鐵路企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理探討論文

　　摘要：本文通過分析鐵路企業(yè)各類財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在的問題，對(duì)存在問題的形成原因進(jìn)行深入分析，提出鐵路企業(yè)各類財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范和控制措施，籍以提高鐵路企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

　　關(guān)鍵詞：鐵路企業(yè)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理；探析

　　一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)涵

　　(一)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)容財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是指企業(yè)對(duì)在經(jīng)營(yíng)管理過程中存在的各種風(fēng)險(xiǎn)開展的識(shí)別、度量和分析評(píng)價(jià)，適時(shí)采取有效措施進(jìn)行防范和控制，以經(jīng)濟(jì)合理可行的方法處理存在的風(fēng)險(xiǎn)，以保障經(jīng)濟(jì)活動(dòng)安全健康有序開展，確保經(jīng)濟(jì)利益免受損失的管理過程。在COSO頒布的《企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架》中指出“企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)過程，具體由董事會(huì)、管理當(dāng)局和其他人員應(yīng)用于戰(zhàn)略制訂等事項(xiàng)中，以識(shí)別可能會(huì)影響主體的潛在事項(xiàng)，管理風(fēng)險(xiǎn)使之在風(fēng)險(xiǎn)容量之內(nèi)，并為主體目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)提供合理保證”。

　　(二)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本特征企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：一是不確定性。即風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生或不發(fā)生是不確定的，主要包括時(shí)間上、空間上及損失程度的不確定。二是雙重性。即風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)會(huì)并存，風(fēng)險(xiǎn)可能給企業(yè)帶來損失，也可能提供意外機(jī)遇。三是與負(fù)債經(jīng)營(yíng)的相關(guān)性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)具有必然的聯(lián)系，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的升級(jí)是由于到期債務(wù)不能支付引起的。四是全面性。即財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的全過程，即資金籌集、運(yùn)用和積累分配等相關(guān)活動(dòng)，均可能會(huì)形成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

　　二、鐵路企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀

　　經(jīng)過二十多年改革與體制創(chuàng)新，鐵路企業(yè)建立起了一套內(nèi)部控制體系，比如：全面預(yù)算管理實(shí)施辦法、建設(shè)工程項(xiàng)目招投標(biāo)實(shí)施考核辦法、內(nèi)部財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)管理辦法等財(cái)務(wù)管理類的內(nèi)部控制制度。但是，隨著外部環(huán)境的變化和管理要求的提高，企業(yè)財(cái)務(wù)正面臨較大風(fēng)險(xiǎn)，突出表現(xiàn)為：

　　(一)對(duì)內(nèi)部控制重視不夠，財(cái)務(wù)管理薄弱，加大了財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)控制的風(fēng)險(xiǎn)度。鐵路企業(yè)長(zhǎng)期實(shí)行安全生產(chǎn)為考核核心的管理模式，企業(yè)高管的職業(yè)風(fēng)險(xiǎn)主要以安全問題為主，直接導(dǎo)致了大部分管理者對(duì)內(nèi)部控制的重視程度不夠。

　　(二)監(jiān)管力度不夠，削弱了財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)控制的權(quán)威。鐵路基層企業(yè)的內(nèi)部監(jiān)管主要為各鐵路局的內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)的專項(xiàng)審計(jì)與檢查，外部監(jiān)管主要是中介機(jī)構(gòu)的年度會(huì)計(jì)報(bào)表審計(jì)等。但是這些監(jiān)管手段不多、力度不夠，特別是發(fā)現(xiàn)問題后的處罰方式和力度不夠。

　　(三)對(duì)內(nèi)部控制認(rèn)識(shí)不夠，將規(guī)章制度等同于內(nèi)部控制，妨礙了公司內(nèi)控制度的健全。

　　(四)內(nèi)部控制評(píng)價(jià)機(jī)制不全，加大了公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。鐵路企業(yè)并未全面建立起恰當(dāng)?shù)臋C(jī)制對(duì)內(nèi)部控制進(jìn)行評(píng)估，也未將有些管理行為和單位內(nèi)控制度執(zhí)行的審計(jì)、檢查納入評(píng)估機(jī)制。

　　(五)內(nèi)部審計(jì)機(jī)制不完善，削弱了財(cái)務(wù)監(jiān)督力度。鐵路基層企業(yè)一直未建立自己的內(nèi)審機(jī)構(gòu)，而是依賴各鐵路局的內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)，功能缺失，極大削弱了財(cái)務(wù)監(jiān)督的力度。

　　三、鐵路企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因分析

　　(一)面臨或潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

　　1.鐵路經(jīng)營(yíng)管理方面的問題首先，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀性認(rèn)識(shí)不足，財(cái)務(wù)人員財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄，未將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要性提升到應(yīng)有的高度。其次，公司風(fēng)險(xiǎn)管理制度不夠完善，有些內(nèi)部控制制度不能有效執(zhí)行。目前鐵路企業(yè)對(duì)市場(chǎng)監(jiān)控機(jī)制健全程度、成本控制制度完善程度等的及時(shí)性、準(zhǔn)確性及有效執(zhí)行方面做得不夠，存在一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。第三，企業(yè)財(cái)務(wù)決策科學(xué)性有待進(jìn)一步提高。鐵路企業(yè)財(cái)務(wù)決策時(shí)，經(jīng)常憑經(jīng)驗(yàn)和主觀去決策，未合理采用定量分析方法及科學(xué)的決策模型開展決策。2.投資風(fēng)險(xiǎn)問題第一，企業(yè)盲目投資加速了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的提高。鐵路企業(yè)將其有限資源投資設(shè)立多種經(jīng)營(yíng)公司，多種經(jīng)營(yíng)公司同時(shí)開展車站保潔、物業(yè)管理、酒店管理等行業(yè)，非其專業(yè)所長(zhǎng)，形成了一定的投資風(fēng)險(xiǎn)。特別是，對(duì)投資項(xiàng)目缺乏嚴(yán)格、科學(xué)的跟蹤管理，未能定期組織投資質(zhì)量分析，導(dǎo)致收益沒有達(dá)到預(yù)期目標(biāo)，形成了一定的投資風(fēng)險(xiǎn)。第二，項(xiàng)目籌建資產(chǎn)未進(jìn)行科學(xué)的可行性研究評(píng)估，造成重復(fù)建設(shè)、資源浪費(fèi)，加大公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。譬如：2004年，某鐵路企業(yè)重組了另一家鐵路公司，重組時(shí)，被重組公司資產(chǎn)中的1億多元為1992年建設(shè)的鐵路線路資產(chǎn)。重組成功后不久，因線路等級(jí)低，將該線路資產(chǎn)廢棄，在原鐵路路基上新建了提速鐵路線路，財(cái)務(wù)上一直并未將該資產(chǎn)做相應(yīng)減值或損失處理，造成資產(chǎn)價(jià)值不實(shí)，增大了公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。3.籌資風(fēng)險(xiǎn)問題籌資風(fēng)險(xiǎn)方面存在的主要問題是：缺乏對(duì)公司資金現(xiàn)狀的全面認(rèn)識(shí)，無法正確評(píng)估資金的實(shí)際需要和時(shí)間；公司資本結(jié)構(gòu)不合理，資產(chǎn)負(fù)債率偏高，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)偏高；籌資成本過高。

　　(二)鐵路企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因分析

　　鐵路企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，既有公司外部因素，也有自身因素，內(nèi)部因素主要包括：1.管理制度不健全鐵路企業(yè)制度不夠健全，主要表現(xiàn)為：內(nèi)部控制制度不健全；缺乏嚴(yán)密的跟蹤管理制度；沒有建立健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法和財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)機(jī)制。譬如：有些鐵路企業(yè)在籌資跟蹤管理中，沒有建立包括資金到賬、資金使用、利息支付等制度，未實(shí)時(shí)監(jiān)控資金動(dòng)向，造成資金使用效率不高現(xiàn)象，形成籌資風(fēng)險(xiǎn)。2.經(jīng)營(yíng)管理水平不高管理關(guān)系混亂，權(quán)責(zé)利不清晰，使得鐵路企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系混亂；管理控制能力不高。譬如：基層鐵路企業(yè)和站段作為下屬單位，人事權(quán)全部歸屬鐵路局，基層企業(yè)對(duì)用工數(shù)量和薪資標(biāo)準(zhǔn)無決定權(quán)，多年來造成基層企業(yè)機(jī)構(gòu)龐大、辦事效率低等狀況；業(yè)務(wù)管理由鐵總及鐵路局垂直管轄，基層企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理主要是執(zhí)行上級(jí)指令，可供決策空間不大，管理水平得不到有效提高。3.盲目投資第三產(chǎn)業(yè)，導(dǎo)致公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增大在原鐵道部開展減員增效時(shí)，為了安置內(nèi)部富余人員和追求新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)，鐵路企業(yè)投資興辦了多種經(jīng)營(yíng)公司。由于投資前對(duì)市場(chǎng)調(diào)查不充分，對(duì)投資項(xiàng)目評(píng)估過高，加之監(jiān)控機(jī)制不健全，造成所投資項(xiàng)目連年虧損，形成投資風(fēng)險(xiǎn)。

　　四、鐵路企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制對(duì)策

　　(一)一般財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范和控制

　　針對(duì)鐵路企業(yè)存在的上述財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，防范措施與控制對(duì)策為：1.積極應(yīng)對(duì)復(fù)雜多變的外部環(huán)境。鐵路企業(yè)應(yīng)積極做好充分分析、研究，根據(jù)環(huán)境變化制定應(yīng)對(duì)方案，適時(shí)調(diào)整財(cái)務(wù)管理政策，降低因環(huán)境變化給企業(yè)帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。2.完善公司法人治理結(jié)構(gòu)，形成對(duì)企業(yè)負(fù)責(zé)人監(jiān)督有效的制衡機(jī)制。鐵路企業(yè)應(yīng)進(jìn)一步完善法人治理結(jié)構(gòu)，真正實(shí)現(xiàn)所有者和經(jīng)理層合理的分權(quán)，形成有效制衡。3.完善科學(xué)的管理決策機(jī)制，并確保一貫執(zhí)行。第一，建立健全內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系。包括：逐步健全內(nèi)控制度、新設(shè)專門負(fù)責(zé)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的部門等。第二，建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)動(dòng)態(tài)監(jiān)控制度。包括：建立財(cái)務(wù)實(shí)時(shí)跟蹤系統(tǒng)、建立籌資風(fēng)險(xiǎn)動(dòng)態(tài)監(jiān)控系統(tǒng)。第三，建立健全公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法與財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制。包括：編制應(yīng)急處理方案、適時(shí)采取風(fēng)險(xiǎn)處理措施及建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)等機(jī)制。4.樹立全員財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)。鐵路企業(yè)需要培養(yǎng)員工遵守風(fēng)險(xiǎn)管理制度的自覺性，使得業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)中的每一位員工都能參與評(píng)估和防范風(fēng)險(xiǎn)，共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，提高防御風(fēng)險(xiǎn)的能力。

　　(二)投資風(fēng)險(xiǎn)的防范和控制

　　除了一般財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范和控制措施外，投資風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制主要包括：1.強(qiáng)化投資過程監(jiān)控，催促多種經(jīng)營(yíng)公司利用鐵路資源優(yōu)勢(shì)，開發(fā)鐵路經(jīng)濟(jì)新的增長(zhǎng)點(diǎn)。2.投資與籌資相匹配。投資與籌資在資金數(shù)量、期限、成本方面應(yīng)與收益相匹配，投資應(yīng)量力而行，不能超出自身資金實(shí)力和籌資能力進(jìn)行投資。

　　(三)籌資風(fēng)險(xiǎn)的防范和控制

　　除了一般財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范和控制措施外，籌資風(fēng)險(xiǎn)的防范和控制主要包括：1.降低公司負(fù)債比例，科學(xué)選擇資本結(jié)構(gòu)，安排最佳的籌資結(jié)構(gòu)，合理確定股東權(quán)益與債務(wù)籌資的關(guān)系。2.選擇合理的籌資期限，分散債務(wù)到期日，對(duì)債務(wù)與公司現(xiàn)金流的期限進(jìn)行合理匹配，保證公司的借款利息或到期債務(wù)有足夠的流動(dòng)性資金支付。3.控制籌資成本開支。

　　(四)探索多元發(fā)展新模式，整合優(yōu)勢(shì)資源，確保多元發(fā)展取得突破

　　鐵路企業(yè)應(yīng)堅(jiān)持多元經(jīng)營(yíng)與運(yùn)輸主業(yè)“長(zhǎng)期共存、相輔相成、互為促進(jìn)”的戰(zhàn)略定位，開拓新市場(chǎng)，確保多元經(jīng)營(yíng)管理機(jī)制取得新突破，強(qiáng)力推動(dòng)多元經(jīng)營(yíng)實(shí)現(xiàn)又好又快發(fā)展。

　　(五)加快員工隊(duì)伍建設(shè)，全力打造高速時(shí)代的新型員工隊(duì)伍

　　企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)質(zhì)是人才的競(jìng)爭(zhēng)。鐵路企業(yè)除了完善員工隊(duì)伍建設(shè)規(guī)劃，健全人力資源管理機(jī)制，還要加大員工的培訓(xùn)力度，采取脫產(chǎn)培訓(xùn)、委外培訓(xùn)、日常培訓(xùn)、案例培訓(xùn)等多種方式，全面提高干部職工隊(duì)伍素質(zhì)。

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