貸前調查企業(yè)財務分析是十分重要的

　　一、貸前調查中財務分析的作用
　　
　　企業(yè)財務分析報表是綜合反映企業(yè)一定時期資產、負債和所有者權益的情況及一定時期的經營成果和現金流量的書面資料。企業(yè)財務分析報表是將大量的報表數據轉換成對特定決策有用的信息，減少決策的不確定性。在具體分析過程中，企業(yè)財務分析報表僅僅是數據，分析的核心在于解釋數據，并尋找深層次的原因，關鍵是要透過數據發(fā)現是否存在影響貸款安全的風險隱患，從而得出借款企業(yè)有無還款能力的結論。
　　
　　企業(yè)財務分析報表是把整個財務報表的數據，分成不同部分和指標，并找出有關指標的關系，以達到認識企業(yè)盈利能力、營運能力、償債能力。
　　
　　當然，貸前調查中財務報表分析只是一個認識過程，只能發(fā)現問題并提出決策建議，只能做出評價而不能改變企業(yè)的經營狀況。在貸前調查中把握的一條重要原則是，針對借款申請人存在的風險因素提出風險防控建議，若風險在可承受范圍內則可建議予以信貸支持，否則反之。
　　
　　二、信貸調查中財務分析的內容及方法
　　
　　調查人員進行企業(yè)財務分析最關注的是借款申請人現在和未來的償債能力。借款申請人償債能力與盈利能力、營運能力、經營活動凈現金流量等因素密切相關。企業(yè)財務分析可從以下兩方面著手：
　　
　　（一）研究規(guī)模、結構及質量：不同規(guī)模的評判標準不同；資產、負債及所有者權益的不同，反映企業(yè)利用經濟杠桿的理念和償債能力的不同；收入、利潤的結構和質量反映企業(yè)盈利模式及持續(xù)盈利能力的不同；現金流量的規(guī)模、結構和質量反映企業(yè)現金流量運轉的順暢程度、現金的賺取能力、籌資能力和再生產能力的不同。
　　
　　（二）詳細分析三張表：三張表應互相印證、有機統(tǒng)一。使用一些分析方法（如指標分析法、比較分析法、趨勢分析法等），對異常變動的地方找原因，并預測未來變動情況，對整體財務狀況尤其是償債能力給予綜合評價，為貸款決策提供參考。
　　
　　三、貸前調查中企業(yè)財務分析的關注點
　　
　　除上述常規(guī)分析方法外，結合貸前調查的特點，實際操作中重點關注以下幾點：
　　
　�。ㄒ唬╆P注存貨、應收賬款。存貨有太多沉沒成本，分析存貨結構、價值、期限以及變現性。應收賬款關注集中度、回收率、變化趨勢，詳細分析賬齡、結構及質量，確定壞賬風險及其壞賬準備的計提是否充分。應特別注意的是“其他應收款”，往往隱藏很多問題，如大股東和關聯(lián)企業(yè)欠款，極大地影響了企業(yè)的償債能力，也對信用社監(jiān)控信貸資金的使用帶來難度。通過其他應收款大額往來明細及款項性質的注釋，可了解企業(yè)大額資金是否被其他企業(yè)占用，有無往來單位名稱異常、往來性質異常的款項，對分析企業(yè)的資金流向及風險有很大作用。
　　
　�。ǘ�）關注銷售收入增長但利潤下降情況，分析主營業(yè)務成本的變動，是否成本增長率高于銷售增長率，關注銷售收入增長但經營活動現金流下降情況（應收賬款增加）。企業(yè)財務分析關鍵是解釋數據，如利潤率下降是由于市場原因還是原材料價格上漲因素造成的，是整個行業(yè)的下滑還是個別現象，對企業(yè)影響有多大，是短暫的還是持續(xù)的，這些分析都至關重要。
　　
　　（三）分析盈利能力應分析各層次利潤，如主營業(yè)務利潤、營業(yè)利潤、稅前/后利潤及與銷售凈額的比率，反映出借款申請人對費用管控能力。
　　
　　（四）負債中的“應付賬款”同樣分析賬齡和集中程度。“其他應付款”也是一個需要全面了解的項目。往往隱藏著向股東、關聯(lián)企業(yè)或其他關系人的大量借款，削弱了企業(yè)未來的償債能力。
　　
　�。ㄎ澹┖藢嵸Y產的真實有效性和價值。如資本公積中的資產評估增值，是否有虛增情況。若評估增值所占比重過大或無形資產占比過高，將嚴重影響企業(yè)資產真實性，影響對其償債能力的判斷，只有還原為真實有效的資產所作的評價才是有意義的。
　　
　�。�六）重點進行現金流量分析。現金流量分析不局限于現金流量表，還要與資產負債表、損益表等結合起來對照分析，相關數據是否一致統(tǒng)一，可互相解釋，這樣才能全面而深刻地揭示公司的償債能力、盈利能力、管理業(yè)績和經營活動中存在的成績和問題�，F金流量分析應集中在：借款申請人的現金來源和用途有哪些，是否圍繞其主營業(yè)務；是否存在現金流不足或為負情況，其主要原因何在；借款申請人未來的現金需求如何；借款申請人未來的經營活動產生的現金流是否持續(xù)穩(wěn)定等。
　　
　　不可否認，我們在企業(yè)財務分析時很多情況下是憑經驗判斷，加之收集到的財務報表本身存在缺陷。但是通過幾年的實際工作發(fā)現，通過企業(yè)財務分析往往可以獲得很多有價值的信息并發(fā)現其中的風險隱患，為信貸決策起到了很好的參考作用。我們在信貸調查中只有不斷總結、探索更加有效的分析方法、收集更全面準確的財務信息并使之發(fā)揮更大的作用，才能更好地提出信貸建議，為決策層提供真實、全面、科學的決策信息。
　　
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