商業(yè)計劃書財務
失敗的計劃書容易出現的敗筆，描述語言上混亂不清晰，廢話多的冗長計劃書(簡明語言+圖表說明); 商業(yè)計劃顯得非常不專業(yè)，例如缺乏應有的基礎數據，分析過于簡單;或數據沒有說服力，拿出一些與產業(yè)標準相去甚遠的數據。
【一】財務分析
1.資金需求說明
公司成立時每位股東出資15萬，共為60萬初期資本。
2.資金投入計劃
預計第一季度購買廠房、生產線、用于產品研發(fā)、開拓市場共計投入22萬元，購買原材料生產產品投入14萬元。
招聘生產銷售員工支付工資24000元，其他與經營活動有關的現金19萬元。
預計第一季度利潤表
單位：元
預計第一季度資產負債表
單位：元
風險分析
1.市場與競爭風險
在市場競爭中，競爭的基本動機和目標是實現最大化收入。
但是，競爭者的預期利益目標并不是總能實現的，實際上，競爭本身也會使競爭者面臨不能實現其預期利益目標的危險，甚至在經濟利益上受到損失。
這種實際實現的利益與預期利益目標發(fā)生背離的可能性，就是競爭者面對的風險。
風險是由不確定性因素而造成損失或獲益的可能性。
在市場競爭中，不確定性因素很多，雖然每個競爭者都期望實現其預期利益目標，但總不能全都成功，必然會有某些競爭者在競爭中敗下陣來，承受競爭的損失。
分析：客戶資源不足、宣傳效果不明顯、價格定位不準確。
對策：1、加大宣傳力度，提高服務質量。
2、前期市場調研，不斷尋求個性化產品。
3、服務創(chuàng)新，用另類的創(chuàng)新思維為企業(yè)服務。
2.產品與技術風險
分析：同行競爭、可模仿性強。
對策：1、提高產品質量，以此來保證自己的客戶源不流失。
2、不斷進行市場調研，確定服務類型，以尋求更多的市場，打造公司品牌。
3、尋求創(chuàng)新，做到人無我有，人有我優(yōu)，人優(yōu)我精。
3.財務風險
分析：資金不足、前期資金成本控制不力、企業(yè)不能及時匯款。
對策： 1、建立財務預警分析指標體系，防范財務風險產生財務危機的根本原因是財務風險處理不當，因此，防范財務風險，建立和完善財務預警系統(tǒng)尤其必要。
2、建立短期財務預警系統(tǒng)，編制現金流量預算。
由于企業(yè)理財的對象是現金及其流動，就短期而言，公司能否維持下去，并不完全取決于是否盈利，而取決于是否有足夠現金用于各種支出。
3、確立財務分析指標體系，建立長期財務預警系統(tǒng)。
對公司而言，在建立短期財務預警系統(tǒng)的同時，還要建立長期財務預警系統(tǒng)。
其中獲利能力、償債 能力、經濟效率、發(fā)展?jié)摿χ笜俗罹哂写硇浴?/p>
4、樹立風險意識，健全內控程序，降低或有負債的潛在風險。
如訂立擔保合同前應嚴格審查被擔保企業(yè)的資信狀況;訂立擔保合同時適當運用反擔保和保證責任的免責條款;訂立合同后應跟蹤審查被擔保企業(yè)的償債能力，減少直接風險損失。
5、科學地進行投資決策 4.管理風險
分析：負責人管理不善，造成公司運營受阻;管理經驗不足，公司各部門不能緊密合作，協(xié)調發(fā)展。
對策：1、健全管理機制，加強獎懲制度。
2、尋找更多的客戶渠道，為公司創(chuàng)造更多的利益。
3、可聘請更高水平的技術人員指導運營工作。
政策風險
在市場經濟條件下，由于受價值規(guī)律和競爭機制的影響，各企業(yè)爭奪市場資源，都希望獲得更大的活動自由，因而可能會觸犯國家的有關政策，而國家政策又對企業(yè)的行為具有強制約束力。
另外，國家在不同時期可以根據宏觀環(huán)境的變化而改變政策，這必然會影響到企業(yè)的經濟利益。
因此，國家與企業(yè)之間由于政策的存在和調整，在經濟利益上會產生矛盾，從而產生政策風險。
對此，我公司對政策風險的防范主要取決于市場參與者對國家宏觀政策的理解和把握，取決于投資者對市場趨勢的正確判斷，并且通過保險等方法也可以減少政策性風險的損失。
【二】：創(chuàng)業(yè)計劃財務分析書
藍天房產創(chuàng)業(yè)計劃財務書
班 級： 學 號： 姓 名：
第一部分：創(chuàng)業(yè)設計思想
如今城市人口增加很快，房價一漲再漲，且需求量也很大，房產發(fā)展空間非常大，盈利樂觀，特注冊了一家出租和轉賣二手房公司。
無錫市藍天房地產有限公司在2011年12月31日注冊資金100萬，具有二級開發(fā)資質。
無錫藍天地產地處無錫新區(qū)，是一家以轉賣二手房為基礎，以出租二手房為主業(yè)的民營企業(yè)。
第二部分：財務分析
一、籌資分析
公司注冊資本100萬元，其中計劃吸引兩家以內投資公司，我們團隊會制定詳細的項目可行性分析報告，使投資商能夠看到盈利空間，這樣我們就能說服投資商給我公司注資，計劃吸引風險投40萬元，每家投資公司的投資在25萬以下，用于初期投入和營運資金,還通過我們團隊自籌資金60萬元，這包括我們以前賺取的10萬元，父母投資30萬元，以及通過親戚朋友借的20萬元。
另外，根據具體情況，我們將適時地采用其他的融資方式。
資金成本計算：
向朋友借款還息按照銀行貸款利率算。
因為房產開發(fā)至少要一年左右，還加上銷售房子時間至少要兩年。
經了解知道向銀行貸款一至三年利率為6.65%
還款利息：本金x 利率x時間 = 200 000 x 6.65% x 2 = 26600元 本金和 = 本金 + 利率 = 200 000 + 26600 = 226600 元
公司除了商家投資資金共籌集資金60萬元，向銀行貸款1萬元，(年利率為6.65%，辦續(xù)費用率2%，公司所得稅率為30%)
k=[ i * (1-t)]/(1-f)= [6.65% * (1-30%)] / (1-2%)
= 5.05%
這個資金成本還是比較小的，公司盈利后會支付給銀行和支付股東以及員工工資其他作為公司運轉成本。
公司注冊資本100萬。
股本結構和規(guī)模如下表：
表 1 股本結構及規(guī)模 單位：萬元
二、內部投資分析
公司初期共籌資100萬，其中公司籌資60萬，風險投資40萬。
從第二年起，每年從銀行借入10萬到20萬的流動資金,以此改善現金流動狀況并達到較合理的資產負債比。
1、 資產總構成
固定資產：資金主要用于購建生產性固定資產(60萬)，以及生產中所需的直接原材料、直接人工、制造費用及其它各類期間費用等，明細如下：
表3投資項目
流動資產：如下：
公司通過轉買賣目前有二手房20套，10套是兩室一廳，5套兩室兩廳，五套一室一廳。
兩室一廳每年能收取每套每月1500元，共計：1500 * 12 * 10=180000元; 兩室兩廳每套每月2000月，共計：2000 * 12 * 5=120000元; 一室一廳每套每月1000，共計：1000 * 12 *5=60000。
共計：120000+6000+180000=360000元。
另外還轉賣二手房每年能獲利1330000元左右。
2、應收賬款的制定：
我們知道應收賬款是企業(yè)一項重要的流動資產，也是一項風險較大的資產。
完善企業(yè)應收賬款管理機制，對加快貨款回收、防范財務風險、提高經營效益具有重要意義。
如果企業(yè)
的應收帳款管理不到位的話會給企業(yè)帶來致命的危機，增加企業(yè)的相應成本，造成企業(yè)的流動性風險。
分析：假如公司現在的信用期為30天，計劃將信用期延長至60天，公司等風險投資的收益率為10%，假如增加的銷售量為50000元，單位遍及貢獻40000元 60天信用期限與30天相比，收益成本情況分析如下：
(1)收益增加：增加的收益=增加的銷售量×單位邊際貢獻=(50 000-40 000)×(5-3)=20 000
(2)應收賬款占用資金機會成本的增加： 應收賬款機會成本=應收賬款占用資金×資金成本 應收賬款占用資金=應收賬款平均余額×變動成本率 應收賬款平均余額=日銷售額×平均收現期
30天信用期的機會成本=(200 000/360)×30×(3/5) ×10%=1 000 60天信用期的機會成本=(250 000/360)×60×(3/5) ×10%=2 500 增加的機會成本=2 500-1 000=1 500 (3)收賬費用和壞賬損失增加： 增加的收賬費用=4 000-3 000=1 000 增加的壞賬損失=9 000-4 000=5 000 (4)延長信用期的稅前利潤增加額：
增加的收益-增加的成本費用=20 000-(1 500+1 000+5 000)=12 500 因此將信用期間定位60天左右
三、盈虧分析 1、財務假設
1)公司投產初期成本為驅動器，第三年構建新的生產線并增加員工數量生產設備，新建生產線100萬元。
2)人員工資以每年10%速度增長。
4)創(chuàng)新研究按銷售收入的4%提取。
5)銷售費用按銷售收入的5%提取。
6)假設公司當年現金收入為總收入的60%，剩余40%下年收回。
7)按稅后利潤10%提取盈余公積金，25%分配紅利。
8)銀行借款利率6.65%。
9)行業(yè)折現率12%
公司初期會采購一些生產設備和招聘人才，包括建筑人才、管理人才、銷售人才、財務管理人才以及售后服務人才等。
這些都是公司初期首先要解決的一些問題。
費用列表如下：
表 5 驅動器直接成本 單位：萬元
在公司售樓前及售樓期間為宣傳公司的樓盤以及公司的知名度要做一些廣告。
廣告分為三個部分，分別是通過各大知名電視臺、網絡平臺、還有一個就是在一些路口樹立廣告牌，預計費用如下表：
表6 廣告費固定成本費 單位：萬元
2、現金流量表
2.1投資回收期
靜態(tài)回收期：在不考慮貨幣時間價值的情況下，收回投資需要2.02年，投資方案可行。
靜態(tài)回收期=2+11.76/502.54=2.02年
動態(tài)回收期：通過凈現金流量計算，動態(tài)投資回收期為2.41年，投資方案可行性好。
收期=累計凈現值出現正值年數-1+(未收回現金/當年現值)。
動態(tài)回收期=2+147.6/357.7=2.41年
3、項目可行性分析
3.1凈現值分析
凈現值是反映投資項目在建設和生產服務年限內獲利能力的動態(tài)指標，其計算公式為：
npv?tncf (1?k)?t
式中：npv為凈現值;ncf為在t期末現金凈流量;k為折現率，假設為12%。
當npv>0時，該項目可行;當npv≤0時，該項目不可行。
根據以上公式得出npv=5.09萬元>0，所以該項目是可行的。
【三】商業(yè)計劃書財務分析
7財務分析
7.1融資說明
公司擬吸收風險投資500萬元，主要用于智能網卡類業(yè)務、多業(yè)務數據計費系統(tǒng)、決
7.2財務預測
7.3財務比率分析 2004年度財務狀況表 單位：萬元/人民幣
從上表可以看出，公司目前流動比率稍低，資產負債率極低。
這一方面表明公司財務風險主要體現為資金短缺風險，即資金不能滿足公司快速發(fā)展的需要,但公司有較大潛力,故需吸引資金以便共同發(fā)展。
7.4盈虧平衡分析
因現有需產業(yè)化產品基本已研發(fā)成功，根據該產品市場適應能力預計在投資當年即可實現盈虧平衡，并可實現相應數量利潤。
7.5風險投資的回報與退出
風險投資者并不是要長期持有公司股份，而是要在適當的時候退出，并取得收益。
我
們把投資者在退出時候的資本最大化增值放在重要的位置，將始終堅持“企業(yè)價值最大化”的經營目標。
投資者退出的方式主要有ipo(首次公開發(fā)行)、出售、清算或破產三種，其中ipo是最成功的退出方式，根據公司的發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃爭取在三年內上市，使風險投資家成功退出。
篇四：創(chuàng)業(yè)計劃大賽財務分析
編號：
“挑戰(zhàn)杯”2010年大學生創(chuàng)業(yè)計劃競賽
xxxx超聲科技有限責任公司 xxxx technology co.,ltd
——財務分析
項目名稱： 通用壓電控制器
團隊名稱： xxxx超聲科技有限責任公司
項目類別：
a □農林、畜牧、食品及相關產業(yè)類 e □電子信息(硬件) b □生物類、醫(yī)藥類 c □化工技術、環(huán)境科學類 d □電子信息(軟件、網站)
f □材料類 g ■機械能源類 h □服務咨詢類
目錄
財務分析 ................................................ 3
一、股本結構與規(guī)模 ....................................................................................................................... 3 二、初期投資估算 ........................................................................................................................... 3 三、財務假設 ................................................................................................................................... 4 四、財務報表： ............................................................................................................................... 4 4.1利潤表： .................................................................................................................................... 4 4.1.1 年度利潤表 ............................................................................................................................ 4 4.1.2 首年月度利潤表 .................................................................................................................... 4 4.2資產負債表：............................................................................................................................. 5 4.2.1 年度資產負債表 .................................................................................................................... 5 4.2.2 首年月度資產負債表 ............................................................................................................ 5 4.3現金流量表................................................................................................................................. 6 4.3.1 年度現金流量表 .................................................................................................................... 6 4.3.2 首年月度現金流量表 ............................................................................................................ 6 五、收益分析 ................................................................................................................................... 6 5.1獲利能力分析............................................................................................................................. 6 5.2投資回收期................................................................................................................................. 7 5.3項目可行性分析 ......................................................................................................................... 7 5.3.1凈現值分析 ............................................................................................................................. 7 5.3.2內部收益率分析 ..................................................................................................................... 7 六、敏感性分析 ............................................................................................................................... 8 七、投資回報 ................................................................................................................................... 8 八、風險投資的退出 ....................................................................................................................... 8
財務分析
一、股本結構與規(guī)模
公司注冊資本1000萬。
股本結構和規(guī)模如下表：
表1股本結構及規(guī)模單位：萬元
圖1股本結構圖
公司注冊資本1000萬元，其中計劃吸引五家以內投資公司，吸引風險投資共600萬元，每家投資公司的投資在250萬以下，用于初期投入和營運資金,專利技術入股300萬元，占公司股份的30%，自籌資金100萬元。
另外，根據具體情況，我們將適時地采用其他的融資方式。
二、初期投資估算
公司初期共籌資700萬，其中公司籌資100萬，風險投資600萬。
從第二年起，每年從銀行借入100萬到200萬的流動資金,以此改善現金流動狀況并達到較合理的資產負債比。
資金主要用于購建生產性固定資產(130萬)，以及生產中所需的直接原材料、直接人工、制造費用及其它各類期間費用等，明細如下：
表2投資項目
表3驅動器直接成本單位：元
表4電機直接成本單位：元
三、財務假設
1)公司投產初期產品為驅動器，第三年構建新的生產線并增加工人數量生產電機，新建生產線10萬元，攤銷期限為10年。
2)人員工資以每年10%速度增長。
3)無形資產按直線法攤銷，期限10年，即每年30萬。
4)科研費用按銷售收入的4%提取。
5)銷售費用按銷售收入的5%提取。
6)固定資產按平均年限法折舊，假設無凈殘值。
7)假設公司當年現金收入為總收入的60%，剩余40%下年收回。
8)公司屬高新技術產業(yè)，享受“兩免三減半”政策，即在公司成立自盈利起兩年內免征所得稅，三至五年稅率16.5%。
9)按稅后利潤10%提取盈余公積金，20%分配紅利。
10)銀行借款利率7.29%。
11)行業(yè)折現率12%。
四、財務報表：
4.1利潤表：
4.1.1 年度利潤表
表5利潤表單位：萬元
詳見附表一
4.2資產負債表：
4.2.1 年度資產負債表
表6資產負債表單位：萬元
詳見附表二篇五：如何寫作創(chuàng)業(yè)計劃書的財務部分
《創(chuàng)業(yè)計劃大賽》
如何寫作創(chuàng)業(yè)計劃書的財務部分 寫作財務部分一般要求：
? 在創(chuàng)業(yè)計劃書財務部分應該將如下信息呈現給風險投資家：
? 營業(yè)收入和費用、現金流量、盈利能力和持久性、固定與變動成本;前兩年財務月
報，后三年財務年報。
所有的數據應基于經營狀況和未來發(fā)展的正確估計，并能正確反映公司的財務績效。
? 下面以我校遲乃玉老師已申請國家中小企業(yè)創(chuàng)新基金為例介紹其寫作方法。
(一)資金來源 1.股本結構與規(guī)模
公司成立時注冊資本為220萬元，其中：大連大學投資88萬，占40%。
風險投資
注意：
(1)注冊資本一般設計在100萬-500之間。
(2)風險投資所占比例一般設計為占注冊資本50%- 70%。
(2)出資要符合相關法律的規(guī)定。
如貨幣資金不得低于30%;注冊資本不得低于開辦公司的最低資本要求;不得以人力資源出資等。
(4)注冊資本不包含銀行借款。
一、資金來源與運用
2.銀行借款
根據經濟業(yè)務發(fā)展需求決定，可有可無。
(二)資金的運用
公司經過融資后，資金主要用于購建固定資產，購買生產所需的材料、支付工資、制造費用、銷售與管理費用等。
在設計資金來源與運用上應注意： (1)產品數量應與資金數量相匹配;
(2)產品數量應與固定資產數量相匹配; (3)產品數量應與工人數量相匹配等。
二、主要財務假設
? 在投資決策寫作中，為便于確定各項財務指標的具體內容，簡化計算過程，作以下
假設：
? (1)項目期初投資為投資年度年初一次投入;
? (2)收入在年末取得，成本、費用、稅金等均在年末發(fā)生;
? (3)產品經研究開發(fā)已成熟，具備技術上可行性，可以批量生產投放市場; ? (4)與項目分析有關的成本，價格等指標均為確定值; ? (5)以五年為限對項目進行評價;
? (6)在確定項目的現金流量時，只考慮全部投資的運動情況，而不區(qū)分自己資金
和借入資金等具體形式的現金流量。
所有資金都視為自有資金看待; ? (7) 在盈虧平衡分析中，將銷售費用和管理費用都看作固定成本。
三、投資分析(運用財務管理投資決策分析方法) (1)投資項目現金流量的估計
(2)項目評價 a：投資凈現值
? 根據上海證券交易所資料，類似企業(yè)(生物制藥類高新技術企業(yè))2004年平均股權
報酬率為12%。
在此以12%作為貼現率對表中現金流量貼現得 ? npv=1457萬
? npv遠大于零，項目可行。
b：內含報酬率
? 由投資現金流量表，計算內含報酬率：
? 得到irr=100%
? 內含報酬率達到100%，遠高于項目資本成本12%，投資方案可以接受。
? 一般來說，設計內含報酬率在50%-100%之間較為可行。
? pi=npv/c
? 計算得到pi=6.62
? 獲利指數大于1，投資方案可行。
投資回收期=3年，而同行業(yè)投資回收期平均水平一般為5年，低于同行業(yè)平均水平，值得投資。
上表數據根據投資現金流量表取得
e：投資綜合評價
通過以上各項指標分析，項目滿足以下條件：
凈現值(npv)≥0 內含報酬率(irr)≥資本成本(12%)
獲利指數(pi)≥1 回收期為三年，低于同行業(yè)平均水平5年。
綜上分析，該項目可行。
5.經濟利潤原因分析
由于該產品屬于高科技產品，附加值較高，而且市場上沒有類似產品或替代品，根據調查市場容量很大(參見項目產品市場與競爭)。
潛在客戶很多且需求量巨大，所以項目可以產生大量經濟利潤，即投資凈現值(npv)遠大于零。
6、盈虧平衡分析
1)bep(產品)=n*=cf/(p-cn) 其中p為產品銷售單價(不含稅)，且p=0.2萬元;cf為年固定成本，cn表示單位產品可變成本;n*表示盈虧平衡點時的生產能力。
圖10 盈虧平衡圖(第三年)
7 、敏感性分析
? 公司經營過程中可能會遇到一些不確定因素，包括產品價格、單位可變成本、固定
成本、銷售量等。
此處，我們對產品價格、單位可變成本、固定成本、銷售量按提
高10%和降低10%以第三年為例做單因素變化敏感性分析。
四 、財務分析(運用管理會計的全面預算方法，包括編制預計會計報表和報表分析) (一)會計報表
公司財務基本情況與會計政策如下：
(1)該項目屬于高新科技產業(yè)，工廠設在高新產業(yè)園區(qū)，自成立之日起，享受兩免三減的所得稅優(yōu)惠政策，且基本稅率為15%;
(2)公司的存貨采用先進先出法;
(3)固定資產估計使用壽命為10年，折舊采用直線法，期末無殘值;
(4)公司屬于一般納稅人，增值稅率按17%計算。
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