企業(yè)財務(wù)分析報告精選
導(dǎo)語：企業(yè)的財務(wù)，就是企業(yè)的心臟。做好了財務(wù)分析報告，才能清楚地知道企業(yè)的情況。下面是小編收集的企業(yè)財務(wù)分析報告精選，歡迎參考。
企業(yè)財務(wù)分析報告精選(一)
一,總體評述
(一) 總體財務(wù)績效水平
【公司基本面分析：1、公司簡介 ，2、宏觀經(jīng)濟分析 (1)、國際經(jīng)濟形勢分析 (2)、國內(nèi)經(jīng)濟形勢分析 (3)、行業(yè)狀況分析 (4)、所在產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢分析 (5)、公司在行業(yè)中的地位及優(yōu)劣勢分析.
報表及總體評價 ：企業(yè)財務(wù)狀況及經(jīng)營成果的總體評價 】
(二) 公司分項績效水平
項目
公司評價
二,財務(wù)報表分析
(一) 資產(chǎn)負(fù)債表
1.企業(yè)自身資產(chǎn)狀況及資產(chǎn)變化說明:
公司本期的資產(chǎn)比去年同期增長xx%.資產(chǎn)的變化中固定資產(chǎn)增長最多,為xx萬元.企業(yè)將資金的重點向固定資產(chǎn)方向轉(zhuǎn)移.應(yīng)該隨時注意企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模,產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的變化,這種變化不但決定了企業(yè)的收益能力和發(fā)展?jié)摿?也決定了企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營形式.因此,建議投資者對其變化進行動態(tài)跟蹤與研究.
流動資產(chǎn)中,存貨資產(chǎn)的比重最大,占xx%,信用資產(chǎn)的比重次之,占xx%.
流動資產(chǎn)的增長幅度為xx%.在流動資產(chǎn)各項目變化中,貨幣類資產(chǎn)和短期投資類資產(chǎn)的增長幅度大于流動資產(chǎn)的增長幅度,說明企業(yè)應(yīng)付市場變化的能力將增強.信用類資產(chǎn)的增長幅度明顯大于流動資產(chǎn)的增長,說明企業(yè)的貨款的回收不夠理想,企業(yè)受第三者的制約增強,企業(yè)應(yīng)該加強貨款的回收工作.存貨類資產(chǎn)的增長幅度明顯大于流動資產(chǎn)的增長,說明企業(yè)存貨增長占用資金過多,市場風(fēng)險將增大,企業(yè)應(yīng)加強存貨管理和銷售工作.總之,企業(yè)的支付能力和應(yīng)付市場的變化能力一般.
2.企業(yè)自身負(fù)債及所有者權(quán)益狀況及變化說明:
從負(fù)債與所有者權(quán)益占總資產(chǎn)比重看,企業(yè)的流動負(fù)債比率為xx%,長期負(fù)債和所有者權(quán)益的比率為xx%.說明企業(yè)資金結(jié)構(gòu)位于正常的水平.
企業(yè)負(fù)債和所有者權(quán)益的變化中,流動負(fù)債減少xx%,長期負(fù)債減少xx%,股東權(quán)益增長xx%.
流動負(fù)債的下降幅度為xx%,營業(yè)環(huán)節(jié)的流動負(fù)債的變化引起流動負(fù)債的下降,主要是應(yīng)付帳款的降低引起營業(yè)環(huán)節(jié)的流動負(fù)債的降低.
本期和上期的長期負(fù)債占結(jié)構(gòu)性負(fù)債的比率分別為xx%,xx%,該項數(shù)據(jù)比去年有所降低,說明企業(yè)的長期負(fù)債結(jié)構(gòu)比例有所降低.盈余公積比重提高,說明企業(yè)有強烈的留利增強經(jīng)營實力的愿望.未分配利潤比去年增長了xx%,表明企業(yè)當(dāng)年增加了一定的盈余.未分配利潤所占結(jié)構(gòu)性負(fù)債的比重比去年也有所提高,說明企業(yè)籌資和應(yīng)付風(fēng)險的能力比去年有所提高.總體上,企業(yè)長期和短期的融資活動比去年有所減弱.企業(yè)是以所有者權(quán)益資金為主來開展經(jīng)營性活動,資金成本相對比較低.
(二) 利潤及利潤分配表
主要財務(wù)數(shù)據(jù)和指標(biāo)如下:
當(dāng)期數(shù)據(jù)
上期數(shù)據(jù)
主營業(yè)務(wù)收入
主營業(yè)務(wù)成本
營業(yè)費用
主營業(yè)務(wù)利潤
其他業(yè)務(wù)利潤
管理費用
財務(wù)費用
營業(yè)利潤
營業(yè)外收支凈
利潤總額
所得稅
凈利潤
毛利率(%)
凈利率(%)
成本費用利潤率(%)
凈收益營運指數(shù)
1.利潤分析
(1) 利潤構(gòu)成情況
本期公司實現(xiàn)利潤總額xx萬元.其中,經(jīng)營性利潤xx萬元,占利潤總額xx%;營業(yè)外收支業(yè)務(wù)凈額xx萬元,占利潤總額xx%.
(2) 利潤增長情況
本期公司實現(xiàn)利潤總額xx萬元,較上年同期增長xx%.其中,營業(yè)利潤比上年同期增長xx%,增加利潤總額xx萬元;營業(yè)外收支凈額比去年同期降低xx%,減少營業(yè)外收支凈額xx萬元.
2.收入分析
本期公司實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入xx萬元.與去年同期相比增長xx%,說明公司業(yè)務(wù)規(guī)模處于較快發(fā)展階段,產(chǎn)品與服務(wù)的競爭力強,市場推廣工作成績很大,公司業(yè)務(wù)規(guī)模很快擴大.
3.成本費用分析
(1) 成本費用構(gòu)成情況
本期公司發(fā)生成本費用共計xx萬元.其中,主營業(yè)務(wù)成本xx萬元,占成本費用總額xx;營業(yè)費用xx萬元,占成本費用總額xx%;管理費用xx萬元,占成本費用總額xx%;財務(wù)費用xx萬元,占成本費用總額xx%.
(2) 成本費用增長情況
本期公司成本費用總額比去年同期增加xx萬元,增長xx%;主營業(yè)務(wù)成本比去年同期增加xx萬元,增長xx%;營業(yè)費用比去年同期減少xx萬元,降低xx%;管理費用比去年同期增加xx萬元,增長xx%;財務(wù)費用比去年同期減少xxx萬元,降低xx%.
4.利潤增長因素分析
本期利潤總額比上年同期增加xx萬元.其中,主營業(yè)務(wù)收入比上年同期增加利潤xx萬元,主營業(yè)務(wù)成本比上年同期減少利潤xx萬元,營業(yè)費用比上年同期增加利潤xx萬元,管理費用比上年同期減少利潤xx萬元,財務(wù)費用比上年同期增加利潤xx萬元,投資收益比上年同期減少利潤xx萬元,營業(yè)外收支凈額比上年同期減少利潤xx萬元.
本期公司利潤總額增長率為xx%,公司在產(chǎn)品與服務(wù)的獲利能力和公司整體的成本費用控制等方面都取得了很大的成績,提請分析者予以高度重視,因為公司利潤積累的極大提高為公司壯大自身實力,將來迅速發(fā)展壯大打下了堅實的基礎(chǔ).
5.經(jīng)營成果總體評價
(1) 產(chǎn)品綜合獲利能力評價
本期公司產(chǎn)品綜合毛利率為xx%,綜合凈利率為xx%,成本費用利潤率為xx%.分別比上年同期提高了xx%,xx%,xx%,平均提高xx%,說明公司獲利能力處于較快發(fā)展階段,本期公司在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整和新產(chǎn)品開發(fā)方面,以及提高公司經(jīng)營管理水平方面都取得了相當(dāng)?shù)倪M步,公司獲利能力在本期獲得較大提高,
(2) 收益質(zhì)量評價
凈收益營運指數(shù)是反映企業(yè)收益質(zhì)量,衡量風(fēng)險的指標(biāo).本期公司凈收益營運指數(shù)為1.05,比上年同期提高了xx%,說明公司收益質(zhì)量變化不大,只有經(jīng)營性收益才是可靠的,可持續(xù)的,因此未來公司應(yīng)盡可能提高經(jīng)營性收益在總收益中的比重.
(3) 利潤協(xié)調(diào)性評價
公司與上年同期相比主營業(yè)務(wù)利潤增長率為xsx%,其中,主營收入增長率為xx%,說明公司綜合成本費用率有所下降,收入與利潤協(xié)調(diào)性很好,未來公司應(yīng)盡可能保持對企業(yè)成本與費用的控制水平.主營業(yè)務(wù)成本增長率為xx%,說明公司綜合成本率有所下降,毛利貢獻率有所提高,成本與收入?yún)f(xié)調(diào)性很好,未來公司應(yīng)盡可能保持對企業(yè)成本的控制水平.營業(yè)費用增長率為xx%.說明公司營業(yè)費用率有所下降,營業(yè)費用與收入?yún)f(xié)調(diào)性很好,未來公司應(yīng)盡可能保持對企業(yè)營業(yè)費用的控制水平.管理費用增長率為xx%.說明公司管理費用率有所下降,管理費用與利潤協(xié)調(diào)性很好,未來公司應(yīng)盡可能保持對企業(yè)管理費用的控制水平.財務(wù)費用增長率為xx%.說明公司財務(wù)費用率有所下降,財務(wù)費用與利潤協(xié)調(diào)性很好,未來公司應(yīng)盡可能保持對企業(yè)財務(wù)費用的控制水平.
(三) 現(xiàn)金流量表
主要財務(wù)數(shù)據(jù)和指標(biāo)如下:
項目
當(dāng)期數(shù)據(jù)
上期數(shù)據(jù)
增長情況(%)
經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量
投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量
籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量
總現(xiàn)金流入量
經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出量
投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出量
籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出量
總現(xiàn)金流出量
現(xiàn)金流量凈額
1.現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析
(1) 現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析
本期公司實現(xiàn)現(xiàn)金總流入xx萬元,其中,經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入為xx萬元,占總現(xiàn)金流入的比例為xx%,投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入為xx萬元,占總現(xiàn)金流入的比例為xx%,籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入為xx萬元,占總現(xiàn)金流入的比例為xx%.
(2) 現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析
本期公司實現(xiàn)現(xiàn)金總流出xx萬元,其中,經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出xx萬元,占總現(xiàn)金流出的比例為xx%,投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出為xx萬元,占總現(xiàn)金流出的比例為xx%,籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出為xx萬元,占總現(xiàn)金流出的比例為xx%.
2.現(xiàn)金流動性分析
(1) 現(xiàn)金流入負(fù)債比
現(xiàn)金流入負(fù)債比是反映企業(yè)由主業(yè)經(jīng)營償還短期債務(wù)的能力的指標(biāo).該指標(biāo)越大,償債能力越強.本期公司現(xiàn)金流入負(fù)債比為0.59,較上年同期大幅提高,說明公司現(xiàn)金流動性大幅增強,現(xiàn)金支付能力快速提高,債權(quán)人權(quán)益的現(xiàn)金保障程度大幅提高,有利于公司的持續(xù)發(fā)展.
(2) 全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率
全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率是反映企業(yè)將資產(chǎn)迅速轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的能力.本期公司全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率為xx%,較上年同期小幅提高,說明公司將全部資產(chǎn)以現(xiàn)金形式收回的能力穩(wěn)步提高,現(xiàn)金流動性的小幅增強,有利于公司的持續(xù)發(fā)展.
三,財務(wù)績效評價
(一) 償債能力分析
相關(guān)財務(wù)指標(biāo):
項目
當(dāng)期數(shù)據(jù)
上期數(shù)據(jù)
增長情況(%)
流動比率
速動比率
資產(chǎn)負(fù)債率(%)
有形凈值債務(wù)率(%)
現(xiàn)金流入負(fù)債比
綜合分?jǐn)?shù)
企業(yè)的償債能力是指企業(yè)用其資產(chǎn)償還長短期債務(wù)的能力.企業(yè)有無支付現(xiàn)金的能力和償還債務(wù)能力,是企業(yè)能否健康生存和發(fā)展的關(guān)鍵.公司本期償債能力綜合分?jǐn)?shù)為52.79,較上年同期提高38.15%,說明公司償債能力較上年同期大幅提高,本期公司在流動資產(chǎn)與流動負(fù)債以及資本結(jié)構(gòu)的'管理水平方面都取得了極大的成績.企業(yè)資產(chǎn)變現(xiàn)能力在本期大幅提高,為將來公司持續(xù)健康的發(fā)展,降低公司債務(wù)風(fēng)險打下了堅實的基礎(chǔ).從行業(yè)內(nèi)部看,公司償債能力極強,在行業(yè)中處于低債務(wù)風(fēng)險水平,債權(quán)人權(quán)益與所有者權(quán)益承擔(dān)的風(fēng)險都非常小.在償債能力中,現(xiàn)金流入負(fù)債比和有形凈值債務(wù)率的變動,是引起償債能力變化的主要指標(biāo).
(二) 經(jīng)營效率分析
相關(guān)財務(wù)指標(biāo):
項目
當(dāng)期數(shù)據(jù)
上期數(shù)據(jù)
增長情況(%)
應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率
存貨周轉(zhuǎn)率
營業(yè)周期(天)
流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
分析企業(yè)的經(jīng)營管理效率,是判定企業(yè)能否因此創(chuàng)造更多利潤的一種手段,如果企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營管理效率不高,那么企業(yè)的高利潤狀態(tài)是難以持久的.公司本期經(jīng)營效率綜合分?jǐn)?shù)為58.18,較上年同期提高24.29%,說明公司經(jīng)營效率處于較快提高階段,本期公司在市場開拓與提高公司資產(chǎn)管理水平方面都取得了很大的成績,公司經(jīng)營效率在本期獲得較大提高.提請分析者予以重視,公司經(jīng)營效率的較大提高為將來降低成本,創(chuàng)造更好的經(jīng)濟效益,降低經(jīng)營風(fēng)險開創(chuàng)了良好的局面.從行業(yè)內(nèi)部看,公司經(jīng)營效率遠遠高于行業(yè)平均水平,公司在市場開拓與提高公司資產(chǎn)管理水平方面在行業(yè)中都處于遙遙領(lǐng)先的地位,未來在行業(yè)中應(yīng)盡可能保持這種優(yōu)勢.在經(jīng)營效率中,應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率和流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的變動,是引起經(jīng)營效率變化的主要指標(biāo).
(三) 盈利能力分析
相關(guān)財務(wù)指標(biāo):
項目
當(dāng)期數(shù)據(jù)
上期數(shù)據(jù)
增長情況
總資產(chǎn)報酬率(%)
凈資產(chǎn)收益率(%)
毛利率(%)
營業(yè)利潤率(%)
主營業(yè)務(wù)利潤率(%)
凈利潤率(%)
成本費用利潤率(%)
企業(yè)的經(jīng)營盈利能力主要反映企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)創(chuàng)造利潤的能力.公司本期盈利能力綜合分?jǐn)?shù)為96.39,較上年同期提高36.99%,說明公司盈利能力處于高速發(fā)展階段,本期公司在優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和控制公司成本與費用方面都取得了極大的進步,公司盈利能力在本期獲得極大提高,提請分析者予以高度重視,因為盈利能力的極大提高為公司將來迅速發(fā)展壯大,創(chuàng)造更好的經(jīng)濟效益打下了堅實的基礎(chǔ).從行業(yè)內(nèi)部看,公司盈利能力遠遠高于行業(yè)平均水平,公司提供的產(chǎn)品與服務(wù)在市場上非常有競爭力,未來在行業(yè)中應(yīng)盡可能保持這種優(yōu)勢.在盈利能力中,成本費用利潤率和總資產(chǎn)報酬率的變動,是引起盈利能力變化的主要指標(biāo).
(五) 企業(yè)發(fā)展能力分析
相關(guān)財務(wù)指標(biāo):
項目
當(dāng)期數(shù)據(jù)
上期數(shù)據(jù)
增長情況
主營收入增長率(%)
凈利潤增長率(%)
流動資產(chǎn)增長率(%)
總資產(chǎn)增長率(%)
可持續(xù)增長率(%)
企業(yè)為了生存和競爭需要不斷的發(fā)展,通過對企業(yè)的成長性分析我們可以預(yù)測企業(yè)未來的經(jīng)營狀況的趨勢.公司本期成長能力綜合分?jǐn)?shù)為65.38,較上年同期提高92.81%,說明公司成長能力處于高速發(fā)展階段,本期公司在擴大市場需求,提高經(jīng)濟效益以及增加公司資產(chǎn)方面都取得了極大的進步,公司表現(xiàn)出非常優(yōu)秀的成長性.提請分析者予以高度重視,未來公司繼續(xù)維持目前增長態(tài)勢的概率很大.從行業(yè)內(nèi)部看,公司成長能力在行業(yè)中處于一般水平,本期公司在擴大市場,提高經(jīng)濟效益以及增加公司資產(chǎn)方面都略好于行業(yè)平均水平,未來在行業(yè)中應(yīng)盡全力擴大這種優(yōu)勢.在成長能力中,凈利潤增長率和可持續(xù)增長率的變動,是引起增長率變化的主要指標(biāo).
企業(yè)財務(wù)分析報告精選(二)
1 .主要會計數(shù)據(jù)摘要
(單位：萬元)
注：扣除去年同期XXXX凈收益374萬元后
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財務(wù)分析報告的主要分析指標(biāo)
財務(wù)分析之七大忌
如何分析資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、現(xiàn)金流量表、財務(wù)報告[page]
2 . 基本財務(wù)情況分析
2-1 資產(chǎn)狀況
截至2011年3月31日，公司總資產(chǎn)20.82億元。
2-1-1 資產(chǎn)構(gòu)成
公司總資產(chǎn)的構(gòu)成為：流動資產(chǎn)10.63億元，長期投資3.57億元，固定資產(chǎn)凈值5.16億元，無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)1.46億元。主要構(gòu)成內(nèi)容如下：
(1)流動資產(chǎn)：貨幣資金7.01億元，其他貨幣資金6140萬元，短期投資凈值1.64億元，應(yīng)收票據(jù)2220萬元，應(yīng)收賬款3425萬元，工程施工6617萬元，其他應(yīng)收款1135萬元。
(2)長期投資：XXXXX2億元，XXXXX1.08億元，XXXX3496萬元。
(3)固定資產(chǎn)凈值：XXXX凈值4.8億元，XXXXX等房屋凈值2932萬元。
(4)無形資產(chǎn)：XXXXXX攤余凈值8134萬元，XXXXX攤余凈值5062萬元。
(5)長期待攤費用：XXXXX攤余凈值635萬元，XXXXX攤余凈值837萬元。
2-1-2 資產(chǎn)質(zhì)量
(1)貨幣性資產(chǎn)：由貨幣資金、其他貨幣資金、短期投資、應(yīng)收票據(jù)構(gòu)成，共計9.48億元，具備良好的付現(xiàn)能力和償還債務(wù)能力。
(2)長期性經(jīng)營資產(chǎn)：由XXXXX構(gòu)成，共計5.61億元，能提供長期的穩(wěn)定的現(xiàn)金流。
(3)短期性經(jīng)營資產(chǎn)：由工程施工構(gòu)成，共計6617萬元，能在短期內(nèi)轉(zhuǎn)化為貨幣性資產(chǎn)并獲得一定利潤。
(4)保值增值性好的長期投資：由XXXX與XXXX的股權(quán)投資構(gòu)成，共計3.08億元，不僅有較好的投資回報，而且XXXX的股權(quán)對公司的發(fā)展具有重要作用。
以上四類資產(chǎn)總計18.83億元，占總資產(chǎn)的90%，說明公司現(xiàn)有的資產(chǎn)具有良好的質(zhì)量。
2-2 負(fù)債狀況
截至2011年3月31日，公司負(fù)債總額10.36億元，主要構(gòu)成為：短期借款(含本年到期的長期借款)9.6億元，長期借款5500萬元，應(yīng)付賬款707萬元，應(yīng)交稅費51萬元。
目前貸款規(guī)模為10.15億元，短期借款占負(fù)債總額的93%，說明短期內(nèi)公司有較大的償債壓力。結(jié)合公司現(xiàn)有7.62億元的貨幣資金量來看，財務(wù)風(fēng)險不大。
目前公司資產(chǎn)負(fù)債率為49.8%，自有資金與舉債資金基本平衡。
2-3 經(jīng)營狀況及變動原因
扣除XXXX影響后，2011年1-3月(以下簡稱本期)公司凈利潤605萬元，與2010年同期比較(以下簡稱同比)減少了1050萬元，下降幅度為63%。變動原因按利潤構(gòu)成的主要項目分析如下：
2-3-1 主營業(yè)務(wù)收入
本期主營業(yè)務(wù)收入3938萬元，同比減少922萬元，下降幅度為19%。其主要原因為：
(1)XXXX收入3662萬元，同比增加144萬元，增長幅度為4.1%，系XXXXXXXXXXX增加所致。
(2)XXXXX126萬元，同比增加3萬元，增長幅度為2%，具體分析詳見“重要問題綜述4-1”。
(3)工程收入150萬元，同比減少1069萬元，下降幅度為88%，原因是：一、本期開工項目同比減少;二、XXXX辦理結(jié)算的方式與其他工程項目不同。
通過上述分析可見，本期收入同比減少的主要原因是工程收入減少。如果考慮按XXXX項目本期投入量2262萬元作調(diào)整比較，則：①本期工程收入同比增加1193萬元，增長幅度為98%;②本期收入調(diào)整為6200萬元，同比增加1340萬元，增長幅度為28%。
2-3-2 主營業(yè)務(wù)成本
本期主營業(yè)務(wù)成本1161萬元，同比減少932萬元，下降幅度為45%。按營業(yè)成本構(gòu)成，分析如下：
(1)XXXX營業(yè)成本993萬元，同比增加102萬元，增加幅度為11%。主要原因是XXXXXXX計入成本的方式發(fā)生變化，去年同期按攤銷數(shù)計入成本，而本期按發(fā)生數(shù)計入成本，此項因素影響數(shù)為117萬元。
(2)工程成本168萬元(直接成本144萬元，間接費用24萬元)，同比減少1034萬元，下降幅度為86%。主要原因是：
①開工項目同比減少，使工程直接成本減少1002萬元，下降幅度為87%;
�、陂_工項目同比減少，以及機構(gòu)調(diào)整后項目部人員減少，使工程間接費用同比減少32萬元，下降幅度為57%。已開支的工程間接費用占計劃數(shù)的26%。
通過上述分析可見，本期營業(yè)成本減少的主要原因是工程成本的減少。
2-3-3 其他業(yè)務(wù)利潤
本期其他業(yè)務(wù)利潤41萬元，同比增加15萬元，增長幅度為58%。其主要原因是：
(1)其他業(yè)務(wù)收入44萬元，同比持平。
(2)其他業(yè)務(wù)支出3萬元，同比減少15萬元，下降幅度為85%。原因是：撤銷資產(chǎn)經(jīng)營分公司后，相關(guān)業(yè)務(wù)由XXXX部進行管理，除稅費外沒有其他直接費用。
2-3-4 管理費用
本期管理費用883萬元，同比增加425萬元，增加幅度為93%。主要原因是：
(1)獎金515萬元，同比增加375萬元，主要原因是：
�、倏傤~差異：2010年考核獎515萬元較2002年考核獎457萬元在總額上增加了58萬元;
②時間差異：2009年考核獎457萬元中的317萬元計列入2009年的成本費用，在2010年實際計列成本費用的考核獎為140萬元。而2010年考核獎515萬元全額計列在2011年，形成時間性差異317萬元。
(2)工資附加費78萬元，同比增加70萬元，主要是2010年考核獎形成的時間性差異。
(3)董事會經(jīng)費21萬元，同比增加16萬元，原因是：
�、倏傤~差異：2002年董事領(lǐng)取半年津貼，2010年董事領(lǐng)取全年津貼。
�、跁r間差異：2002年董事津貼在2010年陸續(xù)發(fā)放，2010年董事津貼集中在2011年1月發(fā)放。
(4)本期轉(zhuǎn)回已計提的壞賬準(zhǔn)備5萬元，而去年同期是計提了壞賬準(zhǔn)備56萬元，主要系去年同期對暫未收到的XXXX收入830萬，計提了壞賬準(zhǔn)備50萬元。本期對暫未收到的XXXX收入采用個別認(rèn)定法，不予計提壞賬準(zhǔn)備。因此，壞賬準(zhǔn)備對管理費用的影響減少了61萬元。
本期暫未收到的XXXX收入為2242萬元，原因是：XXXXXXXXXXXXXXXX。經(jīng)與XXXX公司協(xié)商，XXXX公司于4月15日前將全數(shù)結(jié)清所欠款項。
2-3-5 財務(wù)費用
本期財務(wù)費用1204萬元，同比增加680萬元，增加幅度為130%。原因是：
①貸款規(guī)模增大：本期銀行貸款平均規(guī)模為10.25億元，去年同期為4.72億元，增加了5.53億元，增幅為117%。
�、谫J款利率提高：自2010年9月存款準(zhǔn)備金率上調(diào)至7%以來，各家銀行普遍出現(xiàn)惜貸現(xiàn)象，我公司的新增貸款不再享受按基準(zhǔn)利率下浮10%的優(yōu)惠利率。
2-3-6 投資收益
扣除XXXX影響后，本期投資收益217萬元，同比減少111萬元，下降幅度為34%。按構(gòu)成內(nèi)容分析如下：
(1)國債收益
本期國債方面取得的收益為56萬元，同比減少213萬元，下降幅度79%。主要原因是：
�、偻度胭Y金的規(guī)模減小：本期投入資金的平均規(guī)模為1.73億元，同比減少8854萬元，下降幅度為34%。
�、趯崿F(xiàn)收益的時間性差異：投資收益何時實現(xiàn)，取決于國債買賣、兌息時間和有關(guān)投資協(xié)議約定時間。
(2)股票收益
本期股票方面取得的收益為575萬元，同比增加551萬元。原因是：本期公司組織資金5.78億元，申購到158萬股TCL新股，獲利575萬元。
(3)跌價準(zhǔn)備
按2011年3月31日的收盤價計算，公司所持國債的市價為1.64億元，本期計提了跌價準(zhǔn)備414萬元，而去年同期是轉(zhuǎn)回已計提的跌價準(zhǔn)備38萬元，因此跌價準(zhǔn)備對投資收益的負(fù)影響同比增加452萬元。
2-3-7 營業(yè)外支出凈額
本期營業(yè)外支出凈額18萬元，同比增加了24萬元，主要因素是：(1)本期報廢4輛汽車，帳面凈值14萬元;(2)本期發(fā)生辦理已轉(zhuǎn)讓的房屋的產(chǎn)權(quán)證費用3萬元，屬于去年同期體現(xiàn)的轉(zhuǎn)讓房屋收益6萬元的滯后費用。
2-3-8 經(jīng)營狀況綜述
本期凈利潤同比下降幅度較大的主要原因是管理費用和財務(wù)費用的大幅增加、投資收益減少所致。從具體的分析來看：一、造成費用增加的因素在控制范圍內(nèi);二、投資收益的減少是受國債市場價格下跌影響。
(1)管理費用增加的因素中，最主要的是考核獎的時間性差異。在形成原因上是XXXXXXXXXXXXXXX，而采取的一種處理策略。此因素已考慮在2011年預(yù)算中，對2011年經(jīng)營目標(biāo)不會產(chǎn)生影響，只是費用的期間性的表現(xiàn)。
(2)擴大后的貸款規(guī)模，仍控制在董事會的授權(quán)范圍內(nèi)。隨著下半年可轉(zhuǎn)債的發(fā)行，公司對貸款規(guī)模的`調(diào)整，財務(wù)費用會相應(yīng)減少。
(3)國債市場價格下跌，屬不可控因素。若國債價格不恢復(fù)，對實現(xiàn)2011年經(jīng)營目標(biāo)有較大影響。
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3 .預(yù)算完成情況及分析
3-1 收入收益類
本期收入、收益共計4195萬元，完成收入總預(yù)算3%，扣除XXX因素和XXXX項目的影響，完成收入總預(yù)算6%。按預(yù)算項目分析如下：
(1)XXXXX收入3661萬元，完成預(yù)算25%。
(2)XXXXX收入126萬元，完成預(yù)算24%。
(3)工程收入150萬元，完成預(yù)算0.3%，具體分析詳見“重要問題綜述3-2”。
(4)其他業(yè)務(wù)收益41萬元，完成預(yù)算57%，剔除費用支出減少因素，完成預(yù)算36%，主要原因是收入實現(xiàn)的期間性。
(5)短期投資收益217萬元，完成預(yù)算11%，主要原因是本期計提414萬元跌價準(zhǔn)備，具體分析詳見“重要問題綜述4-2”。
(6)追加短期投資收益本期無，主要原因是：計劃用于追加短期投資的資金是發(fā)行可轉(zhuǎn)債后暫時閑置的資金，屬于時間性差異。
(7)XXXX的現(xiàn)金股利目前尚未取得，若本年確能收到，則屬于時間性差異。否則，將形成本年目標(biāo)利潤的缺口。
3-2 成本費用類
本期成本、費用共計3484萬元，占支出總預(yù)算3%，扣除XXX項目和可轉(zhuǎn)債發(fā)行費用的影響后，占支出總預(yù)算6%。按預(yù)算項目分析如下：
(1)XXXX成本993萬元，占預(yù)算20%，按預(yù)算項目分析如下：
�、偃藛T經(jīng)費197萬元，占預(yù)算27%。
②辦公經(jīng)費28萬元，占預(yù)算21%。
③日常維護費33萬元，占預(yù)算13%。
�、軐ｍ椌S護費196萬元，占預(yù)算12%，主要原因是大部分預(yù)算項目尚未實施。
�、菡叟f與無形資產(chǎn)攤銷539萬元，占預(yù)算25%。
(2)工程結(jié)算成本168萬元，占預(yù)算0.3%，具體分析詳見“重要問題綜述4-3”。
(3)管理費用883萬元，占預(yù)算43%，扣除一些費用項目的期間性影響后，完成預(yù)算24%，具體分析詳見“重要問題綜述4-4”。
(4)財務(wù)費用(利息凈支出)1204萬元，占預(yù)算33%，主要原因是資金計劃中的上半年貸款規(guī)模大于下半年，使此項費用發(fā)生不均衡。具體分析詳見“重要問題綜述4-4”。
(5)營業(yè)外支出凈額18萬元，占預(yù)算5%，主要原因是列入預(yù)算事項尚未進行處理。
3-3 預(yù)算分析綜述
本期凈利潤605萬元，完成全年預(yù)算7%，如果對XXXX收益按預(yù)算平均季度收益250萬元進行預(yù)計，本期凈利潤調(diào)整為855萬元，完成預(yù)算9.6%。從以上預(yù)算項目的分析來看，未完成預(yù)算的主要原因在于：本期利潤構(gòu)成中工程利潤和投資收益與預(yù)算存在重大差距，將在“重要問題綜述”里進行詳細(xì)分析。
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4 . 重要問題綜述及建議
4-1 XXXXX收入增長分析
XXXX本期收入126萬元，同比增加3萬元，增長幅度為2%。根據(jù)有關(guān)部門的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，XXXX車輛通行情況與收入情況如下表：
(注：XXX;XXX;XXX;XXX以上。)
XXX同比增長了14%，總收入同比只增長2%，原因是XXXXXX在結(jié)構(gòu)上發(fā)生了較大變化。本期98.4%的車流量集中在收費單價較低的XXXX和XXXX上。
建議：公司相關(guān)部門對XXX和XXX下降的情況進行分析，找出下降原因。
4-2 國債跌價幅度較大
國債價格主要受資本市場供求關(guān)系和資本流向的影響，但是國債的到期價值是確定的，計提的跌價準(zhǔn)備能在兌息和兌本時得到補償。所以，計提的跌價準(zhǔn)備在賣出國債前本質(zhì)上是一種浮虧。所獲投資收益與資金成本的差額，才是衡量投資損益的標(biāo)準(zhǔn)。
國債價格在一定空間內(nèi)與股市行情基本呈負(fù)相關(guān)。從本年股市行情來看，有持續(xù)走好的可能，國債價格在短期內(nèi)可能難以上漲。
2011年短期投資收益預(yù)算1900萬元(不含追加投資收益)，若國債價格遲遲不上漲，計提的跌價準(zhǔn)備將無法轉(zhuǎn)回，對完成2011年的經(jīng)營目標(biāo)會產(chǎn)生很大影響。
對比2010年12月31日與2011年3月31日的市場價格，各類國債跌價幅度為2.1%～4.1%。除21(07)外的其余國債品種均已跌破面值，跌破面值幅度為5.35%～9.56%。
建議：公司根據(jù)目前市場行情進行專題研究，制定出應(yīng)對措施。
4-3 工程項目完成量不足
鑒于工程項目收入與成本的相關(guān)性，應(yīng)按2011年經(jīng)營目標(biāo)，著重從完成工程利潤預(yù)算情況來分析�，F(xiàn)按以下已經(jīng)落實的工程項目(不含XXXX項目)，對工程收入和工程利潤進行分析調(diào)整：
(1)XXXX本年完工，可按合同計算的收入為2億元，預(yù)計工程利潤為1200萬元。
(2)目前XXXXX工程已簽訂正式合同，合同總價1400萬元，合同工期14個月，可考慮本年進度按900萬元計算，預(yù)計工程利潤18萬元。
分析調(diào)整后，可實現(xiàn)的項目工程收入為21050萬元，可實現(xiàn)的工程利潤為1200萬元。
2011年工程利潤預(yù)算為2012.72萬元(不含XXXX項目)，可實現(xiàn)的工程利潤為1200萬元，在剩余的9個月內(nèi)，應(yīng)以新增工程項目來實現(xiàn)812.72萬元工程利潤。按工程利潤率為3%計算，每月新增工程項目的完成量應(yīng)達到3000萬元。
建議：積極尋求新的工程項目，在重點考慮大型項目的同時，也應(yīng)適當(dāng)關(guān)注一些利潤率較高的中小型項目。
4-4 管理費用和財務(wù)費用的期間性影響較大
從同期比較來看：(1)管理費用增加425萬元，占利潤總額減少額的35%;(2)財務(wù)費用增加680萬元，占利潤總額減少額的56%。
從預(yù)算分析來看：(1)本期管理費用883萬元占全年預(yù)算的43%，超過平均時間進度18%;(2)本期財務(wù)費用1204萬元占全年預(yù)算(利息凈支出)的33%，超過平均時間進度8%。
(1)管理費用
管理費用同比增加的因素中，主要是考核獎及其所提工資附加因素，同比增加了445萬元。本年預(yù)算中已對這些因素加以了考慮，對全年的經(jīng)營目標(biāo)不會產(chǎn)生影響。
在本年管理費用預(yù)算中，期間性較大的費用項目有:考核獎、中介機構(gòu)服務(wù)費、董事會經(jīng)費、壞賬準(zhǔn)備等，扣除這些費用項目的影響后，本期管理費用支出為309萬元，占全年預(yù)算的24%，接近平均水平。
建議：對一些金額較大而可控度和預(yù)見度又較高的期間性費用項目，采取預(yù)提方式來平衡對當(dāng)期利潤的影響程度。
(2)財務(wù)費用
本期財務(wù)費用同比增加幅度較大的主要因素是，本期貸款規(guī)模同比增加了117%。擴大貸款規(guī)模的主要原因是：XXXX項目和XXXX項目為BT方式，為滿足建設(shè)資金的需要，公司靠增加貸款來進行資金儲備。
受特定因素的影響，原計劃于年初開工的XXX項目預(yù)計延至三季度開工，按原計劃所儲備的資金暫時尚未投入。
從公司目前的貸款結(jié)構(gòu)來看，短期借款(含本年到期的長期借款)的比重為95%，其中4月份到期借款為2.1億元，短期償債的壓力比較大。
自去年9月央行提高存款準(zhǔn)備金率以來，各家銀行已出現(xiàn)不同程度的惜貸現(xiàn)象。今年3月，央行再度出臺了 “實行差別存款準(zhǔn)備金率”和“實行再貸款浮息” 兩項政策，具有收縮銀根意圖。適度收縮貨幣供應(yīng)的宏觀金融政策，使取得貸款的難度增大。目前各家銀行的貸前審查更為嚴(yán)格，公司從申請貸款到取得貸款的期間有所延長。
建議：①公司可轉(zhuǎn)債發(fā)行成功后，調(diào)整貸款規(guī)模，減低財務(wù)費用;②增加長期貸款的比重，分散短期償債壓力;③鑒于XXXX項目開工延遲至三季度，可利用現(xiàn)有資金進行短期的資金運作，提高資金收益來彌補資金成本。
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