòng)資產(chǎn)較以往兩年同期周轉(zhuǎn)速度慢，這說(shuō)明公司流動(dòng)資產(chǎn)的利用效率低，應(yīng)注意應(yīng)收賬款、存貨等資產(chǎn)的變現(xiàn)能力。營(yíng)業(yè)成本與存貨平均余額的比值是存貨周轉(zhuǎn)率，存貨周轉(zhuǎn)率越高，公司的變現(xiàn)能力就大，公司的營(yíng)運(yùn)能力就越強(qiáng)。從圖表3中可看出公司2011年的營(yíng)運(yùn)能力最強(qiáng)。由表推出2010年的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度最大，全年周轉(zhuǎn)次數(shù)達(dá)到23。5次，但周轉(zhuǎn)天數(shù)較長(zhǎng)。而2011、2012兩年全年周轉(zhuǎn)次數(shù)相繼減少，這表明長(zhǎng)安汽車(chē)管理效率逐年下降，公司營(yíng)運(yùn)能力很弱。

　　四、長(zhǎng)安汽車(chē)財(cái)務(wù)存在的問(wèn)題及措施

　　1、企業(yè)償債方面的問(wèn)題及措施

　　從償債指標(biāo)看，長(zhǎng)安汽車(chē)的長(zhǎng)期償債能力還是不錯(cuò)的，但是短期償債能力較弱，明顯低于行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。所以公司在擴(kuò)大規(guī)模時(shí)應(yīng)特別注意財(cái)務(wù)方面的風(fēng)險(xiǎn)，合理有效的控制外債。

　　因此，長(zhǎng)安汽車(chē)可通過(guò)增加長(zhǎng)期借款以彌補(bǔ)短期的償債能力，如發(fā)行債券、銀行借款等方式。

　　2、盈利方面的問(wèn)題及措施

　　在盈利方面，長(zhǎng)安汽車(chē)2010年及2011年的業(yè)績(jī)較好，但是2012年的盈利能力大幅下滑，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比下降較多，導(dǎo)致各項(xiàng)指標(biāo)均低于前兩年。

　　因此，長(zhǎng)安汽車(chē)應(yīng)降低產(chǎn)品成本，如通過(guò)完善采購(gòu)體系來(lái)降低采購(gòu)成本；調(diào)整產(chǎn)品營(yíng)銷(xiāo)結(jié)構(gòu)，通過(guò)加強(qiáng)完善網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷(xiāo)體系來(lái)提高營(yíng)銷(xiāo)能力；拓展技術(shù)成熟車(chē)型的市場(chǎng)；進(jìn)行多元化投資。

　　3、營(yíng)運(yùn)方面的問(wèn)題及措施

　　從營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)看，在2010年和2011年長(zhǎng)安汽車(chē)的營(yíng)運(yùn)能力表現(xiàn)尚好，但是由于2012年的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率大幅下滑以及存貨積壓，導(dǎo)致?tīng)I(yíng)運(yùn)能力大倒退。

　　綜上，長(zhǎng)安汽車(chē)應(yīng)嘗試推出更多產(chǎn)品，提高研發(fā)能力，陸續(xù)推出新車(chē)型，可以和國(guó)內(nèi)外資深品牌合作，推出合資品牌；適當(dāng)加大廣告投入，提高市場(chǎng)知名度。

　　五、結(jié)論

　　長(zhǎng)安汽車(chē)在經(jīng)歷了2010年和2011年的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)期后，出現(xiàn)了2012的回落。這說(shuō)明長(zhǎng)安汽車(chē)的銷(xiāo)售情況不穩(wěn)定，對(duì)新產(chǎn)品的研發(fā)和推廣不及時(shí)，長(zhǎng)安奔奔是長(zhǎng)安汽車(chē)曾經(jīng)推出過(guò)的唯一成功車(chē)型但后續(xù)車(chē)型表現(xiàn)不佳。總體來(lái)說(shuō)，長(zhǎng)安汽車(chē)近三年的表現(xiàn)缺乏穩(wěn)定性，企業(yè)實(shí)力較弱，在日趨競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)中處于明顯的弱勢(shì)地位。目前，汽車(chē)行業(yè)的走勢(shì)成為搶眼的板塊且漲幅達(dá)到6。9%，超越其他一級(jí)行業(yè)，穩(wěn)居行業(yè)漲幅榜第一。所以長(zhǎng)安汽車(chē)若想穩(wěn)定發(fā)展，就必須在可持續(xù)發(fā)展上努力。

　　拓展：財(cái)務(wù)分析的方法

　　（一）比較分析法

　　比較分析法，是通過(guò)對(duì)比兩期或連續(xù)數(shù)期財(cái)務(wù)報(bào)告中的相同指標(biāo)，確定其增減變動(dòng)的方向、數(shù)額和幅度，來(lái)說(shuō)明企業(yè)財(cái)務(wù)狀況或經(jīng)營(yíng)成果變動(dòng)趨勢(shì)的一種方法。

　　比較分析法的具體運(yùn)用主要有重要財(cái)務(wù)指標(biāo)的比較、會(huì)計(jì)報(bào)表的比較和會(huì)計(jì)報(bào)表項(xiàng)目構(gòu)成的比較三種方式。

　　1、不同時(shí)期財(cái)務(wù)指標(biāo)的比較主要有以下兩種方法：

　�。�1）定基動(dòng)態(tài)比率，是以某一時(shí)期的數(shù)額為固定的基期數(shù)額而計(jì)算出來(lái)的動(dòng)態(tài)比率。

　�。�2）環(huán)比動(dòng)態(tài)比率，是以每一分析期的數(shù)據(jù)與上期數(shù)據(jù)相比較計(jì)算出來(lái)的動(dòng)態(tài)比率。

　　2、會(huì)計(jì)報(bào)表的比較；

　　3、會(huì)計(jì)報(bào)表項(xiàng)目構(gòu)成的比較

　　是以會(huì)計(jì)報(bào)表中的某個(gè)總體指標(biāo)作為100%，再計(jì)算出各組成項(xiàng)目占該總體指標(biāo)的百分比，從而比較各個(gè)項(xiàng)目百分比的增減變動(dòng)，以此來(lái)判斷有關(guān)財(cái)務(wù)活動(dòng)的變化趨勢(shì)。

　　采用比較分析法時(shí)，應(yīng)當(dāng)注意以下問(wèn)題：

　�。�1）用于對(duì)比的各個(gè)時(shí)期的指標(biāo)，其計(jì)算口徑必須保持一致；

　�。�2）應(yīng)剔除偶發(fā)性項(xiàng)目的影響，使分析所利用的數(shù)據(jù)能反映正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況；

　�。�3）應(yīng)運(yùn)用例外原則對(duì)某項(xiàng)有顯著變動(dòng)的指標(biāo)做重點(diǎn)分析。

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　　比率分析法是通過(guò)計(jì)算各種比率指標(biāo)來(lái)確定財(cái)務(wù)活動(dòng)變動(dòng)程度的方法。比率指標(biāo)的類(lèi)型主要有構(gòu)成比率、效率比率和相關(guān)比率三類(lèi)。

　　1、構(gòu)成比率

　　構(gòu)成比率又稱結(jié)構(gòu)比率，是某項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)的各組成部分?jǐn)?shù)值占總體數(shù)值的百分比，反映部分與總體的關(guān)系。

　　2、效率比率

　　效率比率，是某項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)中所費(fèi)與所得的比率，反映投入與產(chǎn)出的關(guān)系。

　　3、相關(guān)比率

　　相關(guān)比率，是以某個(gè)項(xiàng)目和與其有關(guān)但又不同的項(xiàng)目加以對(duì)比所得的比率，反映有關(guān)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的相互關(guān)系。