財務報表分析報告
篇一：財務報表分析報告
一、償債能力分析 （一）、短期償債能力分析 1、營運資金
表1桂林三金藥業(yè)股份有限公司營運資金
計算表明：桂林三金藥業(yè)股份有限公司2014年年末的營運資金為1,344,896,275.15元，流動資產(chǎn)遠遠大于流動負債，說明流動資產(chǎn)對流動負債的保障相當大，從差異額看，2014年年度內，年末的營運資金較年初減少66,339,173.36元，說明桂林三金藥業(yè)股份有限公司的短期償債能力有所降低。
2、流動比率
2014年年末流動比率=1,710,072,410.25÷365,176,135.10=4.68 2014年年初流動比率= 1,726,353,061.85÷315,117,613.34=5.48
計算表明：桂林三金藥業(yè)股份有限公司2014年年末流動比率比年初有所下降但還是遠遠超過1，表明可以對流動負債的償還提供一項特殊的保證，說明債權的安全保障程度很高。
3、速動比率
2014年年末速動比率=（1,710,072,410.25-154,071,999.67）÷
365,176,135.10=4.26 2014
年年初速動比率=（1,726,353,061.85-110,187,162.66）÷
315,117,613.34=5.13
計算表明：桂林三金藥業(yè)股份有限公司2014年年末速動比率比年初有所下降但是還是保持高水平，遠遠大于1，說明該企業(yè)的迅速償債能力很高。
4、現(xiàn)金比率
2014年年末現(xiàn)金比率=690,178,794.65 ÷365,176,135.10=1.89 2014年年初現(xiàn)金比率=1,036,660,492.03÷ 315,117,613.34=3.29
計算表明：桂林三金藥業(yè)股份有限公司2014年年末的現(xiàn)金比率比年初有所下降，還是很是很高，遠超過大多數(shù)企業(yè)的0.12，說明該企業(yè)持有的現(xiàn)金及其等價物過多，有可能影響到公司的盈利，但也說明該公司有足夠多的現(xiàn)金及其等價物來償還短期債務，財務風險很低。
綜上所述，我們可以認為該公司的短期償債能力很強，2014年年末的流動比率達到4.68，速動比率達到4.28，現(xiàn)金比率更是達到了1.89。但與年初相比的話，個項目都有所降低，說明該公司的短期償債能力較年初有所下降，著應該引起公司的重視，并應該分析其原因和對公司的發(fā)展的影響。
�。ǘ�、長期償債能力分析 1、資產(chǎn)負債率
2014年年末資產(chǎn)負債率=486,111,737.10 ÷2,689,170,036.26 =0.32 2014年年初資產(chǎn)負債率=407,264,836.62 ÷2,485,155,256.49 =0.28
計算表明：該公司2014年年末的德資產(chǎn)負債率比年初有所上升但是還是低于一般水平0.4左右，說明該公司的長期償債壓力有所下降。
2、所有者權益比率
2014年年末所有者權益比率=2,203,058,299.16÷2,689,170,036.26=0.68 2014年年初所有者權益比率=2,
077,890,419.87÷2,485,155,256.49 =0.72
計算表明：該公司2014年末的所有者權益比年初有所下降，說明該公司投資人所投入的資產(chǎn)占比重減少，負債所形成的資產(chǎn)占比增多，說明該公司的長期償債能力下降。但是該公司的2014年末所有者權益比率仍達到68%，長期償債能力還是比較強的。 3、產(chǎn)權比率
2014年末產(chǎn)權比率=486,111,737.10 ÷2,203,058,299.16= 0.22 2014年初產(chǎn)權比率407,264,836.62÷2,077,890,419.87=0.19
計算表明：該公司2014年年末較年初的產(chǎn)權比率有所上升，說明該公司的長期償債能力有所下降，負債受股東的保護程度低。但是我們可以看出該公司的所有者權益總額是負債總額的5倍左右，說明此時該公司的償債能力還是不錯的。
4、權益乘數(shù)
2014年年末權益乘數(shù)=2,689,170,036.26÷2,203,058,299.16= 0.27 2014年年初權益乘數(shù)=2,485,155,256.49÷2,077,890,419.87=0.28
計算表明：該公司2014年年末的權益乘數(shù)比年初下降了一點，說明該公司的財務風險降低了一點點，債權人收到的保護的程度升高。
5、利息保障倍數(shù)
2014年年末利息保障倍數(shù)=（92,944,000.99 +420,267,879.29 ）÷5,160,815.89 =39.44
2014年年初利息保障倍數(shù)=（75,154,546.49 +331,151,947.39 ）÷8,456,683.62= 48.04
計算表明：該公司2014年年末的利息保障倍數(shù)較年初有所降低，但是還是保持在很高的水平，說明該公司的長期償債能力有所下降。
綜上所述，我認為該公司的長期償債能力比較強，如該公司的資產(chǎn)負債率為32%，比理想的40%要低，而產(chǎn)權比率為0.22大大低于國內的標準1，說明該公司的資本結構是所有者權益比負債所處幾倍，還有利息保障倍數(shù)，遠遠超過經(jīng)驗比值，說明該公司的長期償債能力狀況非常好。但是我們把年末的的數(shù)值和年初比較的.話，會發(fā)現(xiàn)個項目都有所降低，說明該公司的長期償債能力較年初有所下
降，這應該引起公司的重視，并分析其原因和對公司以后的發(fā)展的影響和作出相應的策略。
三、資本結構的分析 （一）流動負債的分析
表2 流動負債比較差異分析表
計算表明：該公司2014年度的流動負債從年初的315117613元增長到年末的365176135.1元，增長了50058522元，漲幅為16%，說明該企業(yè)的短期償債壓力加大。從個項目的差額看，該年度內流動負債增長的主要原因是應付賬款、應交稅費和其他應付款 。
表3流動負債結構變動分析表
計算表明：該公司2014年年末流動負債主要由短期借款、應付賬款、預收款項和其他應付款構成，其中短期借款增長了5%，應付賬款占52%，預收賬款下降了3%，其他應付款占26%，由于短期借款屬于期限短的強制性債務，而且預收賬款有所下降，說明該公司的還款壓力加大。
�。ǘ⒎橇鲃迂搨姆治�
表4 非流動負債情況變動分析表
計算表明：該公司2014年年末的非流動負債從年初的92,147,223.28元增長到年末的120,935,602.00元，增長了28788378.72元，漲幅為31.24%。從差異額看，該年度內的非流動負債只有長期應付款下降了49.71%，其他非流動負債增長了31.24%。
篇二：財務報表分析報告
財務報表分析報告
桂林三金藥業(yè)股份有限公司
一、償債能力分析 （一）、短期償債能力分析 1、營運資金
表1桂林三金藥業(yè)股份有限公司營運資金
計算表明：桂林三金藥業(yè)股份有限公司2013年年末的營運資金為1,344,896,275.15元，流動資產(chǎn)遠遠大于流動負債，說明流動資產(chǎn)對流動負債的保障相當大，從差異額看，2013年年度內，年末的營運資金較年初減少66,339,173.36元，說明桂林三金藥業(yè)股份有限公司的短期償債能力有所降低。
2、流動比率
2013年年末流動比率=1,710,072,410.25÷365,176,135.10=4.68 2013年年初流動比率= 1,726,353,061.85÷315,117,613.34=5.48
計算表明：桂林三金藥業(yè)股份有限公司2013年年末流動比率比年初有所下降但還是遠遠超過1，表明可以對流動負債的償還提供一項特殊的保證，說明債權的安全保障程度很高。
3、速動比率 2013
年年末速動比率=（1,710,072,410.25-154,071,999.67）÷
365,176,135.10=4.26 2013
年年初速動比率=（1,726,353,061.85-110,187,162.66）÷
315,117,613.34=5.13
計算表明：桂林三金藥業(yè)股份有限公司2013年年末速動比率比年初有所下降但是還是保持高水平，遠遠大于1，說明該企業(yè)的迅速償債能力很高。
4、現(xiàn)金比率
2013年年末現(xiàn)金比率=690,178,794.65 ÷365,176,135.10=1.89 2013年年初現(xiàn)金比率=1,036,660,492.03÷ 315,117,613.34=3.29
計算表明：桂林三金藥業(yè)股份有限公司2013年年末的現(xiàn)金比率比年初有所下降，還是很是很高，遠超過大多數(shù)企業(yè)的0.12，說明該企業(yè)持有的現(xiàn)金及其等價物過多，有可能影響到公司的盈利，但也說明該公司有足夠多的現(xiàn)金及其等價物來償還短期債務，財務風險很低。
綜上所述，我們可以認為該公司的短期償債能力很強，2013年年末的流動比率達到4.68，速動比率達到4.28，現(xiàn)金比率更是達到了1.89。但與年初相比的話，個項目都有所降低，說明該公司的短期償債能力較年初有所下降，著應該引起公司的重視，并應該分析其原因和對公司的發(fā)展的影響。
�。ǘ�、長期償債能力分析 1、資產(chǎn)負債率
2013年年末資產(chǎn)負債率=486,111,737.10 ÷2,689,170,036.26 =0.32 2013年年初資產(chǎn)負債率=407,264,836.62 ÷2,485,155,256.49 =0.28
計算表明：該公司2013年年末的德資產(chǎn)負債率比年初有所上升但是還是低于一般水平0.4左右，說明該公司的長期償債壓力有所下降。
2、所有者權益比率
2013年年末所有者權益比率=2,203,058,299.16÷2,689,170,036.26=0.68 2013年年初所有者權益比率=2,077,890,419.87÷2,485,155,256.49 =0.72
計算表明：該公司2013年末的所有者權益比年初有所下降，說明該公司投資人所投入的資產(chǎn)占比重減少，負債所形成的資產(chǎn)占比增多，說明該公司的長期償債能力下降。但是該公司的2013年末所有者權益比率仍達到68%，長期償債能力還是比較強的。 3、產(chǎn)權比率
2013年末產(chǎn)權比率=486,111,737.10 ÷2,203,058,299.16= 0.22
2013年初產(chǎn)權比率407,264,836.62÷2,077,890,419.87=0.19
計算表明：該公司2013年年末較年初的產(chǎn)權比率有所上升，說明該公司的長期償債能力有所下降，負債受股東的保護程度低。但是我們可以看出該公司的所有者權益總額是負債總額的5倍左右，說明此時該公司的償債能力還是不錯的。
4、權益乘數(shù)
2013年年末權益乘數(shù)=2,689,170,036.26÷2,203,058,299.16= 0.27 2013年年初權益乘數(shù)=2,485,155,256.49÷2,077,890,419.87=0.28
計算表明：該公司2013年年末的權益乘數(shù)比年初下降了一點，說明該公司的財務風險降低了一點點，債權人收到的`保護的程度升高。
5、利息保障倍數(shù)
2013年年末利息保障倍數(shù)=（92,944,000.99 +420,267,879.29 ）÷5,160,815.89 =39.44
2013年年初利息保障倍數(shù)=（75,154,546.49 +331,151,947.39 ）÷8,456,683.62= 48.04
計算表明：該公司2013年年末的利息保障倍數(shù)較年初有所降低，但是還是保持在很高的水平，說明該公司的長期償債能力有所下降。
綜上所述，我認為該公司的長期償債能力比較強，如該公司的資產(chǎn)負債率為32%，比理想的40%要低，而產(chǎn)權比率為0.22大大低于國內的標準1，說明該公司的資本結構是所有者權益比負債所處幾倍，還有利息保障倍數(shù)，遠遠超過經(jīng)驗比值，說明該公司的長期償債能力狀況非常好。但是我們把年末的的數(shù)值和年初比較的話，會發(fā)現(xiàn)個項目都有所降低，說明該公司的長期償債能力較年初有所下降，這應該引起公司的重視，并分析其原因和對公司以后的發(fā)展的影響和作出相應的策略。
三、資本結構的分析 （一）流動負債的分析
表2 流動負債比較差異分析表
計算表明：該公司2013年度的流動負債從年初的315117613元增長到年末的365176135.1元，增長了50058522元，漲幅為16%，說明該企業(yè)的短期償債壓力加大。從個項目的差額看，該年度內流動負債增長的主要原因是應付賬款、
應交稅費和其他應付款 。
表3流動負債結構變動分析表
篇三：財務報表分析報告(案例分析)
財務報表分析
一、資產(chǎn)負債表分析
（一） 資產(chǎn)規(guī)模和資產(chǎn)結構分析
單位：萬元
從上表可以看出，公司本年的非流動資產(chǎn)的比重2.35%遠遠低于流動資產(chǎn)比重97.65%，說明該企業(yè)變現(xiàn)能力極強，企業(yè)的應變能力強，企業(yè)近期的經(jīng)營風險不大。
與上年相比，流動資產(chǎn)的比重，由88.46%上升到97.65%，非流動資產(chǎn)的比重由11.54%下降到2.35%，主要是由于公司分立，將公司原有的安盛購物廣場、聯(lián)營商場、舊物市場等非超市業(yè)態(tài)獨立出去，報表結果顯示企業(yè)的變現(xiàn)能力提高了。 2、資產(chǎn)結構分析
從上表可以看出，流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)比重為97.65%，非流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重為,2.35%，說明企業(yè)靈活性較強，但底子比較薄弱，企業(yè)近期經(jīng)營不存在風險，但長期經(jīng)營風險較大。
流動負債占總負債的比重為57.44%，說明企業(yè)對短期資金的依賴性很強，企業(yè)近期償債的壓力較大。
非流動資產(chǎn)的負債為42.56%，說明企業(yè)在經(jīng)營過程中對長期資金的依賴性也較強。企業(yè)的長期的償債壓力較大。 （二） 短期償債能力指標分析
營運資本=流動資產(chǎn)-流動負債 流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債
速動比率=速動資產(chǎn)/流動負債
現(xiàn)金比率=（貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)）/流動負債 1、營運資本分析
營運資本越多，說明償債越有保障企業(yè)的短期償債能力越強。債權人收回債權的機率就越高。因此，營運資金的多少可以反映償還短期債務的能力。
對該企業(yè)而言，年初的營運資本為20014萬元，年末營運資本為33272萬元，表明企業(yè)短期償債能力較強，短期不能償債的風險較低，與年初數(shù)相比營運資本增加了13258萬元，表明企業(yè)營運資本狀況繼續(xù)上升，進一步降低了不能償債的風險。 2、流動比率分析
流動比率是評價企業(yè)償債能力較為常用的比率。它可以衡量企業(yè)短期償債能力的大小。 對債權人來講，此項比率越高越好，比率高說明償還短期債務的能力就強，債權就有保障。對所有者來講，此項比率不宜過高，比率過高說明企業(yè)的資金大量積壓在持有的流動資產(chǎn)形態(tài)上，影響到企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中的高速運轉，影響資金使用效率。若比率過低，說明償還短期債務的能力低，影響企業(yè)籌資能力，勢必影響生產(chǎn)經(jīng)營活動順利開展。
當流動比率大于2時，說明企業(yè)的償債能力比較強，當流動比率小于2時，說明企業(yè)的償債能力比較弱，當流動比率等于1時，說明企業(yè)的償債能力比較危險，當流動比率小于1時，說明企業(yè)的償債能力非常困難。
我公司，期初流動比率為1.52，期末流動比率為2.11，按一般公認標準來說，說明企業(yè)的償債能力較強，且短期償債能力較上年進一步增強。
3、速動比率分析
流動比率雖然可以用來評價流動資產(chǎn)總體的變現(xiàn)能力，但人們還希望，特別是短期債權人，希望獲得比流動比率更進一步的有關變現(xiàn)能力的比率指標。這就是速動比率。
通常認為正常的速動比率為1，低于1的速動比率被認為企業(yè)面臨著很大的償債風險。 影響速度比率可信性的重要因素是應收帳款的變現(xiàn)能力。帳面上的應收帳款不一定都能變成現(xiàn)金，實際壞帳可能比計提的準備要多；因此評價速動比率應與應收賬款周轉率相結合。速動比率同流動比率一樣，反映的是期末狀況，不代表企業(yè)長期的債務狀況。
企業(yè)期初速動比率為1.42，期末速動比率為2.04，就公認標準來說，該企業(yè)的短期償債能力是較強的。
進一步分析我公司償債能力較強的原因，可以看出：
�、俟矩泿刨Y金占總資產(chǎn)的比例較高達33.33%，公司貨幣資金占用過多會大大增加企業(yè)的機會成本。
�、谄髽I(yè)應收款項占比過大，其中其他應收款占總資產(chǎn)的60.59%，該請況可能會導致雖然速動比率合理，但企業(yè)仍然面臨償債困難的情況。 4、現(xiàn)金率分析
現(xiàn)金比率是速動資產(chǎn)扣除應收帳款后的余額。速動資產(chǎn)扣除應收帳款后計算出來的金額，最能反映企業(yè)直接償付流動負債的能力�，F(xiàn)金比率一般認為20%以上為好。但這一比率過高，就意味著企業(yè)流動負債未能得到合理運用，而現(xiàn)金類資產(chǎn)獲利能力低，這類資產(chǎn)金
額太高會導致企業(yè)機會成本增加。
從上表中可以看出，期初現(xiàn)金比率為0.64，期末現(xiàn)金比率為0.72，比率遠高于一般標準20%，說明企業(yè)直接償付流動負債的能力較好，但流動資金沒有得到了充分利用。 （三）長期償債能力指標分析
資產(chǎn)負債率=總負債/總資產(chǎn) 產(chǎn)權比率=總負債/股東權益 1、資產(chǎn)負債率
資產(chǎn)負債率反映企業(yè)償還債務的綜合能力，如果這個比率越高，說明企業(yè)償還債務的.能力越差；反之，償還債務的能力較強。
一般認為，資產(chǎn)負債率的適宜水平是0.4-0.6。對于經(jīng)營風險比較高的企業(yè)，為減少財務風險，選擇比較低的資產(chǎn)負債率；對于經(jīng)營風險低的企業(yè)，為增加股東收益應選擇比較高的資產(chǎn)負債率。
我公司期末資產(chǎn)負債率為1.0237，期初資產(chǎn)負債率為1.0158，遠超出適宜水平0.4-0.6之間。數(shù)據(jù)顯示企業(yè)處于資不抵債狀態(tài)，說明該企業(yè)的償債能力極弱，長期償債壓力大。 2、產(chǎn)權比率
產(chǎn)權比率不僅反映了由債務人提供的資本與所有者提供的資本的相對關系，而且反映了企業(yè)自有資金償還全部債務的能力，因此它又是衡量企業(yè)負債經(jīng)營是否安全的有利的重要指標。一般來說，這一比率越低，表明企業(yè)長期償債能力越強，債權人權益保障程度越高，承擔風險越小，一般認為這一比率在1，即在1以下，應該是有償債能力的，但還應該結合企業(yè)具體情況加以分析。當企業(yè)的資產(chǎn)收益率大于負債成本率時，負債經(jīng)營有利于提高資金收益率，獲得額外的利潤，這時的產(chǎn)權比率可以適當高些，產(chǎn)權比率高，是高風險、高報酬的財務結構；產(chǎn)權比率低，是低風險、低報酬的財務結構。
我公司期末產(chǎn)權比率為-43.1334，期初產(chǎn)權比率為-64.1244，表明我公司負債大于總資產(chǎn)，債權人的權益得不到保障，屬于高風險的財務結構。期末的產(chǎn)權比率由期初的-64.1244上升到了-43.1334，說明企業(yè)的長期償債能力有所上升，但長期償債能力任然極差。 二、利潤表分析
�。ㄒ唬� 利潤表結構分析
根據(jù)利潤表構成分析表，我公司的主營業(yè)務利潤、其他業(yè)務利潤是盈利的，但是利潤總額和凈利潤都是虧損的，由此這可以看出我公司是具備盈利能力的，但由于費用較大，導致公司虧損。
�。ǘ├麧櫛順嫵杀戎胤治�
從利潤表構成比重分析表可看出企業(yè)各項財務成果的構成情況，本年主營業(yè)務成本占主營業(yè)務收入的比重為92.54% ，比上年同期的90.27% 增長了2.27個百分點，主營業(yè)務稅金及附加占主營業(yè)務收入的比重為0.49% ，比上年同期的1.95%降低了1.45個百分點，銷售費用占主營業(yè)務收入的比重增加了0.7個百分點，但管理費用、財務費用占主營業(yè)務收入的比重都有所降低，兩方面相抵的結果是營業(yè)利潤占主營業(yè)務收入的比重降低了3.17個百分點，由于本年實現(xiàn)投資收益1468萬元，導致凈利潤占主營業(yè)務的比重比上年同期增加了12.81個百分點。從以上的分析可以看出，本年凈利潤比上年同期虧損額度小，并不是由于企業(yè)經(jīng)營狀況好轉導致的，相反本年的經(jīng)營狀況較上年有所惡化。雖然公司通過努力降低管理費用和財務費用的方式提高公司盈利水平，但對利潤總額的影響不是很大。 （三）收入盈利能力分析
營業(yè)利潤率=營業(yè)利潤/營業(yè)收入 銷售利潤率=利潤總額/營業(yè)收入 銷售凈利率=凈利潤/營業(yè)收入
通過上表可知，我公司本年銷售毛利率、營業(yè)利潤率指標比上年同期降低了，這表明公司的獲利能力降低了。公司獲利能力降低主要是由于經(jīng)營規(guī)模和利潤空間縮減導致的。 （四）成本費用盈利能力分析
成本費用=主營業(yè)務成本+其他業(yè)務成本+營業(yè)費用+管理費用+財務費用 利潤=營業(yè)利潤+投資收益+補貼收入+營業(yè)外收入-營業(yè)外支出
成本費用利潤率反映了公司成本費用和凈利潤之間的關系，我公司本年成本費用利潤率比上年同期有所增長，表明公司耗費一定的成本費所得的收益增加不少，它直接反映出了我
公司增收節(jié)支、增產(chǎn)節(jié)約效益，降低成本費用水平，以此提高了盈利水平。 （五）資產(chǎn)盈利能力分析
凈資產(chǎn)收益率=稅后利潤/所有者權益
公司資產(chǎn)凈利率本年累計的比上年同期的增長了2.22%，這表明公司的資產(chǎn)利用的效益變有所好轉，利用資產(chǎn)創(chuàng)造的利潤增加。
在分析公司的盈利能力時，應重點分析公司的的凈資產(chǎn)收益率，因為該指標是最具綜合力的評價指標，其是被投資者最為關注的指標。但從公司的資產(chǎn)負債表可以看出，公司的股東權益已經(jīng)為負數(shù)，分析凈資產(chǎn)收益率已經(jīng)沒有任何意義。
綜合以上分析，可判斷出公司現(xiàn)在的盈利能力極弱，隨著行業(yè)內部競爭壓力增大，利潤空間呈下滑的趨勢，公司先要生存下去只有做到
�、贁U大經(jīng)營規(guī)模，實現(xiàn)薄利多銷，才能扭轉虧損的趨勢。
②努力拓展其他業(yè)務，尋找新的經(jīng)濟增長點，否則企業(yè)會存在經(jīng)營費用過高，發(fā)展后勁不足的風險。
三、現(xiàn)金流量表分析
�。ㄒ唬┈F(xiàn)金流量結構分析
【財務報表分析報告】相關文章：
財務報表分析報告09-14
【經(jīng)典】財務報表分析報告09-15
財務報表分析報告10-23
財務報表分析報告范文07-01
財務報表分析報告模板04-16
財務報表分析開題報告08-18
鞍鋼財務報表分析報告10-19
財務報表分析報告(11篇)08-18
【通用】財務報表分析報告范文08-26
財務報表分析報告11篇09-04