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論加強資產(chǎn)負債管理與建立市場利率
摘要：通過加強資產(chǎn)負債管理，通過對資產(chǎn)負債組合的調整，建立起有效的利率風險免疫機制;建立專業(yè)的利率風險管理部門，增強對利率風險的預測和對沖能力，銀行總部層面控制整體利率風險，將各分支機構所面臨的利率風險進行度量和綜合，將數(shù)量龐大的表外業(yè)務納入風險監(jiān)管的范圍內(nèi)，通過期權、期貨、利率互換等金融衍生工具在全球金融市場對沖利率風險。
關鍵字：資產(chǎn)負債管理，市場利率，風險
一 是建立市場利率預測預警系統(tǒng)，預測未來金融產(chǎn)品利率變化趨勢。在市場經(jīng)濟環(huán)境下，利率水平受到多重因素的影響與制約，包括資金供求關系、物價水平、國際市場利率水平、借貸資金風險、金融工具周期等，因素多變、復雜，為比較準確地預測未來利率走勢，前瞻性地設定金融產(chǎn)品定價，銀行應建設市場利率預測系統(tǒng)，將上述因素作為條件，搭建利率走勢分析模型，接入外部動態(tài)行情信息，計算出相應金融產(chǎn)品利率變化趨勢，作為銀行產(chǎn)品設計和定價的參考依據(jù)。目前，廣發(fā)銀行正在推進相關利率預測預警系統(tǒng)的建設，即將投入試運行。
二 是建立利率定價系統(tǒng)，為銀行產(chǎn)品提供科學合理的定價。目前大多數(shù)銀行利率定價主要依靠主觀判斷和手工操作，信息化水平較低，科技含量較少，存在“人情利率”、“關系利率”等問題。為此，銀行應著手建立起符合自身實際情況的利率定價系統(tǒng)，根據(jù)經(jīng)營環(huán)境、競爭策略、經(jīng)營目標、成本控制、客戶評級、利率走勢、市場風險等因素，建立利率定價模型(如成本加成模型、基準利率加點模型、客戶盈利分析模型等)，快速計算出各種產(chǎn)品的價格，并在實踐中不斷完善定價模型。利率定價系統(tǒng)要針對不同客戶實施差異化個性定價，對市場和客戶進行細分，可為其量身定做“利率套餐”，真正靠利率定價贏得客戶、贏得市場。為有效利用有限的資金資源，銀行可以先在內(nèi)部實施資金轉移定價，通過精細核算資金轉移價格(利率定價)，引導資金流向效益更高的資金運用上。近年來，廣發(fā)銀行建設了資金轉移定價系統(tǒng)(FTP)，有效提高了資金配置效率，防范和控制了全行利率經(jīng)營風險，取得了良好效果。
三 是建立利率風險管理系統(tǒng)，為銀行實施利率風險管理、防范利率風險提供決策依據(jù)。開展利率風險管理既是監(jiān)管要求，也是銀行自身業(yè)務發(fā)展需要。為此，銀行應盡快建立利率風險管理系統(tǒng)，其基本功能應包括：①按設定的期限計算重新定價缺口和期限錯配情況，并可根據(jù)銀行賬戶利率風險管理模式分幣種、業(yè)務條線，按銀行整體或按機構分別進行計算和分析;②對重新定價風險、基準風險、收益率曲線風險和期權風險對銀行凈利息收入和經(jīng)濟價值影響情況進行定量評估;③能及時、前瞻性地反映銀行賬戶利率風險的發(fā)展趨勢;④定期核查銀行賬戶利率風險管理限額政策的執(zhí)行情況;⑤能根據(jù)快速變化的外部環(huán)境，針對所設定的不同情景收集整理相關數(shù)據(jù)，為壓力測試和驗證提供支持等。目前，廣發(fā)銀行正在推進利率風險管理系統(tǒng)的建設，明年可以投入試運行，廣發(fā)銀行將密切觀察系統(tǒng)運行效果，及時調整完善。
除在信息系統(tǒng)建設上要達到上述要求，銀行在業(yè)務管理上，也要同步建立起利率風險應對機制：通過加強資產(chǎn)負債管理，通過對資產(chǎn)負債組合的調整，建立起有效的利率風險免疫機制;建立專業(yè)的利率風險管理部門，增強對利率風險的預測和對沖能力，銀行總部層面控制整體利率風險，將各分支機構所面臨的利率風險進行度量和綜合，將數(shù)量龐大的表外業(yè)務納入風險監(jiān)管的范圍內(nèi)，通過期權、期貨、利率互換等金融衍生工具在全球金融市場對沖利率風險。
通過上述利率預測預警、利率產(chǎn)品定價、利率風險管理信息平臺的建立，可以有效提高利率管理精細化和專業(yè)化管理水平，提升銀行應對利率市場化的競爭力和服務水平。
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