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淺析利率市場化與商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理
利率市場化是指金融機(jī)構(gòu)在貨幣市場經(jīng)營融資的利率水平由市場供求來決定。它包括利率決定、利率傳導(dǎo)、利率結(jié)構(gòu)和利率管理的市場化。實(shí)際上，它就是將利率的決策權(quán)交給金融機(jī)構(gòu)，由金融機(jī)構(gòu)自己根據(jù)資金狀況和對金融市場動(dòng)向的判斷來自主調(diào)節(jié)利率水平，最終形成以中央銀行基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)，以貨幣市場利率為中介，由市場供求決定金融機(jī)構(gòu)存貸款利率的市場利率體系和利率形成機(jī)制。
摘要：現(xiàn)階段我國的經(jīng)濟(jì)正處在蓬勃發(fā)展當(dāng)中，隨著新一輪的經(jīng)濟(jì)體制的改革，在利率市場化改革的步伐上也有了加快，而利率市場化改革也給商業(yè)銀行帶來了諸多風(fēng)險(xiǎn)，所以加強(qiáng)這些方面的風(fēng)險(xiǎn)管理就成了重要任務(wù)。經(jīng)濟(jì)生活中的市場成分?jǐn)U大就會(huì)造成利率市場化非常迫切，利率市場化為商業(yè)銀行資金定價(jià)自主權(quán)帶來了便宜，本文主要就利率市場化特征及對利率風(fēng)險(xiǎn)防范影響加以分析，然后就利率市場化對商業(yè)銀行的影響及風(fēng)險(xiǎn)變化特征詳細(xì)分析，最后就利率風(fēng)險(xiǎn)管理方法在我國的適用性及我國商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理策略進(jìn)行探究。
關(guān)鍵詞：利率市場化;風(fēng)險(xiǎn)管理;商業(yè)銀行
引言
利率是資金的價(jià)格，并起到了實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融部門間的橋梁作用，對利率市場化改革的推動(dòng)能夠使得利率形成和變化中是以市場作為決定因素的，這對實(shí)現(xiàn)金融體系及實(shí)體經(jīng)濟(jì)良性循環(huán)就有著很大促進(jìn)作用。從現(xiàn)階段我國在利率市場化改革的效果來看，已經(jīng)有了很大的進(jìn)展，逐漸凸顯出了市場機(jī)制在利率形成過程中的重要作用，故此加強(qiáng)對利率市場化的理論研究就有著實(shí)質(zhì)性意義。
一、利率市場化特征及對利率風(fēng)險(xiǎn)防范影響分析
(一)利率市場化特征分析
從我國的發(fā)展情況來看，真正意義的利率市場化不只是指對利率管制的取消，還是對利率杠桿的利用并建立金融資源市場化配置的機(jī)制，從而將資金使用率得到有效提升。在利率市場化所涉及到的內(nèi)容上也比較多，首先是確立針對融資活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)的制度流程進(jìn)而來引導(dǎo)資金供求雙方在利率水平及風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)和利率期限結(jié)構(gòu)等方面通過市場競爭所決定。還有是體現(xiàn)層次化以及范圍化等實(shí)施原則，要能確立市場利率體系當(dāng)中集中基準(zhǔn)利率，一般情況下市場也不是完全有效所以不能通過市場的力量對利率決定，這樣利率就要受到央行及政府的調(diào)控限制并對基準(zhǔn)利率趨勢加以引導(dǎo)實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的增長，通過對利率市場化的特征分析對風(fēng)險(xiǎn)的防范也有著一定積極意義。
(二)利率市場化對利率風(fēng)險(xiǎn)防范影響分析
利率市場化對利率風(fēng)險(xiǎn)的防范有著一定的影響，處在利率管制的大背景下，央行調(diào)整利率水平所引起的政策性風(fēng)險(xiǎn)是商行利率風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)的主要原因，利率市場化對商行的重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)管理層面的難度就會(huì)得到增加。我國的商行或其存款及中長期存款占比不斷上升，這就會(huì)造成銀行利率敏感性缺口為負(fù)，短期資金的利率一旦上升商行在收入減少的風(fēng)險(xiǎn)上也就會(huì)發(fā)生。再者利率市場化對基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)的管理也會(huì)受到?jīng)_擊，會(huì)給商行的經(jīng)濟(jì)價(jià)值及整體收益帶來影響，這就在風(fēng)險(xiǎn)管理的難度上有了增加。在收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)管理水平方面會(huì)面臨諸多的考驗(yàn)，期權(quán)性的風(fēng)險(xiǎn)管理也會(huì)面臨諸多的發(fā)展挑戰(zhàn)。
二、利率市場化對商業(yè)銀行的影響及風(fēng)險(xiǎn)變化特征
(一)利率市場化對商業(yè)銀行的影響分析
利率市場化對商業(yè)銀行的影響是多方面的，從宏觀層面來看，商行外部環(huán)境會(huì)發(fā)生變化，在市場利率前央行對利率實(shí)施比較嚴(yán)的管制，商行在經(jīng)營中就會(huì)受到央行政策上的影響。利率市場化后在利率水平上就會(huì)通過市場資金供求狀況來決定，在受到央行政策的管制力度上會(huì)得到降低，并有利于對金融市場的完善形成。同時(shí)也會(huì)使得商行格局分化，在利率市場化所給予商行一定的資金定價(jià)權(quán)基礎(chǔ)上，對于不同商行的存款定價(jià)也會(huì)有不同的陣營，從而就使得銀行格局的分化情況發(fā)生。利率的市場化也會(huì)對商業(yè)銀行的整體經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)增加，在信用風(fēng)險(xiǎn)層面會(huì)增加，對商業(yè)銀行也會(huì)帶來潛在流動(dòng)性的風(fēng)險(xiǎn)，造成金融的加速脫媒等。
除此之外，從利率市場化對商業(yè)的微觀影響層面來看，主要是對銀行的傳統(tǒng)盈利模式形成了比較大的沖擊。在競爭模式的轉(zhuǎn)變下也會(huì)使得商行資金定價(jià)能力受到影響，在利率的風(fēng)險(xiǎn)上也會(huì)成為商行最主要的風(fēng)險(xiǎn)。在經(jīng)營的模式轉(zhuǎn)型壓力上會(huì)突然增加。
(二)利率市場化下商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)變化特征分析
處在利率市場化下的商業(yè)銀行在風(fēng)險(xiǎn)變化上也會(huì)形成鮮明的特征，利率的風(fēng)險(xiǎn)上更多是體現(xiàn)在銀行個(gè)別的風(fēng)險(xiǎn)上。在利率市場化后的風(fēng)險(xiǎn)主要是制度性風(fēng)險(xiǎn)，有著系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)特征，這一層面的風(fēng)險(xiǎn)能夠?qū)_但不能完全分散。在利率市場化作用下會(huì)對利率的風(fēng)險(xiǎn)得到相應(yīng)增加，還有是利率市場化會(huì)使得利率風(fēng)險(xiǎn)的種類因此而增多，長期的利率監(jiān)管環(huán)境也會(huì)造成商行利率風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)弱化，在風(fēng)險(xiǎn)管理的人才上匱乏等。
三、利率風(fēng)險(xiǎn)管理方法在我國的適用性及商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理
(一)利率風(fēng)險(xiǎn)管理方法在我國的適用性分析
將利率風(fēng)險(xiǎn)的方法在我國的商業(yè)銀行中使用要結(jié)合實(shí)際，按照其自身的適應(yīng)性。這就需要從多方面進(jìn)行分析，商業(yè)銀行在利率市場化前對風(fēng)險(xiǎn)管理沒有得到充分重視，在這一方面的管理人才也比較缺乏，將利率敏感性缺口分析在利率風(fēng)險(xiǎn)發(fā)展階段中的應(yīng)用比較適合。從當(dāng)前的利率變動(dòng)情況來看，對商行實(shí)際利率風(fēng)險(xiǎn)的影響有著時(shí)滯性，利潤大部分是來自存貸利差的收入，而在中間業(yè)務(wù)收入的占比上并不是很高。另外將持續(xù)期缺口分析在利率市場化后的國內(nèi)金融市場上加以應(yīng)用也比較適合。
(二)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理策略探究
(1)對商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)的管理策略實(shí)施要從多方面考慮，首先要能對風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控機(jī)制進(jìn)行逐漸完善，然后分立利率風(fēng)險(xiǎn)管理部門�？蓮膸讉�(gè)重要層面加以實(shí)施，通過專司風(fēng)險(xiǎn)管理部門及委員會(huì)制定風(fēng)險(xiǎn)管理的辦法細(xì)則等，風(fēng)險(xiǎn)管理部門對管理小組的數(shù)據(jù)分析要及時(shí)，然后在數(shù)據(jù)的比對下找出問題的根本所在，再結(jié)合實(shí)際形成一套完整的機(jī)制。規(guī)范利率風(fēng)險(xiǎn)管理模型的選擇，對利率風(fēng)險(xiǎn)測度新技術(shù)應(yīng)用要進(jìn)一步的進(jìn)行探索，建立健全高效的風(fēng)險(xiǎn)管理人才吸收培養(yǎng)機(jī)制。
(2)對金融市場的建設(shè)要進(jìn)一步加強(qiáng)，對我國的貨幣市場發(fā)展進(jìn)一步完善，只有擴(kuò)大了規(guī)模以及覆蓋范圍，將運(yùn)行的效率得以提升，才能加強(qiáng)影響力，對市場資金的供求狀況利率信號(hào)才能得以反映。另外對利率現(xiàn)貨市場的完善也要加強(qiáng)，現(xiàn)貨市場完善是對利率市場化改革的深化，同時(shí)也是商行持續(xù)期缺口管理的一個(gè)基礎(chǔ)，這就需要在資產(chǎn)支持證券的交易品種方面得到有效擴(kuò)充，以及大力對金融衍生品市場進(jìn)行培育，從而擇機(jī)推出利率衍生品。
(3)構(gòu)建商行利率體系，在利率風(fēng)險(xiǎn)防范組織機(jī)構(gòu)方面進(jìn)行建立，由于我國的商行分支機(jī)構(gòu)在數(shù)量上比較多以及管理水平參差不齊，這就需要建立由總行直接領(lǐng)導(dǎo)管理的利率風(fēng)險(xiǎn)防范體系。對風(fēng)險(xiǎn)管理政策及程序要能進(jìn)一步完善，在風(fēng)險(xiǎn)防范組織機(jī)構(gòu)建立后，就要在相關(guān)制度上加以安排，對風(fēng)險(xiǎn)防范策略加以確定。在利率市場化后利率的波動(dòng)會(huì)比較頻繁，所以商行要綜合運(yùn)用表內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)控制方法及表外風(fēng)險(xiǎn)控制工具實(shí)施管理，通過內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)對利率風(fēng)險(xiǎn)防范是比較有效的方法。
(4)可以建立資產(chǎn)負(fù)債管理委員會(huì)，將風(fēng)險(xiǎn)管理的理念進(jìn)行提升，我國商行要及時(shí)的轉(zhuǎn)變角色，所以要能從被動(dòng)控制風(fēng)險(xiǎn)型轉(zhuǎn)向主動(dòng)穩(wěn)健經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)型。同時(shí)也要能夠?qū)τ?jì)量利率風(fēng)險(xiǎn)充分認(rèn)識(shí)下對金融工具動(dòng)態(tài)調(diào)節(jié)利率風(fēng)險(xiǎn)靈活的運(yùn)用，把商行風(fēng)險(xiǎn)偏好及風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略和行內(nèi)資產(chǎn)實(shí)施有效匹配。對資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制的建立要完善化，對風(fēng)險(xiǎn)的管理能力得以有效提升，增強(qiáng)利率風(fēng)險(xiǎn)管理對市場及客戶的敏感度，并要能夠積極為業(yè)務(wù)部門提供有價(jià)值的意見信息。
(5)對利率風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量及檢測的系統(tǒng)要實(shí)施改進(jìn)優(yōu)化，利率風(fēng)險(xiǎn)管理部門在對本行利率水平及結(jié)構(gòu)掌握下，構(gòu)建利率預(yù)測系統(tǒng)以及風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)系統(tǒng)。在利率預(yù)測系統(tǒng)方面商行利率風(fēng)險(xiǎn)防范要根據(jù)科學(xué)準(zhǔn)確的利率預(yù)測，在宏觀經(jīng)濟(jì)政策及指標(biāo)變化對未來利率的變動(dòng)方向進(jìn)行預(yù)測。對風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測分析中要按照相應(yīng)的方法，通過基本分析法以及技術(shù)分析法和模型模擬分析法都可以。
四、結(jié)語
總而言之，對于當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)體制改革背景下，利率市場化會(huì)會(huì)商行的經(jīng)營發(fā)展有著影響，所以這就需要對利率市場化的發(fā)展趨勢進(jìn)行積極有效的預(yù)測，商行方面也要從多方面制定風(fēng)險(xiǎn)防范的措施，對自身的運(yùn)營安全穩(wěn)定性得到保障。此次主要從利率市場化對商行的影響以及措施的實(shí)施等重要層面進(jìn)行的分析，希望有助于商行的發(fā)展。
參考文獻(xiàn)：
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