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盈余管理與盈余質(zhì)量評(píng)價(jià)
盈余管理與盈余質(zhì)量評(píng)價(jià)【1】
摘 要 在所有的會(huì)計(jì)信息中，會(huì)計(jì)盈余是最核心最重要的財(cái)務(wù)要素之一。
本文從盈余質(zhì)量的影響因素分析入手，對(duì)盈余質(zhì)量評(píng)價(jià)指標(biāo)體系進(jìn)行構(gòu)建，并通過(guò)實(shí)證對(duì)盈余質(zhì)量評(píng)價(jià)指數(shù)體系的有效性進(jìn)行了分析。
關(guān)鍵詞 盈余質(zhì)量 評(píng)價(jià)體系 盈余管理
會(huì)計(jì)盈余的重要性對(duì)于會(huì)計(jì)行業(yè)是不言而喻的，在企業(yè)的整體財(cái)務(wù)要素中，會(huì)計(jì)盈余的基本重要性也被強(qiáng)調(diào)高于其他要素。
另外，會(huì)計(jì)盈余在我國(guó)證券市場(chǎng)的監(jiān)管中也扮演著極其重要的角色，表現(xiàn)為我國(guó)證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)在制定股票發(fā)行、配售和停牌相關(guān)政策時(shí)廣泛使用了這一指標(biāo)，其重要性足以決定上市公司股市的命運(yùn)沉浮。
一、盈余質(zhì)量的影響因素分析
1.會(huì)計(jì)政策的不完善性
會(huì)計(jì)政策本身在制定時(shí)，不可能制定的十分完美，考慮到會(huì)計(jì)處理的方方面面，許多問(wèn)題需要在會(huì)計(jì)實(shí)踐中被不斷發(fā)現(xiàn)，以及對(duì)會(huì)計(jì)政策進(jìn)行修訂、完善。
2.會(huì)計(jì)政策的可選擇性
由于企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)債狀況會(huì)對(duì)企業(yè)資信產(chǎn)生影響以及管理層對(duì)管理報(bào)酬的期望和政府對(duì)企業(yè)所得稅征收的影響等因素，因此企業(yè)管理當(dāng)局在選擇可接受的會(huì)計(jì)政策時(shí)，又因?yàn)闀?huì)計(jì)政策本身規(guī)定了一定的自由裁量權(quán)，有一個(gè)可供自由選擇的范圍，而需要依靠企業(yè)管理層和企業(yè)會(huì)計(jì)人員的職業(yè)判斷來(lái)選擇，管理當(dāng)局在選擇時(shí)必定按照“自利”的原則，使用會(huì)計(jì)制度、規(guī)定賦予其所擁有的自由決定能力。
3.管理層對(duì)會(huì)計(jì)政策的運(yùn)用
在選定會(huì)計(jì)政策之后，如何運(yùn)用該會(huì)計(jì)政策，管理當(dāng)局仍有一定的自由決定權(quán)力。
例如，在選定應(yīng)收帳款計(jì)提壞帳準(zhǔn)備的政策之后，對(duì)于確定壞帳準(zhǔn)備計(jì)提比例，管理當(dāng)局仍有自由決定權(quán)。
4.收益與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系
經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的高低，與環(huán)境有關(guān)，也與管理當(dāng)局的管理戰(zhàn)略有關(guān)。
經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大，收益不穩(wěn)定，會(huì)降低收益的質(zhì)量。
影響經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的因素包括經(jīng)營(yíng)周期的長(zhǎng)短、收益水平對(duì)外部環(huán)境變化的敏感程度、收益的穩(wěn)定性、收益來(lái)源的構(gòu)成等。
二、盈余質(zhì)量評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的構(gòu)建
1.盈余質(zhì)量評(píng)價(jià)指標(biāo)選擇
盈余質(zhì)量評(píng)價(jià)指標(biāo)主要有：盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)、毛利率指標(biāo)、存貨指標(biāo)、應(yīng)收帳款指標(biāo)和營(yíng)業(yè)利潤(rùn)/利潤(rùn)總額指標(biāo)等。
2.上市公司盈余質(zhì)量評(píng)價(jià)指數(shù)的構(gòu)建
在構(gòu)建盈余質(zhì)量評(píng)價(jià)指數(shù)時(shí)，我們需要采用一定的方式將它們加總，此即為賦權(quán)的過(guò)程。
目前采用的方法主要有兩種：主觀確定和統(tǒng)計(jì)分析等方法來(lái)對(duì)指標(biāo)權(quán)數(shù)加以確定。
主觀確定賦權(quán)法的最大問(wèn)題在于主觀性太強(qiáng)，其結(jié)果容易受到個(gè)體的學(xué)識(shí)背景和觀念等主觀因素的影響。
為此，本文將采用變異權(quán)數(shù)綜合評(píng)價(jià)法計(jì)算公司的EQI，以克服主觀確定法的內(nèi)在缺陷。
本文共抽取71家上市公司作為研究對(duì)象，計(jì)算出各單項(xiàng)指標(biāo)χk的數(shù)值，然后得到各指標(biāo)的權(quán)數(shù)：靜態(tài)盈余質(zhì)量指標(biāo)權(quán)數(shù)、動(dòng)態(tài)盈余質(zhì)量指數(shù)權(quán)數(shù)。
根據(jù)各基本評(píng)價(jià)指標(biāo)及其權(quán)數(shù)的賦予方法，本文將上市公司會(huì)計(jì)盈余質(zhì)量綜合評(píng)價(jià)指數(shù)(EQI)設(shè)計(jì)為：
根據(jù)己確定的指標(biāo)因子及變異權(quán)數(shù)，可得到本文所確立的上市公司盈余質(zhì)量綜合評(píng)價(jià)指數(shù)，具體的步驟和計(jì)算過(guò)程，不在此細(xì)述。
三、盈余質(zhì)量評(píng)價(jià)指數(shù)體系的有效性分析
以下以盈余質(zhì)量在股票投資中的實(shí)證，對(duì)盈余質(zhì)量評(píng)價(jià)指數(shù)體系的有效性進(jìn)行分析。
1.研究假設(shè)
提出以下假設(shè)：
H0 ：EQI與土市公司下期投資報(bào)酬率正相關(guān)，即EQI越高，上市公司下期獲取的投資報(bào)酬率越高;H1：盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)指標(biāo)與上市公司下期投資報(bào)酬率正相關(guān); H2：毛利率指標(biāo)與上市公司下期投資報(bào)酬率正相關(guān); H3：存貨指標(biāo)與上市公司下期投資報(bào)酬率負(fù)相關(guān);H4：應(yīng)收帳款指標(biāo)與上市公司下期投資報(bào)酬率負(fù)相關(guān);H5：營(yíng)業(yè)利潤(rùn)/利潤(rùn)總額指標(biāo)與上市公司下期投資報(bào)酬率正相關(guān)。
2.實(shí)證模型的建立
所選用的檢驗(yàn)?zāi)Ｐ腿缦拢?/p>
模型一：
模型二：
變量說(shuō)明：
Rt+1：一股票的t +l年度報(bào)酬率率。
X1一t年度盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)指標(biāo);
X2一t年度毛利率指標(biāo);
X3一t年度存貨指標(biāo);
X4一t年度應(yīng)收帳款指標(biāo);
X5 —t年度營(yíng)業(yè)利潤(rùn)/利潤(rùn)總額指標(biāo)。
EQI—t年度上市公司動(dòng)態(tài)盈余質(zhì)量評(píng)價(jià)指數(shù)。
3.樣本選擇
在選定樣本前，要剔除一些數(shù)據(jù)缺失或指標(biāo)異常等不符合研究目的和要求的上市公司，最終確定的樣本公司總數(shù)為71家，由于篇幅有限，不在此一一列舉。
4.實(shí)證結(jié)果分析
針對(duì)動(dòng)態(tài)盈余質(zhì)量，通過(guò)得出的相關(guān)數(shù)據(jù)看出，模型一回歸Adj-R2為1.5%，而模型二回歸Adj-R2為0.9%。
可見(jiàn)，總體上我國(guó)上市公司盈余質(zhì)量對(duì)股價(jià)變動(dòng)的解釋力度不大。
其中的原因筆者認(rèn)為可能有三個(gè)：(1)當(dāng)前我國(guó)證券市場(chǎng)整體氛圍并不理性，很多投資者并不關(guān)心盈余質(zhì)量的內(nèi)在信息價(jià)值;(2)也可能是盈余質(zhì)量信息本身的缺陷導(dǎo)致的;(3)影響股票報(bào)酬率的因素是很多，有市場(chǎng)外部的因素，又有市場(chǎng)內(nèi)部的因索：有政治因素，又有經(jīng)濟(jì)、心理因索等。
因此EQI對(duì)報(bào)酬率的解釋力度雖為1.5%，也是影響股價(jià)變動(dòng)的重要因素。
結(jié)論：
盈余質(zhì)量是投資者分析上市公司的重要方面，它能讓投資者深入了解上市公司的經(jīng)營(yíng)狀況。
由于單一盈余指標(biāo)存在的局限性，投資者在考察上市公司時(shí)應(yīng)多關(guān)注盈余的質(zhì)量因素而不能單獨(dú)地考慮EPS， ROE等傳統(tǒng)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，只有構(gòu)建盈起盈余質(zhì)量的整體評(píng)價(jià)，才能對(duì)企業(yè)盈利能力進(jìn)行全面的評(píng)估。
參考文獻(xiàn)：
[1]程小可.公司盈余質(zhì)量評(píng)價(jià)與實(shí)證分析.清華大學(xué)出版社.2004.
[2]儲(chǔ)一昀，王安武.上市公司盈余質(zhì)量分析.會(huì)計(jì)研究.2000.9.
盈余管理對(duì)會(huì)計(jì)盈余信息質(zhì)量的影響【2】
摘 要：會(huì)計(jì)盈余信息是投資者做出決策的重要依據(jù)，因此，會(huì)計(jì)盈余信息質(zhì)量是投資者十分重視的問(wèn)題。
當(dāng)前，我國(guó)的會(huì)計(jì)盈余信息質(zhì)量普遍偏低，主要原因是盈余管理行為的存在。
因此，必須規(guī)范盈余管理行為，提升會(huì)計(jì)盈余信息質(zhì)量。
關(guān)鍵詞：會(huì)計(jì)盈余信息質(zhì)量;盈余管理;規(guī)范
盈余管理是企業(yè)管理當(dāng)局在遵循會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的基礎(chǔ)上，通過(guò)對(duì)企業(yè)對(duì)外報(bào)告的會(huì)計(jì)收益信息進(jìn)行控制或調(diào)整，以達(dá)到主體利益最大化的行為。
盈余管理是隨著資本市場(chǎng)的發(fā)展而產(chǎn)生的，并且影響著資本市場(chǎng)的秩序和公平競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境，因此，對(duì)于盈余管理的研究一直是國(guó)內(nèi)外學(xué)者的研究重點(diǎn)。
一、盈余管理的特點(diǎn)
首先，盈余管理具有合法性。
盈余管理不同于盈余操縱，是有意義的經(jīng)濟(jì)行為，其主要目的是為了達(dá)到企業(yè)經(jīng)濟(jì)利益最大化，這一目的也反映了管理層的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和管理水平。
另外，盈余管理行為在符合契約要求的條件下，是一種公平交易行為，是有利于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的。
其次，盈余管理是由管理層進(jìn)行或者授權(quán)進(jìn)行的。
管理層掌握著大量的內(nèi)部信息，是企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)者，在會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)方法的選擇方面以及經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的很多決策都是由經(jīng)營(yíng)者決定的。
再次，盈余管理的對(duì)象是會(huì)計(jì)盈余信息。
盈余管理是通過(guò)調(diào)整會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)使得會(huì)計(jì)盈余信息滿足投資者的要求，維護(hù)企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)運(yùn)轉(zhuǎn)。
盈余管理是好是壞，主要看是否適度。
二、盈余管理的動(dòng)機(jī)
(一)從管理者角度看
管理層是盈余管理行為的主要實(shí)施者，在企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)中，管理層掌握著最為豐富的內(nèi)部信息，可以獲得經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)的第一手資料，那么管理層就有機(jī)會(huì)和權(quán)利進(jìn)行盈余管理。
股東和投資者們?yōu)榱思s束和獎(jiǎng)勵(lì)管理層的盈余管理行為，會(huì)與管理層簽訂管理契約，將管理層和企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)聯(lián)系在一起，企業(yè)盈利水平越高，管理層的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)就越好，管理層獲得的報(bào)酬也就越高。
當(dāng)企業(yè)的盈余水平不能滿足投資者的要求時(shí)，管理層為了獲得更高的報(bào)酬就會(huì)出現(xiàn)盈余管理行為，人為調(diào)整會(huì)計(jì)盈余。
另外，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)還同管理層的職位升遷和聲譽(yù)有直接的關(guān)系，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)通常是考量管理者水平和能力的重要評(píng)價(jià)指標(biāo)，好的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)能夠使管理者的職位上升，這也是管理層不得不進(jìn)行盈余管理的主要原因。
(二)從投資者和股東的角度看
投資者和股東把資金投入上市企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，目的是為了獲得更多的利潤(rùn)，獲取高于投資的回報(bào)。
在企業(yè)獲得上市資格和提升股票價(jià)格方面，財(cái)務(wù)報(bào)告中對(duì)外披露的會(huì)計(jì)盈余就是最關(guān)鍵的信息，企業(yè)的盈利水平只有在滿足一定的要求時(shí)才能獲得上市資格，公開(kāi)募股集資，企業(yè)才會(huì)發(fā)展壯大，投資的回報(bào)也會(huì)越來(lái)越大。
投資者和股東利益的獲得也體現(xiàn)在股票價(jià)格上，股票價(jià)格上升，股東獲得回報(bào)，股票價(jià)格下降，股東虧損，而股票價(jià)格是由財(cái)務(wù)報(bào)告中體現(xiàn)的企業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力和獲利水平?jīng)Q定的，這也成為股東授權(quán)管理者進(jìn)行盈余管理的主要原因。
(三)從政府的角度來(lái)看
政府的主要收入來(lái)源是企業(yè)的稅收，上市企業(yè)上繳的稅款是相對(duì)較多的，也是政府更為關(guān)注的。
為了獲得稅款收入，政府希望企業(yè)能夠盈利，獲得的利潤(rùn)越高，政府的收入也就越大。
所以，政府就會(huì)向企業(yè)下達(dá)任務(wù)，要求企業(yè)的盈利保持在一定的水平，并許以一定的優(yōu)惠政策，企業(yè)為了獲得優(yōu)惠政策。
就會(huì)盡力將經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)保持在穩(wěn)步上升的狀態(tài)，因?yàn)橐坏┠骋粫?huì)計(jì)期間盈利水平較低，不能滿足政府的要求，相應(yīng)的優(yōu)惠政策就會(huì)收回。
為了維護(hù)企業(yè)擁有的優(yōu)惠政策，企業(yè)就會(huì)利用盈余管理行為改變會(huì)計(jì)盈余，不真實(shí)反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)，利用會(huì)計(jì)政策和虛假的業(yè)務(wù)活動(dòng)提高會(huì)計(jì)利潤(rùn)。
還有一些大型企業(yè)為了將盈利水平保持平穩(wěn)，也會(huì)采取盈余管理行為，因?yàn)槠髽I(yè)的盈利水平提升到一個(gè)高度時(shí)，政府會(huì)對(duì)企業(yè)賦予更多的社會(huì)責(zé)任，企業(yè)背負(fù)的包袱就會(huì)增加，不利于企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。
三、盈余管理對(duì)會(huì)計(jì)盈余信息質(zhì)量的影響
(一)真實(shí)盈余管理對(duì)會(huì)計(jì)盈余信息質(zhì)量的影響
真實(shí)盈余管理是通過(guò)改變真實(shí)的交易活動(dòng)實(shí)現(xiàn)對(duì)不同會(huì)計(jì)期間會(huì)計(jì)盈余和現(xiàn)金流量的控制和改變。
這種方式會(huì)改變企業(yè)的整體會(huì)計(jì)盈余。
甚至?xí)䲟p害企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益，如果不加以制止和控制，就有可能變成盈余操縱和盈余舞弊。
真實(shí)盈余管理主要包括兩種方法：第一種，利用非經(jīng)常性損益科目調(diào)整會(huì)計(jì)盈余，非經(jīng)常性損益是指企業(yè)的債務(wù)重組收入和損失、政府補(bǔ)貼及其他不經(jīng)常發(fā)生的給企業(yè)帶來(lái)短期損益的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。
例如，企業(yè)在債務(wù)重組過(guò)程中獲得減免的債務(wù)額通常被確認(rèn)為營(yíng)業(yè)外收入，這樣的規(guī)定甚至可以使即將倒閉的企業(yè)一躍成為盈利企業(yè)。
第二種是關(guān)聯(lián)方交易行為。
關(guān)聯(lián)方的交易可能會(huì)影響交易的公允性，因?yàn)殛P(guān)聯(lián)方交易不可能建立在公平交易的前提下，關(guān)聯(lián)方交易也不存在公平競(jìng)爭(zhēng)的條件，而且關(guān)聯(lián)方之間是一種微妙的交易關(guān)系，在某種情況下，關(guān)聯(lián)方會(huì)通過(guò)這種微妙的交易方式虛擬交易業(yè)務(wù)，為虧損企業(yè)制造利潤(rùn)，粉飾會(huì)計(jì)盈余。
真實(shí)盈余管理活動(dòng)會(huì)影響會(huì)計(jì)盈余信息質(zhì)量的可靠性、持續(xù)性和可預(yù)測(cè)性。
因?yàn)檎鎸?shí)盈余管理虛擬業(yè)務(wù)活動(dòng)，會(huì)計(jì)盈余不是真實(shí)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，因此不具有可靠性。
虛擬的交易活動(dòng)只是短期的盈余管理行為，不具有持續(xù)性，不能反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的持續(xù)發(fā)展，所以影響會(huì)計(jì)盈余信息質(zhì)量的持續(xù)性。
不真實(shí)的會(huì)計(jì)盈余預(yù)測(cè)出的企業(yè)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)也是不正確的，因此會(huì)計(jì)盈余信息不具有可預(yù)測(cè)性。
(二)應(yīng)計(jì)盈余管理對(duì)會(huì)計(jì)盈余信息質(zhì)量的影響
應(yīng)計(jì)盈余管理是指企業(yè)利用會(huì)計(jì)方法進(jìn)行盈余管理，在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則允許的范圍內(nèi)，利用會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)方法改變企業(yè)盈余在各個(gè)會(huì)計(jì)期間的分布。
但是，從一個(gè)相對(duì)較長(zhǎng)的會(huì)計(jì)期間來(lái)看，會(huì)計(jì)盈余真實(shí)反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。
主要采用的方法有三種：第一種，提前或者延后確認(rèn)收入;第二種，提前或者延后確認(rèn)費(fèi)用;第三種，利用會(huì)計(jì)政策變更調(diào)整盈余，也是企業(yè)最為普遍使用的方法，因?yàn)槲写黻P(guān)系的存在和信息不對(duì)稱的市場(chǎng)條件，企業(yè)管理者掌握最充分的經(jīng)營(yíng)信息，有足夠的空間利用會(huì)計(jì)估計(jì)和會(huì)計(jì)政策的變更調(diào)整會(huì)計(jì)盈余。
應(yīng)計(jì)盈余管理主要影響了會(huì)計(jì)盈余信息質(zhì)量的可靠性和可預(yù)測(cè)性，例如，企業(yè)簽訂銷售合同之后，不在當(dāng)期確認(rèn)收入，而是以銷售收入尚未實(shí)現(xiàn)、發(fā)票未收到等原因在下一個(gè)會(huì)計(jì)期間確認(rèn)收入，這樣就不能準(zhǔn)確反映相關(guān)的兩個(gè)會(huì)計(jì)期間的收入水平，這樣的會(huì)計(jì)盈余信息也不能準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)企業(yè)的未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)。
四、規(guī)范盈余管理以提升會(huì)計(jì)盈余信息質(zhì)量的對(duì)策
(一)進(jìn)一步加強(qiáng)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的完善
會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)范仍然為盈余管理行為提供存在的空間，無(wú)形資產(chǎn)的攤銷年限、固定資產(chǎn)的折舊方法的選擇，資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提和轉(zhuǎn)回等都為盈余管理提供可以利用的機(jī)會(huì)。
相關(guān)機(jī)構(gòu)應(yīng)該加強(qiáng)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定，以適應(yīng)不斷變化和新出現(xiàn)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，約束企業(yè)的盈余管理行為。
另外，加強(qiáng)會(huì)計(jì)人員的職業(yè)道德建設(shè)和違規(guī)行為的懲罰力度，規(guī)范會(huì)計(jì)人員做出合理的職業(yè)判斷，提升會(huì)計(jì)盈余信息質(zhì)量。
(二)完善公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)
在企業(yè)外部，要完善資本市場(chǎng)環(huán)境，加大力度發(fā)展經(jīng)理人市場(chǎng);在企業(yè)內(nèi)部，要形成以股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和經(jīng)理層為中心的相互制約的平衡機(jī)制。
股東大會(huì)形成一人一票的投票機(jī)制，避免大股東控制股東大會(huì)決策。
建立董事會(huì)和經(jīng)理層之間利益相聯(lián)系的委托代理關(guān)系，通過(guò)契約的形式規(guī)范兩者的權(quán)利義務(wù)關(guān)系。
建立董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)相互制衡的內(nèi)部監(jiān)督體系，形成內(nèi)部審計(jì)機(jī)制。
(三)加強(qiáng)外部監(jiān)管
企業(yè)的外部環(huán)境對(duì)于會(huì)計(jì)盈余信息質(zhì)量的保證也有很重要的作用，可以規(guī)范資本市場(chǎng)環(huán)境，減少盈余管理行為存在的條件，在一定程度上減少盈余管理行為的發(fā)生。
要加強(qiáng)證監(jiān)會(huì)的監(jiān)督力度，對(duì)企業(yè)上市資格的審定要求要嚴(yán)格，提高證監(jiān)會(huì)審核財(cái)務(wù)報(bào)告相關(guān)人員的專業(yè)水平和職業(yè)道德，盡可能的發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)報(bào)告中存在的問(wèn)題。
要強(qiáng)化注冊(cè)會(huì)計(jì)師的責(zé)任，我國(guó)現(xiàn)行的法律對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師的責(zé)任不夠明確，注冊(cè)會(huì)計(jì)師在揭示盈余管理行為時(shí)，因執(zhí)業(yè)水平得到的利益，與不揭示盈余管理行為獲得的企業(yè)給予的相關(guān)利益相比，更多的會(huì)傾向于不揭示從而獲得企業(yè)給予的更高利益。
另外，對(duì)于違反執(zhí)業(yè)要求不揭示盈余管理的行為的懲罰力度不夠，使得總有注冊(cè)會(huì)計(jì)師投機(jī)而為，破壞了整個(gè)資本市場(chǎng)的秩序。
因此，應(yīng)該加強(qiáng)證監(jiān)會(huì)和注冊(cè)會(huì)計(jì)師的外部監(jiān)督，提升會(huì)計(jì)盈余信息質(zhì)量，維護(hù)資本市場(chǎng)環(huán)境。
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